İstiqraz qiymətləri və faiz dərəcələri arasında əlaqə

Niyə istiqraz qiymətləri faiz nisbətindəki dəyişikliklərə tərs hərəkət edir. Sal Khan tərəfindən yaradılmışdır.

Növbəti dərsi izləyin:
https://www.khanacademy.org/economics-finance-domain/core-finance/stock-and-bonds/bonds-tutorial/v/treasury-bond-prices-and-yields?utm_source=YT&utm_medium=Desc&utm_campaign=financeandcapitalmarkets

Missed the previous lesson? Watch here: https://www.khanacademy.org/economics-finance-domain/core-finance/stock-and-bonds/bonds-tutorial/v/introduction-to-the-yield-curve?utm_source=YT&utm_medium=Desc&utm_campaign=financeandcapitalmarkets

Khan Academy-də maliyyə və kapital bazarları: Həm korporasiyalar, həm də hökumətlər istiqrazları satmaqla borc götürə bilərlər. Bu dərs bunun işləmə prinsipini və istiqraz qiymətlərinin faiz dərəcələri ilə necə əlaqəli olduğunu izah edir. Ümumiyyətlə, bunu başa düşmək nəinki öz sərmayənizə kömək edir, həm də bütün qlobal iqtisadiyyata nəzər salır.

Khan Akademiya haqqında: Khan Akademiya şagirdlərə sinif daxilində və xaricində öz templəri ilə təhsil almağa imkan verən təcrübə məşqləri, təlimat videoları və fərdi öyrənmə paneli təklif edir. Riyaziyyat, elm, kompüter proqramı, tarix, sənət tarixi, iqtisadiyyat və başqa sahələri əhatə edir. Riyazi tapşırıqlarımız güclü yönlərini və öyrənmə boşluqlarını müəyyənləşdirən ən müasir, uyğunlaşma texnologiyasından istifadə edərək uşaqları uşaq bağçasından hesablamalara qədər istiqamətləndirir. Xüsusi məzmun təqdim etmək üçün NASA, Müasir İncəsənət Muzeyi, Kaliforniya Elmlər Akademiyası və MIT kimi qurumlarla da əməkdaşlıq etdik.

Pulsuz. Hər kəs üçün. Daimi. #ÇoxŞeyÖyrənəBilərsiniz

Khan Akademiyanın Maliyyə və Kapital Bazarları kanalına abunə olun: https://www.youtube.com/channel/UCQ1Rt02HirUvBK2D2-ZO_2g?sub_confirmation=1
Khan Akademiyaya abunə olun: https://www.youtube.com/subscription_center?add_user=khanacademy

Bu videoda məqsədim

istiqraz qiymətlərinin faiz dərəcələrinin

əksi istiqamətində dəyişməyinin
səbəbini

çox da riyazi olmayan yolla izah
etməkdir.

Yəni faiz dərəcəsinə istiqraz qiymətləri
ilə müqayisədə baxacağıq.

Başlanğıc üçün kifayət qədər sadə,

faiz ödəyən bir istiqrazla başlayaq və
əgər

faiz dərəcəsi qalxsa

və ya ensə, istiqraz üçün nə qədər

ödəyə biləcəyiniz barədə danışaq.

Gəlin bir neçə şirkətdən olan istiqrazla
başlayaq.

Bunu qeyd edək.

Bu, A şirkəti ola bilər.

Yalnız bir şirkətdən olmalı deyil.

Bir bələdiyyədən və ya

Amerika hökumətindən də ola bilər.

Deyək ki, bu, 1000 dollarlıq istiqrazdır.

Bu istiqrazın 2 illik ödəmə
müddəti var

və 10 %-li faizi var, hansı ki,

yarım il ərzində ödənir.

Beləliklə, bu,

yarım illik ödəmədir.

Əgər bunun üçün sxem çəksək,

aydındır ki, istiqraz

sertifikatında sahədən çıxacağam.

Gəlin bu istiqrazın ödəmələri üçün
sxem çəkək.

Bu, bu gündür.

Başqa rəngdə qeyd edək.

--

Burada kiçik bir zaman
şkalası çəkək.

Bu, istiqraz üçün gələcəkdəki 2 ildir,

yəni bu, növbəti 24 aydır.

Yarısı 12 aydır,

onda bu, 18 aydır

və buradakı da 6 aydır.

