Mortgage-Backed Securities I

Добро пожаловать на мою лекцию

на тему Ипотечные ценные бумаги

давайте начнем

это лекция - первая часть новой серии

лекций, потому что то что сейчас происходит на кредитном рынке

очень интересно, я думаю, как с точки зрения личных финансов

так и с исторической точки зрения

и я хочу сделать набор видео чтобы люди понимали

как все это взаимосвязано и какие могут быть возможные последствия

Но, начать мы должны с основ

Итак, что такое ипотечные ценные бумаги?

Вы вероятно много читали об этом

итак исторически, давайте подумаем что происходило ранее

когда я шел получать кредит для покупки дома, скажем, 20 лет назад

я собираюсь упростить некоторые вещи

а позже мы сможем уточнить некоторые нюансы

Предположим мне необходимо 100 тыс. долл

нет, давайте я скажу, 1 млн. долл. это а самом деле ближе к тому,

сколько стОят дома сейчас

Предположим, мне необходима ссуда в 1 млн. долл. для покупки дома, хорошо?

Это будет ипотека, гарантированная моим домом

и когда я говорю гарантированная моим домом или обеспеченная моим домом

это значит, что я собираюсь взять в долг в банке 1 млн долл

и если я не смогу возвращать кредит, то банк получит мой дом

Вот и все что это значит

и часто ипотека обеспечена только домом

то есть, я могу просто вернуть им ключи (от дома).

Они (банк) получают дом, я больше не имею каких-либо обязательств

но конечно, моя кредитная история испорчена.

Но, мне нужна ссуда в 1 млн. долл

Традиционный способ получить ссуду в 1 млн. долл

пойти в банк и поговорить...-)

Это банк

У банка есть деньги

Итак, банк даёт мне 1 млн. долл.

и я буду платить банку определенный процент

возможно, я придумаю размер процентной ставки

Несомненно, размер процентной ставки изменяется

и в будущих лекциях мы рассмотрим причины, изменяющие процентные ставки

Итак, давайте скажем, что я буду платить им ставку 10% (годовых)

и для простоты я буду считать, что по данному займу необходимо платить только проценты

В традиционной ипотеке Вы на самом деле,

часть Вашего платежа направляется на погашение процентов,

часть - на погашение основной суммы ( "тела") кредита

Математика в этом случае немного сложнее,

итак, что мы собираемся сделать в этом случае

предположить, что я плачу только проценты

и в конце срока займа я плачу (погашаю) всю сумму займа (единоразово)

Давайте скажем, что это ссуда на 10 лет

Итак, каждый год, в течение 10 лет, я собираюсь платить 100 тыс. долл. процентов

100 тыс. долл в год, правильно?

Кроме того, в 10 году я собираюсь заплатить 100 тыс. долл

и я также, собираюсь заплатить 1 млн. долл. (основная сумма кредита)

Правильно?

Года 1,2,3, многоточие, 9, 10

Итак, в первый год я плачу 100 тыс. долл

год второй я плачу 100 тыс. долл

год третий я плачУ 100 тыс. долл

и так далее

Девятый год я плачУ 100 тыс. долл.

И затем 10 год, я плачУ 100 тыс. долл и плюс, я возвращаю 1 млн. долл. - основная сумма кредита

То есть я плачУ 1.1 млн. долл.

Таким образом денежные средства будут перечисляться между

мной и банком

И это, я не хочу говорить традиционная ссуда, потому что

это не традиционная ссуда (регулярно оплачиваются только проценты)

но для этой лекции важнее понять что банк

сохранит данную ссуду. Данные платежи я буду делать

непосредственно в банк. И это тот бизнес, которым исторически

занимались банки.

Другой человек, Вы...Вы в шляпе.

Вы, давайте предположим, Вы очень богаты

и Вы кладете в банк 1 млн. долл. Хорошо?

Это просто Ваши сберажения или наследство от дяди

И банк будет платить Вам, допустим, 5 %

И затем отдаст этот 1 млн долл. мне под 10%

и банк получает разницу, правильно?

банк платит Вам 5% и затем получает 10% от меня

позже мы сможем понять как они это проворачивают

что происходит, когда Вы должны забирать деньги и т.д и т.п.

Но самое главное понять, что эти платежи я делаю в банк.

Это то, как работали ссуды ДО того, как выпуск ипотечных ценных бумаг получил развитие

Сейчас, давайте сделаем пример с ипотечными ценными бумагами