< Return to Video

How The Economic Machine Works by Ray Dalio

  • 0:00 - 0:02
  • 0:02 - 0:03
    Γνωρίστε πως λειτουργεί η Οικονομία σε 30 Λεπτά
  • 0:03 - 0:07
    Η οικονομία λειτουργεί όπως μια απλή μηχανή
  • 0:07 - 0:09
    Ωστόσο πολλοί άνθρωποι δεν μπορούν να την καταλάβουν
  • 0:09 - 0:11
    ή δεν συμφωνούν με τον τρόπο που λειτουργεί
  • 0:11 - 0:15
    και αυτό έχει οδηγήσει σε περιττή οικονομική ταλαιπωρία
  • 0:15 - 0:18
    Νιώθω μεγάλη αίσθηση ευθύνης
  • 0:18 - 0:22
    να μοιρασθώ μαζί σας την απλή αλλά πρακτική μου οικονομική προσέγγιση .
  • 0:23 - 0:25
    Παρόλο που είναι αντισυμβατικό
  • 0:25 - 0:30
    αυτό με βοήθησε να προβλέψω
    και παρακάμψω την παγκόσμια οικονομική κρίση
  • 0:30 - 0:32
    και έχει λειτουργήσει καλά για εμένα τα τελευταία 30 χρόνια.
  • 0:32 - 0:34
    Ας ξεκινήσουμε.
  • 0:34 - 0:40
    Παρόλο που η οικονομία μπορεί να μοιάζει με κάτι πολύπλοκο, λειτουργεί με ένα απλό, μηχανικό τρόπο.
  • 0:40 - 0:44
    Είναι κατασκευασμένη από μερικά απλά μέρη και πολλές απλές συναλλαγές,
  • 0:44 - 0:47
    οι οποίες επαναλαμβάνονται τρισσεκατομύρια φορές.
  • 0:47 - 0:51
    Αυτές οι συναλλαγές πάνω από όλα καθοδηγούνται από την ανθρώπινη φύση
  • 0:51 - 0:55
    και μπορούν να δημιουργήσουν 3 δυνάμεις που κινούν την οικονομία.
  • 0:56 - 0:58
    Νο1 : Ανάπτυξη της Παραγωγικότητας
  • 0:58 - 1:02
    Νο 2: Ο Βραχυπρόθεσμος Κύκλος Χρέους
  • 1:02 - 1:04
    Νο 3: Ο Μακροπρόθεσμος Κύκλος Χρέους
  • 1:04 - 1:08
    Θα δούμε αυτές τις τρεις δυνάμεις και πως η επίδραση της κάθε μιας πάνω στην άλλη
  • 1:08 - 1:12
    δημιουργεί ένα καλό πρότυπο κατανόησης των οικονομικών κινήσεων
  • 1:12 - 1:14
    και να συμπεράνουμε τι συμβαίνει αυτήν την εποχή.
  • 1:14 - 1:17
    Ας ξεκινήσουμε με το απλούστερο κομμάτι της οικονομίας:
  • 1:17 - 1:19
    Συναλλαγές
  • 1:19 - 1:24
    Mια οικονομία είναι απλά το σύνολο των συναλλαγών που τη συνθέτουν
  • 1:24 - 1:27
    και μια συναλλαγή είναι ένα πολυ απλό πράγμα.
  • 1:27 - 1:28
    Κάνετε συναλλαγές κάθε στιγμή.
  • 1:28 - 1:32
    Κάθε φορά που αγοράζετε κάτι δημιουργείτε μια συναλλαγή.
  • 1:32 - 1:35
    Κάθε συναλλαγή αποτελείται από ένα αγοραστή
  • 1:35 - 1:37
    ο οποίος ανταλλάσει χρήματα ή πίστωση
  • 1:37 - 1:43
    με έναν πωλήτή αγαθών , υπηρεσιών ή χρηματοικονομικών στοιχείων
  • 1:43 - 1:45
    Οι Πιστώσεις ξοδεύονται όπως το χρήμα
  • 1:45 - 1:49
    έτσι ώστε ,αθροίζοντας τα χρήματα που ξοδεύτηκαν και το ποσό των πιστώσεων,
  • 1:49 - 1:52
    να μπορείτε να γνωρίζετε τη συνολική δαπάνη
  • 1:52 - 1:56
    Η συνολική δπάνη καθοδηγεί την οικονομία.
  • 1:56 - 1:58
    Εάν διαιρέσετε το ποσό που σπαταλήθηκε
  • 1:58 - 2:00
    προς την ποσότητα που αγοράστηκε,
  • 2:00 - 2:01
    λαμβάνεται την τιμή .
  • 2:01 - 2:04
    Και αυτό είναι. Είναι μια συναλλαγή.
  • 2:04 - 2:07
    Είναι το δομικό υλικό της οικονομικής μηχανής
  • 2:07 - 2:12
    Όλοι οι κύκλοι και όλες οι δυνάμεις σε μια οικονομία καθοδηγούνται από τις συναλλαγές
  • 2:12 - 2:14
    Έτσι εάν μπορούμε να κατανοήσουμε τις συναλλαγές.
  • 2:14 - 2:17
    μπορούμε να κατανοήσουμε ολόκληρη την οικονομία.
  • 2:17 - 2:20
    Μια αγορά αποτελείται από όλους τους αγοραστές
  • 2:20 - 2:21
    και όλους τους πωλητές
  • 2:21 - 2:23
    που συναλλάσονται για το ίδιο πράγμα.
  • 2:23 - 2:26
    Για παράδειγμα , υπάρχει μια αγορά σίτου
  • 2:26 - 2:27
    μια αγορά αυτοκινήτων,
  • 2:27 - 2:28
    μια αγορά μετοχών,
  • 2:28 - 2:30
    και αγορές για εκατομμύρια πράγματα.
  • 2:31 - 2:33
    Μια οικονομία αποτελείται από όλες τις συναλλαγές που γίνονται
  • 2:33 - 2:35
    μέσα σε όλες τις αγορές της.
  • 2:35 - 2:38
    Εάν προσθέσετε τη συνολική δαπάνη
  • 2:38 - 2:39
    και τη συνολική ποσότητα που πουλήθηκε
  • 2:39 - 2:40
    σε όλες τις αγορές ,
  • 2:40 - 2:42
    έχετε όλα όσα χρειάζεται να γνωρίζετε
  • 2:42 - 2:44
    για να κατανοήσετε την οικονομία
  • 2:45 - 2:46
    Είναι τόσο απλό
  • 2:47 - 2:49
    Άνθρωποι,Επιχειρήσεις, Τράπεζες, Κυβερνήσεις
  • 2:49 - 2:54
    εμπλέκονται σε συναλλαγές με τον τρόπο που περιέγραψα:
  • 2:54 - 2:59
    Aνταλλάσοντας χρήμα ή πιστώσεις για αγαθά, υπηρεσίες ή χρηματοοικονομικά στοιχεία
  • 2:59 - 3:02
    Ο μεγαλύτερος αγοραστής και πωλητής είναι to κράτος
  • 3:03 - 3:04
    το οποίο αποτελείται από δυο σημαντικά μέρη:
  • 3:04 - 3:08
    Την κεντρική κυβέρνηση η οποία συλλέγει φόρους και δαπανά χρήμα...
  • 3:08 - 3:10
    ...και την Κεντρική Τράπεζα
  • 3:10 - 3:12
    η οποία διαφέρει από άλλους αγοραστές και πωλητές γιατί
  • 3:12 - 3:16
    ελέγχει την ποσότητα χρήματος και πιστώσεων στην οικονομία.
  • 3:17 - 3:20
    Αυτό το επιτυγχάνει επηρεάζοντας τα επιτόκια
  • 3:20 - 3:21
    και τυπώνοντας νέο χρήμα.
  • 3:21 - 3:24
    Για τους λόγους αυτούς όπως θα δούμε,
  • 3:24 - 3:27
    η Κεντρική Τράπεζα είναι ένας σημαντικός παράγοντας στην ροή
  • 3:28 - 3:29
    της Πίστωσης
  • 3:29 - 3:32
    Θέλω να δώσετε προσοχή στην Πίστωση.
  • 3:32 - 3:35
    Η Πίστωση είναι το πιο σημαντικό μέρος της οικονομίας
  • 3:35 - 3:37
    και πιθανότατα το λιγότερο κατανοητό .
  • 3:37 - 3:40
    Είναι το σημαντικό μέρος της γιατί είναι το μεγαλύτερο
  • 3:40 - 3:42
    και το πιο ασταθές.