İstiqraz haqqında videonun girişində

bundan bir az bəhs etmişdik,

amma bu, yarım illik 10 %-li faizdir.

Ona görə də bu, bizə illik dəyərin
10 %-ni ödəyəcək.

Lakin 6 aylıq ödənişlərə bölünəcək.

1000 dolların 10 faizi 100-dür,

ona görə də onlar bizə hər altı ayda 50
dollar ödəyəcəklər.

Onlar hər altı ayda 10% faizin

yarısını verəcəklər.

Beləliklə, 50 dolları burada, digər

50 dolları isə burada əldə edəcəyik.

Bunlar bizim faiz ödəmələrimiz olacaq,

50 dollar burada

və nəhayət, 2-ci ildə 50 dolları da
əldə edəcəyik.

Həmçinin, istiqrazın nominal dəyərini
və

1000 dolları da alacağıq.

1000 dollar və əlavə olaraq növbəti
24 ay ərzində 50 dollar alacağıq.

Deyək ki, bu gün

istiqrazın

çap olunduğu gündür,

buna baxıb, nə
düşünürsünüz?

A şirkəti kimi bir şirkət üçün

bu risk profili üçün,

faiz dərəcələrinin hazırda
olduğu yerə görə

məncə, 10%-li faiz əladır.

Düşünə bilərsiniz ki,

haradan bilirəm?

Düşünürəm ki, bunun üçün
1000 dollar ödəyəcəm.

Beləliklə, istiqrazın qiyməti, yəni

bu istiqrazın qiyməti

çap olunduğu gün və ya 0-cı gün,
əgər istəsəniz,

buna görə 1000 dollardır.

Çünki düşünürsünüz ki, hər il
təxminən 10% əldə edirəm

və pulumu geri alıram.

Bu səviyyədə olan risk üçün 10%
yaxşı faiz dərəcəsidir.

İndi bu istiqrazı
aldıqdan sonraya baxaq.

...

Aydındır ki, faiz dərəcələri bu qədər
sürətlə dəyişmir.

Lakin deyək ki, istiqrazı aldıqdan

sonra və ya bir az daha realist olmaq üçün

daha sonrakı günlərdə

faiz dərəcələri artır.

Faiz dərəcələri artır,

yeni rəngdə qeyd edək.

--

--

Belə bir şirkət üçün

faiz dərəcələri bu yolla

artır, bu tip

risklər üçün

bazara daxil olub 15 faizli istiqraz
əldə edə bilərsiniz.

Yəni, bu tipli risk üçün

15% faiz dərəcəsi gözləyəcəksiniz.

Aydındır ki, daha az risk üçün

daha az faiz dərəcəsi gözləniləcək.

Bu kimi şirkət üçün indi

15 % faiz dərəcəsi gözləyirsiniz.

Faiz dərəcələri qalxdı.

İndi isə tutaq ki, sizin

nağd pula ehtiyacınız var və gəlib
deyirsiniz ki,

"Sal, bu sənədi məndən

satın ala bilərsən?"

"Mənə bir az nağd pul
lazımdır.

Likvidliyə ehtiyacım var.

Pulu geri almaq üçün 2 il

gözləyə bilmərəm.

Bu istiqraz üçün nə
qədər ödəyə bilərsən?"

Mən də deyəcəm ki,

bu istiqraz üçün 1000 dollardan az ödəyə
bilərəm,

çünki bu mənə yalnız 10% verir.

Mən isə 15 % gözləyirəm,

ona görə də 1000 dollardan az ödəmək
istəyirəm.

Cədvəlimdə bütün hesablamaları etdikdən
sonra

nəticədə 15% çıxır.

Ödəyəcəyəm.

Belə ki, bu vəziyyətdə

qiymət azalacaq.

Bundan sonra ödənilən faizdən
daha

asan istiqrazla bağlı hesablamalar
edəcəyəm,

amma intuitiv olmağını istəyirəm.

Əgər faiz dərəcəsi artarsa,

bu istiqrazı almaq istəyən biri

deyəcək ki, "Bu istiqraz mənə yalnız 10%

verir. Açıq bazarda əldə edə biləcəyim
15%-li faiz deyil.

"Bu istiqraz üçün 1000 dollardan az
ödəyəcəyəm".

Beləliklə, qiymət aşağı düşəcək.

Və ya deyə

bilərsiniz ki, bu istiqraz yarı qiymətinə
satıla bilər.

