< Return to Video

الادخار والاقتراض

  • 0:00 - 0:04
    ♪ [موسيقى] ♪
  • 0:06 - 0:08
    "مبادئ الاقتصاد"
  • 0:08 - 0:12
    "الادخار والاقتراض"
  • 0:14 - 0:17
    [أليكس] في 5 سبتمبر 2008،
  • 0:17 - 0:20
    حدثت هزة شديدة في النظام المالي العالمي
  • 0:20 - 0:24
    عندما أعلن البنك الاستثماري،
    ليمان برارز، إفلاسه.
  • 0:24 - 0:28
    كان تأثير ذلك كبيرًا
    ليس لأنه بنك كبير فقط
  • 0:28 - 0:32
    وإنما أيضًا لأنه كان وسيط مالي مهم،
  • 0:32 - 0:35
    كمؤسسة تسد الفجوة
  • 0:35 - 0:37
    بين المدخرين والمقترضين.
  • 0:38 - 0:41
    إن فشل ليمان كان بداية لسلسة من الأحداث
  • 0:41 - 0:44
    التي أعلنت أسوء نكبة اقتصادية
  • 0:44 - 0:46
    منذ الكساد الكبير.
  • 0:46 - 0:48
    وبينما توجد زوايا عديدة
  • 0:48 - 0:50
    للركود الكبير،
  • 0:50 - 0:53
    فإن واحدا منها كان انخفاض كفاءة
  • 0:53 - 0:55
    الوساطة المالية.
  • 0:55 - 0:57
    وسوف نناقش ذلك في مقاطع لاحقة
  • 0:57 - 0:58
    بتفصيل أكثر.
  • 0:58 - 1:02
    لكن الآن، سوف نبدأ ببعض الملاحظات الأساسية
  • 1:02 - 1:06
    عن أهمية الوساطة المالية.
  • 1:06 - 1:08
    وسنبدأ بالمعروض من المدخرات
  • 1:08 - 1:10
    والطلب على الاقتراض،
  • 1:10 - 1:12
    والأسواق التي تجمع بينهما،
  • 1:12 - 1:14
    وتسمى سوق الأموال المتاحة للإقراض.
  • 1:14 - 1:16
    ثم سنتقدم بالتدريج
  • 1:16 - 1:19
    لنتعرف على الكساد الكبير.
  • 1:21 - 1:24
    إذًا، لماذا يقترض الناس ويدخرون من الأساس؟
  • 1:25 - 1:28
    فلنتخيل عالمًا بدون اقتراض أو إدخار.
  • 1:28 - 1:33
    إن دخول معظم الناس لا تبقى ثابتة
    طوال حياتهم.
  • 1:33 - 1:35
    فهي تتغير بطريقة يمكن التنبؤ بها.
  • 1:36 - 1:37
    وهذا هو النمط التقليدي،
  • 1:37 - 1:39
    الذي يوضح دخل الفرد على امتداد حياته،
  • 1:39 - 1:41
    والدخل على المحور الرأسي
  • 1:41 - 1:44
    والزمن على المحور الأفقي.
  • 1:44 - 1:46
    عندما تكون صغيرًا وما زلت تدرس،
  • 1:46 - 1:48
    قد تربح القليل من المال،
  • 1:48 - 1:51
    من الخدمة في المطاعم
    وجز الأعشاب بين الحين والآخر.
  • 1:51 - 1:54
    وأول وظيفة لك بعد التخرج ستعطيك أكثر،
  • 1:54 - 1:56
    وبعد عدة سنوات من الخبرة
  • 1:56 - 1:58
    وعلى ما تأمل، وبعض العلاوات في الطريق،
  • 1:58 - 2:00
    ستحقق دخلًا أكثر من ذي قبل.
  • 2:01 - 2:03
    ثم، عندما تكبر في العمر،
    تترقب الخروج على المعاش،
  • 2:03 - 2:05
    عندما يقل دخلك.
  • 2:05 - 2:06
    لكنك لن تعمل حينئذٍ،
  • 2:06 - 2:09
    وبإمكانك الاستمتاع بأعوامك الذهبية.