  • 3:43 - 3:45
    Όπως οι Αγοραστές και οι Πωλητές πηγαίνουν στην αγορά για να πραγματοποιήσουν συναλλαγές
  • 3:47 - 3:50
    το ίδιο κάνουν οι δανειστές και οι δανειολήπτες
  • 3:50 - 3:54
    Οι δανειστές συνήθως επιθυμούν να μετατρέψουν τα χρήματά τους σε ακόμα περισσότερα
  • 3:54 - 3:57
    και οι δανειολήπτες συνήθως επιθυμούν να αγοράσουν κάτι το οποίο δεν μπορούν να αντέξουν οικονομικά,
  • 3:57 - 3:59
    όπως για παράδειγμα ένα σπίτι ή ένα αυτοκίνητο
  • 3:59 - 4:02
    ή θέλουν να επενδύσουν σε κάτι όπως για παράδειγμα η έναρξη μια επιχείρησης.
  • 4:03 - 4:05
    Η πίστωση μπορεί να βοηθήσει τόσο δανειστές
  • 4:05 - 4:08
    όσο και δανειολήπτες να αποκτήσουν αυτό που θέλουν
  • 4:08 - 4:12
    Οι δανειολήπτες υπόσχονται να αποπληρώσουν το ποσό που έχουν δανεισθεί ,
  • 4:12 - 4:13
    το επονομαζόμενο "Κεφάλαιο",
  • 4:13 - 4:15
    πλέον ενος πρόσθετου ποσού, το επονομαζόμενο "Τόκος".
  • 4:15 - 4:18
    Όταν τα επιτόκια είναι υψηλά,
  • 4:18 - 4:21
    ο δανεισμός είναι μικρότερος γιατί είναι ακριβός.
  • 4:21 - 4:23
    Όταν τα επιτόκια είναι υψηλά,
  • 4:23 - 4:25
    Ο δανεισμός αυξάνεται γιατί είναι φθηνότερος
  • 4:25 - 4:28
    Όταν οι δανειολήπτες υπόσχονται να αποπληρώσουν
  • 4:28 - 4:30
    και οι δανειστές τους πιστεύουν,
  • 4:30 - 4:31
    δημιουργείται η Πίστωση.
  • 4:32 - 4:35
    Οποιδήποτε δύο άνθρωποι μπορούν να συμφωνήσουν
    για τη δημιουργία πίστωσης από το πουθενά !
  • 4:36 - 4:39
    Αυτό φαίνεται πολύ απλό, ωστόσο η πίστωση κρύβει παγίδες
  • 4:39 - 4:40
    διότι έχει διαφορετικά ονόματα.
  • 4:40 - 4:44
    Από τη στιγμή που δημιουργείται η πίστωση
  • 4:44 - 4:45
    άμεσα μετατρέπεται σε χρέος.
  • 4:46 - 4:49
    Το χρέος αποτελεί ταυτόχρονα περιουσιακό στοιχείο για το δανειστή
  • 4:49 - 4:51
    και υποχρέωση για το δανειολήπτη.
  • 4:51 - 4:53
    Στο μέλλον,
  • 4:53 - 4:56
    όταν ο δανειολήπτης αποπληρώνει το δάνειο, πλέον τόκων,
  • 4:56 - 4:59
    το περιουσιακό στοιχείο και η υποχρέωση εξαφανίζονται
  • 4:59 - 5:01
    και η συναλλαγή τακτοποιείται.
  • 5:02 - 5:05
    Γιατί λοιπόν η πίστωση είναι τόσο σημαντική;
  • 5:05 - 5:08
    Επειδή όταν ένας δανειολήπτης αποκτά πίσωση
  • 5:08 - 5:10
    αυξάνει την καταναλωτική του δυνατότητα
  • 5:10 - 5:13
    Και θυμηθείτε , η κατανάλωση κινεί την οικονομία
  • 5:13 - 5:16
    Και αυτό γιατί η καταναλωτική δυνατότητα ενός προσώπου
  • 5:16 - 5:17
    αποτελεί το εισόδημα ενός άλλου.
  • 5:17 - 5:22
    Σκεφτείτε το. Για κάθε δολάριο που ξοδεύετε, κάποιος άλλος κερδίζει.
  • 5:22 - 5:25
    Και για κάθε δολάριο που κερδίζετε κάποιος άλλος έχει ξοδέψει.
  • 5:25 - 5:29
    Έτσι όταν ξοδέψετε περισσότερα , κάποιος άλλος κερδίζει περισσότερα.
  • 5:29 - 5:33
    Όταν το εισόδημα κάποιου αυξάνει
  • 5:33 - 5:35
    αυτό κάνει τους δανειστές προθυμότερους στο να δανείσουν χρήματα σε αυτόν
  • 5:35 - 5:38
    γιατί τότε είναι
    πιο φερέγγυος για τη λήψη πίστωσης .
  • 5:38 - 5:41
    Ένας αξιόπιστος δανειολήπτης έχει δυο στοιχεία:
  • 5:41 - 5:44
    την ικανότητα αποπληρωμής και την εξασφάλιση.
  • 5:44 - 5:48
    Το υψηλό εισόδημα σε σχέση με το δανεισμό του , του δίνει τη δυνατότητα να αποπληρώσει.
  • 5:49 - 5:56
    Σε περίπτωση που δεν μπορεί να αποπληρώσει , διαθέτει σημαντικά περιουσιακά στοιχεία τα οποία μπορούν να χρησιμοποιηθούν ως εξασφάλιση και τα οποία μπορούν να πωληθούν.
  • 5:56 - 6:00
    Αυτό κάνει τους δανειστές πιο άνετους στο να δανείζουν τα χρήματά τους .
  • 6:00 - 6:04
    Έτσι λοιπόν τα αυξανόμενα εισοδήματα επιτρέπουν και αυξανόμενο δανεισμό
  • 6:04 - 6:06
    ο οποίος επιτρέπει και αυξανόμενη κατανάλωση.
  • 6:06 - 6:10
    Και από τη στιγμή που η κατανάλωση ενός προσώπου αποτελεί το εισόδημα ενός άλλου,
  • 6:10 - 6:13
    αυτό οδηγεί σε αυξανόμενο δανεισμό και ούτω καθεξής.
  • 6:13 - 6:17
    Αυτό το αυτοτροφοδοτούμενο σχέδιο οδηγεί σε οικονομική ανάπτυξη
  • 6:17 - 6:22
    και έτσι δημιουργείται αυτό που ονομάζουμε Κύκλοι.
  • 6:22 - 6:26
    Σε μια συναλλαγή , πρέπει να δώσεις κάτι για να αποκτήσεις κάτι άλλο
  • 6:26 - 6:29
    και πόσα αποκτάς εξαρτάται από το πόσα παράγεις
  • 6:29 - 6:31
    Με την πάροδο του χρόνου μάθαμε
  • 6:31 - 6:35
    και ότι η συσσωρευμένη γνώση αυξάνει
    το βιοτικό επίπεδο
  • 6:35 - 6:37
    Αυτό ονομάζουμε αύξηση της παραγωγικότητας
  • 6:38 - 6:40
    Αυτοί που
  • 6:40 - 6:44
    την παραγωγικότητά τους και το επίπεδο διαβίωσης τους γρηγορότερα
  • 6:44 - 6:47
    από αυτούς που είναι αδιάφοροι και τεμπέληδες ,
  • 6:49 - 6:50
    αλλά αυτό δεν είναι υποχρεωτικά αλήθεια βραχυπρόθεσμα.
  • 6:50 - 6:54
    Η παραγωγικότητα είναι πιο σημαντική μακροπρόθεσμα , αλλά η πίστωση είναι πιο σημαντική βραχυπρόθεσμα.
  • 6:54 - 6:58
    Αυτό συμβαίνει γιατί η ανάπτυξη της παραγωγικότητας δεν παρουσιάζει τόσες διακυμάνσεις,
  • 6:58 - 7:01
    έτσι λοιπόν δεν αποτελεί μια μεγάλη κινητήρια δύναμη των οικονομικών μεταβολών.
  • 7:01 - 7:07
    Χρέος είναι - γιατί μας επιτρέπει να καταναλώνουμε περισσότερο από ότι παράγουμε όταν το αποκτούμε
  • 7:07 - 7:11
    και μας αναγκάζει να καταναλώνουμε λιγότερα από ότι παράγουμε όταν το αποπληρώνουμε.
  • 7:11 - 7:15
    Μεταβολές Χρέους λαμβάνουν χώρα σε δυο μεγάλους κύκλους.
  • 7:15 - 7:21
    Ο πρώτος διαρκεί από 5 έως 10 χρόνια και ο άλλος διαρκεί περίπου από 75 έως 100 χρόνια
  • 7:21 - 7:25
    Όταν οι περισσότεροι άνθρωποι νιώθουν τις μεταβολές , δεν τους αντιλαμβάνονται τυπικά ως κύκλους
  • 7:25 - 7:29
    επειδή τους βλέπουν πολύ κοντά - μέρα με τη μέρα , βδομάδα με τη βδομάδα .
