How The Economic Machine Works by Ray Dalio

Cum functioneaza mecansimul economiei,
in 30 de minute.

Economia functioneaza pe baza unui
mecanism simplu

Insa nu foarte multi il inteleg

- sau nu cad de acord asupra modului
in care functioneaza.

- iar asta a dus la multe neajunsuri
economice inutile

Ma simt responsabil

sa impartasesc modelul meu economic
simplu, dar practic.

Desi neconventional

m-a ajutat sa anticipez si sa evit
criza financiara globala,

si a functionat pentru mine
in ultimii 30 de ani

Sa incepem.

Desi economia ar putea parea complexa,
ea functioneaza dupa un mecanism simplu.

E construita din cateva componente simple
si din multe tranzactii simple

care sunt repetate la nesfarsit, de o
infinitate de ori.

Aceste tranzactii sunt, inainte de toate
determinate de natura umana

si creaza cele 3 forte care misca economia.

Numarul 1: Cresterea productivitatii

Numarul 2: ciclul datoriei pe termen scurt

Numarul 3: ciclul datoriei pe termen lung

Vom analiza aceste trei forte
si cum suprapunerea lor creaza un model

util pentru a urmari miscarile economice

si petru a intelege ce se intampla in preent.

Sa incepem cu cea mai simpla parte a economiei:

Tranzactiile.

O economie este pur si simplu
suma tranzactiilor care o compun

iar o tranzactie este ceva foarte simplu.

Faci tranzactii in fiecare zi.

De fiecare data cand cumperi ceva
creezi o tranzactie.

Fiecare tranzactie consta dintr-un cumparator

schimband bani sau credit

cu un vanzator pentru bunuri, servicii
sau active financiare.

Creditul se cheltuie exact ca si banii,

asadar adunand impreuna toti banii si
toate creditele cheltuile,

avem suma totala a tuturor cheltuielilor.

Aceasta suma totala face economia sa functioneze.

Daca imparti suma cheltuielilor

la cantitatea vanduta,

rezulta pretul.

Si asta este, asta e o tranzactie.

Este caramida de baza a
mecanismului economic.

Toate ciclurile si fortele dintr-o economie
sunt determinate de tranzactii.

Asadar, daca intelegem tranzactiile,

putem intelege intreaga economie.

O piata consta din toti cumparatorii

si toti vanzatorii

intrand in tranzactii pentru acelasi lucru.

De exemplu, exista o piata pentru grau

o piata a masinilor,

o piata e capital,

si piete pentru milioane de lucruri.

O economie consta din toate tranzactiile

de pe toate pietele.

Daca aduni suma tuturor cheltuielilor

si duma totala a cantitatilor vandute

in toate pietele,

ai deja tot ceea ce e necesar

pentru a intelege economia.

E atat de simplu.

Oameni, afaceri, banci si guverne

se angajeaza in tranzactii exact in
modul descris pana acum:

schimband bani si credit pentru
bunuri, servicii si active financiare.

Cel mai mare vanzator si cumparator
este guvernarea tarii,

compusa din:

o Administratie Centrala care colecteaza
taxe si cheltuie bani...

... si o Banca Centrala (Nationala),

care e diferita de alti cumparatori
si vanzatori deoarece

controleaza suma banilor si creditelor
din economie.

Realizeaza asta influentand rata dobanzilor

si tiparind bani noi.

Din acest motiv,
dupa cum vom vedea,

Banca Centrala este un jucator important
in fluxul

creditelor.

Va rog sa fiti putin
atenti la credit.

Creditul este cea mai
importanta parte a economiei,

si probabil cea mai putin inteleasa.

Este cea mai importanta parte pentru
ca este cea mai mare

si mai volatila parte.

Exact cum tranzactioneaza vanzatorii
si cumparatorii la fel o fac

creditorii (cei ce dau imprumut)
si debitorii (cei ce iau imprumut).

Creditorii vor sa faca mai multi bani
din banii pe care-i au deja

iar debitorii vor, de obicei, sa cumpere
ceva ce nu-si permit pe moment

cum ar fi o casa sau o masina

sau vor sa investeasca in ceva,
spre exemplu intr-o noua afacere.

Creditul ii ajuta atat creditorii

cat si debitorii sa obtina ceea ce-si doresc.

Debitorii promit sa plateasca
suma pe care o imprumuta,

numita debit principal,

plus o valoare suplimentara, numita dobanda.

Cand dobanzile sunt mari,

se cer mai putine credite,
pentru ca sunt scumpe.

Cand dobanzile sunt scazute,

Creditarea creste,
pentru ca este mai ieftina.

Cand debitorii promit sa plateasca

iar creditorii ii cred,

se creeaza credit.

Oricare doua persoane pot agrea
sa creeze credit din nimic!

Suna simplu dar creditul e
putin mai complicat

pentru ca are diferite nume.

De indata ce creditul este creat,

se transforma imediat in datorie.

Datoria este un activ (un bun) pentru creditor

si totodata un pasiv (o indatorire) pentru debitor.

In viitor,

cand un debitor isi plateste imprumutul,
plus dobanda,

activul si pasivul ("bunul" si "obligatia") dispar

si tranzactia este dusa la bun sfarsit.

Asadar, de ce e creditul atat de important?

Fiindca atunci cand un debitor primeste credit

acesta devine capabil sa cheltuie mai mult.

Si, tineti minte, cheltuielile
fac economia sa functioneze.

Asta deoarece cheltuielile unuia

sunt venitul altuia.

Ganditi-va, orice ban pe care il
cheltuiti e castigat de altcineva,

si fiecare ban pe care-l castigati,
a fost cheltuit de altcineva.

Asadar, atunci cand cheltuiti mult,
cineva castiga mult.

Cand veniturile cuiva cresc,

creditorii devin mai dispusi
sa-l imprumute

deoarece acum e mai
vrednic pentru a primi credit.

Un debitor vrednic de
credit are doua calitati:

abilitatea de a rambursa si colaterale.

Avand venituri mult mai mari ca datoriile,
ii confera abiltiatea de a rambursa.

Daca nu poate rambursa, are bunuri de
valoare ca si colaterale ce pot fi vandute.

Asta ii face pe creditori mai dornici sa
ii imprumute bani.

Asadar un venit crescut iti permite
mai multe imprumuturi

care iti permit sa cheltui mai mult.

SI devreme ce cheltuielile cuiva
reprezinta venitul altcuiva,

rezulta in mai multe imprumuturi
si asa mai departe.