< Return to Video

Ипотечни облигации – част 1

  • 0:01 - 0:05
    Това е презентацията ми за
    ипотечните облигации
    (ценни книги, обезпечени с ипотечни заеми).
  • 0:05 - 0:06
    Нека да започнем.
  • 0:06 - 0:08
    Това ще е част от нова поредица
    от презентации,
  • 0:08 - 0:12
    понеже смятам, че това, което
    се случва сега с кредитните пазари,
  • 0:12 - 0:16
    е доста важно от гледна точка
    на личните финанси,
  • 0:16 - 0:18
    а също от историческа гледна точка.
  • 0:18 - 0:21
    Искам да направя цял куп видеа.
    за да могат хората да разберат
  • 0:21 - 0:25
    как всичко пасва заедно и
    какви последици може да има.
  • 0:25 - 0:27
    Но да почнем с основите.
  • 0:27 - 0:28
    Какво представляват
    ипотечните облигации?
  • 0:28 - 0:30
    Сигурно си чел/а доста за тях.
  • 0:30 - 0:33
    Да се върнем назад във времето
    и да видим какво би станало,
  • 0:33 - 0:38
    ако искам да взема заем за къща,
    например преди 20 години.
  • 0:38 - 0:39
    Ще поопростя някои неща.
  • 0:39 - 0:43
    По-късно може да
    позадълбочим.
  • 0:44 - 0:46
    Къде отиде писалката?
  • 0:46 - 0:48
    Нека кажем, че ми трябват
    100 000 долара.
  • 0:48 - 0:53
    Не, нека кажем 1 милион, понеже
    е по-близо до цените на къщите днес.
  • 0:53 - 0:57
    Трябва ми заем от 1 милион долара,
    за да купя къщата.
  • 0:57 - 1:00
    Ще го гарантирам с ипотека
    върху моята къща.
  • 1:00 - 1:03
    Когато казвам ипотека върху имот,
  • 1:03 - 1:08
    имам предвид, че взимам назаем
    1 милион долара от банката
  • 1:08 - 1:12
    и ако не успея да изплатя заема, тогава
    банката взима имота.
  • 1:12 - 1:13
    Това е значението на понятието.
  • 1:13 - 1:16
    Често ще бъде само ипотека върху
    къщата, тоест мога просто
  • 1:16 - 1:17
    да им върна ключовете.
  • 1:17 - 1:20
    Те взимат имота и аз
    нямам други дългове,
  • 1:20 - 1:21
    но кредитният ми рейтинг
    се влошава.
  • 1:21 - 1:23
    Трябва ми кредит от 1 милион.
  • 1:23 - 1:27
    Традиционният начин, по който
    мога да получа кредит от 1 милион долара,
  • 1:27 - 1:31
    е да отида и да разговарям с банката.
  • 1:31 - 1:33
    Това е банката.
  • 1:33 - 1:35
    Те имат парите.
  • 1:35 - 1:40
    Тогава те ми дават 1 милион долара,
  • 1:40 - 1:43
    към които ще им изплатя и лихва.
  • 1:43 - 1:46
    Ще си измисля някакво число.
  • 1:46 - 1:48
    Тази лихва естествено се променя
  • 1:48 - 1:51
    и в бъдещи видеа ще разкажа
    защо лихвата се променя.
  • 1:51 - 1:55
    Но нека кажем, че ще им платя
    10% лихва.
  • 1:55 - 2:01
    За да го опростим, приемам, че заемите,
    за които говоря в това видео,
  • 2:01 - 2:02
    са само лихвени заеми.
  • 2:02 - 2:05
    При традиционния ипотечен кредит
    плащанията ти всъщност се състоят
  • 2:05 - 2:07
    от част лихва и част главница.
  • 2:07 - 2:10
    Главницата е изплащането
    на самия заем.
  • 2:10 - 2:13
    Математиката става една идея
    по-сложна
  • 2:13 - 2:16
    и в този случай ще приемем,
    че аз плащам само лихвената част
  • 2:16 - 2:19
    и накрая на заема изплащам
    цялата сума на заема.
  • 2:19 - 2:23
    Нека кажем, че е 10-годишен заем.
  • 2:23 - 2:30
    За всяка година от тези 10 ще плащам
    лихви на стойност 100 000 долара.
  • 2:30 - 2:32
    1000 000 долара годишно.
  • 2:33 - 2:39
    Тогава на десетата година ще платя
    100 000 долара
  • 2:39 - 2:41
    и също така ще върна тези
    1 милион долара.
  • 2:41 - 2:43
    Така.
  • 2:44 - 2:50
    Година 1, 2, 3....
    9, 10.
  • 2:50 - 2:52
    През първата година плащам
    100 000.
  • 2:52 - 2:54
    През втората година,
    също 100 000.
  • 2:54 - 2:56
    Трета година, същата сума.
  • 2:56 - 2:58
    През деветата година
    плащам 100 000.
  • 2:58 - 3:01
    И на десетата плащам 100 000
    и връщам тези 1 милион долара.
  • 3:01 - 3:04
    Тоест плащам 1,1 милиона.
  • 3:04 - 3:09
    Така парите ще се трансферират
    между мен и банката.
  • 3:10 - 3:14
    Тук нямам предвид традиционен кредит,
    понеже това е само лихвен заем,
  • 3:14 - 3:18
    но за целта на тази презентация,
    ще ти покажа как се различава
  • 3:18 - 3:19
    от ипотечните облигации.
  • 3:19 - 3:24
    Важното е да се разбере, че банката
    запазва кредита.
  • 3:24 - 3:27
    Тези плащания, които правя,
    отиват директно в банката.
  • 3:27 - 3:31
    Това е бизнесът, който банките
    исторически упражнявали.
  • 3:31 - 3:37
    Ще нарисувам тук друг човек.
    Това си ти, с шапка.
  • 3:38 - 3:42
    Да кажем, че имаш много пари
    и внасяш 1 милион долара в банката.
  • 3:42 - 3:45
    Това са ти спестяванията,
    наследени от чичо ти.
  • 3:45 - 3:52
    И банката ще ти плаща
    примерно 5% лихва.
  • 3:52 - 3:57