  • 7:29 - 7:33
    Σε αυτό το κεφάλαιο θα γυρίσουμε πίσω και θα δούμε αυτές τις τρεις μεγάλες δυνάμεις
  • 7:33 - 7:37
    και τον τρόπο που αλληλεπιδρούν για να αναπληρώσουμε τις εμπειρίες μας.
  • 7:37 - 7:42
    Όπως προαναφέραμε,οι μεταβολές δεν οφείλονται από το πόσο καινοτομία ή σκληρή εργασία υπάρχει,
  • 7:42 - 7:46

    αλλά κυρίως από το πόσο πίστωση υπάρχει.
  • 7:46 - 7:50
    Ας φανταστούμε για λίγο μια οικονομία χωρίς πίστωση.
  • 7:50 - 7:54
    Σε αυτήν την οικονομία , ο μόνος δρόμος για να αυξήσω την κατανάλωση μου
  • 7:54 - 7:55
    είναι να αυξήσω το εισόδημα μου,
  • 7:55 - 7:59
    το οποίο προϋποθέτει να είμαι πιο παραγωγικός και να εργάζομαι περισσότερο.
  • 7:59 - 8:03
    Αυξημένη παραγωγικότητα είναι ο μόνος τρόπος για ανάπτυξη.
  • 8:03 - 8:05
    Από τη στιγμή που η κατανάλωσή μου είναι το εισόδημα ενός άλλου
  • 8:05 - 8:10
    η οικονομία αναπτύσσεται όταν εγώ ή οποιοσδήποτε άλλος γίνεται περισσότερο παραγωγικός
  • 8:10 - 8:14
    Εάν ακολουθήσουμε τις συναλλαγές και το σκεφτούμε
  • 8:14 - 8:17
    βλέπουμε μια πρόοδο , όπως η γραμμή αύξησης της παραγωγικότητας .
  • 8:17 - 8:21
    Αλλά επειδή δανειζόμαστε, έχουμε κύκλους.
  • 8:21 - 8:24
    Αυτό δεν οφείλεται σε νόμους και κανονισμούς
  • 8:24 - 8:28
    Είναι στην ανθρώπινη φύση και στον τρόπο που λειτουργεί η πίστωση.
  • 8:28 - 8:32
    Σκεφτείτε το δανεισμό ως ένα απλό τρόπο προώθησης της κατανάλωσης
  • 8:32 - 8:37
    Σε περίπτωση που επιθυμείτε να αγοράστε κάτι το οποίο δεν αντέχεται οικονομικά , θα πρέπει να ξοδέψετε περισσότερα από αυτά που παράγετε.
  • 8:37 - 8:41
    Για να γίνει αυτό θα πρέπει ουσιαστικά να δανεισθείτε από τον "μελλοντικό εαυτό" σας.
  • 8:41 - 8:45
    Με αυτό τον τρόπο μπορείτε να δημιουργήσετε μια στιγμή στο μέλλον
  • 8:45 - 8:49
    όπου χρειάζετε να δαπανήσετε λιγότερα από αυτά που παράγετε προκειμένου να το αποπληρώσετε.
  • 8:49 - 8:52
    Μοιάζει πολύ γρήγορα με ένα κύκλο .
  • 8:52 - 8:55
    Βασικά, κάθε φορά που δανείζεσθε δημιουργείτε ένα κύκλο;
  • 8:55 - 9:00
    Aυτό ισχύει τόσο ατομικά όσο και για μια οικονομία
  • 9:00 - 9:02
    Για αυτό λοιπόν είναι σημαντικό να κατανοήσουμε την έννοια της πίστωσης .
  • 9:02 - 9:05
    Γιατί θέτει σε κίνηση
  • 9:05 - 9:09
    μια μηχανική,προβλέψιμη σειρά από γεγονότα που θα συμβούν στο μέλλον .
  • 9:09 - 9:12
    Αυτό διαφοροποιεί την πίστωση από το χρήμα
  • 9:13 - 9:15
    Το χρήμα είναι το μέσο που διακανονίζει τις συναλλαγές
  • 9:15 - 9:18
    Όταν αγοράζετε μια μπύρα από ένα μπάρμαν με μετρητά
  • 9:18 - 9:21
    η συναλλαγή διακανονίζεται άμεσα.
  • 9:21 - 9:23
    Όταν όμως αγοράζετε μπύρα με πίστωση,
  • 9:23 - 9:25
    μοιάζει με μια παραγγελία που μολις ξεκίνησε
  • 9:25 - 9:28
    Υπόσχεστε ότι θα πληρώσετε στο μέλλον.
  • 9:28 - 9:32
    Εσεις μαζί με τον μπάρμαν δημιουργείτε μια απαίτηση και μια υποχρέωση.
  • 9:32 - 9:35
    Έχετε δημιουργήσει μια πίστωση από το πουθένα .
  • 9:35 - 9:39
    Δεν είναι μέχρι να πληρώσετε το λογαριασμό του μπαρ αργότερα
  • 9:39 - 9:41
    όπου το περιουσιακό στοιχείο και η ευθύνη να εξαφανιστούν ,
  • 9:41 - 9:43
    το χρέος εξαφανίζεται
  • 9:43 - 9:44
    και η συναλλαγή έχει διακανονισθεί.
  • 9:45 - 9:50
    Η αλήθεια είναι ότι αυτό που οι περισσότεροι άνθρωποι ονομάζουν χρήμα είναι στην ουσία πίστωση.
  • 9:50 - 9:56
    Το συνολικό ποσό πίστωσης στις ΗΠΑ ανέρχεται σε 50 τρις δολάρια
  • 9:56 - 10:00
    και το συνολικό ποσό χρήματος είναι μόνο 3 τρις δολάρια.
  • 10:00 - 10:02
    Θυμηθείτε σε μια οικονομία χωρίς πίστωση:
  • 10:02 - 10:05
    ο μόνος τρόπος για να αυξήσετε την κατανάλωση είναι το να παράγετε περισσότερα
  • 10:05 - 10:07
    Αλλά σε μια οικονομία που παρέχει πίστωση
  • 10:07 - 10:11
    μπορείς να αυξήσεις την κατανάλωση και μέσω του δανεισμού
  • 10:11 - 10:14
    Σαν αποτέλεσμα , μια οικονομία που παρέχει πίστωση έχει μεγαλύτερη κατανάλωση
  • 10:14 - 10:18
    και επιτρέπει στο εισοδήμα να αυξάνει γρηγορότερα από την παραγωγικότητα βραχυχρόνια
  • 10:18 - 10:20
    όχι όμως μακροχρόνια
  • 10:20 - 10:21
    Τώρα μην με παρεξηγήσετε
  • 10:22 - 10:26
    αλλά η Πίστωση δεν είναι υποχρεωτικά κάτι κακό που απλά δημιουργεί κύκλους
  • 10:26 - 10:31
    Είναι κακό όταν χρηματοδοτεί υπερβολική κατανάλωση που δεν μπορεί να επιστραφεί .
  • 10:31 - 10:34
    Ωστόσο , είναι καλό όταν κατανέμει αποτελεσματικά τους πόρους
  • 10:34 - 10:38
    και παράγει εισόδημα το οποίο μπορεί να αποπληρώσει το χρέος
  • 10:38 - 10:41
    Για παράδειγμα , εάν δανεισθείς χρήματα για να αγοράσεις μια μεγάλη τηλεόραση
  • 10:41 - 10:44
    αυτό δεν δημιουργεί εισόδημα για εσένα για να αποπληρώσεις το χρέος.
