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♪ [musica] ♪
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- [Hombre en la TV] Vas a caer
bajo el agua! Vas a perder dinero!
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En otras palabras, lo que ganas en
dividendos no vale la pena la pérdida
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en el capital principal.
Wow! ¡No puedo con el dolor!
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Eso pasa cuando quieres ser un comprador.
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- [Alex] El mundo de los consejos sobre
las inversiones es concurrido y ruidoso.
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Las buenas noticias es que tu mismo
puedes silenciar los gritos.
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Y tampoco tienes que seguir todos los
precios de las acciones
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minuto a minuto para poder ser un
inversionista inteligente.
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En los siguientes videos,
vamos a explicar ciertas normas
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para que invertir inteligentemente.
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No, no te vamos a decir que hacer para
que te vuelvas rico rápidamente,
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pero te daremos
buenos consejos
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para que ganes dinero
lenta y seguramente.
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Ahora empecemos con la Regla
de Inversión #1:
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"Ignora a los que expertos
que eligen acciones".
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Que pensarías si te dijera que un mono que
lanza dardos con una venda en los ojos
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puede elegir de las páginas financieras
un portafolio de acciones
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tan buena como la que elegirían
los expertos?
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Esa fue la controversial afirmación
de 1973
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hecha por el economista Burton Malkiel
en su libro
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Un Paseo Aleatorio por Wall Street.
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Unos años más tarde,
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uno de sus estudiantes universitarios
resultó ser
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el periodista John Stossel.
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Y Stossel decidió
comprobar esta teoría.
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Ahora, un mono que tire dardos
con los ojos vendados
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no es fácil de encontrar
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y los abogados también
se preocuparon un poco
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así que fue Stossel el que tiró
los dardos.
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- [John] Mis dardos le dieron a
30 compañías.
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¿Como crees que se comparó su
desempeño en la bolsa
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comparado al de las recomendaciones
de fondos de inversión?
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Ups! Mejor!
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- [Alex] Claro, Stossel tuvo suerte
con sus tiros
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y pudo conseguir buenos rendimientos.
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Pero la lección aquí,
resulta ser la correcta.
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Una elección aleatoria resulta
tan buena como la de los expertos.
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Veámoslo más de cerca.
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La mayoría de la gente invierte en
la bolsa de valores
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comprando un fondo de inversión
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un portafolio de activos,
como acciones y bonos
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que son manejados por
profesionales.
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Hay miles de fondos de inversión.
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Algunos de ellos son gestionados
activamente.
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En ellos hay expertos eligiendo acciones
y cobrando cuotas.
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Los otros tipos de fondos de inversión
se llaman fondos de inversión pasivos.
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Los fondos pasivos no tratan de elegir
a ganadores y evitar a los perdedores.
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Esos simplemente invierten en una
gran canasta de acciones
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como la del S&P 500.
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Esta gráfica muestra el porcentaje
de los fondos de inversión
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que fueron superados por el S&P 500.
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Como puedes ver, en la mayoría de los años
el S&P 500 le ganó a la mayoría
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de los fondos de inversión activamente
gestionados.
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OK, quizás estés pensando:
"Lo entiendo"
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La mayoría de los fondos de inversión
no le ganan al mercado,
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pero, ¿que si yo invierto en los que si
le ganan al mercado?
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El problema con esta estrategia es que
los fondos que si le ganan al mercado
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son diferentes todos los años.
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En otras palabras, el desempeño histórico
no predice el desempeño futuro.
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Los fondos que le ganan
al mercado este año
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probablemente tuvieron suerte.
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Y no es probable que le ganen
al mercado el siguiente año.
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De hecho, se hizo un estudio de los fondos
que se desempeñaron en el top 25%.
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¿Cuantos de estos fondos siguieron
siendo los mejores
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después de dos años?
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Menos del 4%.
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¿Y después de 5 años? Solamente un 1%
de los originales del estudio
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siguieron en el quartil superior.
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Así que los fondos que son
excelentes este año
-
probablemente no van a ser
tan buenos el año que viene.
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Probablemente tuvieron suerte
este año.
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Ok, ¿que podemos decir de esos
pocos fondos que
-
le ganan al mercado
muchos años?
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¿No ha sido Warren Buffett,
por ejemplo
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el mejor inversionista del mundo?
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¿no ha mostrado el que puede
ganarle al mercado? Quizás.
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No se puede negar
que Buffett es un hombre muy listo
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ha tomado muy buenas decisiones.
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Pero realmente es más difícil distinguir
la suerte de la habilidad
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de lo que tu piensas.
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Permíteme explicar.
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Imaginate que empezamos con
mil de los que llamamos expertos,
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pero lo único que hacen estos expertos
es tirar una moneda al aire.
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Aquellos a lo que les sale cara dirán
que el mercado irá a la alza.
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Y aquellos a los que les sale cruz, dirán
que el mercado irá a la baja.
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Al finalizar el año,
500 van a resultar en lo correcto
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solamente por suerte.
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Ahora supón que esos 500 vuelven
a tirar una moneda al aire de nuevo,
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y hacen una nueva predicción.
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Al final del segundo año,
250 de esos expertos
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van a haber estado bien,
dos años seguidos.
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De nuevo, solamente por suerte.
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Ahora, sigue pensando de esta forma.
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Y al final de 5 años,
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solamente 32 de los 1,000 originales
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van a haber acertado en su predicción
por 5 años seguidos.
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Ahora a esos 32, puede que se les llame
genios del mercado.
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Saldrán en televisión.
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Sus servicios van a estar
altamente demandados.
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Quizás algunos de ellos escribirán libros
que hablen sobre
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como predecir la bolsa de valores
para volverse rico rápido.
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Sin embargo, lo que nos dicen las leyes
de la probabilidad
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es que de los 1,000 expertos originales
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cerca de 32 van a predecir
el mercado correctamente
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sin importar lo que haga el mercado.
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Entonces, ¿serán algunos de esos genios
del mercado realmente hábiles? Claro.
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Pero también ayuda tener suerte.
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Y a veces no es obvio lo que es
más importante.
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En años recientes, de hecho,
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a las inversiones de Buffett
no les ha ido muy bien.
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Así que la lección #1
es que se debe ignorar
-
a la gente que te grite recomendaciones
sobre acciones.
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- [Hombre TV] Los dividendos financiados
por deuda y no por exceso de dinero,
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son riesgosos como para
comprarlos de ahora en adelante!
-
- [Alex] Y definitivamente no pagues mucho
dinero en administradores de dinero.
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¿Pero si posees alguna información
-
sobre lo que parece ser una buena
inversión?
-
¿Le puedes ganar al mercado?
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Vamos a hablar sobre eso y sobre
la Hipótesis de los Mercados Eficientes
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en el siguiente video.
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- [Narrador] Consulta nuestras
preguntas de práctica
-
para ver lo que has aprendido
sobre el manejo de dinero.
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A continuación, Tyler explicará como una
-
trágica explosión
de un transbordador espacial
-
nos puede enseñar cosas sobre las
inversiones.
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Haz click para aprender más.
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♪ [musica] ♪
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