Mortgage-Backed Securities I

私の不動産担保証券のプレゼンテーションにようこそ。

私の不動産担保証券のプレゼンテーションにようこそ。

始めましょう。

これは、新しいシリーズの一部の、
プレゼンテーションになるでしょう。

なぜなら、金融市場で今何が起こっているのかは、

非常に重要だからです。

個人ファイナンスの視点からと、歴史的な視点から、

推測しましょう。

そして、人々が理解する為に、1つのビデオを作りたいと思い、

どうすれば全てが一致して、

良い影響になるか推測します。

しかし、私達は基本から始める必要があります。

それでは、不動産担保証券と何でしょうか？

あなたは、恐らくこれらについて多く読んでいると思います。

それでは歴史的に、歴史的に考えて、

私が住宅のローンを得た時に、何が起こるでしょうか。

20年前だとしましょう。

いくつかの事を簡単にします。

あとで、微妙なニュアンスについては、やっていきましょう。

それでは、

(ペンよどこに行く？)

それでは、私は10万ドル必要だとします。

いえ、100万ドルにしましょう。なぜなら、その金額が、

実際の今の住宅価格に近いですから。

それでは、家を買う為に、100万ドルが必要だとします。
良いですね？

これは私の住宅が裏付けされた、

住宅ローンになります。

家が裏付けされた、家が確約されたと、私が言う時、

その意味は、私が銀行から100万ドルを借りるという意味です。

そして、もし私がそれを返せなければ、

銀行は私の家を取ります。

それが、全ての意味です。

それは、家によって安全が保証されているという事で、

その意味は私が銀行に家の鍵を返すという意味になります。

彼らが家を得たら、私は他の責任はありませんが、

私の信用は台無しになります。

しかし、私は100万ドルを必要としています。

通常の方法だと、100万ドルを借りるという事は、

銀行に行き、彼らと話すという事です。

これは銀行です。

彼らはお金を持っています。

そして、彼らは私に100万ドルを貸しますが、

私は一種の金利を支払います。数字を入れましょう。

金利は明らかに変わります。そして今後のプレゼンで、

何が原因で金利が変わるか説明します。

しかし、私は10％の金利を銀行に支払います、

そして、簡単にする為に、このプレゼンの中のローンは、

金利だけのローンだと仮定します。

通常の住宅ローンは、あなたの支払いは、

いくつかの部分の金利と元金になります。

元金は実際、あなたがローンを払っているときになります。

数学的には少し難しくなりますが、このケースで私達がする事は、

私達が金利だけ払う事を前提に仮定する事です。

そして、ローンの終わりには、全体のローンの全てを、

支払います。

これは、10年ローンだとしましょう。

10年間の各年で、私は10万ドルずつの金利を払います。

10万ドルを各年。
良いですね？

そして、10年目で、この金利10万ドルと、

元金の100万ドルを支払います。

良いですね？

1年目、2年目、3年目、それで、9年目、10年目。

1年目で、私は10万ドルを支払います。

2年目で、私は10万ドルを支払います。

3年目で、私は10万ドルを支払います。

それが続いて、

9年目でも私は、10万ドルを支払います。

そして、10年目では、
10万ドルの金利と100万ドルの元金を、

支払います。

なので110万ドルを支払います。

それは、私と銀行間で、どうやって現金が、

行き交いするかの一種です。

これは、通常のローンとは私は言いません。

なぜなら、なぜなら金利だけのローンであり、

通常のローンではないからです。
しかし、このプレゼンテーションの為に、

それは、どの様に住宅担保証券と異なるか、

それが解る重要な事は、銀行がローンを、

保持したという事です。

これらの支払いは、自分で直接、

銀行と行います。

この事は歴史的に、

銀行と取引するビジネスがあります。

別の人が、それではあなたが、
(あなたは帽子を持っています。)、

非常にお金持ちだとして、あなたは銀行に100万ドルを、

預けるとします。

良いですね？

それはあなたの全財産か、あなたの叔父から継承された、

財産でしょう。

そして銀行は、それでは、
5％の金利を払うとします。

5％。

そして、その100万ドルを受け取り、
10％の金利を乗せて、

私に貸します。

その差が銀行の取り分です。

あなたに５％支払い、私から１０％とります。

後に、銀行がどのようにこれを行うか説明します。

例えば、あなたが預金を

下ろした場合などです。

ここで大切な点は

この私の支払いは銀行への支払いであることです。

これが、不動産担保証券の相場が普及する前の

ローンの仕組みです。

不動産担保証券の例を

あげてみましょう。

これは、私です。

この私は

100万ドル必要とします。

そこで銀行へ行きます。

銀行へ行きます。

これが

銀行です。

以前のように

銀行から100万ドル受け取ります。

私は銀行に年１０％支払います。

いいですか？

以前のモデルとよく似ています。

以前のモデルでは、

銀行はその支払いを維持しました。

100万ドルは私の家の支払いに使用されました。

ここで、新しい仕組みが取り入れられます。

ローンを出すための預金をもっと増やす代わりに

このローンを第三者に

売り、

扱わせればどうでしょうか？

すこし、困惑されるかもしれません。

どうやって、ローンが売れるでしょうか？

これが私とします。

ここに私のような人が千人いるとします。

いいですか？

世の中にはサルがいっぱいいます。

いいですか？

それぞれ、銀行から、お金を借ります。

これが千人です。

いいですか？

大きな数字なら

千でなくてもいいです。

全体として

100万ドルかける千の借金です。

つまり全部で１０億ドルです。

私たちは、皆１０％を支払います。

この１０億ドルに対し、それぞれが年１０％払えば、

１０億ドルの１０％が支払われます。

いいですか？

利子、１０億ドルの１０％は、100万ドルです。

この１０％は　100万ドルです。

銀行では、金庫のすべての１０億ドルは

実際には、銀行にはありません。

私のデータベースでは、このお金はそれぞれの人に所持されています。

もっとお金が欲しい場合、

銀行はこの全部のローンをまとめ、

ー１０億ドルのローンですー

他の銀行へ行き

１０億ドルを

求めます。

投資銀行は、銀行に１０億ドル提供します。

そこで千人の私たちは、

銀行に払い戻す代わりに

こっちに支払うことになります。

この図はややっこしくなりましたが、

わかりますか？

銀行はローンをまとめ

大きくし

卸売りのように

千のローンをこの銀行に売りました。

この銀行は、このローンの元金と利子に

１０億ドル支払ったことになります。

つまり、こっちが現金を受け取り、

こっちの銀行が支払いを受けるようになります。

どうして、この銀行はこの取引を’行なうのでしょう？

詳細を省略しましたが、

この行程では、多くの手数料が得られるか、

単に顧客にお金を貸すのが好きなのか？

実際

この行程で多くの手数料が得られます。

かつ、こちらの銀行へは、すこし価値を減らしたものを

売るのでしょう。

これで、ローンの譲渡移転が

わかりましたか？

この人がお金を払い、

支払いは基本的には、こちらに送られます。

後２分残っているので、

次のプレゼンで

この人がこのローンを不動産担保証券へ

どのように変換するか説明します。

これは、市中銀行ではなく

投資銀行です。

不動産担保証券がなにであるか、理解するに、

詳細は重要ではありませんが、

次のプレゼンまでお待ちください。

それではまた。

それではまた。