  • 10:44 - 10:48
    Εάν όμως δανεισθείς χρήματα για να αγοράσεις ένα τρακτέρ-
  • 10:48 - 10:52
    και με αυτό αποκτάς δυνατότητα συγκομιδής περισσότερων καλλιεργειών και κερδίζεις περισσότερα χρήματα
  • 10:52 - 10:53
    -τότε μπορείς να αποπληρώσεις το χρέος σου
  • 10:53 - 10:56
    και να βελτιώσεις το επίπεδο διαβιωσής σου
  • 10:56 - 10:58
    Σε μια οικονομία με πίστωση
  • 10:58 - 11:00
    μπορούμε να παρακολουθήσουμε τις συναλλαγές
  • 11:00 - 11:01
    και να δούμε πως η πίστωση δημιουργεί ανάπτυξη
  • 11:01 - 11:04
    Ας δούμε ένα παράδειγμα
  • 11:04 - 11:08
    Ας υποθέσουμε ότι έχεις εισόδημα $100.000 ετησίως και δεν έχεις κανένα δανεισμό
  • 11:08 - 11:12
    Είσαι πιστωτικά αξιόπιστος για να δανεισθείς $10.000
  • 11:12 - 11:13
    - ας πούμε μέσω πιστωτικής κάρτας
  • 11:13 - 11:15
    - και έτσι μπορείς να ξοδέψεις $110.000
  • 11:15 - 11:18
    παρόλο που το ετήσιο εισόδημά σου είναι $100.000
  • 11:19 - 11:21
    Από τη στιγμή που η κατανάλωσή σου είναι το εισόδημα ενος άλλου
  • 11:21 - 11:24
    κάποιος εισπράτει $110.000
  • 11:25 - 11:28
    Το άτομο που εισέπραξε $110.000
  • 11:28 - 11:31
    χωρίς να έχει κανένα χρέος , μπορεί να δανείσει $11.000
  • 11:31 - 11:34
    και έτσι μπορεί να ξοδέψει $121.000
  • 11:34 - 11:38
    παρόλο που έχει εισπράξει μόνο $110.000
  • 11:38 - 11:41
    Η κατανάλωσή του είναι το εισόδημα ενός άλλου προσώπου
  • 11:41 - 11:43
    και παρακολουθώντας τις συναλλαγές
  • 11:43 - 11:45
    μπορούμε να ξεκινήσουμε να παρατηρούμε πως αυτή η διαδικασία
  • 11:45 - 11:47
    λειτουργεί σε ένα αυτοτροφοδοτούμενο μηχάνημα
  • 11:48 - 11:52
    Ωστόσο θυμηθείτε, ο δανεισμός δημιουργεί κύκλους
  • 11:52 - 11:56
    και από τη στιγμή που ο κύκλος μεγαλώνει, νομοτελειακά θα πρέπει να συρρικνωθεί
  • 11:56 - 12:00
    Αυτό μας οδηγεί σε ένα Βραχυχρόνιο Κύκλο Χρέους
  • 12:01 - 12:04
    Όσο η οικονομική δραστηριότητα αυξάνει, παρατηρούμε μια επέκταση
  • 12:04 - 12:07
    - η πρώτη φάση του βραχυχρόνιου κύκλου δανεισμού.
  • 12:07 - 12:11
    Η Κατανάλωση συνεχίζει να αυξάνεται και οι τιμές παίρνουν ανοδική πορεία
  • 12:11 - 12:15
    Αυτό συμβαίνει γιατί η αύξηση στην κατανάλωση τροφοδοτείται από την Πίστωση
  • 12:15 - 12:17
    - η οποία μπορεί να δημιουργήθει αμέσως από το πουθενά .
  • 12:17 - 12:23
    Όταν το σύνολο της κατανάλωσης και του εισοδήματος αυξάνεται περισσότερο από την παραγωγή αγαθών
  • 12:23 - 12:24
    οι τιμές αυξάνονται
  • 12:24 - 12:28
    Η αύξηση των τιμών ονομάζεται Πληθωρισμός
  • 12:28 - 12:32
    Η Κεντρική Τράπεζα δεν επιθυμεί μεγάλο επίπεδο πληθωρισμού
  • 12:32 - 12:35
    διότι δημιουργεί προβλήματα.
  • 12:35 - 12:38
    Η αύξηση των τιμών οδηγεί σε αύξηση και των επιτοκίων
  • 12:38 - 12:43
    Με υψηλότερα επιτόκια, λιγότεροι άνθρωποι μπορούν να αντέξουν οικονομικά να δανειστούν χρήματα .
  • 12:43 - 12:46
    Και το κόστος των υφιστάμενων χρεών αυξάνει.
  • 12:46 - 12:50
    Σκεφτείτε το ως τις μηνιαίες πληρωμές
    στην πιστωτική σας κάρτα που ανεβαίνουν .
  • 12:50 - 12:54
    Επειδή οι άνθρωποι δανείζονται λιγότερο και έχουν υψηλότερες αποπληρωμές του χρέους ,
  • 12:54 - 12:59
    έχουν μικρότερο ποσό χρημάτων να ξοδέψουν , με αποτέλεσμα η κατανάλωση να επιβραδύνει
  • 12:59 - 13:03
    ...και από τη στιγμή όπου η κατανάλωση του ενος αποτελεί εισόδημα του άλλου
  • 13:03 - 13:07
    το εισόδημα μειώνεται... και ούτω καθεξής.
  • 13:07 - 13:11
    Όταν οι άνθρωποι καταναλώνουν λιγότερα, οι τιμές πέφτουν
  • 13:11 - 13:13
    Αυτό το ονομάζουμε αποπληθωρισμό
  • 13:13 - 13:17
    Η οικονομική δραστηριότητα μειώνεται και έχουμε ύφεση
  • 13:17 - 13:20
    Αν η ύφεση γίνεται πολύ σοβαρή
  • 13:20 - 13:22
    και ο πληθωρισμός δεν αποτελεί πλέον πρόβλημα,
  • 13:22 - 13:27
    η Κεντρική Τράπεζα θα μειώσει τα επιτόκια για να προκαλέσει αύξηση της δραστηριότητας
  • 13:27 - 13:30
    Με χαμηλά επιτόκια
  • 13:30 - 13:31
    μειώνονται οι αποπληρωμές χρέους
  • 13:31 - 13:33
    ο δανεισμός και η κατανάλωση ανακάπτουν
  • 13:33 - 13:35
    και έτσι βλέπουμε άλλη μια επέκταση
  • 13:35 - 13:39
    Όπως βλέπεις , η οικονομία λειτουργεί όπως μια μηχανή
  • 13:40 - 13:44
    Στο Βραχυχρόνιο Κύκλο Χρέους, η κατανάλωση περιορίζεται μόνο από την προθυμία των
  • 13:44 - 13:47
    δανειστών και δανειζομένων να παράσχουν και να λάβουν Πίστωση
  • 13:47 - 13:53
    Όταν η Πίστωση είναι εύκολα προσβάσιμη,υπάρχει μια οικονομική επέκταση
  • 13:53 - 13:56
    Όταν η Πίστωση δεν είναι εύκολα προσβάσιμη, υπάρχει ύφεση
  • 13:56 - 14:00
    Και σημείωσε ότι αυτός ο κύκλος ελέγχεται πρωταρχικά από την Κεντρική Τράπεζα
  • 14:00 - 14:05
    Ο Βραχυχρόνιος Κύκλος Χρέους διαρκεί τυπικά 5-8 έτη
  • 14:05 - 14:08

    και συμβαίνει ξανά και ξανά για δεκαετίες.
  • 14:08 - 14:10
    Αλλά παρατήρησε ότι το τέλος και
  • 14:10 - 14:12
    η αρχή κάθε κύκλου τελειώνει
  • 14:12 - 14:17
    με περισσότερη ανάπτυξη από τον προηγούμενο και περισσότερο χρέος
  • 14:17 - 14:18
    Γιατί;
  • 14:18 - 14:21
    Eπειδή οι άνθρωποι τον πιέζουν
  • 14:21 - 14:26
    -έχουν μια κλίση στο δανεισμό και την αυξημένη κατανάλωση σε σχέση με την αποπληρωμή χρέους
  • 14:26 - 14:27
    Είναι η ανθρώπινη φύση
  • 14:27 - 14:29
    Εξαιτίας αυτού
  • 14:29 - 14:31
    για μεγάλες χρονικές περιόδους,
  • 14:31 - 14:33
    το χρέος αυξάνει ραγδαία έναντι του εισοδήματος
  • 14:33 - 14:37
    δημιουργώντας το Μακροχρόνιο Κύκλο Χρέους
  • 14:38 - 14:40
    Παρόλο που οι άνθρωποι υπεχρεώνονται
  • 14:40 - 14:44
    οι δανειστές επεκτείνουν ακόμη περισσότερο ελεύθερα την Πίστωση.
  • 14:44 - 14:45
    Γιατί;
  • 14:45 - 14:49
    Γιατί ο καθένας πιστεύει ότι τα πράγματα πάνε εξαιρετικά!
  • 14:49 - 14:52
    Οι άνθρωποι εστιαζούν στο τι γίνεται το τελευταίο χρονικό διάστημα .
  • 14:52 - 14:56
    Kαι τι είναι αυτό που συμβαίνει το τελευταίο χρονικό διάστημα;
  • 14:56 - 14:58
    Tα εισοδήματα αυξάνουν!
  • 14:58 - 14:59

    Οι αξίες των περιουσιακών στοιχείων ανεβαίνουν !
  • 14:59 - 15:02
    Οι αγορές των μετοχών βρυγχόνται!
  • 15:02 - 15:02
    Είναι μια έκρηξη!
