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- [Hombre en la TV] Vas a caer bajo el agua! Vas a perder dinero!
En otras palabras, lo que ganas en dividendos no vale la pena la pérdida
en el capital principal. Wow! ¡No puedo con el dolor!
Eso pasa cuando quieres ser un comprador.
- [Alex] El mundo de los consejos sobre las inversiones es concurrido y ruidoso.
Las buenas noticias es que tu mismo puedes silenciar los gritos.
Y tampoco tienes que seguir todos los precios de las acciones
minuto a minuto para poder ser un inversionista inteligente.
En los siguientes videos, vamos a explicar ciertas normas
para que invertir inteligentemente.
No, no te vamos a decir que hacer para que te vuelvas rico rápidamente,
pero te daremos buenos consejos
para que ganes dinero lenta y seguramente.
Ahora empecemos con la Regla de Inversión #1:
"Ignora a los que expertos que eligen acciones".
Que pensarías si te dijera que un mono que lanza dardos con una venda en los ojos
puede elegir de las páginas financieras un portafolio de acciones
tan buena como la que elegirían los expertos?
Esa fue la controversial afirmación de 1973
hecha por el economista Burton Malkiel en su libro
Un Paseo Aleatorio por Wall Street.
Unos años más tarde,
uno de sus estudiantes universitarios resultó ser
el periodista John Stossel.
Y Stossel decidió comprobar esta teoría.
Ahora, un mono que tire dardos con los ojos vendados
no es fácil de encontrar
y los abogados también se preocuparon un poco
así que fue Stossel el que tiró los dardos.
- [John] Mis dardos le dieron a 30 compañías.
¿Como crees que se comparó su desempeño en la bolsa
comparado al de las recomendaciones de fondos de inversión?
Ups! Mejor!
- [Alex] Claro, Stossel tuvo suerte con sus tiros
y pudo conseguir buenos rendimientos.
Pero la lección aquí, resulta ser la correcta.
Una elección aleatoria resulta tan buena como la de los expertos.
Veámoslo más de cerca.
La mayoría de la gente invierte en la bolsa de valores
comprando un fondo de inversión
un portafolio de activos, como acciones y bonos
que son manejados por profesionales.
Hay miles de fondos de inversión.
Algunos de ellos son gestionados activamente.
En ellos hay expertos eligiendo acciones y cobrando cuotas.
Los otros tipos de fondos de inversión se llaman fondos de inversión pasivos.
Los fondos pasivos no tratan de elegir a ganadores y evitar a los perdedores.
Esos simplemente invierten en una gran canasta de acciones
como la del S&P 500.
Esta gráfica muestra el porcentaje de los fondos de inversión
que fueron superados por el S&P 500.
Como puedes ver, en la mayoría de los años el S&P 500 le ganó a la mayoría
de los fondos de inversión activamente gestionados.
OK, quizás estés pensando: "Lo entiendo"
La mayoría de los fondos de inversión no le ganan al mercado,
pero, ¿que si yo invierto en los que si le ganan al mercado?
El problema con esta estrategia es que los fondos que si le ganan al mercado
son diferentes todos los años.
En otras palabras, el desempeño histórico no predice el desempeño futuro.
Los fondos que le ganan al mercado este año
probablemente tuvieron suerte.
Y no es probable que le ganen al mercado el siguiente año.
De hecho, se hizo un estudio de los fondos que se desempeñaron en el top 25%.
¿Cuantos de estos fondos siguieron siendo los mejores
después de dos años?
Menos del 4%.
¿Y después de 5 años? Solamente un 1% de los originales del estudio
siguieron en el quartil superior.
Así que los fondos que son excelentes este año
probablemente no van a ser tan buenos el año que viene.
Probablemente tuvieron suerte este año.
Ok, ¿que podemos decir de esos pocos fondos que
le ganan al mercado muchos años?
¿No ha sido Warren Buffett, por ejemplo
el mejor inversionista del mundo?
¿no ha mostrado el que puede ganarle al mercado? Quizás.
No se puede negar que Buffett es un hombre muy listo
ha tomado muy buenas decisiones.
Pero realmente es más difícil distinguir la suerte de la habilidad
de lo que tu piensas.
Permíteme explicar.
Imaginate que empezamos con mil de los que llamamos expertos,
pero lo único que hacen estos expertos es tirar una moneda al aire.
Aquellos a lo que les sale cara dirán que el mercado irá a la alza.
Y aquellos a los que les sale cruz, dirán que el mercado irá a la baja.
Al finalizar el año, 500 van a resultar en lo correcto
solamente por suerte.
Ahora supón que esos 500 vuelven a tirar una moneda al aire de nuevo,
y hacen una nueva predicción.
Al final del segundo año, 250 de esos expertos
van a haber estado bien, dos años seguidos.
De nuevo, solamente por suerte.
Ahora, sigue pensando de esta forma.
Y al final de 5 años,
solamente 32 de los 1,000 originales
van a haber acertado en su predicción por 5 años seguidos.
Ahora a esos 32, puede que se les llame genios del mercado.
Saldrán en televisión.
Sus servicios van a estar altamente demandados.
Quizás algunos de ellos escribirán libros que hablen sobre
como predecir la bolsa de valores para volverse rico rápido.
Sin embargo, lo que nos dicen las leyes de la probabilidad
es que de los 1,000 expertos originales
cerca de 32 van a predecir el mercado correctamente
sin importar lo que haga el mercado.
Entonces, ¿serán algunos de esos genios del mercado realmente hábiles? Claro.
Pero también ayuda tener suerte.
Y a veces no es obvio lo que es más importante.
En años recientes, de hecho,
a las inversiones de Buffett no les ha ido muy bien.
Así que la lección #1 es que se debe ignorar
a la gente que te grite recomendaciones sobre acciones.
- [Hombre TV] Los dividendos financiados por deuda y no por exceso de dinero,
son riesgosos como para comprarlos de ahora en adelante!
- [Alex] Y definitivamente no pagues mucho dinero en administradores de dinero.
¿Pero si posees alguna información
sobre lo que parece ser una buena inversión?
¿Le puedes ganar al mercado?
Vamos a hablar sobre eso y sobre la Hipótesis de los Mercados Eficientes
en el siguiente video.
- [Narrador] Consulta nuestras preguntas de práctica
para ver lo que has aprendido sobre el manejo de dinero.
A continuación, Tyler explicará como una
trágica explosión de un transbordador espacial
nos puede enseñar cosas sobre las inversiones.
Haz click para aprender más.
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