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Mortgage-Backed Securities I

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    모기지담보증권에 관한
    제 강의에 오신 것을 환영합니다
  • 0:05 - 0:06
    시작해봅시다
  • 0:06 - 0:08
    이 동영상은 새로운 프리젠테이션
    시리즈의
  • 0:08 - 0:11
    일부가 될 것입니다
    저는 신용시장에서
  • 0:11 - 0:15
    지금 벌어지고 있는 일들이
  • 0:15 - 0:17
    개인 금융의 관점 및
    역사적 관점에서
  • 0:17 - 0:18
    매우 중요하다고
    생각하고 있기 때문입니다
  • 0:18 - 0:20
    그리고 저는 단지 전체 세트의
    동영상을 진행하고 싶습니다
  • 0:20 - 0:24
    그래서 사람들이 제 생각에
    모든 것이 어떻게 어울리는지를 이해하고
  • 0:24 - 0:25
    또 발생 가능한 부정적인
    결과에 대해서도 이해하도록 말입니다
  • 0:25 - 0:27
    하지만 우리는 일단 기초부처
    시작해야 합니다
  • 0:27 - 0:28
    그럼, 모기지담보증권은
    무엇인가요?
  • 0:28 - 0:30
    아마 이것에 관해서
    아주 많이 읽어본 적이 있을 것입니다
  • 0:30 - 0:33
    역사적으로 만약 20년 전에
  • 0:33 - 0:37
    제가 집을 사기 위해
    대출을 받는다면
  • 0:37 - 0:38
    무슨 일이 생기는지 생각해봅시다
  • 0:38 - 0:39
    일단 몇 가지를 단순화하겠습니다
  • 0:39 - 0:40
    그런 다음에 좀 더 섬세한
    설명을 할 수 있습니다
  • 0:40 - 0:44
  • 0:44 - 0:46
    제 펜이 어디갔죠?
  • 0:46 - 0:48
    우선 10만 달러가 필요하다고 합시다
  • 0:48 - 0:50
    아니, 100만 달러가 실제
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    집의 가격에 더 가깝겠네요
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    집을 사기 위해서
    100만 달러의 대출이 필요합니다
  • 0:57 - 0:59
    이 대출이 모기지가 됩니다
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    그리고 이 모기지는
    제 집을 담보로 하고 있죠
  • 1:00 - 1:03
    그리고 제가 저의 집에 의해서
    지원된다거나 보장된다고 말할 때
  • 1:03 - 1:08
    그것은 제가 은행에서
    100만 달러를 빌릴 것이고
  • 1:08 - 1:11
    만일 제가 대출을 갚지 못하면
  • 1:11 - 1:12
    은행이 제 집을 차지한다는 것을
    의미합니다
  • 1:12 - 1:13
    그것이 이것이 의미하는 전부입니다
  • 1:13 - 1:16
    그리고 종종 그것은 오직 집에 의해서만
    보장될 것이라는 것은
  • 1:16 - 1:17
    제가 그들에게 단지 열쇠를
    돌려줄 수 있다는 것을 의미합니다
  • 1:17 - 1:20
    그들은 집을 차지하고
    저는 다른 책임은 아무것도 없습니다
  • 1:20 - 1:21
    그러나 물론 제 신용은
    엉망이 됩니다
  • 1:21 - 1:23
    그러나 저는 100만 달러의
    대출이 필요합니다
  • 1:23 - 1:28
    100만 달러의 대출을 갖는
    전통적인 방법은
  • 1:28 - 1:31
    제가 은행에 가서 요청하는 것입니다
  • 1:31 - 1:33