  • 15:02 - 15:07
    Αποδίδει το να αγοράζεις αγαθά , υπηρεσίες , και χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία
  • 15:07 - 15:08
    με δανεικά!
  • 15:08 - 15:12
    Όταν οι άνθρωποι κάνουν κάποια από αυτά , αυτό ονομάζεται "φούσκα"
  • 15:12 - 15:15
    Έτσι παρόλο που το χρέος αυξάνει
  • 15:15 - 15:18
    τα εισοδήματα αυξάνονται σχεδόν τόσο γρήγορα όσο για να το αντισταθμίσουν .
  • 15:18 - 15:22
    Ας ονομάσουμε την αναλογία του χρέους προς το εισόδημα "Δανειακή Επιβάρυνση" .
  • 15:22 - 15:25
    Έτσι όσο το εισόδημα συνεχίζει να αυξάνει,
  • 15:25 - 15:27
    η "Δανειακή Επιβάρυνση" είναι διαχερίσιμη.
  • 15:27 - 15:30
    Την ίδια στιγμή οι τιμές των περιουσιακών στοιχείων βρίσκονται στα ύψη
  • 15:30 - 15:33
    Οι άνθρωποι δανείζονται τεράστια ποσά χρημάτων
  • 15:34 - 15:35
    για να αγοράσουν περιουσιακά στοιχεία ως επένδυση
  • 15:35 - 15:38
    αυξάνοντας έτσι ακόμα περισσότερo τις τιμές τους
  • 15:38 - 15:40
    Οι άνθρωποι αισθάνονται πλούσιοι
  • 15:40 - 15:43

    Έτσι, ακόμη και με τη συσσώρευση χρέους ,
  • 15:43 - 15:49
    η αύξηση των εισοδημάτων και των τιμών των περιουσιακών στοιχείων βοηθά τους δανειολήπτες να παραμένουν φερέγγυοι για μεγάλο χρονικό διάστημα
  • 15:49 - 15:53
    Αυτό όμως είναι οφθαλμοφανές ότι δεν μπορεί να συνεχίζεται επ΄άπειρο
  • 15:53 - 15:54
    ΚΑΙ ΔΕΝ ΓΙΝΕΤΑΙ
  • 15:54 - 16:01
    Για πολλές δεκαετίες , η δανειακή επιβάρυνση σταδιακά αυξάνεται δημιουργώντας όλο και μεγαλύτερες αποπληρωμές χρέους .
  • 16:01 - 16:05
    Σε κάποιο σημείο, οι αποπληρωμές χρέους αυξάνονται περισσότερο από το εισόδημα
  • 16:05 - 16:08
    οδηγώντας τους ανθρώπους στον περιορισμό της κατανάλωσης.
  • 16:08 - 16:12
    Και από τη στιγμή όπου η κατανάλωση του ενός αποτελεί εισόδημα του άλλου
  • 16:12 - 16:14
    το εισόδημα μειώνεται ...
  • 16:14 - 16:19
    πράγμα που μετατρέπει τους ανθρώπους λίγοτερο πιστοληπτικά φερέγγυους μειώνοντας έτσι το δανεισμό.
  • 16:19 - 16:22
    Οι Αποπληρωμές Χρέους συνεχίζουν να αυξάνονται
  • 16:22 - 16:24
    πράγμα το οποίο οδηγεί σε ακόμα μεγαλύτερη πτώση της κατανάλωσης ...
  • 16:24 - 16:27
    ...και ο ίδιος ο κύκλος αντιστρέφεται .
  • 16:27 - 16:31
    Αυτή είναι η κορυφή του Μακροχρόνιου Κύκλου Χρέους
  • 16:31 - 16:34
    Οι δανειακές επιβαρύνσεις απλά έχουν γίνει πολυ υψηλές
  • 16:34 - 16:39
    Για τις ΗΠΑ, Ευρώπη και σχεδόν τον υπόλοιπο κόσμο αυτό
  • 16:39 - 16:41
    συνέβη το 2008
  • 16:41 - 16:45
    Συνέβη για τον ίδιο λόγο που συνέβη στην Ιαπωνία το 1989
  • 16:45 - 16:49
    και στις ΗΠΑ το 1929.
  • 16:49 - 16:52
    Tώρα ξεκινά η Απομόχλευση της Οικονομίας
  • 16:52 - 16:56
    Στην Απομόχλευση, οι άνθρωποι περικόπτουν την κατανάλωση
  • 16:56 - 17:00
    Τα εισοδήματα μειώνονται, η πίστωση εξαφανίζεται,
  • 17:00 - 17:03
    οι τιμές των περιουσιακών στοιχείων πέφτουν, οι τράπεζες πιέζονται
  • 17:03 - 17:06
    οι αγορές μετοχών συντρίβονται, οι κοινωνικές εντάσεις αυξάνονται
  • 17:06 - 17:10
    και το όλο πράγμα θα αρχίσει να τρέφεται από τον ίδιο τον εαυτό του με άλλο τρόπο .
  • 17:10 - 17:14
    Όσο το εισόδημα μειώνεται και οι αποπληρωμές χρέους αυξάνονται
  • 17:14 - 17:18
    Οι δανειολήπτες πιέζονται. Πλέον Πιστοληπτικά Αφερέγγυοι,
  • 17:18 - 17:22
    η Πιστώση συρικνώνεται και οι οφειλέτες δεν μπορούν πλέον να δανειστούν αρκετά χρήματα για να προβούν
  • 17:22 - 17:24
    σε αποπληρωμές χρέους
  • 17:24 - 17:28
    Προσπαθώντας να καλύψουν αυτήν την τρύπα , οι δανειολήπτες αναγκάζονται να πουλήσουν περιουσιακά στοιχεία
  • 17:28 - 17:32
    Η βιασύνη να πουλήσουν περιουσιακά στοιχεία πλημμυρίζει την αγορά
  • 17:32 - 17:36
    Αυτό είναι το σημείο όπου οι αγορές μετοχών καταρρέουν
  • 17:36 - 17:40
    και οι δεξαμενές της αγοράς του Real Estate και οι Τράπεζες μπαίνουν σε μπελάδες
  • 17:40 - 17:45
    Όσο οι τιμές των περιουσιακών στοιχείων πέφτουν, η αξία των δανειακών εξασφαλίσεων απομειώνεται
  • 17:45 - 17:48
    Αυτό κάνει τους δανειολήπτες ακόμα πιο πολύ πιστοληπτικά αφερέγγυους
  • 17:48 - 17:50
    Οι άνθρωποι αισθάνονται φτωχοί
  • 17:51 - 17:55
    Η Πίστωση εξαφανίζεται με ταχύτατους ρυθμούς. Μειωμένη κατανάλωση
  • 17:55 - 17:56
    Μειωμένο Εισόδημα
  • 17:56 - 17:58
    Λιγότερος Πλούτος
  • 17:58 - 17:59
    Λιγότερη Πίστωση
  • 17:59 - 18:01
    Μειωμένος Δανεισμός και ούτω καθεξης
  • 18:01 - 18:03
    Είναι ένας βίαιος κύκλος
  • 18:03 - 18:07
    Προσομοιάζει με ύφεση , αλλά η διαφορά είναι ότι
  • 18:07 - 18:10
    τα επιτόκια δεν μπορούν να μειωθούν περισσότερο για να σώσουν την κατάσταση
  • 18:10 - 18:15
    Σε μια ύφεση , η μείωση των επιτοκίων λειτουργεί για την τόνωση του δανεισμού .
  • 18:15 - 18:19
    Παρόλα αυτά, σε μια απομόχλευση, η μείωση των επιτοκίων δεν έχει αποτέλεσμα γιατί
  • 18:19 - 18:21
    τα επιτόκια είναι ήδη
  • 18:21 - 18:25
    χαμηλά και κοντά σε μηδενικά επίπεδα-και έτσι η τόνωση τελειώνει.
  • 18:25 - 18:29
    Τα επιτόκια στις ΗΠΑ άγγιξαν το 0% στη διάρκεια της απομόχλευσης
  • 18:29 - 18:31
    της δεκαετίας του 1930
  • 18:31 - 18:33
    και ξανά το 2008
  • 18:33 - 18:36
    Η διαφορά μεταξύ της ύφεσης
  • 18:36 - 18:40
    και της απομόχλευσης είανι ότι κατά την απομόχλευση τα επίπεδα χρέους των δανειοληπτών
  • 18:40 - 18:42
    απλά γίνονται πολύ υψηλά
  • 18:42 - 18:45
    και δεν μπορούν να αντιμετωπισθούν από μείωση των επιτοκίων
  • 18:45 - 18:50
    Οι δανειστές συνειδητοποιούν ότι το χρέος έχει γίνει πολυ μεγάλο για να μπορεί να αποπληρωθεί πλήρως
  • 18:50 - 18:55
    Οι δανειολήπτες έχουν χάσει την ικανότητά αποπληρωμής και οι εξασφαλίσεις τους έχουν χάσει την αξία τους
  • 18:55 - 18:59
    Αισθάνονται ότι πλήττονται σοβαρά από το χρέος - δεν θέλουν καν περισσότερο !
