Hedge Fund Structure and Fees

ヘッジファンドの構造耶蘇の管理について見てみましょう。

さらに
パフォーマンス ・ フィーについても見てみましょう。

ほとんどのヘッジファンドは、資金は限られたパートナーシップとして設定されています。

このヘッジファンドはピートが設定します。

ピート キャピタルファンド１です。将来、２、３と伸びるでしょう。

彼は 1 億ドルを調達することができました。

その $1 億の 10 ％ または1000 万は彼から来ています。

より正確には、ピート ・ キャピタル ・ マネジメント LLC （有限責任会社） から来ています。

彼はこの資金のゼネラル・パートナー です。

これは少し混乱する可能性がありますが、これは 1 つの会社で、これは別の会社です。

この会社は、この会社の資産を管理するものです。

見返りに、それは管理手数料とパフォマンスフィーを取得することができます。

説明します。

ピートがこの全体の会社を所有しています。

しかし、彼の従業員４、５人持っているでしょう。

このパートナーシップは株式と

本質的に同じです。

この $1 億のうち、誰かが $3000 万出します。

そして、この限られたパートナーの利益の 30 ％ を得ます。

10% を貢献したパートナーは $1000 万に対する利益を得ます。

では、よい年があり

彼の管理料金または何か他を取る前に

$2000 万に資金を成長したとします。

約 20 ％ の成長です。

これから、取引手数料を差し引いて、他のすべての経費を支払います。

ピート ・ キャピタル ・ マネジメントに行くものです。

これから、ピートは、彼自身および彼の少数の従業員に、給料を支払うことができます。

最初彼は管理費を取得します。

管理費は平均純資産価値にかかります

封筒の裏の計算で

それは通常、毎月行われますが、

ここでは、おおまかに

1 年間の平均純資産価値は $1 億 1000 万にします。

約 2 ％が管理手数料です。

彼は、2 ％ の管理手数料を取ります。

そして、20 ％ パフォーマンスフィー(時々 キャリード ・ インタレストと呼ばれる）があるので

平均純資産価値 = $1 億 1000 万

2% を乗算します。

つまり、

彼は管理費 $220 万を取ります。

これは、彼の給料、コンピューター費、家賃、従業員の給与などに

使われます。

資金を管理するコストとして見られます。

総額からそれを減算する必要があります。

管理会社に帰属するのは

1 億 2000 万ではなく、

$1 億 1780 万です。

それから、パフォーマンスフィーを計算する必要があります。

ここでは、

$1 億 1780 万利益があります。

いいですか？

パフォーマンス料またはキャリード ・ インタレストは、

これの 20 ％ とします。

実際は、ジェネラル ・ パートナー、ピート ・ キャピタル ・ マネジメント、LLC が、

管理するので、 20 ％ を取ります。

それで、 20 ％ を掛けてください。

得られるのは

356 万です。

これも、ピート ・ キャピタル ・ マネジメントに行きます。

この年、彼は

少し $600 万超える額を得ました。

彼と彼の従業員に行きます。

これは、非常に有益なビジネスです。

ここでは、そのしくみを明確にしています。

これらの資金は、オープン エンド型投資信託のようなものです。

しかし、プライベートで、市場には公開されていません。

投資家からのみ資金を取ることができます、

SEC に登録する必要はありません。

オープン エンドと言えば

通常制限があります。

特定の時点でのみ、投資家は交換または投資を追加することができます。

いいですか？

それでは、年の終わりに、 $117.800,000 から＄ 3.560000を減算する必要があります。

これは、ピートの資本管理会社に行きます。。

彼はそれを再投資する事もできます。

そうすると、彼の分け前を高めます。

しかし、ピートの資本管理会社は、それを取り出したとします。

117.8 ー3.56 ですね。

$114.240000 です。

投資家は彼らの利益を換金できます。

この投資家は３0 ％ の利子が得られ、

この中から、

10% を引き出すとします。

何が起こるでしょう・・・ 30 ％ ではなく 20 ％ になります。

114.24 の 10% を取り出します。

ちょうど小数位を1 つの場所に移動して、

彼は 1142 万 4000 を引き出します。

彼が 1142 万 4000 を取ると、その資金は

小さくなります。

この特定の期間、資金を移動する事ができます。

四半期、または年の終わりです。

再び、電卓をで計算すると、

残りの資金は

114.24ー 11.424

102.816 です。

また、他の人は、投資を増やす事も

できます。

どちらにしても、クローズド エンド型ファンドと異なります。

クローズド エンド型では、最後までそれを取り出すことができません。

ほとんどのヘッジファンドは、特定の期間で

資金を交換することや、資金を追加する事ができます。