Saving and Borrowing

♪ [música] ♪

AHORROS Y PRÉSTAMOS

[Alex] El 15 de septiembre del 2008,

el sistema financiero global
tembló hasta sus adentros

cuando el banco de inversión
Lehman Brothers cayó en bancarrota.

El impacto fue increíble, no solamente
porque Lehman era muy grande,

sino porque también
era un intermediario financiero importante

--una institución--
que ayuda a cerrar la brecha

entre los ahorradores y los prestatarios.

El fracaso de Lehman marcó el principio
de una serie de eventos

que señalaban la peor desaceleración
económica desde la gran depresión.

Y mientras hay muchos
ángulos significativos

sobre la gran recesión, uno de ellos fue

la disminución de la eficacia
de la intermediación financiera.

Ahora algunos futuros videos
hablarán sobre este tema más en detalle,

pero, por ahora, queremos empezar

con algunas observaciones clave
sobre la razón por las cuales

la intermediación financiera
es tan importante.

Vamos a empezar con la oferta
de ahorros y la demanda de préstamos,

y sobre el mercado que los une:

el mercado de fondos prestables.

Y luego seguiremos avanzando hasta

que lleguemos al análisis
de la gran recesión.

Así que, ¿por qué es que la gente
pide prestado y ahorra?

Bueno, primero imaginemos
un mundo sin préstamos y sin ahorros.

La mayoría del ingreso
de las personas no se mantiene

en el mismo nivel por toda su vida,
cambia en formas predecibles.

Aquí es un patrón típico del ingreso
de una persona durante su vida.

El ingreso se mide en el eje vertical
y el tiempo se mide en el eje horizontal.

Cuando eres joven y sigues en la escuela,
puede que hagas un poco dinero,

de mesero o en ocasiones
limpiando un patio.

Tu primer trabajo, después
de la escuela, va a pagar más.

Y, después de algunos años de experiencia,

y ojalá que con
algunos incrementos en el salario,

harás mucho más
de lo que nunca haz hecho.

Entonces, mientras pasen los años
y esperas el retiro,

cuando tu ingreso baja,
ya no estarás trabajando

y ahora sí vas a poder disfrutar
tus años dorados.

Señora: Nos vamos a Florida.
George: ¿Qué dices? ¿Te mudas a Florida?

Eso es genial, estoy supercontento....
por ti, o sea estoy contento por ti..."

Ahora imaginemos que nuestro consumo
siguiera el mismo patrón que tu ingreso,

y nunca ahorraras o pidieras prestado,

tú realmente te las vieras duras de joven,

y no sería posible
que invirtieras en educación.

Entonces, luego gastarías todo el salario
que hicieras en tus años más buenos.

Bueno, eso si suena muy divertido,

pero, sin ahorros, tu ingreso bajaría
repentinamente cuando te retires.

Y, entonces, también lo haría tu consumo.

Tus años dorados no serían tan dorados.

[Doug] Si eres tan listo, ¿porqué
no les dices que vives en mi sótano?

[Arthur] ¿Porqué no les dices
que eres un inmenso?.

[Doug] ¿Porqué no les dices
que tu salario total

el año pasado fue de $12?

[Arthur] Eso fue después de impuestos.

[Alex] Entonces, en vez de eso,
la gente tiende a seguir

una teoría sobre el ahorro
llamada el "cliclo de vida".

Un persona puede empezar
consumiendo más de lo que ella gana,

prestando para llenar ese brecha,
y para gastar por cosas como educación.

Entonces, durante los años mas fuertes,
ella gana más de lo que consume

paga su deuda y ahorra su ingreso extra
para el retiro.

Y cuando el retiro llega,
ella puede gastar esos ahorros

y puede disfrutar esos años de oro,
incluso sin trabajar.

Ahora, muchas personas no siguen
este camino exactamente,

dependiendo en los detalles.

Por ejemplo, la mayoría de la gente
consume menos en la universidad

que cuando son profesionales.

Las sopas Ramen
ya no son parte de mi dieta.

Pero, generalmente, hablando,

muchas personas siguen un patrón:
de préstamos, ahorros y desahorro.

para suavizar el consumo durante su vida.

