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Saving and Borrowing

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    ♪ [música] ♪
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    AHORROS Y PRÉSTAMOS
  • 0:14 - 0:17
    [Alex] El 15 de septiembre del 2008,
  • 0:17 - 0:20
    el sistema financiero global
    tembló hasta sus adentros
  • 0:20 - 0:24
    cuando el banco de inversión
    Lehman Brothers cayó en bancarrota.
  • 0:24 - 0:28
    El impacto fue increíble, no solamente
    por que Lehman era muy grande,
  • 0:28 - 0:32
    sino por que también
    era un importante intermediario financiero
  • 0:32 - 0:35
    --una institución--
    que ayuda a cerrar la brecha
  • 0:35 - 0:37
    los ahorradores y los prestatarios.
  • 0:38 - 0:42
    El fracaso de Lehman marco el principio
    de una serie de eventos
  • 0:42 - 0:46
    que señalaban la peor mala racha
    económica desde la grande depresión.
  • 0:46 - 0:48
    Y mientras hay muchos
    ángulos significativos
  • 0:48 - 0:51
    sobre la gran recesión, uno de ellos fue
  • 0:51 - 0:54
    la disminución de la eficacia
    de la intermediación financiera.
  • 0:55 - 0:58
    Ahora algunos futuros videos
    hablarán sobre este tema
  • 0:58 - 1:01
    en mas detalle, pero por ahora
    queremos empezar
  • 1:01 - 1:04
    con algunas observaciones clave
    sobre la razón por las cuales
  • 1:04 - 1:06
    la intermediación financiera
    es tan importante.
  • 1:06 - 1:10
    Vamos a empezar con la oferta
    de ahorros y la demanda de prestamos,
  • 1:10 - 1:12
    y sobre el mercado que los une:
  • 1:12 - 1:15
    el mercado de fondos prestables.
  • 1:15 - 1:16
    Y luego seguiremos avanzando hasta
  • 1:16 - 1:19
    que lleguemos al análisis
    de la gran recesión.
  • 1:21 - 1:24
    Así que, ¿por qué es que la gente
    pide prestado y ahorra?
  • 1:25 - 1:28
    Bueno, primero imaginemos
    un mundo sin prestamos y sin ahorros.
  • 1:28 - 1:31
    La mayoría del ingreso
    de las personas no se mantiene
  • 1:31 - 1:33
    en el mismo nivel por toda su vida,
    cambia en formas predecibles.
  • 1:33 - 1:39
    Aquí es un patrón típico del ingreso
    de una persona durante su vida.
  • 1:40 - 1:43
    El ingreso se mide en el eje de las "y"
    y el tiempo se mide en el eje de las "x".
  • 1:45 - 1:48
    Cuando eres jóven y sigues en la escuela,
    puede que hagas un poco dinero,
  • 1:48 - 1:51
    ya sabes de mesero o en ocasiones
    limpiando un patio.
  • 1:51 - 1:54
    Tu primer trabajo, después
    de la escuela va a pagar más.
  • 1:54 - 1:56
    Y, después de algunos años de experiencia,
  • 1:56 - 1:58
    y ojalá que con
    algunos incrementos en el salario,
  • 1:58 - 2:01
    harás mucho más
    de lo que nunca haz hecho.
  • 2:01 - 2:03
    Entonces, mientras pasen los años
    y esperas el retiro,
  • 2:03 - 2:06
    cuando tu ingreso baja,
    ya no estarás trabajando
  • 2:06 - 2:11
    y ahora sí vas a poder disfrutar
    tus años dorados.
  • 2:11 - 2:16
    Señora: "Nos vamos a florida",
    George: "¿Que dices? ¿Te mudas a florida?
  • 2:16 - 2:22
    Eso es genial, estoy supercontento....
    por ti, o sea estoy contento por ti..."
  • 2:22 - 2:30
    Ahora imaginemos que nuestro consumo
    siguiera el mismo patrón que tu ingreso,
  • 2:30 - 2:32
    y nunca pidieras prestado o ahorraras
  • 2:32 - 2:35
    Tu realmente
    te las vieras duras de joven.
  • 2:35 - 2:38
    Y no sería posible
    que invirtieras en educación.
  • 2:38 - 2:42
    Entonces, luego gastarías todo el salario
    que hicieras en tus años mas buenos.
  • 2:42 - 2:44
    Bueno, eso si suena muy divertido,
  • 2:44 - 2:47
    pero sin ahorros tu ingreso bajaría
    repentinamente cuando te retiras-
  • 2:47 - 2:50
    Y, entonces, también lo haría tu consumo.
