İstiqraz qiymətləri və faiz dərəcələri arasında əlaqə

Bu videoda etmək istədiyim

istiqraz qiymətlərinin faiz dərəcələrinin

əks istiqamətində niyə getdiyini

çox da riyazi olmayan bir yolla izah
etməkdir,

yəni istiqraz qiymətləri faiz dərəcəsinə
qarşı.

Başlamaq üçün mən kifayət qədər sadə,

kupon ödəyən bir istiqrazla başlayacam və
əgər

faiz dərəcəsi qalxsa

və ya ensə,istiqraz üçün nə qədər

ödəyə biləcəyiniz barədə danışacağıq.

Gəlin bir neçə şirkətdən olan istiqrazla
başlayaq.

İcazə verin bunu yazım.

Bu A şirkəti ola bilər.

Bu yalnız bir şirkətdən olmalı deyil.

Bu bir bələdiyyədən və ya

Amerika hakimiyyətindən ola bilər.

Deyək ki, bu 1000 dollarlıq istiqrazdır.

Bu istiqrazın 2 illik yararlılıq müddəti var

və 10 %-li kuponu var,

yarım il ərzində ödənən 10 %-li kupon

beləliklə, bu

yarım illik ödəmədir.

Əgər biz bunun üçün diaqram çəksək,

açıq aydındır ki, istiqraz

sertifikatında sahədən çıxacağam,

amma gəlin bu istiqrazın ödəmələri üçün
diaqram çəkək.

Bu bu gündür.

İcazə verin başqa rngdə edim.

O bu gündür.

İcazə verin burda kiçik bir zaman
çizəlgəsi çəkim.

Bu istiqraz üçün gələcəkdəki 2 ildir,

yəni bu 24 ay gələcəkdir.

Yarısı 12 aydır,

onda bu 18 aydır

və burdakı da 6 aydır.

Biz istiqraz videosunun girişində

bunun üzərindən bir az keçmişdik,

amma bu yarım illik 10 %-li kupondur,

ona görə də bu bizə illik dəyərin 10 faizini
ödəyəcək,

lakin bu 6 aylıq ödənişlərə bölünəcək.

1000 dolların 10 faizi 100-dür,

ona görə də onlar bizə hər altı ayda 50
dollar ödəyəcəklər.

Onlar hər altı ayda 10 faizli kuponun

yarısından imtina edəcəklər,

beləliklə, biz 50 dolları burada, digər

50 dolları isə burada əldə edəcəyik,

bunlar bizim kupon ödəmələrimiz olacaq,

50 dollar burada,

və , nəhayət, 2-ci ildə, 50 dolları da
əldə edəcəyik

və, həmçinin, istiqrazın nomila dəyərini
və

1000 dolları da alacağıq.

Biz 1000 dollar üstə gəl bu gündən sonra
24 ay 50 dollar alacağıq.

Deyək ki, bu gün,

danışdığımız gün

istiqrazın çap olunduğu gündür,

baxırsan və deyirsən ki, nə
bilirsən?

A şirkəti kimi bir şirkət üçün

bu risk profili üçün,

faiz dərəclərinin hazırda olduğu yerə görə

məncə, 10 faizli kupon yalnız mükəmməldir.

Beləliklə,10 %-li kupon mükəmməldir,
deyirsən ki,

nə bilirsən?

Düşünürəm ki, bunun üçün 1000 $ ödəyəcəm.

Beləliklə, istiqrazın qiyməti

bu istiqrazın qiyməti

çap olunduğu gün və ya 0-cı gün,əgər
istəsəniz

siz bunun üçün 1000 dollar ödəyə bilərsiniz,

çünki deyirsiniz ki,mən ilə təxminən 10
faiz əldə edirəm

və pulumu geri alıram.

Bu səviyyəli risk üçün 10 faiz yaxşı faiz
dərəcəsidir.

Gəlin, indi deyək ki, siz bu istiqrazı
aldıqdan sonra

bir az şey etmək üçün...