Claro, así como mucha gente
no puede esperarse hasta

después de la comida
para comerse esa galleta,

no todos ahorran
y gastan de la misma forma.

La cantidad que ahorras y pides prestado
depende de tus preferencias de tiempo.

Algunas personas
son más impacientes que otras.

Todos conocemos a esa persona
que gasta todo lo que tiene

y no ahorra lo suficiente.

Por otro lado, si tu sigues
un presupuesto y no gastas mucho,

de tal manera que puedas ir
a la universidad,

bueno, ese es un ejemplo
de la paciencia al esperar

por un consumo más alto en el futuro.

También hemos aprendido
de la economía del comportamiento,

que el ahorro no es solo cuestión
de medir los costos y los beneficios,

los empujones pueden ser importantes.

Si tu jefe te inscribe
en un plan de retiro,

o te apunta en una tasa
de contribución más alta,

probablemente termines ahorrando más
que si hubieras elegido por ti mismo,

incluso cuando escoger por ti mismo
hubiera tomado unas horas de trabajo,

solamente una vez en tu vida.

Otra razón importante para pedir prestado
es hacer grandes inversiones,

tal como lo hacen los estudiantes
cuando piden prestado para la educación,

los empresarios piden prestado
para invertir en sus grandes proyectos.

Los emprendedores con grandes ideas,
pero sin mucho dinero,

tienen que pedir prestado
y vender acciones sobre su idea,

simplemente para empezar
a construir su empresa.

Ejemplo, Howard Schultz convirtió
a Starbucks en una marca global

pidiendo y recaudando fondos por medio
de diferentes intermediarios financieros.

Hablaremos más sobre esto
en futuros videos.

Como con otros bienes,
vamos a usar oferta y demanda

para analizar el mercado
de ahorrar y pedir prestado,

conocido como el mercado
de los fondos prestables.

Como ya hemos visto, hay muchas razones
para ahorrar y para pedir prestado,

pero hemos fallado en mencionar
un factor enorme: el precio.

¿Cuál es el precio de ahorrar y prestar?
Es la tasa de interés.

Entonces, aquí está la curva de oferta
mostrando la oferta de ahorros.

Mientras la tasa de interés sube,

la cantidad de oferta
de ahorros aumenta.

Y aquí está la curva de demanda,
mostrando la demanda de los préstamos.

Menores tasas de interés
incentivan los préstamos,

de tal manera que si los intereses bajan,

la cantidad de demanda
de préstamos incrementa.

Como cualquier otra gráfica
de oferta y demanda,

diferentes factores van a mover la curva.

Si muchas personas deciden que sería
una gran idea incrementar los ahorros,

por ejemplo, la oferta de ahorros
va a moverse hacia afuera.

Como puedes ver, esto puede causar
que los intereses bajen.

Esto es lo que vimos en países
como Corea del Sur y China

mientras su población ahorra más.

En el lado de la demanda,
si los inversionistas,

se volvieran menos optimistas
por alguna razón,

la demanda para pedir prestado
se movería hacia adentro,

causando la caída de la tasa de interés.

Pero, si por ejemplo, un crédito
para la inversión por parte del gobierno

incrementara la demanda para la inversión,

entonces, la curva de demanda
se movería en dirección opuesta,

hacia arriba y a la derecha,
empujando la tasa de interés hacia arriba.

El pensar en el mercado
para los fondos prestables

nos ayuda a ver la imagen completa,

y entender los detalles
que determinan la tasa de interés,

y la cantidad de préstamos
y fondos prestables.

Pero no existe realmente el mercado
de los fondos prestables

no es como la bolsa de valores de NY.

En vez de esto, existen muchos,
muchos mini-mercados

para diferente tipo de prestatario

y diferente tipo de prestadores.

Y también hay diferente tipo
de instituciones, como bancos

mercados de bonos y bolsas de valores,
que conectan los dos lados del mercado.

Vamos a explorar más profundamente

sobre los diferentes tipos
de intermediarios financieros

y por qué son tan importantes,
en los videos que vienen.

[Narrador] Si quiere probar
lo que aprendió,

haga clic en estas preguntas de práctica

o, si está listo para continuar,
haga clic para el próximo video.

También puede visitar mruniversity.com

ara ver nuestra completa biblioteca
de videos y recursos.

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