  • 18:59 - 19:03
    Οι δανειστές σταματούν να δανείζουν. Οι δανειολήπτες σταματούν να δανείζονται
  • 19:03 - 19:07
    Φανταστείτε την οικονομία να είναι πιστοληπτκά αφερέγγυα
  • 19:07 - 19:09
    όπως ένας ιδιώτης
  • 19:09 - 19:13
    Τι κάνεις λοιπόν για να αντιμετωπίσεις την απομόχλευση;
  • 19:13 - 19:18
    To πρόβλημα είναι ότι τα επίπεδα χρέους είναι τόσο υψηλά και πρέπει να πέσουν
  • 19:18 - 19:21
    Υπάρχουν τέσσερις τρόποι για να γίνει
  • 19:21 - 19:24
    1. άνθρωποι, επιχειρήσεις και κράτος να μειώσουν τις δαπάνες τους
  • 19:24 - 19:28
    2. Μείωση του χρέους μέσω αναδιαρθρώσεων
  • 19:28 - 19:34
    3. Αναδιανομή πλούτου από τους "έχοντες" στους "μη έχοντες"
  • 19:34 - 19:38
    και τέλος , 4. η Κεντρική τράπεζα να τυπώσει νέο χρήμα
  • 19:38 - 19:43
    Αυτοί οι 4 τρόποι έχουν εφαρμοσθεί σε κάθε απομόχλευση μέσα στη σύγχρονη ιστορία
  • 19:46 - 19:48
    Συνήθως η κατανάλωση περιορίζεται πρώτη
  • 19:48 - 19:52
    Όπως έχουμε ήδη δει άνθρωποι, επιχειρήσεις, τράπεζες ακόμα και κυβερνήσεις "σφίγγουν τη ζώνη " τους
  • 19:52 - 19:55
    μειώνουν τις δαπάνες τους ώστε να μπορούν να αποπληρώσουν το χρέος τους
  • 19:55 - 19:59
    Αυτό συχνά αναφέρεται ως λιτότητα
  • 19:59 - 20:02
    Όταν οι δανειολήπτες σταματήσουν να δανείζονται
  • 20:02 - 20:07
    και ξεκινούν να αποπληρώνουν παλαιά χρέη, πιθανόν να περιμένετε να μειωθεί η δανειακή επιβάρυνση
  • 20:07 - 20:11
    Ωστόσο συμβαίνει το αντίθετο! Από τη στιγμή που η κατανάλωση περιορίζεται
  • 20:11 - 20:15
    -και όταν η κατανάλωση του ενος είναι εισόδημα του άλλου- προκαλεί
  • 20:15 - 20:19
    μείωση του εισοδήματος ,με ταχύτερο ρυθμό από την αποπληρωμή δανείων
  • 20:19 - 20:23
    και έτσι τα επίπεδα χρέους χειροτερεύουν. Όπως έχουμε δει
  • 20:23 - 20:26
    αυτή η περικοπή των δαπανών είναι αποπληθωριστική και επώδυνη .
  • 20:26 - 20:29
    Οι επιχειρήσεις υποχρεούνται σε περιστολή κόστους ...
  • 20:29 - 20:33
    το οποίο σημαίνει λιγότερες θέσεις εργασίας και υψηλότερη ανεργία
  • 20:33 - 20:37
    Αυτό οδηγεί στο επόμενο βήμα : τα χρέη πρέπει να μειωθούν!
  • 20:37 - 20:41
    Πολλοί Δανειολήπτες είναι ανίκανοι να αποπληρώσουν τα δάνεια τους
  • 20:41 - 20:44
    - και τα χρέη ενος δανειολήπτη αποτελούν το περιουσιακό στοιχείο του δανειστή .
  • 20:44 - 20:49
    Όταν οι δανειολήπτες δεν αποπληρώνουν τις Τράπεζες, οι καταθέτες ανησυχούν ότι η τράπεζα δεν θα
  • 20:49 - 20:50
    μπορεί να τους δώσει τα χρήματά τους
  • 20:50 - 20:55
    και έτσι σπεύδουν να αποσύρουν τα χρήματά τους από αυτές. Οι τράπεζες πιέζονται και
  • 20:55 - 20:56
    οι άνθρωποι
  • 20:56 - 21:00
    επιχειρήσεις και οι τράπεζες αδυνατούν να εξυπηρετήσουν τα χρέη τους.Αυτή η άγρια
  • 21:00 - 21:04
    οικονομική συρίκνωση είναι μια ύφεση
  • 21:04 - 21:09
    Μεγάλο μέρος της ύφεσης αποτελεί η διαπίστωση από τους ανθρώπους ότι αυτό που θεωρούσαν
  • 21:09 - 21:11
    πλούτο στην πραγματικότητα δεν υπάρχει
  • 21:11 - 21:13
    Ας επιστρέψουμε στη σκηνή του μπαρ
  • 21:14 - 21:18
    Όταν αγοράζεις μια μπύρα και τη βάζεις πάνω στο σουβερ του μπαρ
  • 21:18 - 21:24
    υπόσχεσαι να αποπληρώσεις τον μπάρμαν. Η υπόσχεσή σου γίνεται περιουσιακό στοιχείο για τον μπάρμαν.
  • 21:24 - 21:28
    Αλλά εάν αθετήσεις την υπόσχεση - έαν δεν τον πληρώσεις και ουσιαστικά "χρεωκοπήσεις"
  • 21:28 - 21:29
    στο σουβερ του μπαρ -
  • 21:29 - 21:33
    τότε το "περιουσιακό στοιχείο " που είχε δεν αξίζει τίποτα
  • 21:33 - 21:36
    Βασικά έχει εξαφανισθεί
  • 21:36 - 21:40
    Πολλοί δανειστές δεν θέλουν τα πειουσιακά τους στοιχεία να εξαφανισθούν και συμφωνούν το χρέος
  • 21:40 - 21:41
    να αναδιαρθρωθεί
  • 21:41 - 21:44
    Αναδιάρθρωση Χρέους σημαίνει ότι οι δανειστές εξοφλούνται
  • 21:44 - 21:48
    με μικρότερο ποσό ή μετά από μεγάλο χρονικό διάστημα
  • 21:48 - 21:52
    ή με χαμηλότερο επιτόκιο από το αρχικό συμφωνηθέν. Με κάποιο τρόπο
  • 21:52 - 21:57
    η συμφωνία σπάει ώστε να μειωθεί το χρέος . Οι δανειστές προτιμούν να πάρουν
  • 21:57 - 21:59
    έστω κάτι παρά τίποτα
  • 21:59 - 22:03
    Παρόλο που το χρέος εξαφανίζεται , η αναδιάρθρωση προκαλεί
  • 22:03 - 22:07
    ταχύτατη μείωση του εισοδήματος και των περιουσιακών στοιχείων,
  • 22:07 - 22:10
    το επίπεδο χρέους συνεχίζει να χειροτερεύει.
  • 22:10 - 22:13
    Όπως ο περιορισμός των δαπανών έτσι και η μειώση του χρέους
  • 22:13 - 22:16
    είναι επίσης επώδυνος και αποπληθωριστικός.
  • 22:16 - 22:22
    Όλο αυτό έχει αντίκτυπο στην κεντρική κυβέρνηση γιατί χαμηλότερα εισοδήματα και ανεργία
  • 22:22 - 22:27
    σημαίνει μικρότερη συγκομιδή φόρων
  • 22:27 - 22:30
    Την ίδια στιγμή πρέπει να αυξηθεί η κατανάλωση λόγω της αύξησης της ανεργίας .
  • 22:30 - 22:34
    Πολλοί από τους ανέργους δεν έχουν αποταμιεύσεις
  • 22:34 - 22:36
    και χρειάζονται οικονομική στήριξη από το κράτος
  • 22:36 - 22:40
    Επιπροσθέτως, οι κυβερνήσεις δημιουργούν τα σχέδια τόνωσης
  • 22:40 - 22:44
    και αυξάνουν τις δαπάνες για να για να αναπληρώσουν τη μείωση στην οικονομία
  • 22:44 - 22:48
    Ο ελλειματικός κρατικός προϋπολογισμός οδηγείται σε
  • 22:48 - 22:51
    απομόχλευση επειδή ξοδεύουν περισσότερα από όσα κερδίζουν σε φόρους.