    После банката ми дава на мен
    този 1 милион и ми начислява 10% лихва.
  • 3:57 - 3:59
    После банката взима разликата, нали?
  • 3:59 - 4:01
    Плаща ти 5% и взимат 10% от мен.
  • 4:01 - 4:04
    После ще разгледаме това
    как успяват да го направят,
  • 4:04 - 4:06
    какво ще стане, ако изтеглиш парите,
    и т.н.
  • 4:06 - 4:11
    Важното е да разбереш, че тези плащания
    отиват в банката.
  • 4:11 - 4:17
    Кредитите са работили по този начин
    преди появата на ипотечните облигации.
  • 4:17 - 4:23
    Нека сега да дадем пример с тези
    ценни книжа.
  • 4:23 - 4:24
    Все още тук съм аз.
  • 4:24 - 4:32
    Все още съществувам. Все още ми трябват
    1 милион долара.
  • 4:32 - 4:34
    Да приемем, че отивам до банката.
  • 4:34 - 4:36
    Да кажем,
    че отивам до банката.
  • 4:36 - 4:41
    Тя е все още там.
  • 4:42 - 4:48
    И както преди, тя ми дава 1 милион.
  • 4:48 - 4:52
    а аз плащам 10% лихва годишно.
  • 4:53 - 4:55
    Доста подобно е на стария ни модел.
  • 4:55 - 4:59
    Но в стария модел банката запазва
    плащанията за себе си.
  • 4:59 - 5:04
    И тогава този милион, който имаше,
    сега се ползва да се плати за къщата ми.
  • 5:04 - 5:06
    Но настъпва иновация.
  • 5:06 - 5:09
    Вместо да трябва да набира
    повече депозити, за да дава заеми,
  • 5:09 - 5:13
    банката казва, защо да не продам
    тези заеми на трето лице
  • 5:13 - 5:15
    и да го оставя да прави
    каквото иска?
  • 5:15 - 5:17
    Знам, че звучи объркващо.
  • 5:17 - 5:18
    Как продаваш заеми?
  • 5:18 - 5:19
    Нека кажем, че това тук съм аз.
  • 5:19 - 5:22
    И тук има още 1000 мои версии.
  • 5:22 - 5:24
    По света има много на брой Сал.
  • 5:25 - 5:28
    И всички взимаме заем от банката.
  • 5:28 - 5:31
    Тука са 1000 мои версии.
  • 5:31 - 5:32
    Просто казвам голямо число.
  • 5:32 - 5:34
    Не е необходимо да е 1000.
  • 5:34 - 5:36
    И общо сме взели назаем
  • 5:36 - 5:37
    1000 пъти 1 милион.
  • 5:37 - 5:42
    Общо сме взели 1 милиард от банката.
  • 5:42 - 5:45
    И всички плащаме 10% лихва.
  • 5:45 - 5:47
    Понеже всеки плаща 10% годишно,
  • 5:47 - 5:50
    всички общо ще платим 10% върху тези
    1 милиард.
  • 5:50 - 5:53
    10% лихва от 1 милиард са 100 милиона.
  • 5:53 - 5:58
    Така 10% са равни на 100 милиона.
  • 5:58 - 6:03
    Сега банката казва: този 1 милиард
    долара, който имах в трезорите си,
  • 6:03 - 6:06
    макар че в днешно време
    не се държат физически пари,
  • 6:06 - 6:10
    този милиард сега е в джобовете
    на хората.
  • 6:10 - 6:11
    Искам още пари.
  • 6:11 - 6:17
    Банката събира всички тези заеми заедно,
    този 1 милиард, и казва на друга банка:
  • 6:17 - 6:21
    Хей, инвестиционна банка,
    ето ти тези кредити,
  • 6:21 - 6:24
    защо не ми дадеш 1 милиард?
  • 6:26 - 6:29
    Инвестиционната банка
    им дава 1 милиард.
  • 6:29 - 6:36
    И вместо аз и другите хиляда
    души да плащаме парите на банката,
  • 6:36 - 6:40
    ние плащаме сега на това
    ново лице.
  • 6:41 - 6:43
    Схемата ми стана доста объркваща.
  • 6:43 - 6:44
    Какво се случи?
  • 6:44 - 6:47
    Банката продаде кредитите.
  • 6:47 - 6:52
    Групира ги всички заедно
    в един пакет
  • 6:52 - 6:54
    и така продаде хиляда
    кредита на другата банка.
  • 6:54 - 6:58
    Другата банка плати 1 милиард
    за правото да събере
  • 6:58 - 7:01
    лихвите и главниците
    на тези кредити.
  • 7:01 - 7:06
    По този начин първата банка
    получи парите,
  • 7:06 - 7:09
    а втората банка ще събира
    плащанията.
  • 7:09 - 7:11
    Сигурно се чудиш защо
    банките правят това?
  • 7:11 - 7:15
    Аз спестих някои детайли, може би
    банката дължи доста такси за тази дейност,
  • 7:15 - 7:18
    или просто обича да дава
    заеми на клиенти, няма значение.
  • 7:18 - 7:22
    Но правилният отговор е, че
    плаща такси, за да прави това.
  • 7:22 - 7:26
    И така, тази банка ще трансферира
    по-малко стойност на другата банка.
  • 7:26 - 7:29
    Дано разбираш идеята за прехвърляне
    на кредитите.
  • 7:30 - 7:32
    Втората банка плати някаква сума
    и сега тя получава
  • 7:32 - 7:34
    плащанията по кредитите.
  • 7:34 - 7:36
    Имам само още две минути
    за това видео.
  • 7:36 - 7:40
    В следващото видео ще обърна
    внимание
  • 7:40 - 7:43
    какво може да направи със заема
    тази банка, за да го превърне
  • 7:43 - 7:45
    в ипотечни облигации.
  • 7:45 - 7:48
    Това е инвестиционна банка,
    а не търговска банка.
  • 7:48 - 7:52
    Този детайл не е важен за разбирането
    какво са тези ценни книжа,
  • 7:52 - 7:55
    но това ще почака до
    следващата презентация.
  • 7:55 - 7:56
    Ще се видим скоро.
Title:
Ипотечни облигации – част 1
Description:

