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The Money Multiplier

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    Princípios de Economia
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    O Multiplicador Bancário
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    Agora que já sabemos como
    definir a moeda,
  • 0:19 - 0:23
    vejamos como os bancos podem
    influir na oferta monetária,
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    pelo sistema de reservas fracionárias.
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    Imagine que você se formou
    na faculdade
  • 0:28 - 0:32
    e sua avó lhe dá $1000 em dinheiro,
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    que ela vem guardando debaixo do
    colchão desde os anos 1970.
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    Você deposita esse dinheiro na
    sua conta corrente.
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    O que é que o banco faz com
    o seu dinheiro?
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    Será que ele guarda no cofre,
    com o seu nome numa etiqueta?
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    Não.
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    Os bancos emprestam a maioria do dinheiro
    para quem deseja tomar emprestado.
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    E só mantêm em reserva uma
    fração do seu dinheiro,
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    disponível nos caixas automáticos,
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    ou para sacar na boca do caixa.
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    Por isso é que se chama de "sistema
    de reservas fracionárias".
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    Assim, que fração eles
    mantêm em reserva?
  • 1:12 - 1:14
    Bem, os bancos grandes nos
    Estados Unidos
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    precisam manter pelo menos $1 para
    cada $10 depositados.
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    Ou, como dizemos, os bancos grandes
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    precisam ter uma taxa de reserva
    de pelo menos 10%.
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    Mas os bancos normalmente têm
    reservas maiores,
  • 1:32 - 1:35
    dependendo da liquidez que desejem ter.
  • 1:35 - 1:36
    Se um banco teme
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    que seus clientes possam sacar
    muito dinheiro amanhã,
  • 1:39 - 1:42
    ou se os empréstimos deixaram
    de ser muito lucrativos,
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    vão manter uma reserva maior.
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    Por isso, a fração pode ser
    maior do que 10%
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    e pode mudar com o tempo.
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    Por causa da reserva fracionária,
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    o sistema bancário exerce um efeito
    importante na oferta monetária.
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    Vejamos como.
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    Imagine que o seu banco guarde 10%
    do seu depósito de $1000,
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    ou $100, como reserva.
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    E digamos que ele empreste os outros
    90%, ou $900,
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    para o Tyler, que quer abrir uma empresa.
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    O empréstimo de $900 é creditado
    na conta corrente de Tyler.
  • 2:22 - 2:27
    Agora são $1.900 em depósitos novos.
  • 2:27 - 2:32
    E como as contas correntes
    integram a oferta monetária,
  • 2:32 - 2:35
    ela cresceu.
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    Mas não para por aí.
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    Digamos que o banco mantenha 10% do
    depósito de Tyler na reserva
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    e empreste 90%, ou $810,
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    agora para a Janet.
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    Agora os depósitos já somam $2.710.
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    E suponhamos também que 10% do dinheiro
    da Janet seja mantido na reserva
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    e o resto seja emprestado,
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    num processo que sempre continua.
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    À medida que os bancos fazem
    mais empréstimos,
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    isso aumenta o número de depósitos,
  • 3:07 - 3:08
    que aumenta o número de
    empréstimos,
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    que volta a aumentar o
    número de depósitos.
  • 3:10 - 3:14
    No fim, de quanto dinheiro
    estamos falando?
  • 3:14 - 3:16
    É possível descobrir isso
  • 3:16 - 3:19
    pelo chamado
