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모기지담보증권에 관한
제 강의에 오신 것을 환영합니다
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시작해봅시다
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이 동영상은 새로운 프리젠테이션
시리즈의
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일부가 될 것입니다
저는 신용시장에서
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지금 벌어지고 있는 일들이
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개인 금융의 관점 및
역사적 관점에서
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매우 중요하다고
생각하고 있기 때문입니다
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그리고 저는 단지 전체 세트의
동영상을 진행하고 싶습니다
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그래서 사람들이 제 생각에
모든 것이 어떻게 어울리는지를 이해하고
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또 발생 가능한 부정적인
결과에 대해서도 이해하도록 말입니다
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하지만 우리는 일단 기초부처
시작해야 합니다
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그럼, 모기지담보증권은
무엇인가요?
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아마 이것에 관해서
아주 많이 읽어본 적이 있을 것입니다
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역사적으로 만약 20년 전에
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제가 집을 사기 위해
대출을 받는다면
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무슨 일이 생기는지 생각해봅시다
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일단 몇 가지를 단순화하겠습니다
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그런 다음에 좀 더 섬세한
설명을 할 수 있습니다
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제 펜이 어디갔죠?
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우선 10만 달러가 필요하다고 합시다
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아니, 100만 달러가 실제
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집의 가격에 더 가깝겠네요
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집을 사기 위해서
100만 달러의 대출이 필요합니다
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이 대출이 모기지가 됩니다
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그리고 이 모기지는
제 집을 담보로 하고 있죠
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그리고 제가 저의 집에 의해서
지원된다거나 보장된다고 말할 때
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그것은 제가 은행에서
100만 달러를 빌릴 것이고
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만일 제가 대출을 갚지 못하면
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은행이 제 집을 차지한다는 것을
의미합니다
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그것이 이것이 의미하는 전부입니다
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그리고 종종 그것은 오직 집에 의해서만
보장될 것이라는 것은
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제가 그들에게 단지 열쇠를
돌려줄 수 있다는 것을 의미합니다
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그들은 집을 차지하고
저는 다른 책임은 아무것도 없습니다
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그러나 물론 제 신용은
엉망이 됩니다
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그러나 저는 100만 달러의
대출이 필요합니다
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100만 달러의 대출을 갖는
전통적인 방법은
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제가 은행에 가서 요청하는 것입니다
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이것이 은행이고
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그들은 돈을 갖고 있습니다
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그런 다음 그들은 제게 100만 달러를 줄 것이고
저는 그들에게 어떤 종류의
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이자를 지불할 것입니다
어떤 숫자를 구상하겠습니다
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이자율은 분명히 변합니다
그리고 우리는 나중에 무엇이
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이자율을 변화시키는가에 대한
발표를 할 것입니다
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그러나 간소화를 위해서
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저는 이 발표의 대출이
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거치식 대출이라고
가정할 것입니다
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전통적인 부동산 담보대출에서
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당신은 실제로 얼마의 이자와
얼마의 원금을 지불합니다
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원금은 당신이 실제로
대출을 갚을 때입니다
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그것에 대한 계산은 조금 더 어렵습니다
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그래서 이 경우에 우리가 하려는 것은
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제가 오직 이자 부분만을 지불하고
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대출의 마지막에 전체 대출을 갚는다고
가정하는 것입니다
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그래서 이것은 10년 대출이라고 합시다
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그래서 10년 동안 해마다
저는 이자로 10만 달러를 지불할 것입니다
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매년 10만 달러입니다
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그래서 10년 후에
저는 10만 달러를 지불할 것이고
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또한 100만 달러를 갚을 것입니다
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그렇죠?
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1, 2, 3, .... 9, 10
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그래서 1년 동안 저는
10만 달러를 지불합니다
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2년에 10만 달러를 지불하고
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3년째에 10만 달러를 제공합니다
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.... 시간이 흘러서
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9년째에는 10만 달러를 지불합니다
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그리고 10년째에
저는 10만 달러 더하기
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100만 달러를 갚습니다
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그래서 그것이 말하자면
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현금이 저와 은행 사이에서
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이동되는 방식입니다
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그리고 이것이 - 저는 전통적인 대출을
얘기하고 싶지 않습니다
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왜냐하면 이것은 거치식 대출은
전통적인 대출이 아니기 때문입니다
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- 그러나 이 발표를 위해서
그것이 부당산 담보로 지원되는
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증권과 차별되는 방식입니다
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인지해야하는 중요한 것은
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은행이 그 대출을
보유할 것이라는 것입니다
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제가 지불하는 이러한 것들은
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직접적으로 은행으로 갈 것입니다
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그리고 그것이 역사적으로
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은행들이 몸 담았던 사업입니다
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또 다른 사람 - 당신은 모자를
쓰고 있습니다
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당신은 엄청난 부자이고
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은행에 100만 달러를
넣는다고 합시다
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맞나요?
