How The Economic Machine Works by Ray Dalio (Como funciona a máquina econômica)

Como a máquina econômica funciona
, em 30 minutos

A economia funciona como uma
simples máquina

Apesar disso, muitas pessoas
não compreendem

ou não concordam em como ela funciona

o que levou a muito sofrimento
econômico desnecessário.

Eu sinto um grande senso
de responsabilidade

em dividir minha abordagem simples, porém prática.

Apesar de pouco convencional,

isto tem me ajudado a antever e evitar
crises financeiras globais

e tem funcionado pelos últimos 30 anos

Vamos começar!

Apesar da economia parecer complexa, ela funciona
de maneira simples e mecânica

Ela é composta de partes e transações simples

e que são repetidas inúmeras vezes

Essas transações são, acima de tudo, guiadas pela natureza humana

e assim criam 3 forças que guiam a economia.

Número 1: Ganho de produtividade

Número 2: O ciclo do endividamento de curto prazo

e Número 3: O ciclo do endividamento de longo prazo

Nós iremos estudar essas 3 forças e como
a interação das mesmas

criam um bom modelo para acompanhar os
movimentos econômicos

e entender o que está acontecendo nesse momento.

Vamos começar com a parte mais simples da economia:

Transações.

Uma economia é a soma das transações que
a compõe

e uma transação é algo muito simples

Você realiza transações o tempo todo.

A todo momento que você compra algo,
você realiza uma transação.

Cada transação é composta de um comprador

trocando dinheiro ou crédito

junto a um vendedor, por algum tipo de bem
ou serviço.

Crédito é usado da mesma maneira
que dinheiro

somando o dinheiro gasto com o crédito gasto

chegamos ao montante total gasto.

O montante total gasto é o que
guia a economia.

Ao dividirmos o montante gasto

pela quantidade vendida,

chegamos ao preço.

E isto é uma transação.

É o bloco mais básico da máquina econômica.

Todos os ciclos e forças em uma
economia são guiados por transações.

Logo, se você entende transações,

Você entende toda a economia.

Um mercado é composto de todos os compradores

e todos os vendedores

fazendo transações por uma
mesma coisa.

Por exemplo, há um mercado de trigo,

um mercado de carros,

um mercado de ações

e mercados para milhões de coisas.

Uma economia consiste de todas as transações

em todos os mercados.

Ao somarmos o total gasto

e a quantia total vendida

em todos os mercados

você tem tudo que precisa

para entender a economia.

É simples assim.

Pessoas, negócios, bancos e governos

todos se envolvem em transações
da maneira que descrevi:

trocando dinheiro e crédito
por bens, serviços e ativos financeiros.

O maior comprador e vendedor é
o governo,

que é composto de duas partes:

o Governo Central que coleta
impostos e gasta o dinheiro...

... e um Banco Central,

que é diferente de outros compradores
e vendedores, pois

controla a quantidade de dinheiro e
crédito na economia.

E faz isso ao influenciar
taxas de juros

e imprimindo dinheiro.

Por essas razões, como veremos,

o Banco Central tem um importante papel

no fluxo de Crédito.

Eu quero que você preste atenção no "crédito".

Crédito é a parte mais importante da economia,

e provavelmente a que menos se entende.

É a mais importante pois é a maior

e mais volátil.

Da mesma maneira que compradores e vendedores
acessam o mercado para transações,

tomadores e poupadores fazem o mesmo.

Poupadores querem fazer seu dinheiro render

e tomadores querem comprar algo que não têm condições,

como uma casa ou um carro

ou investir em algo como um novo negócio.

Crédito pode ser benéfico para o poupador

e também para o tomador.

Tomadores se comprometem a pagar
a quantia emprestada,

chamada de principal,

e mais um adicional, chamado de juro.

Quando as taxas de juros são altas,

há menos empréstimos, pois estão caros.

Quando as taxas estão baixas,

os empréstimos aumentam, pois
estão baratos.

Quando tomadores se comprometem a pagar

e poupadores acreditam neles,

o crédito é criado.

Quaisquer duas pessoas podem concordar em
criar crédito do nada!

Isso parece simples, mas crédito pode
ser ardiloso

pois tem diferentes nomes.

No momento que o crédito é criado,

ele se torna em uma dívida.

A dívida é tanto um ativo para o poupador,

como um passivo para o tomador.

No futuro,

quando o tomador paga o empréstimo, mais os juros,

o ativo e passivo somem

e a transação é finalizada.

Qual o motivo de crédito ser tão
importante?

Porque quando um tomador recebe um crédito,

ele está apto a aumentar os seus gastos.

E lembre-se: gastos guiam a economia!

Isso porque o gasto de uma pessoa

é a renda de outra!

Pense nisso, cada dólar que você gasta,
uma outra pessoa ganha

e cada dólar que você ganha, outra pessoa gastou.

Logo, quando você gasta mais, alguém ganha mais.

Quando a renda de alguém aumenta

faz com que poupadores aumentem o interesse
em emprestá-lo dinheiro

pois agora ele tem melhor posição
como pagador.

Um tomador digno de crédito tem 2 qualidades:

capacidade de pagar e garantias.

Possuir alta relação de renda com débito aumenta
a capacidade de pagar.

Caso não consiga pagar, ele possui ativos que são
dados como garantias.

Isso faz com que poupadores estejam mais confortáveis
em emprestar dinheiro.

Assim, aumentos de renda permitem
aumentos de empréstimos

o que permite aumento de gastos.

E como o gasto de um é a renda do outro,

isso leva a um aumento de empréstimos e
assim sucessivamente.

Esse padrão leva a um crescimento econômico

e por isso temos ciclos.

Em uma transação, é necessário dar
algo para conseguir algo

e o quanto você consegue depende de quanto
você produz

ao longo do tempo nós aprendemos

e o conhecimento adquirido aumenta
nosso padrão de vida

a isso nós chamamos de
ganho de produtividade

aqueles que são mais criativos e trabalhadores
conseguem

aumentar sua produtividade e seu padrão
de vida mais rápido

do que aqueles mais acomodados,

mas isso não é necessariamente verdade no
curto prazo.

Produtividade é mais importante no longo prazo,
enquanto crédito é mais importante no curto.

Isso porque produtividade não flutua muito,

o que não leva a grande volatilidade
econômica.

Dívida é - devido ao fato de permitir o consumo
antecipado

e nos força a consumir menos do que produzimos quando
estamos pagando a dívida.

Os movimentos de endividamento ocorrem em 2
grandes ciclos.

O primeiro dura entre 5 e 10 anos e o segundo entre
75 e 100 anos.

Apesar das pessoas sentirem esses movimentos,
elas não percebem como sendo ciclos

pois estão muito próximos - dia após dia, semana após semana.