İstiqraz yarı qiymətinə

endirimlə satılacaq.

İndi tutaq ki, əksi baş verir.

Faiz dərəcəsi aşağı düşür.

Faiz dərəcələrinin azaldığı

bir vəziyyətdəyik.

Belə səviyyədə riskli A şirkəti üçün

insanlar 5% gözləyirlər, yəni

5% faiz dərəcəsi gözləyirlər.

Beləliklə, bu istiqrazı neçəyə
satarsınız?

Əgər orada olsaydınız və

iqtirazı çap etmək üçün şirkətə tək
getməli

olsaydım, mənə 5 %-li faiz verən istiqraz

üçün 1000 dollar və ya

təxminən 1000 dollar ödəməli

olacaqdım.

Hesablamaları gözəyarı edəcəm.

Sadəcə mahiyyətini izah etmək istəyirəm.

Beləliklə, indi 5 %-li faiz verən bir
şey üçün 1000 dollar ödəyəcəm.

Bu 10 %-li faiz verir.

Aydındır ki, bu daha yaxşıdır.

İndi qiymət qalxa bilər.

Beləliklə, mən nominal dəyərindən
çox ödəyirəm.

Və ya deyə bilərsiniz ki, bu istiqraz
daha bahaya satılır, yəni

nominaldan baha qiymətə.

Beləliklə, ən azı məntiqi anladıq,

faiz dərəcəsi qalxanda,

insanlar istiqrazdan daha çox gözləyir.

Bu istiqraz çox vermir,

ona görə də qiymət aşağı düşəcək.

Eynilə, əgər faiz dərəcəsi azalarsa,

bu istiqraz insanların gözlədiyindən çox

təklif edir, ona görə də

insanlar bu istiqraz üçün daha çox
ödəyə bilir.

İndi, gəlin bunu faktiki edək,

verilmiş faiz dərəcəsinə

əsasən, rasional bir insanın

bu istiqraz üçün ödəyə biləcəyi

faktiki məbləği təyin etmək üçün

həqiqi hesablamalar aparaq.

Və bunu

sıfır faizli istiqrazla edəcəyəm.

Sıfır faizli istiqrazı göstərəcəyəm.

Əslində, bunun üçün riyazi həllər

çox sadədir, çünki bunu

müxtəlif faizlər üçün etməməlisiniz.

Sadəcə son ödəməyə
baxmalısınız.

Sıfır faizli istiqraz

istiqrazın sahibinə nominal dəyərini

ödəməyə razı olan

istiqrazdır.

Deyək ki, nominal dəyər

2 il sonra

1000 dollar olacaq.

Heç bir faiz yoxdur.

Beləliklə, əgər ödəmə sxemi çəksəydim,

buna bənzər bir şey olardı.

Bu, bu gündür.

Bu, bir ildir.

Bu, 2 ildir.

Sadəcə 1000 dollar əldə edirsiniz.

İndi deyək ki,

bu A şirkətinin istiqrazlarıdır,

1-ci gündən etibarən

faiz dərəcələri başlayır.

1-ci gün.

Deyək ki, insanların bu növ istiqrazlar
üzrə

gözləntisi illik 10% faiz dərəcəsidir.

Verilənə əsasən, 2 il sonra

1000 dollar geri ödəniş
alacaqları bir istiqraz üçün

nə qədər ödəyə bilərlər?

--

Bir az daha hesablamalar etmək
istəyirəm, amma

ümid edirəm ki, çox pis olmayacaq.

Deyək ki, Q bir şəxsin istiqraz

üçün ödəyə biləcəyi qiymətdir.

Qiymətin neçə olmasına baxmayaraq,

bunu 2 il üçün 10% ilə
tətbiq edirsinizsə,

1,10 edir,

bu 1 bir ildən sonra

üstəgəl 10%-dir.

Əgər bunu 10%-ə

vururamsa, Q-ni buna vurub

və daha bir il sonra

bunu yenidən 1,10-a vururam.

Əgər ilkin hesabımdan və ya istiqraz üçün

ilk ödədiyimdən 10 % faiz geri alıramsa,

bu 2 il sonra əldə etməli olduğum
məbləğdir.

Bu, 1000 dollara

bərabər olmalıdır.

Daha açıq qeyd edək.