  • 2:10 - 2:13
    [إيستل من مسلسل "ساينفلد"]
    سننتقل للعيش في فلوريدا!
  • 2:13 - 2:16
    [جورج] ماذا؟ ستنتقلين إلى فلوريدا؟
  • 2:16 - 2:20
    هذا رائع! أنا سعيد للغاية!
  • 2:20 - 2:23
    لأجلك! أنا سعيد لأجلك!
  • 2:24 - 2:25
    [أليكس] والآن لنتخيل
  • 2:25 - 2:30
    إذا اتّبع استهلاكك نفس مسار دخلك
  • 2:30 - 2:32
    ولم تتدخر قط أو تقترض.
  • 2:32 - 2:34
    ستعاني في صغرك
  • 2:34 - 2:37
    ولن تستطع الاستثمار في تعليمك.
  • 2:38 - 2:39
    ثم، ستنفق كل قرش تكسبه
  • 2:39 - 2:42
    في ريعان شبابك.
  • 2:42 - 2:44
    قد يبدو ذلك ممتعًا.
  • 2:44 - 2:47
    لكن بدون ادخار، سينخفض دخلك فجأة
  • 2:47 - 2:50
    عندما تتقاعد وكذلك استهلاكك.
  • 2:51 - 2:52
    ولن تكون أعوامك الذهبية ذهبية بحق.
  • 2:52 - 2:54
    [دوج من "كينج أوف كوينز"]
    إذا كنت ذكيًا
  • 2:54 - 2:56
    فلم لا تخبرهم أنك تعيش في قبوي؟
  • 2:56 - 2:58
    [أرثر] لم لا تخبرهم أنك عملاق؟
  • 2:58 - 3:02
    لم لا تخبرهم أن دخلك العام الماضي كان $12؟
  • 3:02 - 3:03
    كان ذلك بعض الضريبة.
  • 3:05 - 3:07
    [أليكس] إذًا بدلًا من ذلك،
    يميل الناس لاتباع
  • 3:07 - 3:09
    نظرية دورة الحياة للمدخرات.
  • 3:10 - 3:15
    فيمكن للشخص أن يبدأ في استهلاك
    أكثر من احتياجه،
  • 3:15 - 3:17
    بالاقتراض لسد الفجوة،
  • 3:17 - 3:20
    وسداد ثمن أشياء مثل التعليم.
  • 3:20 - 3:22
    وبعد ذلك، في ريعان الشباب،
  • 3:22 - 3:27
    يكسب أكثر مما يستهلك، فيسدد الدين
  • 3:27 - 3:30
    ويدخر الدخل الفائض للتقاعد.
  • 3:30 - 3:34
    وعند التقاعد، يمكن إنفاق المدخرات
  • 3:34 - 3:38
    والاستمتاع بالأعوام الذهبية حتى بدون عمل.
  • 3:39 - 3:42
    وبالطبع يتخذ الكثيرون مسارًا مختلفًا
    عن ذلك
  • 3:42 - 3:44
    حسب تفاصيل حياتهم.
  • 3:44 - 3:47
    يقل استهلاك معظم الناس مثلًا أثناء الدراسة
  • 3:47 - 3:49
    عن استهلاكهم عندما يصبحون محترفين.
  • 3:49 - 3:52
    فلم تعد الشعرية المحمرة طبق أساسي
    في طعامي.
  • 3:53 - 3:57
    لكن بصفة عامة، يتّبع معظم الناس نمط
  • 3:57 - 4:01
    الاقتراض والادخار وإنفاق المدخرات
  • 4:01 - 4:05
    لتيسير مسارهم الاستهلاكي على مدار حياتهم.
  • 4:05 - 4:09
    وبالطبع، مثلما لا يقدر البعض على الانتظار
    إلى ما بعد العشاء
  • 4:09 - 4:10
    لكي يتناولوا الحلوى،
  • 4:10 - 4:14
    لا يدخر الكثيرون وينفقون بنفس الطريقة.
