WEBVTT

00:00:00.000 --> 00:00:00.110


00:00:00.110 --> 00:00:03.159
Como a máquina econômica funciona
, em 30 minutos

00:00:03.159 --> 00:00:06.680
A economia funciona como uma 
simples máquina

00:00:06.680 --> 00:00:09.390
Apesar disso, muitas pessoas 
não compreendem

00:00:09.390 --> 00:00:11.490
ou não concordam em como ela funciona

00:00:11.490 --> 00:00:15.150
o que levou a muito sofrimento 
econômico desnecessário.

00:00:15.150 --> 00:00:18.249
Eu sinto um grande senso
de responsabilidade

00:00:18.249 --> 00:00:22.049
em dividir minha abordagem simples, porém prática.

00:00:23.049 --> 00:00:25.320
Apesar de pouco convencional,

00:00:25.320 --> 00:00:30.150
isto tem me ajudado a antever e evitar
crises financeiras globais

00:00:30.150 --> 00:00:31.520
e tem funcionado pelos últimos 30 anos

00:00:32.890 --> 00:00:34.260
Vamos começar!

00:00:34.260 --> 00:00:39.520
Apesar da economia parecer complexa, ela funciona 
de maneira simples e mecânica

00:00:39.520 --> 00:00:43.930
Ela é composta de partes e transações simples

00:00:43.930 --> 00:00:47.260
e que são repetidas inúmeras vezes

00:00:47.260 --> 00:00:51.460
Essas transações são, acima de tudo, guiadas pela natureza humana

00:00:51.460 --> 00:00:54.800
e assim criam 3 forças que guiam a economia.

00:00:55.800 --> 00:00:58.120
Número 1: Ganho de produtividade

00:00:58.120 --> 00:01:01.650
Número 2: O ciclo do endividamento de curto prazo

00:01:01.650 --> 00:01:04.400
e Número 3: O ciclo do endividamento de longo prazo

00:01:04.400 --> 00:01:06.776
Nós iremos estudar essas 3 forças e como
a interação das mesmas

00:01:09.152 --> 00:01:11.530
criam um bom modelo para acompanhar os
movimentos econômicos

00:01:11.530 --> 00:01:13.590
e entender o que está acontecendo nesse momento.

00:01:13.590 --> 00:01:16.830
Vamos começar com a parte mais simples da economia:

00:01:16.830 --> 00:01:18.860
Transações.

00:01:19.340 --> 00:01:23.840
Uma economia é a soma das transações que
a compõe

00:01:23.840 --> 00:01:26.570
e uma transação é algo muito simples

00:01:26.570 --> 00:01:28.360
Você realiza transações o tempo todo.

00:01:28.360 --> 00:01:31.760
A todo momento que você compra algo,
você realiza uma transação.

00:01:31.760 --> 00:01:35.240
Cada transação é composta de um comprador

00:01:35.240 --> 00:01:37.150
trocando dinheiro ou crédito

00:01:37.150 --> 00:01:42.550
junto a um vendedor, por algum tipo de bem
ou serviço.

00:01:42.550 --> 00:01:45.150
Crédito é usado da mesma maneira 
que dinheiro

00:01:45.150 --> 00:01:49.280
somando o dinheiro gasto com o crédito gasto

00:01:49.280 --> 00:01:52.160
chegamos ao montante total gasto.

00:01:52.160 --> 00:01:55.560
O montante total gasto é o que 
guia a economia.

00:01:55.560 --> 00:01:57.590
Ao dividirmos o montante gasto

00:01:57.590 --> 00:01:58.823
pela quantidade vendida,

00:02:00.056 --> 00:02:01.290
chegamos ao preço.

00:02:01.290 --> 00:02:04.380
E isto é uma transação.

00:02:04.480 --> 00:02:06.993
É o bloco mais básico da máquina econômica.

00:02:09.506 --> 00:02:12.019
Todos os ciclos e forças em uma
economia são guiados por transações.

00:02:12.019 --> 00:02:14.469
Logo, se você entende transações,

00:02:14.469 --> 00:02:16.569
Você entende toda a economia.

00:02:16.569 --> 00:02:19.510
Um mercado é composto de todos os compradores

00:02:19.510 --> 00:02:20.510
e todos os vendedores

00:02:20.510 --> 00:02:22.910
fazendo transações por uma
mesma coisa.