  • 22:51 - 22:56
    Αυτό συμβαίνει όταν ακούς στις ειδήσεις για ελλειμματικό προϋπολογισμό
  • 22:56 - 23:01
    Για να χρηματοδοτήσουν τα ελλείμματα, οι κυβερνήσεις πρέπει είτε να αυξήσουν τους φόρους
  • 23:01 - 23:06
    ή να δανεισθούν χρήμα. Αλλά με το εισόδημα να μειώνεται και την αυξανόμενη ανεργία
  • 23:06 - 23:10
    από ποιον τελικά θα έρθουν τα χρήματα; Aπό τους έχοντες.
  • 23:10 - 23:15
    Από τη στιγμή οπου οι κυβερνήσεις χρειάζονται περισσότερα χρήματα και ο πλούτος συσσωρεύεται
  • 23:15 - 23:17
    στα χέρια ενος μικρού ποσοστού ανθρώπων
  • 23:17 - 23:20
    αναπόφευκτα οι κυβερνήσεις αυξάνουν τους φόρους στους έχοντες
  • 23:20 - 23:24
    πράγμα που δρομολογεί μια αναδιανομή του πλούτου στην οικονομία
  • 23:24 - 23:29
    από τους "έχοντες" στους "μη έχοντες". Οι « μη έχοντες », που υποφέρουν αρχίζουν να
  • 23:29 - 23:31
    δυσαρεστούνται με τους "έχοντες "
  • 23:31 - 23:36
    Οι΄ "έχοντες " πιεζόμενοι από την αδύναμη οικονομία, με μειούμενες τιμές περιουσικών στοιχείων,
  • 23:36 - 23:40
    υψηλούς φόρους, αρχίζουν να δυσαρεστούνται με τους "μη έχοντες"
  • 23:40 - 23:44
    Εάν η ύφεση συνεχιστεί μπορεί να ξεσπάσει κοινωνική αναταραχή .
  • 23:44 - 23:47
    Δεν αυξάνονται εντάσεις μόνο στο εσωτερικό των χωρών ,
  • 23:47 - 23:52
    αλλά και μεταξύ χωρών - ιδιαίτερα μεταξύ χωρών δανειστών και δανειζόμενων.
  • 23:52 - 23:56
    Αυτή η κατάσταση μπορέι να οδηγήσει σε πολιτική αλλαγή
  • 23:56 - 23:59
    η οποία μπορεί σε κάποιες περιπτώσεις να είναι ακραία
  • 23:59 - 24:03
    Στη δεκαετία του 1930, αυτό οδήγησε το Χίτλερ στην εξουσία,
  • 24:03 - 24:08
    σε πόλεμο την Ευρώπη και σε ύφεση στις ΗΠΑ. Η πίεση για να γίνει κάτι για
  • 24:08 - 24:10
    να τελειώσει η ύφεση αυξάνεται.
  • 24:10 - 24:15
    Θυμήσου, αυτό που οι άνθρωποι θεωρούσαν χρήμα ήταν στην ουσία πίστωση.
  • 24:15 - 24:18
    Έτσι, όταν η πίστωση εξαφανισθεί, οι άνθρωποι δεν έχουν αρκετά χρήματα
  • 24:18 - 24:23
    Οι άνθρωποι είναι απελπισμένοι να βρουν χρήμα και για θυμήσου ποιος μπορεί να τυπώσει χρήμα;
  • 24:23 - 24:27
    H Kεντρική Τράπεζα
  • 24:27 - 24:30
    Έχοντας ήδη μειώσει τα επιτόκια της σε μηδενικό επίπεδο
  • 24:30 - 24:34
    -εξαναγκάζεται να τυπώσει χρήμα. Σε αντίθεση με τη μειώση των δαπανών
  • 24:34 - 24:37
    τη μείωση του χρέους και την αναδιανομή πλούτου
  • 24:37 - 24:42
    το τύπωμα χρήματος είναι πληθωριστικό και τονωτικό. Αναπόφευκτα η Κεντρική Τράπεζα
  • 24:42 - 24:43
    τυπώνει νέο χρήμα
  • 24:43 - 24:47
    - από το πουθενά- και το χρησιμοποιεί για να αγοράσει χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία
  • 24:47 - 24:52
    και κρατικά ομόλογα. Συνέβη στις ΗΠΑ κατά τη Μεγάλη Ύφεση
  • 24:52 - 24:56
    και ξανά το 2008, όταν η Κεντρική Τράπεζα των ΗΠΑ
  • 24:56 - 25:00
    η Ομοσπονδιακή Τράπεζα - τύπωσε πάνω από δυο τρις Δολάρια
  • 25:00 - 25:04
    Άλλες Κεντρικές Τράπεζες σε όλο τον κόσμο που είχαν τη δυνατότητα τύπωσαν επίσης πάρα πολυ χρήμα.
  • 25:04 - 25:07
    Η αγορά Χρηματοοικονομικά Περιουσιακά Στοιχεία με αυτά τα χρήματα
  • 25:07 - 25:12
    βοηθά να ανεβούν οι τιμές των περιουσιακών στοιχείων , που κάνει τους ανθρώπους πιο φερέγγυους .
  • 25:12 - 25:16
    Παρόλο αυτά . αυτό βοηθά όσους είναι κάτοχοι τέτοιων περιουσιακών στοιχείων
  • 25:16 - 25:22
    Βλέπεις, η Κεντρική Τράπεζα μπορεί να τυπώσει χρήμα για να το χρησιμοποιήσει μόνο για την αγορά χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων
  • 25:22 - 25:25
    Η Κεντρική Κυβέρνηση από την άλλη,
  • 25:25 - 25:30
    μπορεί να αγοράσει αγαθά και υπηρεσίες για να δώσει χρήμα στους ανθρώπους
  • 25:30 - 25:35
    αλλά δεν μπορεί να τυπώσει χρήμα. Έτσι, προκειμένου να τονωθεί η οικονομία , οι δύο
  • 25:35 - 25:36


    πρέπει να συνεργαστούν
  • 25:36 - 25:40
    Με την αγορά κρατικών ομολόγων, η Κεντρική Τράπεζα ουσιαστικά δανείζει χρήματα στην
  • 25:40 - 25:41
    κυβέρνηση
  • 25:41 - 25:45
    επιτρέποντας της να διαχερισθεί το έλλειμμα και την αύξηση των δαπανών
  • 25:45 - 25:49
    σε αγαθά και υπηρεσίες μέσα από τονωτικά προγράμματα
  • 25:49 - 25:53
    και επιδόματα ανεργίας . Αυτό αυξάνει το εισόδημα των ανθρώπων
  • 25:53 - 25:56
    όσο και το κρατικό χρέος . Ωστόσο
  • 25:56 - 26:00
    θα μειώσει τα συνολικά επίπεδα χρέους της οικονομίας
  • 26:00 - 26:05
    Αυτή είναι μια πολύ ριψοκίνδυνη στιγμή. Οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής πρέπει να εξισορροπήσουν τους τέσσερις τρόπους
  • 26:05 - 26:07
    περιορισμού των επιπέδων χρέους
  • 26:07 - 26:13
    Οι αποπληθωριστικοί τρόποι πρέπει να ισορροπήσουν με τους πληθωριστικούς τρόπους
  • 26:13 - 26:15
    προκειμένου να διατηρηθεί η ισορροπία
  • 26:15 - 26:18
    Εάν σταθεροποιηθούν σωστά, δημιουργείται
  • 26:18 - 26:21
    μια όμορφη απομόχλευση.
  • 26:21 - 26:25
    Βλέπεις, μια απομόχλευση μπορεί να είναι άσχημη ή ωραία
  • 26:25 - 26:29
    Πως μπορεί μια απομόχλευση να είναι ωραία ;
  • 26:29 - 26:33
    Παρόλο που μια απομόχλευση είναι μια δύσκολη κατάσταση,
  • 26:33 - 26:38
    η διαχείριση μια δύσκολης κατάστασης με τον καλύτερο δυνατό τρόπο είναι ωραία.
  • 26:38 - 26:42
    Μια Πολυ πιο ωραία από μια υπερχρεωμένη, χωρίς ισορροπία
    .
