Yatırımcılar hisse senetlerini nasıl seçer? - Richard Coffin

Tam dersi görüntülemek için: https://ed.ted.com/lessons/how-do-investors-beat-the-stock-market-richard-coffin

Her gün yalnızca New York Borsası'nda milyarlarca hisse senedi işlem görüyor. Ancak dünya çapında borsalarda listelenen 43.000'den fazla şirketle, yatırımcılar hangi hisse senetlerini satın alacaklarına nasıl karar veriyor? Bireyler ve kurumlar hisse senetlerine yatırım yaparak ne elde eder? Richard Coffin, farklı yatırım stratejilerinin taktiklerini araştırıyor.

Ders Richard Coffin, animasyon Franz Palomares tarafından yapılmıştır.

Her gün yalnızca New York Borsası'nda
milyarlarca hisse senedi işlem görüyor.

Ancak dünya çapında borsalarda
listelenen 43.000'den fazla şirketle,

yatırımcılar hangi hisse senetlerini
satın alacaklarına nasıl karar veriyor?

Bu soruyu yanıtlamak için öncelikle
hisse senetlerinin ne olduğunu

ve bireylerin ve kurumların
onlara yatırım yaparak

neyi başarmayı umduklarını
anlamak önemli.

Hisse senetleri, bir şirketteki
kısmi mülkiyet payları.

Dolayısıyla yatırımcılar bir hisse
satın alarak şirketin kârıyla ölçülen

şirketin başarısından veya
başarısızlığından bir pay satın alır.

Hisse senedinin fiyatı, alım satım yapan

alıcı ve satıcıların
sayısına göre belirlenir:

Satıcılardan daha fazla alıcı varsa
fiyat artar veya diğer durum da olabilir.

Bu nedenle bir hissenin piyasa fiyatı,
alıcıların ve satıcıların hisse senedinin

ve şirketin ortaklaşa olarak değerinde
olduğuna inandıkları şeyi temsil eder.

Yatırımcıların şirketin
kârlılığı artırma konusunda—

henüz kârlı olmasa bile yüksek
bir potansiyele sahip olduğunu

düşünüp düşünmediğine bağlı olarak
fiyat çarpıcı biçimde değişebilir.

Yatırımcılar zamanla değeri
artacak hisse senetlerini

satın alarak para kazanmayı hedefler.

Bazı yatırımcılar, paralarını enflasyonun
değerini düşürdüğünden

daha hızlı bir oranda büyütmeyi hedefler.

Diğerlerinin “pazarı yenme” hedefi olur,

bu da paralarını tüm şirketlerin hisse
senetlerinin kümülatif performansından

daha hızlı bir oranda büyütmek
anlamına gelir.

Bu “piyasayı yenme” fikri yatırımcılar
arasında bir tartışma sebebi,

aslında yatırımcılar bu konuda
iki ana gruba ayrılır.

Aktif yatırımcılar stratejik olarak
belirli hisse senetlerini seçerek

ve alım satımlarını zamanlayarak piyasayı
yenmenin mümkün olduğuna inanırken

pasif yatırımcılar piyasayı yenmenin
genellikle mümkün olmadığına inanır

ve hisse senedi toplamaya abone olmazlar.

“Piyasayı yenmek” ifadesi genellikle
Standard & Poor 500 endeksini

aşan bir yatırım getirisi
elde etmeyi ifade eder.

S&P 500, ABD'deki en büyük 500
şirketin ortalama performansının

şirket değerlemesine göre
ağırlıklandırılmış bir ölçüsü;

bu, daha yüksek piyasa değerine
sahip şirketlerin

S&P üzerinde daha büyük bir etkiye
sahip olduğu anlamına gelir,

piyasa değeri yatırımcıların
bir şirketin gerçek kârdan

çok değerli olduğuna inandığı şey.

S&P, piyasayı bir bütün olarak
doğrudan temsil etmez,

birçok küçük ve orta ölçekli hisse senedi
farklı modellere göre dalgalanabilir.

Fakat genel pazar için
oldukça iyi bir temsilci.

Sıklıkla

"Borsa, kısa vadede bir oy makinesi

ve uzun vadede
bir tartı gibi davranır" denilir,

hisse senedi fiyatlarındaki kısa vadeli
dalgalanmalar kamuoyunu yansıtır

ancak daha uzun vadede,
aslında şirketlerin kârlarını yansıtır.

Aktif yatırımcılar, piyasanın
kısa vadeli “oy makinesi” yönünden

yararlanmayı hedefliyor.

Piyasanın verimsizlik içerdiğine,

herhangi bir anda
hisse senedi fiyatlarının

bazı şirketlere
aşırı değer verebileceğine,

diğerlerini azaltabileceğine
veya piyasayı etkileyecek

gelişmeleri yansıtmayacağına inanıyorlar.

Aktif yatırımcılar, düşük fiyatlı olduğunu
düşündükleri hisse senetlerini

satın alarak bu verimsizliklerden
yararlanmayı umuyorlar.

Düşük değerli hisse senetlerini
belirlemek için

ticari faaliyetler araştırılabilir,
mali tabloları analiz edilebilir,

fiyat eğilimleri gözlemlenebilir
veya algoritmalar kullanılabilir.

Pasif yatırımcılar ise piyasanın
uzun vadeli “tartı” yönüne güveniyorlar.

Piyasalar herhangi bir noktada
verimsizlik sergilese bile,

bu verimsizliklerin zamanla
dengelendiğine inanıyorlar,

piyasanın bir kesitini temsil eden
bir hisse senedi seçkisi satın alırlarsa

zamanla büyüyecek.

Bu, genellikle daha geniş pazarı temsil
eden hisse senedi koleksiyonları olan

endeks fonları
aracılığıyla gerçekleştirilir.

S&P 500 endeksi, birçok dizinden biri.

Genel amaç, tüm endeks fonları için aynı:
Uzun vadeli hisse senedi tutmak

ve kısa vadeli piyasa dalgalanmalarını
görmezden gelmek.

Nihayetinde, aktif ve pasif yatırım
karşılıklı olarak seçkin değil—

birçok yatırım stratejisinin
her birinin unsurları var,

örneğin, aktif olarak hisse senedi seçmek

ancak pasif yatırımın önerdiği
şekilde uzun vadede tutmak.

Yatırım kesin bir bilim olmaktan çok uzak,

kusursuz bir yöntem olsaydı
herkes bunu yapıyor olurdu.