00:02:23.110 --> 00:02:25.540
Por exemplo, há um mercado de trigo,

00:02:25.540 --> 00:02:26.840
um mercado de carros,

00:02:26.840 --> 00:02:27.640
um mercado de ações

00:02:27.640 --> 00:02:29.550
e mercados para milhões de coisas.

00:02:31.050 --> 00:02:33.470
Uma economia consiste de todas as transações

00:02:33.470 --> 00:02:34.670
em todos os mercados.

00:02:34.670 --> 00:02:37.550
Ao somarmos o total gasto

00:02:37.550 --> 00:02:39.450
e a quantia total vendida

00:02:39.450 --> 00:02:40.430
em todos os mercados

00:02:40.430 --> 00:02:42.030
você tem tudo que precisa

00:02:42.030 --> 00:02:43.630
para entender a economia.

00:02:44.530 --> 00:02:45.960
É simples assim.

00:02:46.560 --> 00:02:49.430
Pessoas, negócios, bancos e governos

00:02:49.430 --> 00:02:53.730
todos se envolvem em transações
da maneira que descrevi:

00:02:53.730 --> 00:02:58.530
trocando dinheiro e crédito
por bens, serviços e ativos financeiros.

00:02:59.030 --> 00:03:01.500
O maior comprador e vendedor é 
o governo,

00:03:02.600 --> 00:03:04.040
que é composto de duas partes:

00:03:04.040 --> 00:03:07.690
o Governo Central que coleta
impostos e gasta o dinheiro...

00:03:07.690 --> 00:03:09.669
... e um Banco Central,

00:03:09.669 --> 00:03:12.269
que é diferente de outros compradores
e vendedores, pois

00:03:12.269 --> 00:03:15.989
controla a quantidade de dinheiro e 
crédito na economia.

00:03:16.689 --> 00:03:19.650
E faz isso ao influenciar
taxas de juros

00:03:19.650 --> 00:03:21.020
e imprimindo dinheiro.

00:03:21.020 --> 00:03:23.620
Por essas razões, como veremos,

00:03:24.020 --> 00:03:27.200
o Banco Central tem um importante papel

00:03:27.700 --> 00:03:28.700
no fluxo de Crédito.

00:03:29.400 --> 00:03:31.629
Eu quero que você preste atenção no "crédito".

00:03:31.629 --> 00:03:34.659
Crédito é a parte mais importante da economia,

00:03:34.659 --> 00:03:36.539
e provavelmente a que menos se entende.

00:03:37.039 --> 00:03:40.319
É a mais importante pois é a maior

00:03:40.319 --> 00:03:42.100
e mais volátil.

00:03:42.600 --> 00:03:45.100
Da mesma maneira que compradores e vendedores
acessam o mercado para transações,

00:03:47.100 --> 00:03:49.969
tomadores e poupadores fazem o mesmo.

00:03:49.969 --> 00:03:53.569
Poupadores querem fazer seu dinheiro render

00:03:53.569 --> 00:03:57.260
e tomadores querem comprar algo que não têm condições,

00:03:57.260 --> 00:03:59.059
como uma casa ou um carro

00:03:59.059 --> 00:04:02.319
ou investir em algo como um novo negócio.

00:04:03.019 --> 00:04:04.599
Crédito pode ser benéfico para o poupador

00:04:04.599 --> 00:04:07.799
e também para o tomador.

00:04:08.099 --> 00:04:11.560
Tomadores se comprometem a pagar
a quantia emprestada,

00:04:11.560 --> 00:04:12.719
chamada de principal,

00:04:12.719 --> 00:04:15.419
e mais um adicional, chamado de juro.

00:04:15.419 --> 00:04:17.560
Quando as taxas de juros são altas,

00:04:17.560 --> 00:04:20.560
há menos empréstimos, pois estão caros.

00:04:20.560 --> 00:04:22.540
Quando as taxas estão baixas,

00:04:22.540 --> 00:04:25.040
os empréstimos aumentam, pois
estão baratos.

00:04:25.040 --> 00:04:27.930
Quando tomadores se comprometem a pagar

00:04:28.330 --> 00:04:29.959
e poupadores acreditam neles,

00:04:29.959 --> 00:04:31.059
o crédito é criado.