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그것은 단지 노후를 위한
적금이거나
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삼촌으로부터 물려받은 것입니다
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그리고 은행은 당신에게
5%를 지불할 것입니다
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그런 다음 저 100만 달러를 갖고 가서
제게 주고
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제가 단지 빌린 것에 대해
10%를 갖습니다
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그러면 그 은행은 시세차이를 만듭니다
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그것은 당신에게 5%를 지불하고
저로부터 10%를 받고 있습니다
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그리고 우리는 나중에
당신이 돈을 인출해야만 하는 등등의 경우에
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일어나는 일들과 같은 것을
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그들이 어떻게 잘 해낼 수 있는지에 대해
다룰 수 있습니다
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그러나 인지해야하는 중요한 것은
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제가 지불하는 이것들이
은행으로 간다는 것입니다
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그것이 부동산 담보로 지원되는
증권 산업이 정말로 발전하기 전에
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대출이 작동하는 방식입니다
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이제 부동산 담보로 지원되는
증권에 대한 예를 들어 봅시다
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지금 여전히 제가 있습니다
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저는 여전히 존재합니다
그리고 저는 여전히 100만 달러가 필요합니다
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제가 여전히 은행에 간다고 합시다
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제가 은행에 간다고 합시다
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은행도 여전히 거기에 있습니다
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그리고 전과 같이
저에게 100만 달러를 줍니다
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그리고 저는 은행에 연 10%를 줍니다
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맞나요?
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그래서 그것은 우리의 옛 모형과
매우 유사해 보입니다
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그러나 옛 모형에서
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은행은 이러한 지불 자체를
보유합니다
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그것이 가진 100만 달러는
지금 제 집을 위해 지불하기 위해 사용됩니다
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그러면 거기에는 어떤 혁신이 있습니다
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계속 대출을 주기 위해
더 많은 예금을 가져야만하는 대신에
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은행은 말합니다
제가 그것은 3자에게 팔아서
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그들이 그것으로 어떤 것을
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하게하면 어떨까요?
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그리고 저는 그것이 약간
혼라스러울 수 있다는 것을 압니다
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제가 어떻게 대출을 파나요?
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거기에 제가 있다고 합시다
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그리고 수많은 제가 있다고 합시다
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그렇죠?
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세계에 한 무리의 친구들이 있습니다
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그렇죠?
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그리고 우리 각각은 은행에서
돈을 빌리고 있습니다
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그래서 수많은 제가 있습니다
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그렇죠?
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저는 단지 어떤 큰 수를
말하고 있습니다
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천 명일 필요는 없습니다
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그리고 총체적으로 우리는
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100만 달러를 천번 빌렸습니다
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그래서 우리는 총체적으로
은행으로부터 10억 달러를 빌렸습니다
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그리고 우리는 총체적으로
그것에 대해 10%를 지불하고 있습니다
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우리의 각각이 매년 10%를
지불할 것이기 때문에
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우리들 각각의 10억 달러에 대해
10%를 지불할 것입니다
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맞나요?
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그래서 10억 달러에 대한
10%의 이자로 1억 달러입니다
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그래서 이 10%는 1억 달러입니다
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지금 은행은 말합니다
좋아요, 금고에 있는 모든 10억 달러나
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무엇이든 - 제 생각에 지금 거기에는
물리적인 돈은 없지만
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제 데이터베이스에 - 지금 사람들의
주머니에 있습니다
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저는 더 많은 돈을 원합니다
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그래서 은행이 하는 것은
이러한 모든 대출들을
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10억 달러의 대출들을 합치는 것입니다
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그리고 말합니다
이봐요, 투자은행 - 그것은 또 다른 은행입니다
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저에게 10억 달러를 주는 게
어때요?
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그래서 투자은행은 그들에게
10억 달러를 줍니다
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그러면 저와 다른 수천의
제가 이 은행에 돈을 지불하는 대신에
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우리는 이제 그것을
이 새로운 상대에게
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지불하고 있는 것입니다
그렇죠?
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제 그림을 혼란스럽게 만들고 있군요
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그래서 방금 무엇이 일어났나요?
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이 은행이 대출들을 팔았을 때
- 모든 대출들을 한데 모아서
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그것을 접어 말하자면
도매판매에 넣습니다
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그것은 천 개의 대출을
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이 은행에게 팔았습니다
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그래서 이 은행은 그러한
대출들에 대한
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이자와 원금을 받을 권리를 위해
10억 달러를 지불했습니다
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그래서 일어났던 모든 일은
이 사람이 현금을 가졌고
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그런 다음, 이 은행은 지금
일련의 지불금들을 가질 것입니다
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그래서 당신은 궁금할 것입니다
왜 이 은행이 그것을 했을까요?
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글쎄요, 저는 말하자면
자세한 것은 잘 모르지만
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그는 아마도 이것을 하면서
많은 수수료를 받았을 수 있거나
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단지 대출을 그이 고객들에게
주는 것을 좋아할 수 있습니다
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그러나 실제의 정답은
그가 이것을 하면서
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수수료를 갖는다는 것입니다
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그리고 그는 아마도 실제로
이 사람에게
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약간 떨어지는 가치를
전달하고 있을 수 있습니다
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이제 당신이 대출을 전달한다는 개념을
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이해하길 바랍니다
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이 사람은 돈을 지불하고
지금 그 지불금은 기본적으로
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그에게 흘러들어갑니다
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이 강의는 이제 2분 밖에 남지 않았습니다
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그래서 다음 발표에서
저는 이 사람이 대출을
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부동산 담보로 지원되는
증권으로 바꾸기 위해
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이제 무엇을 할 수 있는지에
초점을 맞출 것입니다
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그리고 이 사람은 상업은행 대신에
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투자은행입니다
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그 세부 사항이 부동산담보 증권이
무엇인지를 이해하는데
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그렇게 중요한 것은 아닙니다
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그러나 그것은 다음 강의까지
기다려야만 할 것입니다
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다음 강의 때 뵙겠습니다
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