Saving and Borrowing

♪ [música] ♪

AHORROS Y PRÉSTAMOS

[Alex] El 15 de Septiembre del 2008,

el sistema financiero global
tembló hasta sus adentros

cuando el banco de inversión
Lehman Brothers cayó en banca rota.

El impacto fue increíble, no solamente
por que Lehman era muy grande,

sino por que también
era un importante intermediario financiero

--una institución--
que ayuda a cerrar la brecha

los ahorradores y los prestatarios.

El fracaso de Lehman marco el principio
de una serie de eventos

que señalaban la peor mala racha
económica desde la grande depresión.

Y mientras hay muchos
ángulos significativos

sobre la gran recesión, uno de ellos fue

la disminución de la eficacia
de la intermediación financiera.

Ahora algunos futuros videos
hablarán sobre este tema

en mas detalle, pero por ahora
queremos empezar

con algunas observaciones clave
sobre la razón por las cuales

la intermediación financiera
es tan importante.

Vamos a empezar con la oferta
de ahorros y la demanda de prestamos,

y sobre el mercado que los une:

el mercado de fondos prestables.

Y luego seguiremos avanzando hasta

que lleguemos al análisis
de la gran recesión.

Así que, ¿por qué es que la gente
pide prestado y ahorra?

Bueno, primero imaginemos
un mundo sin prestamos y sin ahorros.

La mayoría del ingreso
de las personas no se mantiene

en el mismo nivel por toda su vida,
cambia en formas predecibles.

Aquí es un patrón típico del ingreso
de una persona durante su vida.

El ingreso se mide en el eje de las "y"
y el tiempo se mide en el eje de las "x".

Cuando eres jóven y sigues en la escuela,
puede que hagas un poco dinero,

ya sabes de mesero o en ocasiones
limpiando un patio.

Tu primer trabajo, después
de la escuela va a pagar más.

Y, después de algunos años de experiencia,

y ojalá que con
algunos incrementos en el salario,

harás mucho más
de lo que nunca haz hecho.

Entonces, mientras pasen los años
y esperas el retiro,

cuando tu ingreso baja,
ya no estarás trabajando

y ahora sí vas a poder disfrutar
tus años dorados.

Señora: "Nos vamos a florida",
George: "¿Que dices? ¿Te mudas a florida?

Eso es genial, estoy supercontento....
por ti, o sea estoy contento por ti..."

Ahora imaginemos que nuestro consumo
siguiera el mismo patrón que tu ingreso,

y nunca pidieras prestado o ahorraras

Tu realmente
te las vieras duras de joven.

Y no sería posible
que invirtieras en educación.

Entonces, luego gastarías todo el salario
que hicieras en tus años mas buenos.

Bueno, eso si suena muy divertido,

pero sin ahorros tu ingreso bajaría
repentinamente cuando te retiras-

Y, entonces, también lo haría tu consumo.

Tus años dorados no serían tan dorados.

Joven: "Si eres tan listo ¿por qué
no les dices que vives en mi sótano?".

Señor : "¿Por qué no les dices
que eres un novato?".

Joven: ¿por que no les dices
que tu salario total

el año pasado fue de $12?"

Señor: "eso fue antes de impuestos".

Entonces, en vez de eso,
la gente tiende a seguir

una teoría sobre el ahorro
llamada el "cliclo de vida".

Un persona puede empezar
consumiendo mas de lo que ella gana,

prestando para llenar ese hueco,
y para gastar por cosas como la educación.

Entonces, durante los años mas fuertes,
ella gana más de lo que consume,

paga su deuda y ahorra su ingreso
para el retiro.

Y cuando el retiro llega,
ella puede gastar esos ahorros

y puede disfrutar esos años de oro,
incluso sin trabajar.

Ahora, muchas personas no siguen
este camino exactamente,

dependiendo en los detalles.

Por ejemplo, la mayoría de la gente consume
menos en College

que cuando son profesionistas.

Las sopas en vasos
ya no son parte de mi dieta.

Pero generalmente hablando,

muchas personas siguen
un patrón: de prestamos, ahorros y gasto

para suavizar el consumo durante su vida.

Claro, así como mucha gente
no puede esperarse hasta

después de la comida
para comerse esa galleta,

no todo mundo ahorra
y gasta de la misma forma.