00:04:31.659 --> 00:04:35.170
Quaisquer duas pessoas podem concordar em
criar crédito do nada!

00:04:35.770 --> 00:04:39.210
Isso parece simples, mas crédito pode 
ser ardiloso

00:04:39.210 --> 00:04:40.499
pois tem diferentes nomes.

00:04:40.499 --> 00:04:43.599
No momento que o crédito é criado,

00:04:43.599 --> 00:04:45.029
ele se torna em uma dívida.

00:04:46.229 --> 00:04:48.670
A dívida é tanto um ativo para o poupador,

00:04:48.670 --> 00:04:50.770
como um passivo para o tomador.

00:04:51.370 --> 00:04:52.540
No futuro,

00:04:52.540 --> 00:04:56.240
quando o tomador paga o empréstimo, mais os juros,

00:04:56.240 --> 00:04:58.549
o ativo e passivo somem

00:04:58.549 --> 00:05:00.949
e a transação é finalizada.

00:05:01.749 --> 00:05:04.629
Qual o motivo de crédito ser tão
importante?

00:05:05.229 --> 00:05:07.619
Porque quando um tomador recebe um crédito,

00:05:07.619 --> 00:05:09.719
ele está apto a aumentar os seus gastos.

00:05:09.719 --> 00:05:13.349
E lembre-se: gastos guiam a economia!

00:05:13.349 --> 00:05:15.699
Isso porque o gasto de uma pessoa

00:05:15.699 --> 00:05:17.099
é a renda de outra!

00:05:17.499 --> 00:05:22.189
Pense nisso, cada dólar que você gasta, 
uma outra pessoa ganha

00:05:22.189 --> 00:05:25.279
e cada dólar que você ganha, outra pessoa gastou.

00:05:25.279 --> 00:05:29.149
Logo, quando você gasta mais, alguém ganha mais.

00:05:29.149 --> 00:05:32.649
Quando a renda de alguém aumenta

00:05:32.649 --> 00:05:34.649
faz com que poupadores aumentem o interesse
em emprestá-lo dinheiro

00:05:34.649 --> 00:05:37.629
pois agora ele tem melhor posição
como pagador.

00:05:37.629 --> 00:05:40.929
Um tomador digno de crédito tem 2 qualidades:

00:05:40.929 --> 00:05:43.519
capacidade de pagar e garantias.

00:05:44.319 --> 00:05:48.319
Possuir alta relação de renda com débito aumenta
a capacidade de pagar.

00:05:49.079 --> 00:05:55.749
Caso não consiga pagar, ele possui ativos que são
dados como garantias.

00:05:55.749 --> 00:06:00.340
Isso faz com que poupadores estejam mais confortáveis
em emprestar dinheiro.

00:06:00.440 --> 00:06:03.960
Assim, aumentos de renda permitem
aumentos de empréstimos

00:06:03.960 --> 00:06:05.680
o que permite aumento de gastos.

00:06:05.680 --> 00:06:09.920
E como o gasto de um é a renda do outro,

00:06:09.920 --> 00:06:13.360
isso leva a um aumento de empréstimos e 
assim sucessivamente.

00:06:13.360 --> 00:06:17.350
Esse padrão leva a um crescimento econômico

00:06:17.350 --> 00:06:21.640
e por isso temos ciclos.

00:06:21.640 --> 00:06:25.620
Em uma transação, é necessário dar
algo para conseguir algo

00:06:25.620 --> 00:06:28.830
e o quanto você consegue depende de quanto
você produz

00:06:29.330 --> 00:06:31.430
ao longo do tempo nós aprendemos

00:06:31.430 --> 00:06:34.680
e o conhecimento adquirido aumenta
nosso padrão de vida

00:06:34.680 --> 00:06:36.930
a isso nós chamamos de 
ganho de produtividade

00:06:37.430 --> 00:06:40.430
aqueles que são mais criativos e trabalhadores
conseguem

00:06:40.430 --> 00:06:43.540
aumentar sua produtividade e seu padrão
de vida mais rápido

00:06:43.540 --> 00:06:46.950
do que aqueles mais acomodados,

00:06:48.850 --> 00:06:49.710
mas isso não é necessariamente verdade no
curto prazo.

00:06:49.710 --> 00:06:54.340
Produtividade é mais importante no longo prazo,
enquanto crédito é mais importante no curto.