  • 2:51 - 2:53
    Tus años dorados no serían tan dorados.
  • 2:53 - 2:56
    Joven: "Si eres tan listo ¿por qué
    no les dices que vives en mi sótano?".
  • 2:56 - 2:58
    Señor : "¿Por qué no les dices
    que eres un novato?".
  • 2:58 - 3:02
    Joven: ¿por que no les dices
    que tu salario total
  • 3:02 - 3:04
    el año pasado fue de $12?"
  • 3:04 - 3:05
    Señor: "eso fue antes de impuestos".
  • 3:05 - 3:08
    Entonces, en vez de eso,
    la gente tiende a seguir
  • 3:08 - 3:11
    una teoría sobre el ahorro
    llamada el "cliclo de vida".
  • 3:11 - 3:15
    Un persona puede empezar
    consumiendo mas de lo que ella gana,
  • 3:15 - 3:20
    prestando para llenar ese hueco,
    y para gastar por cosas como la educación.
  • 3:20 - 3:25
    Entonces, durante los años mas fuertes,
    ella gana más de lo que consume,
  • 3:25 - 3:30
    paga su deuda y ahorra su ingreso
    para el retiro.
  • 3:30 - 3:35
    Y cuando el retiro llega,
    ella puede gastar esos ahorros
  • 3:35 - 3:39
    y puede disfrutar esos años de oro,
    incluso sin trabajar.
  • 3:39 - 3:42
    Ahora, muchas personas no siguen
    este camino exactamente,
  • 3:42 - 3:44
    dependiendo en los detalles.
  • 3:44 - 3:47
    Por ejemplo, la mayoría de la gente consume
    menos en College
  • 3:47 - 3:49
    que cuando son profesionistas.
  • 3:49 - 3:53
    Las sopas en vasos
    ya no son parte de mi dieta.
  • 3:53 - 3:55
    Pero generalmente hablando,
  • 3:55 - 4:01
    muchas personas siguen
    un patrón: de prestamos, ahorros y gasto
  • 4:01 - 4:06
    para suavizar el consumo durante su vida.
  • 4:06 - 4:09
    Claro, así como mucha gente
    no puede esperarse hasta
  • 4:09 - 4:11
    después de la comida
    para comerse esa galleta,
  • 4:11 - 4:14
    no todo mundo ahorra
    y gasta de la misma forma.
  • 4:14 - 4:18
    La cantidad que ahorras y gastas
    depende de tus preferencias de tiempo.
  • 4:18 - 4:21
    Algunas personas
    son mas impacientes que otras.
  • 4:21 - 4:25
    Todo mundo conocemos a esa persona
    que gasta todo lo que tiene
  • 4:25 - 4:26
    y no ahorra lo suficiente.
  • 4:26 - 4:30
    Por otro lado, si tu sigues un presupuesto
    y no gastas mucho,
  • 4:30 - 4:33
    de tal manera que puedas ir
    a la universidad, bueno,
  • 4:33 - 4:35
    ese es un ejemplo
    de la paciencia al esperar
  • 4:35 - 4:37
    por un consumo más alto en el futuro.
  • 4:37 - 4:41
    También hemos aprendido
    de la economía del comportamiento,
  • 4:41 - 4:45
    que el ahorro no es solo cuestión
    de medir los costos y los beneficios
  • 4:45 - 4:47
    los empujones pueden ser importantes.
  • 4:47 - 4:52
    Si tu jefe te inscribe
    en un plan de retiro,
  • 4:52 - 4:55
    o te apunta en una tasa
    de contribución mas alta,
  • 4:55 - 4:59
    probablemente termines ahorrando
    que si tu hubieras elegido por ti mismo,
  • 4:59 - 5:02
    incluso cuando escoger por ti mismo
    hubiera tomado unas horas de trabajo,
  • 5:02 - 5:04
    solamente una vez en tu vida.
  • 5:04 - 5:09
    Otra razón importante para pedir prestado
    es hacer grandes inversiones,
  • 5:09 - 5:12
    justo como lo hacen los estudiantes
    cuando piden prestado para la educación
  • 5:12 - 5:12
    o los empresarios cuando piden
    prestado para sus proyectos,
  • 5:12 - 5:18
    los emprendedores con grandes ideas
  • 5:18 - 5:22
    pero sin dinero tienen
    que pedir prestado y vender
  • 5:22 - 5:23
    acciones sobre su idea,
  • 5:23 - 5:25
    simplemente para empezar
    a construir su empresa.