    이것이 은행이고
  • 1:33 - 1:35
    그들은 돈을 갖고 있습니다
  • 1:35 - 1:42
    그런 다음 그들은 제게 100만 달러를 줄 것이고
    저는 그들에게 어떤 종류의
  • 1:42 - 1:46
    이자를 지불할 것입니다
    어떤 숫자를 구상하겠습니다
  • 1:46 - 1:48
    이자율은 분명히 변합니다
    그리고 우리는 나중에 무엇이
  • 1:48 - 1:51
    이자율을 변화시키는가에 대한
    발표를 할 것입니다
  • 1:51 - 1:56
    그러나 간소화를 위해서
  • 1:56 - 2:00
    저는 이 발표의 대출이
  • 2:00 - 2:02
    거치식 대출이라고
    가정할 것입니다
  • 2:02 - 2:05
    전통적인 부동산 담보대출에서
  • 2:05 - 2:07
    당신은 실제로 얼마의 이자와
    얼마의 원금을 지불합니다
  • 2:07 - 2:10
    원금은 당신이 실제로
    대출을 갚을 때입니다
  • 2:10 - 2:13
    그것에 대한 계산은 조금 더 어렵습니다
  • 2:13 - 2:15
    그래서 이 경우에 우리가 하려는 것은
  • 2:15 - 2:18
    제가 오직 이자 부분만을 지불하고
  • 2:18 - 2:19
    대출의 마지막에 전체 대출을 갚는다고
    가정하는 것입니다
  • 2:19 - 2:23
    그래서 이것은 10년 대출이라고 합시다
  • 2:23 - 2:28
    그래서 10년 동안 해마다
    저는 이자로 10만 달러를 지불할 것입니다
  • 2:28 - 2:33
    매년 10만 달러입니다
  • 2:33 - 2:39
    그래서 10년 후에
    저는 10만 달러를 지불할 것이고
  • 2:39 - 2:41
    또한 100만 달러를 갚을 것입니다
  • 2:41 - 2:44
    그렇죠?
  • 2:44 - 2:51
    1, 2, 3, .... 9, 10
  • 2:51 - 2:52
    그래서 1년 동안 저는
    10만 달러를 지불합니다
  • 2:52 - 2:54
    2년에 10만 달러를 지불하고
  • 2:54 - 2:55
    3년째에 10만 달러를 제공합니다
  • 2:55 - 2:56
    .... 시간이 흘러서
  • 2:56 - 2:58
    9년째에는 10만 달러를 지불합니다
  • 2:58 - 3:00
    그리고 10년째에
    저는 10만 달러 더하기
  • 3:00 - 3:01
    100만 달러를 갚습니다
  • 3:01 - 3:04
    그래서 그것이 말하자면
  • 3:04 - 3:08
    현금이 저와 은행 사이에서
  • 3:08 - 3:10
    이동되는 방식입니다
  • 3:10 - 3:12
    그리고 이것이 - 저는 전통적인 대출을
    얘기하고 싶지 않습니다
  • 3:12 - 3:13
    왜냐하면 이것은 거치식 대출은
    전통적인 대출이 아니기 때문입니다
  • 3:13 - 3:18
    - 그러나 이 발표를 위해서
    그것이 부당산 담보로 지원되는
  • 3:18 - 3:19
    증권과 차별되는 방식입니다
  • 3:19 - 3:22
    인지해야하는 중요한 것은
  • 3:22 - 3:24
    은행이 그 대출을
    보유할 것이라는 것입니다
  • 3:24 - 3:26
    제가 지불하는 이러한 것들은
  • 3:26 - 3:27
    직접적으로 은행으로 갈 것입니다
  • 3:27 - 3:29
    그리고 그것이 역사적으로
  • 3:29 - 3:31
    은행들이 몸 담았던 사업입니다
  • 3:31 - 3:39
    또 다른 사람 - 당신은 모자를
    쓰고 있습니다
  • 3:39 - 3:41
    당신은 엄청난 부자이고
  • 3:41 - 3:42
    은행에 100만 달러를
    넣는다고 합시다
  • 3:42 - 3:42
    맞나요?