La cantidad que ahorras y gastas
depende de tus preferencias de tiempo.

Algunas personas
son mas impacientes que otras.

Todo mundo conocemos a esa persona
que gasta todo lo que tiene

y no ahorra lo suficiente.

Por otro lado, si tu sigues un presupuesto
y no gastas mucho,

de tal manera que puedas ir
a la universidad, bueno,

ese es un ejemplo
de la paciencia al esperar

por un consumo más alto en el futuro.

También hemos aprendido
de la economía del comportamiento,

que el ahorro no es solo cuestión
de medir los costos y los beneficios

los empujones pueden ser importantes.

Si tu jefe te inscribe
en un plan de retiro,

o te apunta en una tasa
de contribución mas alta,

probablemente termines ahorrando
que si tu hubieras elegido por ti mismo,

incluso cuando escoger por ti mismo
hubiera tomado unas horas de trabajo,

solamente una vez en tu vida.

Otra razón importante para pedir prestado
es hacer grandes inversiones,

justo como lo hacen los estudiantes
cuando piden prestado para la educación

o los empresarios cuando piden
prestado para sus proyectos,

los emprendedores con grandes ideas

pero sin dinero tienen
que pedir prestado y vender

acciones sobre su idea,

simplemente para empezar
a construir su empresa.

Ejemplo, Howard Schultz convirtió
a Starbucks en una marca global

pidiendo y recaudando fondos por medio
de diferentes intermediarios financieros,

hablaremos más sobre esto
en futuros videos.

Como con otros bienes,
vamos a usar oferta y demanda

para analizar el mercado
de pedir prestado y ahorrar

o mas bien conocido como
el mercado de los fondos prestables.

Como ya hemos visto, hay muchas razones
para ahorrar y para pedir prestado.

Pero hemos fallado en mencionar
un factor enorme: el precio.

¿Cuál es el precio de ahorrar y prestar?
Es la tasa de interés.

Entonces aquí está la curva de oferta
mostrando la oferta de ahorros.

Mientras la tasa de interés sube,

la cantidad de oferta
de ahorros incrementa.

Y aquí está la curva de demanda,
mostrando la demanda de los prestamos.

Menores tasas de interés
incentivan los préstamos

De tal manera que si los intereses bajan,

la cantidad de demanda
de préstamos incrementan.

Como cualquier otra gráfica
de oferta y demanda,

diferentes factores van a mover la curva.

Si muchas personas deciden que sería
una gran idea incrementar los ahorros,

por ejemplo, la oferta de ahorros
va a moverse hacia afuera.

Como puedes ver, esto puede causar
que los intereses bajen.

Esto es lo que vimos en países
como Corea del Sur y China

mientras sus poblaciones ahorran mas.

En el lado de la demanda,
si los inversionistas,

se volvieran menos optimistas
por alguna razón.

La demanda para pedir prestado
se movería hacia adentro,

causando la caída de la tasa de interés.

Pero, si por ejemplo,
un crédito para la inversión

por parte del gobierno incrementara
la demanda para la inversión,

entonces, la curva de demanda
se movería en dirección opuesta

hacia arriba y a la derecha,
empujando la taza de interés hacia arriba.

El pensar en el mercado
para los fondos prestables

nos ayuda a ver la imagen completa,

y entender los detalles
que determinan la tasa de interés,

y la cantidad de préstamos
y fondos prestables.

Pero no existe realmente el mercado
de los fondos prestables

no es como la bolsa de valores de NY.

En vez de esto, existen muchos,
muchos mini-mercados

para diferente tipo de prestatario

y diferente tipo de prestadores.

Y también hay diferente tipo
de instituciones, como bancos

mercados de bonos y bolsas de valores,
que conectan los dos lados del mercado.

Vamos a explorar más profundamente

sobre los diferentes tipos
de intermediarios financieros

y por qué son tan importantes,
en los videos que vienen.

[Narrador] Si quiere probar
lo que aprendió,

haga clic en estas preguntas de práctica

o, si está listo para continuar,
haga clic para el próximo video.

También puede visitar mruniversity.com

ara ver nuestra completa biblioteca
de videos y recursos.

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