Aydındır ki, faiz dərəcələri bu qədər
sürətlə dəyişmir,

Lakin deyək ki, siz istiqrazı aldıqdan

sonra və ya bir az daha realist olmaq üçün

deyək ki, daha sonrakı günlərdə

faiz dərəcələri artır.

Əgər faiz dərəcələri artırsa,

icazə verin yeni rəngdə edim.

Deyək ki, faiz,

faiz dərəcələri artır,

və deyək ki, belə bir şirkət üçün

faiz dərəcələri bu yolla

artır, bu tip

risklər üçün,

siz marketə daxil olub 15 faizli istiqraz
əldə edə bilərsiniz.

Yəni, deyək ki, bu tipli risk üçün

siz 15 % faiz dərəcəsi umacaqsınız.

Aydındır ki, daha az risk üçün

daha az faiz dərəcəsi gözləyəcəksiz.

Bu kimi şirkət üçün siz indi

15 % faiz dərəcəsi gözləyirsiniz.

Faiz dərəcələri qalxdı.

Gəlin, indi, deyək ki, sizin

nağd pula ehtiyacınız var və mənə gəlib deyirsiniz ki,

" Hey, Sal, bu sertifikatı məndən

satın ala bilərsən?

Mənim bir az nağd pula ühtiyacım var.

Likvidliyə ehtiyacım var.

Pulu geri almaq üçün 2 il

gözləyə bilmərəm.

Bu istiqraz üçün nə qədər ödəyə bilərsən?"

Mən də deyəcəm ki, bilirsən
nədir?

Mən bu istiqraz üçün 1000 dollardan az ödəyə

bilərəm, çünki bu mənə yalnız 10 faiz verir.

Mən 15 faiz gözləyirəm,

ona görə də mən 1000 $-dan az ödəmək
istəyirəm,

bütün hesablamaları cədvəlimdə etdikdən
sonra

ortaya 15 % çıxır,

ona görə də, mən ödəyəcəm,

beləliklə, qiymət,

bu vəziyyətdə qiymət azalacaq.

Bundan sonra mən kuponlar ödəyəndən daha

asan istiqrazla bağlı hesablamalar edəcəyəm,

amma buna intuitiv məna vermək istəyirəm.

Əgər faiz dərəcəsi artarsa,

bu istiqrazı almaq istəyən biri

deyəcək ki, " Bu istiqraz mənə yalnız 10 %

verir. Açıq marketdə əldə edə biləcəyim 15
%-li kupon deyil.

Bu istiqraz üçün 1000 dollardan az
ödəyəcəyəm."

Beləliklə, qiymət aşağı düşəcək.

Və ya siz, xüsusilə, deyə

bilərsiniz ki, bu istiqraz yarı qiymətinə
satıla bilər.

İstiqraz endirimlə satılacaq,

yarı qiymətinə endirimlə.

İndi deyək ki, əksi baş verir.

Deyək ki, faiz dərəcəsi aşağı düşür.

Deyək ki, faiz dərəcələrinin azaldığı

bir vəziyyətdəyik.

İndi, belə səviyyədə riskli A şirkəti üçün

insanlar 5 % gözləyirlər.

İnsanlar 5 % faiz dərəcəsi gözləyirlər.

Beləliklə, siz bu istiqrazı neçəyə
satarsız?

Əgər siz orda olsaydınız və əgər mən

iqtirazı çap etmək üçün şirkətə tək
getməli

olsaydım, mənə 5 %-li kupon verən istiqraz

üçün 1000 dollar və ya

təxminən 1000 dollar ödəməli

olacaqdım.

Mən hesablamalarda dəqiq olmayacağam.

Sadecə sizə mahiyyətini vermək istəyirəm.

Beləliklə, mən indi 5 %-li kupon verən bir
şey üçün 1000 dollar ödəyəcəm.

Bu mənə 10 %-li kupon verir.