    "multiplicador bancário".
  • 3:19 - 3:21
    Ele revela
  • 3:21 - 3:25
    quantos novos dólares de depósito
    são criados
  • 3:25 - 3:28
    para cada dólar a mais nas reservas.
  • 3:28 - 3:30
    E o multiplicador bancário é
    bem simples.
  • 3:31 - 3:35
    Basta dividir 1 pela
    taxa de reserva.
  • 3:35 - 3:37
    Portanto, se a taxa de reserva é de 10%,
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    o multiplicador bancário é igual
    a 1 dividido por 0,1 -- ou seja, 10.
  • 3:42 - 3:48
    E isso significa que $1 em novas reservas
  • 3:48 - 3:52
    vai acabar gerando, pelo
    processo de multiplicação,
  • 3:52 - 3:56
    $10 em moeda adicional,
  • 3:56 - 3:59
    medida por M1 ou M2.
  • 3:59 - 4:02
    Agora, vamos esclarecer o
    exemplo anterior
  • 4:02 - 4:06
    e por que era imprescindível a
    Vovó tirar o dinheiro
  • 4:06 - 4:08
    de debaixo do colchão.
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    Se a Vovó simplesmente tivesse lhe
    dado um cheque de $1000,
  • 4:12 - 4:16
    simplesmente teria transferido dinheiro
    da conta dela para a sua,
  • 4:16 - 4:20
    o que não geraria novas reservas --
  • 4:20 - 4:22
    e portanto não haveria o efeito
    multiplicador.
  • 4:22 - 4:27
    E, na verdade, o personagem mais
    importante aqui não é a Vovó.
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    É o Tio Sam.
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    O Banco Central pode,
    apertando um botão,
  • 4:33 - 4:35
    criar dinheiro novo,
  • 4:35 - 4:40
    que pode ser usado para comprar
    ativos financeiros,
  • 4:40 - 4:45
    injetando assim novas reservas no
    sistema bancário.
  • 4:45 - 4:46
    Mas o controle do BC
  • 4:46 - 4:49
    no processo de oferta monetária
    é indireto.
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    Se os bancos mantiverem o mínimo
    exigido para as reservas --
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    que, como vimos, é de 10% --
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    o multiplicador bancário
    vai ficar próximo de 10.
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    E, se for assim, o BC vai ter
    muito poder
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    na hora de mexer em M1 e M2 com
    uma pequena mudança nas reservas.
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    Mas, em circunstâncias normais,
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    o multiplicador mesmo fica em torno de 3.
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    Estranho, né?
  • 5:15 - 5:20
    Mas lembre-se de que os bancos não
    podem ter uma reserva menor que 10%.
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    E sempre podem ter mais.
  • 5:22 - 5:27
    E quanto mais tiverem em reserva,
    menor será o multiplicador bancário.
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    Por isso é importante compreender
  • 5:29 - 5:32
    que o multiplicador bancário
    não é um número fixo.
  • 5:32 - 5:37
    E que o processo de multiplicação
    não é uma relação mecânica.
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    Mais um fator.
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    Se o Tyler tivesse guardado parte
    de seu empréstimo
  • 5:42 - 5:44
    debaixo do colchão,
  • 5:44 - 5:47
    em vez de depositado no banco,
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    então o banco do Tyler
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    não teria esse dinheiro para emprestar
  • 5:52 - 5:54
    e o multiplicador bancário
    seria menor.
  • 5:54 - 5:56
    Numa recessão,
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    essas duas coisas podem acontecer
    ao mesmo tempo.
  • 5:59 - 6:01
    Os bancos podem se refrear
    na hora de emprestar
  • 6:01 - 6:04
    e talvez guardem mais dinheiro
    em suas reservas.
  • 6:04 - 6:07
    As pessoas também preferem
    ter mais dinheiro em mãos
  • 6:07 - 6:10
    do que depositar tudo num banco,
    durante uma recessão.
  • 6:10 - 6:14
    Esses dois fatores fazem com que o
    multiplicador bancário diminua.
  • 6:15 - 6:19
    Então talvez o BC tenha que se
    esforçar mais
  • 6:19 - 6:22
    para aumentar a oferta monetária
    durante uma recessão
  • 6:22 - 6:24
    do que num período de crescimento.
  • 6:24 - 6:25
    Vamos ver mais a fundo
  • 6:25 - 6:28
    como o BC controla a
    oferta monetária
  • 6:28 - 6:31
    e como isso mudou desde
    a Grande Recessão
  • 6:31 - 6:32
    no próximo vídeo.
  • 6:33 - 6:36
    Você está a caminho de
    dominar a Economia.
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    respondendo a algumas perguntas práticas.
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    para mais lições,
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    Tradução
    Gabriel Zide Neto
Title:
The Money Multiplier
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Video Language:
English
Team:
Marginal Revolution University
Project:
Macro
Duration:
06:56

Portuguese, Brazilian subtitles

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