Q bu növ bir risk üçün illik 10 %

gözləyən şəxsin istiqraz

üçün ödəyə biləcəyi məbləğdir.

Beləliklə, 2 il üçün onların ödənişini

10 %-ə vuranda 1000 dollar etməlidir.

Hesablama aparsaq,

Q-ni 1,1 kvadratına vuraq,
1000-ə bərabər olacaq

və ya Q 1000 böl 1,1-in kvadratına bərabər
olacaq.

Digər bir hal isə

odur ki, əgər gözlədikləri
10 % geri ödəniş

2 ildə 1000 dolların indiki dəyərinə 10 %

endirim edilmişdirsə, onlar bu pulu

ödəyə bilərlər.

Bu 1,10 və ya 1 üstəgəl 10 %-dir.

Beləliklə, buradakı rəqəm neçədir?

Kalkulyatoru

götürək.

1000 böl 1,1-in kvadratı

826 dollara bərabərdir və

yuvarlaq olaraq 826

dollar yazaq.

Beləliklə, bu 826 dollardır.

Bu gün bu istiqraza 826 dollar
ödəsəydiniz

və 2 il sonra bu şirkət sizə

1000 dollar geri verərdi,

pulunuzun illik 10 %

faiz dərəcəsini qazanmış olacaqdınız.

Deyək ki, daha sonrakı günlərdə faiz
dərəcəsi

qalxarsa, nə baş verəcək?

Konkret bir rəqəm qeyd etmirəm.

Həmişə iki il olduğunu düşünürəm.

1 gün azdır, amma hesablamanı

kəskin şəkildə dəyişmir.

Gəlin deyək ki, ikinci dəfə

faiz dərəcələri artır.

İkincidir və hesablamalarımızda

kəskin fərq yaratmır.

Faiz dərəcələri artır.

Qəfildən

insanlar daha çox gözləyir.

Faiz artır.

Yeni gözlənti A kimi şirkət üçün

kredit üzrə 15 % geri ödənişin olmasıdır.

İndi ödəyə biləcəyimiz
pul nə qədərdir?

Eyni düsturdan istifadə edəcəyik.

Qiymət 1000 dollar bölünsün 2 il

ərzində 10 %-li güzəşt əvəzinə 15 %-li

güzəşt ilə hesablayacağıq.

Beləliklə, 2 ildə 1 üstəgəl
15 % alınır.

Kalkulyatoru çıxaraq.

Məncə, məntiqi olaraq

məxrəcin daha böyük olacağı ilə bağlı
fikir yaranır.

Belə ki, qiymətlər enəcək.

Həqiqi hesablamalar aparaq.

1000 bölünsün 1,15-in kvadratı

təxminən 756 dollara bərabərdir.

Beləliklə, qiymət aşağı düşür.

İndi qiymət 756 dollardır.

Bu kiminsə 15 % geri alacağı və

2 ildə 1000 dollar əldə edəcəyi təqdirdə

və ya 2 ildə 1000 dollar qazanıb və

buna görə xüsusilə 15 %
geri alacağı halda

ödəyə biləcəyi məbləğdir.

Nəticə olaraq, əgər

faiz dərəcəsi qalxsa, nə baş verər?

Deyək ki, bu növ risk üçün

gözlənilən faiz dərəcəsi
azalır.

Faiz dərəcəsi 5 %-dir.

Kiminsə bu sıfır faizli istiqraz üçün
ödəyəcəyi məbləğ nə qədərdir?

Qiyməti 2 il üçün 1,05 ilə vursanız,

1000 dollar olmalıdır

və ya qiymət 1000 dollar

böl 2 ilin 5 %-də tətbiqi.

Yenidən kalkulyatoru götürək.

1000 dollar bölünsün 1,05-in kvadratı

907 dollara bərabər oldu.

Ödəyə biləcəyimiz

qiymət indi 907 dollar oldu.

Riyazi olaraq görürsünüz ki, faiz
dərəcəsi artanda

istiqrazın qiyməti 826 dollardan
756 dollara endi.

Qİymət aşağı düşdü.

Faiz dərəcəsi aşağı düşəndə

qiymət qalxır.

Düşünürəm ki, məntiqli oldu.

Nə qədər çox gözləsəniz,

daha yüksək geri ödəniş əldə edərsiniz.

Bu istiqraz üçün daha az ödəmə imkanı
deməkdir.

Ümid edirəm ki, video faydalı oldu.