  • 26:42 - 26:46
    φάση μόχλευσης. Σε μια ωραία απομόχλευση,
  • 26:46 - 26:51
    με μειούμενο χρέος συσχετιζόμενο με το εισόδημα , η πραγματική οικονομική ανάπτυξη είναι θετική
  • 26:51 - 26:57
    και ο πληθωρισμός δεν αποτελεί πρόβλημα.Επιτυγχάνεται τηρώντας τη σωστή ισορροπία
  • 26:57 - 27:00
    Η σωστή ισορροπία προϋποθέτει μια συγκεκριμένη μίξη
  • 27:00 - 27:04
    περιορισμού δαπανών, μείωσης χρέους, αναδιανομής πλούτου
  • 27:04 - 27:09
    και τύπωματος χρήματος ώστε η οικονομική και κοινωνική σταθερότητα να μπορεί να διατηρηθεί
  • 27:09 - 27:14
    Πολλοί ρωτούν εάν η έκδοση νέου χρήματος αυξάνει τον πληθωρισμό
  • 27:14 - 27:19
    Αυτό δεν θα γίνει έαν αντισταθμιστεί η πτωτική πίστωση Θυμηθείτε , το να ξοδεύεις είναι αυτό που μετρά
  • 27:19 - 27:24
    Ένα δολαριο για δαπάνες που πληρώνεται με μετρητά έχει το ίδιο αποτέλεσμα στην τιμή όπως ένα δολλάριο
  • 27:24 - 27:26
    για δαπάνες που πληρώνεται μέσω πίστωσης
  • 27:26 - 27:31
    Τυπώνοντας χρήμα, η Κεντρική Τράπεζα αντιμετωπίζει την εξαφάνιση της πίστωσης
  • 27:31 - 27:33
    με μια αύξηση στην ποσότητα του χρήματος
  • 27:33 - 27:39
    Προκειμένου να αναστρέψει την κατάσταση , η Κεντρική Τράπεζα πρέπει όχι μόνο να ανεβάσει
  • 27:39 - 27:40
    την ανάπτυξη του εισοδήματος
  • 27:40 - 27:44
    αλλά να δημιουργήσει ρυθμό αύξησης του εισοδήματος υψηλότερο από το επιτόκιο για το
  • 27:44 - 27:45
    συσσωρευμένο χρέος .
  • 27:45 - 27:48
    Τι εννοώ με αυτό; Βασικά
  • 27:48 - 27:52
    το εισόδημα πρέπει αυξηθεί γρηγορότερα από ότι το χρέος. Για παράδειγμα
  • 27:52 - 27:56
    Ας υποθέσουμε ότι μια χώρα διέρχεται μια απομόχλευσης με
  • 27:56 - 27:59

    αναλογία χρέους / εισοδήματος 100 %
  • 27:59 - 28:04
    Αυτό σημαίνει ότι η ετήσια ποσότητα χρέους είναι ίδια
  • 28:04 - 28:06
    με αυτή του εισοδήματος ολόκληρης της χώρας
  • 28:06 - 28:09
    Σκέψου τώρα το επιτόκιο για το χρέος
  • 28:09 - 28:11
    ας πούμε ότι είναι 2%
  • 28:11 - 28:15
    Εάν το χρέος αυξάνει με 2%. Εξαιτίας αυτού του επιτοκίου και
  • 28:15 - 28:16
    το εισόδημα
  • 28:16 - 28:20
    αυξάνει μόνο γύρω στο 1%, δεν θα μειωθούν ποτέ τα επίπεδα χρέους
  • 28:20 - 28:25
    Πρέπει να τυπώσεις τόσο χρήμα ώστε το επίπεδο ανάπτυξης εισοδήματος να είναι
  • 28:25 - 28:26
    πάνω από αυτό του επιτοκίου
  • 28:26 - 28:31
    Ωστόσο, το τύπωμα χρήματος μπορεί εύκολα να γίνει καταχρηστικό λόγω της ευκολίας του να το κάνεις και
  • 28:31 - 28:33
    διότι οι άνθρωποι το προτιμούν σε σχέση με άλλες εναλλακτικές
  • 28:33 - 28:36
    Το κλειδί είναι να αποφύγεις το τυπώμα μεγάλων ποσοτήτων χρήματος
  • 28:36 - 28:41
    και της δημιουργία ανεπιθύμητα υψηλού πληθωρισμού, με τον τρόπο που το έκανε η Γερμανία
  • 28:41 - 28:43
    κατά τη διάρκεια της απομόχλευσης τη δεκαετία του 1920
  • 28:43 - 28:48
    Αν όσοι χαράζουν πολιτική καταφέρουν να επιτύχουν τη σωστή ισορροπία , η απομόχλευση δεν είναι τόσο δραματική .
  • 28:48 - 28:51
    Η ανάπτυξη είναι αργή, αλλά τα επίπεδα χρέους πέφτουν .
  • 28:51 - 28:54
    Αυτή είναι μια ωραία απομόχλευση
  • 28:54 - 29:00
    Όταν το εισόδημα αυξάνει, οι δανειολήπτες ξεκινούν να γίνονται περισσότερο φερέγγυοι
  • 29:00 - 29:03
    Και όταν οι δανειολήπτες εμφανίζονται όλο και πιο φερέγγυοι
  • 29:03 - 29:09
    οι δανειστές ξεκινούν να δανείζουν ξανά χρήμα.Τα επίπεδα χρέους τελικώς ξεκινούν να πέφτουν
  • 29:09 - 29:13
    Ικανοί να δανεισθούν χρήματα , οι άνθρωποι μπορούν να δαπανούν περισσότερα. Τελικά , η οικονομία αρχίζει να
  • 29:13 - 29:14
    αναπτύσσεται ξανά,
  • 29:14 - 29:18
    οδηγούμενη στη φάση αναθέρμανσης του κύκλου μακροπρόθεσμου χρέους.
  • 29:18 - 29:22
    Παρόλο που η φάση απομόχλευσης μπορεί να είναι τρομακτική εάν γίνει λάθος χειρισμός,
  • 29:22 - 29:26
    έαν γίνει σωστή διαχείριση, τελικώς μπορεί να διορθώσει το πρόβλημα .
  • 29:26 - 29:30
    Παίρνει περίπου μια δεκαετία ή και περισσότερο
  • 29:30 - 29:34
    για τα επίπεδα χρέους να πέσουν και η οικονομική δραστηριότητα να επανέλθει στην κανονικότητα
  • 29:34 - 29:38
    -Εξ ου και ο όρος « χαμένη δεκαετία ».
  • 29:38 - 29:43
    Φυσικά , η οικονομία είναι λίγο πιο περίπλοκη από ό, τι αυτό το πρότυπο
  • 29:43 - 29:44
    προτείνει
  • 29:44 - 29:49
    Ωστόσο , τοποθετώντας βραχυπρόθεσμο κύκλο χρέος στην κορυφή του μακροπρόθεσμο κύκλου χρέους
  • 29:49 - 29:53
    και , στη συνέχεια, τοποθετώντας και τα δυο στην κορυφή της γραμμής αύξησης της παραγωγικότητας
  • 29:53 - 29:56
    δίνει ένα λογικά καλό πρότυπο για να δούμε που ήμασταν
  • 29:56 - 29:59
    που είμαστε τώρα και που πιθανόν κατευθυνόμαστε
  • 29:59 - 30:03
    Έτσι συνοψίζοντας , υπάρχουν τρεις κανόνες που θαήθελα να έχετε υπόψιν σας
  • 30:03 - 30:04
    Για αυτό
  • 30:04 - 30:08
    Πρώτον : Μην αφήνετε το χρέος να αυξάνεται περισσότερο από το εισόδημα
  • 30:08 - 30:11
    γιατί τα επίπεδα χρέους σας τελικώς θα σας διελύσουν
  • 30:11 - 30:16
    Δεύτερον:Μην αφήνετε το εισόδημα σας να αυξάνει περισσότερο από την παραγωγικότητά
  • 30:16 - 30:19
    γιατί τελικώς θα καταλήξετε να είστε μη ανταγωνιστικοί
  • 30:19 - 30:24
    Και τρίτον: Kάντε όλα αυτά που χρειάζονται για να αυξηθεί η παραγωγικότητά
  • 30:24 - 30:29
    γιατί στο τέλος της διαδρομής αυτό είναι που μετράει περισσότερο
  • 30:30 - 30:34
    Αυτή είναι μια απλή συμβουλή τόσο για εσας όσο και για δημιουργούς πολιτκών και διαδικασιών
  • 30:34 - 30:38
    Θα σας φανεί παράξενο αλλά οι περισσότεροι άνθρωποι- συμπεριλαμβανομένων και των φορέων χάραξης πολιτικής - δεν δίνουν σημασία
  • 30:38 - 30:40
    σε αυτό
  • 30:40 - 30:44
    Αυτό το πρότυπο έχει δουλέψει για εμένα και εύχομαι να δουλέψει και για εσας.
  • 30:44 - 30:46
    Eυχαριστώ πολύ!
Title:
How The Economic Machine Works by Ray Dalio
Description:
more » « less
Video Language:
English
Team:
PACE
Duration:
31:01

Greek subtitles

Revisions Compare revisions

Our website uses cookies for analysis purposes.