Aydındır ki, bu daha yaxşıdır.

İndi qiymət qalca bilər.

Beləliklə, mən yarıdan çox ödəyirəm.

Və ya siz deyə bilərsiniz ki, bu istiqraz
mükafata satılır,

yarı mükafata.

Beləliklə, ən azı məntiqi anladıq,

faiz dərəcəsi qalxanda,

insanlar istiqrazdan daha çox gözləyir.

Bu istiqraz çox vermir,

ona görə də qiymət aşağı düşəcək.

Əksinə, əgər, faiz dərəcəsi azalarsa,

bu istiqraz insanların gözlədiyindən çox

təklif edir, ona görə də,

insanlar bu istiqraz üçün daha çox
ödəyə bilir.

İndi, gəlin bunu faktiki edək,

gəlin verilmiş faiz dərəcəsinə

əsasən kiminsə, rasional bir insanın

bu istiqraz üçün ödəyə biləcəyi

faktiki məbləği təyin etmək üçün

həqiqi hesablamalar aparaq.

Və bunu etmək üçün

0 kuponlu istiqrazla edəcəyəm.

Mən sizə 0 kuponlu istiqrazı göstərəcəyəm.

Əslində, bunun üçün riyazi həllər

çox sadədir, çünki bunu

müxtəlif kuponlar üçün etməməlisiniz.

Siz sadecə son ödəməyə baxmalısınız.

Yəni, o kuponlu istiqraz

yalnız istiqrazın sahibinə

ödəməyə razıdır,

nominal dəyər,

deyək ki, nominal dəyər,

bundan 2 il sonra,

2 il sonra 1000 dollar olacaq.

Heç bir kupon yoxdur.

Beləliklə, əgər ödəmə diaqramı çəksəydim,

buna bənzər bir şey olacaqdı.

Bu bu gündür.

Bu bir ildir.

Bu 2 ildir.

Siz sadecə 1000 dollar əldə edirsiniz.

İndi deyək ki, 1-ci gün

A kimi şirkət üçün faiz dərəcələri,

bu A şirkətinin istiqrazlarıdır,

beləliklə, faiz dərəcələri başlayır,

birinci gün.

Deyək ki, insanların bu tipdə istiqrazlara
olan

gözləntisi illik 10 % faiz dərəcəsidir.

Verilənə əsasən, onlar 2 il sonra

1000 dollar geri verəcək bir şey üçün

nə qədər ödəyə bilərlər?

Bunun barəsində düşünmənin yolu odur ki,
burada P

İndi mən bir az daha hesablamalar etmək istəyirəm,

amma ümid edirəm çox pis olmayacaq.

Deyək ki, P kiminsə istiqraz üçün

ödəyə biləcəyi qiymətdir.

Qiymətin neçə olmasına baxmayaraq,

əgər siz bunu 2 il üçün 10 % ilə qarışdırırsızsa,

beləliklə, 1, 10 edir,

bu 1+ bir ildən sonra

10 %-dir.

Əgər bunu 10 % ilə

vururamsa, P vuraq bu olacaq

və daha bir il sonra

mən bunu yenidən 1,10 ilə vuracam.

Əgər ilkin hesabımdan və ya istiqraz üçün

ilk ödədiyimdən 10 % faiz geri alıramsa,

bu mənim 2 il sonra əldə etməli olduğum
məbləğdir.

Bu bərabər olmalıdır,

1000 dollara bərabər olmalıdır.

Qoyun, daha açıq olum.

P bu tipli bir risk üçün illik 10 %

gözləyən birinin istiqraz

üçün ödəyə biləcəyi məbləğdir.

Beləliklə, siz 2 il üçün onların ödənişini

10 %-ə vuranda 1000 dollar etməlidir.

Əgər burda hesablama aparsaz,

P vuraq 1,1 kvadratı 1000-ə bərabər olacaq

və ya P 1000 : 1,1-in kvadratına bərabər
olacaq.