  • 4:14 - 4:18
    فمقدار مدخراتك واقتراضك يعتمد
    على الوقت المناسب لك.
  • 4:18 - 4:21
    فبعض الناس أقل صبرًا من غيرهم.
  • 4:21 - 4:24
    وكلنا نعرف شخصًا ينفق كل ما لديه
  • 4:24 - 4:26
    ولا يدخر الكثير.
  • 4:26 - 4:28
    وعلى الجانب الآخر، إذا كنت تراقب ميزانيتك
  • 4:28 - 4:32
    ولا تنفق الكثير لكي تدخل الجامعة،
  • 4:32 - 4:35
    فهذا مثال عن الصبر
  • 4:35 - 4:38
    وتأجيل الاستهلاك الأعلى لوقت لاحق.
  • 4:39 - 4:41
    كما تعلمنا أيضًا من الاقتصاد السلوكي
  • 4:41 - 4:45
    أن الادخار ليس مجرد مسألة حساب
    التكاليف والمنافع،
  • 4:45 - 4:47
    فالمحفزات قد تكون مؤثرة.
  • 4:47 - 4:52
    إذا أدخلك صاحب العمل تلقائيًا
    في خطة تقاعد،
  • 4:52 - 4:55
    أو حدد معدل اشتراك تأميني مرتفع
  • 4:55 - 4:57
    فعلى الأرجح ستدخر أكثر في النهاية
  • 4:57 - 4:59
    مما لو اخترت الادخار بنفسك،
  • 4:59 - 5:02
    حتى إذا كان الادخار بنفسك سيتطلب
    بعض ساعات العمل
  • 5:02 - 5:04
    بين الحين والآخر طوال عمرك.
  • 5:04 - 5:09
    وأحد الأسباب الأخرى المهمة للاقتراض
    هو الاستثمارات الكبرى.
  • 5:09 - 5:12
    مثما يقترض الطلاب ليستثمروا
    في تعليمهم،
  • 5:12 - 5:15
    تقترض الشركات لتستثمر في المشروعات الكبرى.
  • 5:15 - 5:19
    فقد يقوم رواد الأعمال الذين لديهم
    أفكار عظيمة لكن ليس الكثير من التمويل
  • 5:20 - 5:23
    بالاقتراض أو بيع حصص مشاركة في فكرتهم
  • 5:23 - 5:25
    فقط لكي تدب الحياة في مشروعاتهم.
  • 5:25 - 5:30
    مثلًا، بنى هاورد شولتز من ستاربكس
    ماركة عالمية
  • 5:30 - 5:33
    عبر الاقتراض وزيادة رأس المال
  • 5:33 - 5:36
    من خلال أنواع مختلفة من الوساطات المالية.
  • 5:36 - 5:39
    وسنتحدث أكثر عنها في مقاطع لاحقة.
  • 5:39 - 5:41
    ومثل أي سلعة أخرى،
  • 5:41 - 5:43
    سوف نستخدم العرض والطلب
  • 5:43 - 5:45
    لتحليل سوق الادخار والاقتراض،
  • 5:45 - 5:47
    المعروف بسوق الأموال المتاحة للاقترض.
  • 5:47 - 5:49
    كما رأينا، هناك الكثير من الأسباب
  • 5:49 - 5:51
    للادخار والاقتراض.
  • 5:51 - 5:56
    لكننا لم نذكر عاملا آخر مهم، وهو السعر.
  • 5:57 - 5:59
    ما هو سعر الادخار والاقتراض؟
  • 6:00 - 6:02
    إنه نسبة الفائدة.
  • 6:02 - 6:06
    إذًا، هناك منحنى عرض يوضح
    المعروض من المدخرات.
  • 6:06 - 6:08
    وعندما ترتفع نسبة الفائدة،
  • 6:08 - 6:11
    فإن كمية المدخرات المعروضة ترتفع.
  • 6:11 - 6:14
    وهنا يوضح منحنى الطلب على الاقتراض.