  • 3:42 - 3:44
    그것은 단지 노후를 위한
    적금이거나
  • 3:44 - 3:45
    삼촌으로부터 물려받은 것입니다
  • 3:45 - 3:48
    그리고 은행은 당신에게
    5%를 지불할 것입니다
  • 3:48 - 3:52
  • 3:52 - 3:55
    그런 다음 저 100만 달러를 갖고 가서
    제게 주고
  • 3:55 - 3:57
    제가 단지 빌린 것에 대해
    10%를 갖습니다
  • 3:57 - 3:58
    그러면 그 은행은 시세차이를 만듭니다
  • 3:58 - 4:01
    그것은 당신에게 5%를 지불하고
    저로부터 10%를 받고 있습니다
  • 4:01 - 4:04
    그리고 우리는 나중에
    당신이 돈을 인출해야만 하는 등등의 경우에
  • 4:04 - 4:05
    일어나는 일들과 같은 것을
  • 4:05 - 4:06
    그들이 어떻게 잘 해낼 수 있는지에 대해
    다룰 수 있습니다
  • 4:06 - 4:09
    그러나 인지해야하는 중요한 것은
  • 4:09 - 4:11
    제가 지불하는 이것들이
    은행으로 간다는 것입니다
  • 4:11 - 4:15
    그것이 부동산 담보로 지원되는
    증권 산업이 정말로 발전하기 전에
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    대출이 작동하는 방식입니다
  • 4:17 - 4:21
    이제 부동산 담보로 지원되는
    증권에 대한 예를 들어 봅시다
  • 4:21 - 4:23
  • 4:23 - 4:24
    지금 여전히 제가 있습니다
  • 4:24 - 4:29
    저는 여전히 존재합니다
    그리고 저는 여전히 100만 달러가 필요합니다
  • 4:29 - 4:32
  • 4:32 - 4:34
    제가 여전히 은행에 간다고 합시다
  • 4:34 - 4:35
    제가 은행에 간다고 합시다
  • 4:35 - 4:37
    은행도 여전히 거기에 있습니다
  • 4:37 - 4:42
  • 4:42 - 4:46
    그리고 전과 같이
    저에게 100만 달러를 줍니다
  • 4:46 - 4:48
  • 4:48 - 4:52
    그리고 저는 은행에 연 10%를 줍니다
  • 4:52 - 4:53
    맞나요?
  • 4:53 - 4:55
    그래서 그것은 우리의 옛 모형과
    매우 유사해 보입니다
  • 4:55 - 4:58
    그러나 옛 모형에서
  • 4:58 - 4:59
    은행은 이러한 지불 자체를
    보유합니다
  • 4:59 - 5:04
    그것이 가진 100만 달러는
    지금 제 집을 위해 지불하기 위해 사용됩니다
  • 5:04 - 5:06
    그러면 거기에는 어떤 혁신이 있습니다
  • 5:06 - 5:08
    계속 대출을 주기 위해
    더 많은 예금을 가져야만하는 대신에
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    은행은 말합니다
    제가 그것은 3자에게 팔아서
  • 5:11 - 5:14
    그들이 그것으로 어떤 것을
  • 5:14 - 5:15
    하게하면 어떨까요?
  • 5:15 - 5:17
    그리고 저는 그것이 약간
    혼라스러울 수 있다는 것을 압니다
  • 5:17 - 5:18
    제가 어떻게 대출을 파나요?
  • 5:18 - 5:19
    거기에 제가 있다고 합시다
  • 5:19 - 5:22
    그리고 수많은 제가 있다고 합시다
  • 5:22 - 5:22
    그렇죠?
  • 5:22 - 5:24
    세계에 한 무리의 친구들이 있습니다
  • 5:24 - 5:25
    그렇죠?
  • 5:25 - 5:28
    그리고 우리 각각은 은행에서
    돈을 빌리고 있습니다
  • 5:28 - 5:31
    그래서 수많은 제가 있습니다
  • 5:31 - 5:31
    그렇죠?
  • 5:31 - 5:32
    저는 단지 어떤 큰 수를
    말하고 있습니다
  • 5:32 - 5:34
    천 명일 필요는 없습니다
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    그리고 총체적으로 우리는
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    100만 달러를 천번 빌렸습니다
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    그래서 우리는 총체적으로
    은행으로부터 10억 달러를 빌렸습니다
  • 5:42 - 5:45
    그리고 우리는 총체적으로
    그것에 대해 10%를 지불하고 있습니다
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    우리의 각각이 매년 10%를
    지불할 것이기 때문에
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    우리들 각각의 10억 달러에 대해
    10%를 지불할 것입니다
  • 5:49 - 5:50
    맞나요?
