Les Experts en Placements Financiers, Sont-Ils de Vrais Experts ?

MRU
APPRENEZ L'ÉCONOMIE, COMPRENEZ LE MONDE

♪ [musique] ♪

30 ANS À TAUX FIXE ? SALAIRE ?!

RETRAITE ? PRÊTS ÉTUDIANTS !!!
DÉPENSES ! CARTE DE CRÉDIT ?

QUELLE CARRIÈRE ?

LOUER OU ACHETER ?

COMMENT INVESTIR ?

SAVOIR GÉRER SON ARGENT

Cours certifié et enseigné
par des économistes

[Présentateur TV] Vous serez submergés !
Vous perdrez de l'argent !

Autrement dit, le gain réparti
ne vaut pas la perte principale.

Stop ! Je ne supporte pas la douleur !

C'est ce qui arrive quand on achète.

[Alex] L'univers
des conseils en investissement

est surpeuplé et bruyant.

La bonne nouvelle
est qu'on peut baisser le volume.

Et on peut aussi être un bon investisseur

sans suivre
les cours des actions en permanence.

Dans les prochaines vidéos
on exposera quelques règles

pour investir intelligemment.

Non, on ne vous dira pas
comment vous enrichir rapidement,

mais on vous donnera de bons conseils

sur comment vous enrichir
lentement et progressivement.

Commençons
par la règle d’investissement N°1 :

« Ignorez les experts
en placement financier. »

Et si je vous disais
qu'un singe avec les yeux bandés

qui tire des fléchettes
sur les pages des finances

pourrait sélectionner un panier d'actions

aussi bon qu'un panier
choisi par des experts ?

Cette affirmation controversée
a été faite en 1973

par l'économiste Burton Malkiel,
dans son ouvrage :

« Une marche au hasard
à travers la bourse ».

Plusieurs années plus tard,

John Stossel,
l'un de ses étudiants en premier cycle

était devenu journaliste.

Et Stossel
voulut tester cette affirmation.

Mais des singes
aux yeux bandés armés des fléchettes

sont difficiles à trouver
et les avocats se feraient des soucis,

alors, Stossel a tiré
lui-même tiré les fléchettes.

[John] Mes fléchettes
ont atterri sur 30 sociétés.

Comment seront leur actions

comparées à celles conseillées
par les fonds mutuels ?

Oups ! Bien Meilleures !

[Alex] Bon, Stossel a eu de la chance
et a tiré de gros profits.

Mais on en a tiré une bonne leçon.

Une sélection au hasard
est aussi bonne

qu'une sélection par un expert.

Regardons de plus près.

La plupart des gens investissent
sur le marché boursier

en achetant un fond mutuel,

un portefeuille d'actifs,

comme des actions et des obligations
qui sont gérées par des professionnels.

Il y a des milliers de fonds mutuels.

Certains d'entre eux
sont activement gérés.

Il ont des experts qui se font payer
pour sélectionner les actions.

L'autre type de fond mutuel
est un fond mutuel passif.

Ces fonds ne cherchent pas à choisir
les gagnants ou à éviter les perdants.

Ils investissent, tout simplement,
dans un grand panier d'actions

comme le S&P 500.

Ce graphique montre
le pourcentage de fonds mutuels

qui ont été surpassés par le S&P 500.

Vous voyez que la plupart des années,

le S&P 500 a dépassé
la majorité des fonds mutuels actifs.

OK, vous vous dites peut-être :

« J'ai compris.

La plupart des fonds mutuels
ne battent pas le marché,

mais si j'investissais
dans ceux qui y arrivent ? »

Le problème de cette stratégie

est que les fonds mutuels
qui battent le marché

changent tous les ans.

Autrement dit : le passé
ne sert pas à prévoir l'avenir.

Les fonds qui ont battu le marché
cette année ont eu de la chance.

Il est peu probable
qu'ils y réussissent l'année prochaine.

En fait, une étude a examiné
les 25 % des fonds à succès.

Combien d'entre eux
étaient encore performants

rien que deux ans plus tard ?

Moins de 4 %.

Et cinq ans après, seulement 1 %
des plus performants initiaux

sont restés parmi les meilleurs 25 %.

Donc, les fonds
les plus performants de cette année

ne le seront
probablement plus dans l'avenir.

Ils ont probablement eu de la chance.

Bon, que dire alors
de ce très petit nombre de fonds

qui ont mieux fait que le marché
au fils des années ?

Warrent Buffet, par exemple,

n'est il pas l'investisseur
le plus accompli au monde,

n'a-t-il pas prouvé qu'on peut faire
mieux que le marché ? Peu-être.

On ne peut pas nier cela :
Buffet est un type très intelligent ;

il a fait de très bons choix.

Mais faire la différence
entre chance et compétence

est plus difficile qu'on ne l'imagine.

Je vais vous l'expliquer.

Imaginez
des milliers de prétendus experts,

qui tirent à pile ou face.

Ceux qui tirent face disent
que le marché sera en hausse cette année.

Ceux qui tirent pile disent
que le marché sera en baisse cette année.

À la fin de l'année, 500 auront eu raison,

purement par chance.

Supposons maintenant que ces 500
tirent à nouveau à pile ou face,

et qu'ils fassent
de nouvelles prédictions.

À la fin de la deuxième année,
250 d'entre ces prétendus experts

auront eu raison deux fois de suite.

Encore une fois, par pure chance.

Continuons avec cette logique.

Au bout de cinq ans,

35 seulement des 1 000 du début

auront eu raison
sur le marché cinq ans de suite.

Probablement on regardera ces 32
comme des génies du marché.

Ils passeront à la télé.

Leurs services seront très demandés.

Certains d'entre eux écriront
peut-être des livres

sur comment prévoir les lois
de la probabilité et s'enrichir vite.

Mais les lois de la probabilité montrent

que, sur les 1 000 experts du début,

32 environ
allaient faire des prévisions correctes

indépendamment du marché.

Donc, y a-t-il des génies du marché
réellement compétents ? Bien sûr.

Mais avoir de la chance, ça aide aussi.

Et il n'est pas toujours évident
à savoir ce qui compte le plus.

Récemment, en fait,

les investissements de Buffett
n'ont pas très bien réussi.

Donc, la leçon numéro un : ignorer

les conseils financiers que l'on vocifère.

[Présentateur TV]
Les dividendes obtenues par dette

et non pas par exédent des flux
de trésorerie sont trop risquées !

[Alex]
Et sûrement ne rapportent pas beaucoup

aux professionnels
de la gestion financière.

Et si vous aviez des informations

sur ce qui semble être
un bon investissement ?

Peut-on prendre l'avantage sur le marché ?

Eh bien, on abordera ce sujet
et les hypothèses d'efficience des marchés

dans la prochaine vidéo.

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À suivre : Tyler vous montrera
ce que l'explosion d'une navette spatiale

peut enseigner sur l'investissement.
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