  • 6:15 - 6:18
    وانخفاض نسبة الفائدة يحفز الاقتراض،
  • 6:18 - 6:19
    فعندما تنخفض نسبة الفائدة
  • 6:19 - 6:23
    تزداد كمية الطلب على الاقتراض.
  • 6:24 - 6:26
    ومثل أي رسم عرض وطلب آخر،
  • 6:26 - 6:29
    هناك عوامل مختلفة تحرك المنحنيات.
  • 6:30 - 6:32
    إذا قرر الكثير من الناس أنها فكرة جيدة
  • 6:32 - 6:35
    أن يزيدوا مدخراتهم، مثلًا
  • 6:35 - 6:38
    فإن المعروض من المدخرات سيتحرك للخارج.
  • 6:38 - 6:42
    وكما ترى، سيسبب هذا انخفاض نسبة الفائدة.
  • 6:42 - 6:45
    وهذا ما رأيناه في بلدان مثل كوريا الجنوبية
    والصين
  • 6:45 - 6:48
    عندما ادخرت شعوبهما أكثر.
  • 6:48 - 6:51
    وعلى جانب الطلب، إذا أصبح المستثمرون
  • 6:51 - 6:54
    أقل تفاؤلًا لسبب ما،
  • 6:54 - 6:57
    فإن الطلب على الاقتراض سيتحرك للداخل،
  • 6:57 - 6:59
    مسببًا انخفاض نسبة الفائدة.
  • 7:00 - 7:04
    لكن، إذا سببت إعفاءات ضريبية على الاستثمار
    من الحكومة
  • 7:04 - 7:06
    زيادة في الطلب على الاستثمار،
  • 7:06 - 7:09
    فإن منحنى الطلب سيتحرك في الاتجاه المعاكس،
  • 7:09 - 7:11
    لأعلى ويمينًا، مما يدفع
    نسبة الفائدة لأعلى.
  • 7:12 - 7:15
    يساعدنا فهم سوق الأموال المتاحة للاقتراض
  • 7:15 - 7:19
    على رؤية الصورة الكبيرة
    وفهم العوامل الواقعية
  • 7:19 - 7:21
    التي تحدد نسب الفائدة
  • 7:21 - 7:23
    وكمية الاقتراض والادخار.
  • 7:23 - 7:25
    لكن لا يوجد في الواقع سوق محدد
  • 7:25 - 7:28
    يسمى سوق الأموال المتاحة للاقتراض.
  • 7:28 - 7:30
    فهو ليس مثل بورصة نيويورك.
  • 7:30 - 7:34
    لكن هناك الكثير والكثير من الأسواق
  • 7:34 - 7:37
    لأنواع مختلفة من المقترضين
    وأنواع مختلفة من المقرضين.
  • 7:37 - 7:41
    وهناك أنواع مختلفة من المؤسسات مثل البنوك
  • 7:41 - 7:43
    وأسواق السندات وأسواق الأسهم
  • 7:43 - 7:46
    والتي تربط بين جانبي السوق.
  • 7:46 - 7:48
    وسوف نتعمق أكثر
  • 7:48 - 7:51
    في الأنواع المختلفة من الوساطات المالية،
  • 7:51 - 7:54
    ولماذا هي مهمة جدًا لاحقًا.
  • 7:56 - 7:57
    [المعلق] إذا أردت اختبار نفسك
  • 7:57 - 7:59
    انقر على "أسئلة تمرينية".
  • 7:59 - 8:01
    أو إذا أردت الاستكمال،
  • 8:01 - 8:03
    انقر على "الانتقال إلى المقطع التالي".
  • 8:06 - 8:09
    كما يمكنك زيارة موقعنا MRUniversity.com
  • 8:09 - 8:12
    للاطلاع على مكتبتنا الكاملة
    من المقاطع والمصادر.
  • 8:12 - 8:15
    ♪ [موسيقى] ♪
Title:
الادخار والاقتراض
Description:
more » « less
Video Language:
English
Team:
Marginal Revolution University
Project:
Macro
Duration:
08:20

Arabic subtitles

Revisions Compare revisions

Our website uses cookies for analysis purposes.