Част първа от въведението в ценни книжа, обезпечени с ипотеки. Създадено от Сал Кан.

Гледайте следващия урок:
https://bg.khanacademy.org/economics-finance-domain/core-finance/derivative-securities/mort-backed-secs-tut/v/mortgage-backed-securities-ii?utm_source=YT&utm_medium=Desc&utm_campaign=financeandcapitalmarkets

Пропусна предишния урок? Гледайте тук:
https://bg.khanacademy.org/economics-finance-domain/core-finance/derivative-securities/mort-backed-secs-tut/v/mortgage-back-security-overview?utm_source=YT&utm_medium=Desc&utm_campaign=financeandcapitalmarkets

Финанси и капиталови пазари в Кан Академия: На много стокови пазари е полезно купувачите или продавачите да фиксират бъдещите цени. Именно това позволяват форуърдите и фючърсите. В този урок се обяснява как работят те и каква е разликата между тях.

За Кан Академия: Кан Академия предлага практически упражнения, видеоклипове с инструкции и персонализирано табло за обучение, които дават възможност на учащите да учат със собствено темпо в класната стая и извън нея. Занимаваме се с математика, природни науки, програмиране, история, история на изкуството, икономика и др. Нашите мисии по математика насочват учащите от детската градина до смятането, като използват най-съвременна адаптивна технология, която идентифицира силните страни и пропуските в обучението. Партнираме си и с институции като НАСА, Музея за модерно изкуство, Калифорнийската академия на науките и Масачузетския технологичен институт, за да предложим специализирано съдържание.

Безплатно. За всички. Завинаги.
#МожешДаНаучишВсичко
#YouCanLearnAnything

Абонирай се за канала на Кан Академия: https://www.youtube.com/subscription_center?add_user=khanacademy
Абонирай се за канала на Кан Академия България:
https://www.youtube.com/c/khanacademybulgarian
more » « less
Video Language:
English
Team:
Khan Academy
Duration:
07:57

Bulgarian subtitles

Revisions Compare revisions

Our website uses cookies for analysis purposes.