  • 5:50 - 5:53
    그래서 10억 달러에 대한
    10%의 이자로 1억 달러입니다
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    그래서 이 10%는 1억 달러입니다
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    지금 은행은 말합니다
    좋아요, 금고에 있는 모든 10억 달러나
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    무엇이든 - 제 생각에 지금 거기에는
    물리적인 돈은 없지만
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    제 데이터베이스에 - 지금 사람들의
    주머니에 있습니다
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    저는 더 많은 돈을 원합니다
  • 6:11 - 6:13
    그래서 은행이 하는 것은
    이러한 모든 대출들을
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    10억 달러의 대출들을 합치는 것입니다
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    그리고 말합니다
    이봐요, 투자은행 - 그것은 또 다른 은행입니다
  • 6:22 - 6:24
    저에게 10억 달러를 주는 게
    어때요?
  • 6:24 - 6:26
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    그래서 투자은행은 그들에게
    10억 달러를 줍니다
  • 6:29 - 6:33
    그러면 저와 다른 수천의
    제가 이 은행에 돈을 지불하는 대신에
  • 6:33 - 6:38
    우리는 이제 그것을
    이 새로운 상대에게
  • 6:38 - 6:41
    지불하고 있는 것입니다
    그렇죠?
  • 6:41 - 6:43
    제 그림을 혼란스럽게 만들고 있군요
  • 6:43 - 6:44
    그래서 방금 무엇이 일어났나요?
  • 6:44 - 6:48
    이 은행이 대출들을 팔았을 때
    - 모든 대출들을 한데 모아서
  • 6:48 - 6:50
    그것을 접어 말하자면
    도매판매에 넣습니다
  • 6:50 - 6:53
    그것은 천 개의 대출을
  • 6:53 - 6:54
    이 은행에게 팔았습니다
  • 6:54 - 6:58
    그래서 이 은행은 그러한
    대출들에 대한
  • 6:58 - 7:01
    이자와 원금을 받을 권리를 위해
    10억 달러를 지불했습니다
  • 7:01 - 7:06
    그래서 일어났던 모든 일은
    이 사람이 현금을 가졌고
  • 7:06 - 7:09
    그런 다음, 이 은행은 지금
    일련의 지불금들을 가질 것입니다
  • 7:09 - 7:11
    그래서 당신은 궁금할 것입니다
    왜 이 은행이 그것을 했을까요?
  • 7:11 - 7:14
    글쎄요, 저는 말하자면
    자세한 것은 잘 모르지만
  • 7:14 - 7:17
    그는 아마도 이것을 하면서
    많은 수수료를 받았을 수 있거나
  • 7:17 - 7:18
    단지 대출을 그이 고객들에게
    주는 것을 좋아할 수 있습니다
  • 7:18 - 7:21
    그러나 실제의 정답은
    그가 이것을 하면서
  • 7:21 - 7:22
    수수료를 갖는다는 것입니다
  • 7:22 - 7:24
    그리고 그는 아마도 실제로
    이 사람에게
  • 7:24 - 7:26
    약간 떨어지는 가치를
    전달하고 있을 수 있습니다
  • 7:26 - 7:29
    이제 당신이 대출을 전달한다는 개념을
  • 7:29 - 7:30
    이해하길 바랍니다
  • 7:30 - 7:32
    이 사람은 돈을 지불하고
    지금 그 지불금은 기본적으로
  • 7:32 - 7:34
    그에게 흘러들어갑니다
  • 7:34 - 7:36
    이 강의는 이제 2분 밖에 남지 않았습니다
  • 7:36 - 7:40
    그래서 다음 발표에서
    저는 이 사람이 대출을
  • 7:40 - 7:43
    부동산 담보로 지원되는
    증권으로 바꾸기 위해
  • 7:43 - 7:45
    이제 무엇을 할 수 있는지에
    초점을 맞출 것입니다
  • 7:45 - 7:46
    그리고 이 사람은 상업은행 대신에
  • 7:46 - 7:48
    투자은행입니다
  • 7:48 - 7:50
    그 세부 사항이 부동산담보 증권이
    무엇인지를 이해하는데
  • 7:50 - 7:52
    그렇게 중요한 것은 아닙니다
  • 7:52 - 7:55
    그러나 그것은 다음 강의까지
    기다려야만 할 것입니다
  • 7:55 - 7:56
    다음 강의 때 뵙겠습니다
  • 7:56 - 7:57
Title:
Mortgage-Backed Securities I
Description:

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Video Language:
English
Team:
Khan Academy
Duration:
07:57

Korean subtitles

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