00:06:54.340 --> 00:06:58.370
Isso porque produtividade não flutua muito,

00:06:58.370 --> 00:07:01.480
o que não leva a grande volatilidade 
econômica.

00:07:01.480 --> 00:07:06.750
Dívida é - devido ao fato de permitir o consumo
antecipado

00:07:06.750 --> 00:07:11.050
e nos força a consumir menos do que produzimos quando 
estamos pagando a dívida.

00:07:11.050 --> 00:07:14.770
Os movimentos de endividamento ocorrem em 2 
grandes ciclos.

00:07:14.770 --> 00:07:20.830
O primeiro dura entre 5 e 10 anos e o segundo entre
75 e 100 anos.

00:07:20.830 --> 00:07:25.160
Apesar das pessoas sentirem esses movimentos,
elas não percebem como sendo ciclos

00:07:25.160 --> 00:07:29.490
pois estão muito próximos - dia após dia, semana após semana.

00:07:29.490 --> 00:07:32.950


00:07:32.950 --> 00:07:37.000


00:07:37.400 --> 00:07:42.340


00:07:42.340 --> 00:07:46.240


00:07:46.240 --> 00:07:50.070


00:07:50.070 --> 00:07:53.810


00:07:53.810 --> 00:07:55.480


00:07:55.480 --> 00:07:59.080


00:07:59.080 --> 00:08:03.020


00:08:03.020 --> 00:08:05.250


00:08:05.250 --> 00:08:10.430


00:08:10.430 --> 00:08:13.530


00:08:13.530 --> 00:08:16.910


00:08:16.910 --> 00:08:20.780


00:08:20.780 --> 00:08:23.900


00:08:23.900 --> 00:08:27.660


00:08:27.660 --> 00:08:32.270


00:08:32.270 --> 00:08:37.479


00:08:37.479 --> 00:08:41.460


00:08:41.460 --> 00:08:44.610


00:08:44.610 --> 00:08:48.690


00:08:48.690 --> 00:08:51.950


00:08:51.950 --> 00:08:55.400


00:08:55.400 --> 00:08:59.950


00:08:59.950 --> 00:09:01.850


00:09:01.850 --> 00:09:04.590


00:09:04.590 --> 00:09:08.790


00:09:08.790 --> 00:09:11.570


00:09:13.470 --> 00:09:14.580


00:09:14.580 --> 00:09:18.120


00:09:18.120 --> 00:09:20.800


00:09:20.800 --> 00:09:22.630


00:09:22.630 --> 00:09:24.730


00:09:24.730 --> 00:09:27.530


00:09:27.530 --> 00:09:32.070


00:09:32.070 --> 00:09:35.250


00:09:35.250 --> 00:09:38.900


00:09:38.900 --> 00:09:41.250


00:09:41.250 --> 00:09:42.550


00:09:42.650 --> 00:09:44.090


00:09:45.090 --> 00:09:50.250


00:09:50.250 --> 00:09:55.510


00:09:55.510 --> 00:09:59.680


00:09:59.680 --> 00:10:02.040


00:10:02.040 --> 00:10:05.200


00:10:05.400 --> 00:10:07.280


00:10:07.280 --> 00:10:10.780


00:10:10.780 --> 00:10:14.120


00:10:14.120 --> 00:10:18.090


00:10:18.090 --> 00:10:19.890


00:10:20.090 --> 00:10:21.360


00:10:21.560 --> 00:10:25.660


00:10:25.660 --> 00:10:30.900


00:10:30.900 --> 00:10:34.490


00:10:34.490 --> 00:10:37.690


00:10:37.690 --> 00:10:40.980


00:10:40.980 --> 00:10:43.879


00:10:44.079 --> 00:10:47.880


00:10:48.380 --> 00:10:51.560


00:10:51.560 --> 00:10:53.090


00:10:53.090 --> 00:10:56.490


00:10:56.490 --> 00:10:57.600


00:10:57.600 --> 00:10:59.600


00:10:59.600 --> 00:11:01.300


00:11:01.400 --> 00:11:03.680


00:11:04.080 --> 00:11:08.190


00:11:08.390 --> 00:11:11.540


00:11:11.540 --> 00:11:13.040


00:11:13.040 --> 00:11:15.250


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