  • 5:25 - 5:30
    Ejemplo, Howard Schultz convirtió
    a Starbucks en una marca global
  • 5:30 - 5:35
    pidiendo y recaudando fondos por medio
    de diferentes intermediarios financieros,
  • 5:35 - 5:40
    hablaremos más sobre esto
    en futuros videos.
  • 5:40 - 5:43
    Como con otros bienes,
    vamos a usar oferta y demanda
  • 5:43 - 5:45
    para analizar el mercado
    de pedir prestado y ahorrar
  • 5:45 - 5:48
    o mas bien conocido como
    el mercado de los fondos prestables.
  • 5:48 - 5:52
    Como ya hemos visto, hay muchas razones
    para ahorrar y para pedir prestado.
  • 5:52 - 5:55
    Pero hemos fallado en mencionar
    un factor enorme: el precio.
  • 5:57 - 6:01
    ¿Cuál es el precio de ahorrar y prestar?
    Es la tasa de interés.
  • 6:01 - 6:06
    Entonces aquí está la curva de oferta
    mostrando la oferta de ahorros.
  • 6:06 - 6:08
    Mientras la tasa de interés sube,
  • 6:08 - 6:11
    la cantidad de oferta
    de ahorros incrementa.
  • 6:11 - 6:15
    Y aquí está la curva de demanda,
    mostrando la demanda de los prestamos.
  • 6:15 - 6:18
    Menores tasas de interés
    incentivan los préstamos
  • 6:18 - 6:20
    De tal manera que si los intereses bajan,
  • 6:20 - 6:23
    la cantidad de demanda
    de préstamos incrementan.
  • 6:23 - 6:26
    Como cualquier otra gráfica
    de oferta y demanda,
  • 6:26 - 6:29
    diferentes factores van a mover la curva.
  • 6:29 - 6:34
    Si muchas personas deciden que sería
    una gran idea incrementar los ahorros,
  • 6:34 - 6:39
    por ejemplo, la oferta de ahorros
    va a moverse hacia afuera.
  • 6:39 - 6:42
    Como puedes ver, esto puede causar
    que los intereses bajen.
  • 6:42 - 6:45
    Esto es lo que vimos en países
    como Corea del Sur y China
  • 6:45 - 6:48
    mientras sus poblaciones ahorran mas.
  • 6:48 - 6:50
    En el lado de la demanda,
    si los inversionistas,
  • 6:50 - 6:54
    se volvieran menos optimistas
    por alguna razón.
  • 6:54 - 6:58
    La demanda para pedir prestado
    se movería hacia adentro,
  • 6:58 - 7:00
    causando la caída de la tasa de interés.
  • 7:00 - 7:03
    Pero, si por ejemplo,
    un crédito para la inversión
  • 7:03 - 7:06
    por parte del gobierno incrementara
    la demanda para la inversión,
  • 7:06 - 7:09
    entonces, la curva de demanda
    se movería en dirección opuesta
  • 7:09 - 7:13
    hacia arriba y a la derecha,
    empujando la taza de interés hacia arriba.
  • 7:13 - 7:14
    El pensar en el mercado
    para los fondos prestables
  • 7:14 - 7:17
    nos ayuda a ver la imagen completa,
  • 7:17 - 7:21
    y entender los detalles
    que determinan la tasa de interés,
  • 7:21 - 7:23
    y la cantidad de préstamos
    y fondos prestables.
  • 7:23 - 7:26
    Pero no existe realmente el mercado
    de los fondos prestables
  • 7:26 - 7:30
    no es como la bolsa de valores de NY.
  • 7:30 - 7:34
    En vez de esto, existen muchos,
    muchos mini-mercados
  • 7:34 - 7:35
    para diferente tipo de prestatario
  • 7:35 - 7:38
    y diferente tipo de prestadores.
  • 7:38 - 7:41
    Y también hay diferente tipo
    de instituciones, como bancos
  • 7:41 - 7:46
    mercados de bonos y bolsas de valores,
    que conectan los dos lados del mercado.
  • 7:46 - 7:48
    Vamos a explorar más profundamente
  • 7:48 - 7:51
    sobre los diferentes tipos
    de intermediarios financieros
  • 7:51 - 7:56
    y por qué son tan importantes,
    en los videos que vienen.
  • 7:56 - 7:59
    [Narrador] Si quiere probar
    lo que aprendió,
  • 7:59 - 8:00
    haga clic en estas preguntas de práctica
  • 8:00 - 8:03
    o, si está listo para continuar,
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    ♪ [música] ♪
Title:
Saving and Borrowing
Description:

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Video Language:
English
Team:
Marginal Revolution University
Project:
Macro
Duration:
08:20
Silvia Rivera edited Spanish subtitles for Saving and Borrowing
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