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♪ (música) ♪
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(Alex) Ahora que ya sabemos
cómo se define el dinero
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vamos a aprender cómo es que los bancos
afectan la oferta de dinero
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por medio de la banca
de reserva fraccionaria.
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Imaginemos que te gradúas
de la universidad
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y tu abuela te da 1.000$ en efectivo...
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que ella estaba ahorrando
abajo del colchón desde 1970.
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Y tu depositas este dinero
en tu cuenta corriente.
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¿Qué hace el banco con tu dinero?
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¿Lo deja en una caja fuerte a tu nombre?
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No.
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Los bancos prestan la mayoría de tu dinero
a personas que lo requieren.
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Los bancos mantienen en reservas
solo una fracción de tu dinero...
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dinero que mantienen en efectivo
para el cajero automático
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o para satisfacer la demanda de retiros.
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Es por eso que este sistema es llamado
"banca de reserva fraccionaria".
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¿Qué fracción de tus depósitos
mantienen los bancos en reservas?
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Bueno, los bancos grandes
en los Estados Unidos
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deben de mantener en reservas
al menos 1$ de cada 10$ de depósito.
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Mejor dicho,
los grandes bancos deben tener
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un coeficiente de reservas
de al menos 10%.
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Pero los bancos normalmente mantienen
coeficientes de reservas más altos
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dependiendo de qué tan líquidos
quieran ser.
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Si un banco se preocupa
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de que sus clientes quieran retirar
la mayoría de su dinero
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o si sus préstamos bancarios
no son tan rentables
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los bancos van a mantener más reservas.
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Así que, el coeficiente de reservas
puede ser más alto de 10%
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y puede cambiar con el paso del tiempo.
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Debido a la banca de reserva fraccionaria
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el sistema bancario tiene un gran efecto
en la oferta de dinero.
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Veamos cómo.
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Supón que tu banco mantiene un 10%
de tus 1.000$ de depósito
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o sea 100$ como reserva.
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Y supón que presta 90%, o sea $900,
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digamos a Tyler, quien está interesado en
empezar un negocio.
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Esos $900 se depositan en la cuenta de
cheques de Tyler.
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Ahora hay $1,900 en nuevos depósitos.
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Y ya que los depósitos en cuentas de
cheques son parte de la oferta de dinero,
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la oferta de dinero ha incrementado.
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Y no se acaba aquí.
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Supón que el banco mantiene en reserva
un 10% de los depósitos de Tyler
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y presta un 90%, o sea $810,
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digamos, a Janet.
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Ahora los depósitos han incrementado
por $2,710.
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Y supón que 10% del dinero de Janet
se mantiene en reservas
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y que el resto se presta.
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Y este proceso continúa.
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Y mientras que el banco
hace más préstamos --
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eso incrementa el número de depósitos,
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que incrementan el
número de préstamos,
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lo cual incrementa el número
de depósitos.
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¿Con cuánto dinero
terminamos al final de cuentas?
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Puedes encontrar ese número
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usando lo que se llama el
"multiplicador del dinero".
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El multiplicador de dinero dice
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la cantidad de dólares
creados en depósitos
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con cada dólar adicional
de reservas.
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Y el multiplicador de dinero es simple.
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Es solamente 1 sobre
la proporción de reservas.
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Si la proporción de reservas es de 10%,
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el multiplicador de dinero es
1 sobre 0.1, o sea 10.
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Y lo que eso significa es que
$1 en nuevas reservas
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llevará, por medio del proceso
del multiplicador,
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a $10 dólares adicionales,
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medido por, digamos, el M1 o M2.
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Ahora, aclaremos nuestro
ejemplo anterior
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y el por que era clave que la abuela
sacara el dinero
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de abajo del colchón.
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Si la abuela te hubiera dado
un cheque de $1,000 en vez de efectivo
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simplemente te hubiera transferido
dinero de su cuenta a la tuya,
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lo cual no estaría creando nuevas reservas
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entonces no hubiéramos visto
el efecto multiplicador.
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Y de hecho, la jugadora esencial
aquí no es la abuela,
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es el tío Sam.
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La Reserva Federal (Fed) puede,
con un simple click en una computadora,
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crear nuevo dinero,
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nuevo dinero, que puede usar para comprar
activos financieros,
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y con esto, inyectar nuevas reservas
al sistema bancario.
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Pero el control del Fed
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sobre el proceso de la oferta de dinero
es indirecto.
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Si los bancos mantienen la cantidad
mínima de las reservas
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un 10% como lo planteamos antes --
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entonces el multiplicador de dinero
será de alrededor de 10.
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Y si este es el caso,
el Fed tendrá mucho campo de acción
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para mover M1 y M2
con pequeños cambios en las reservas.
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Pero bajo circunstancias normales,
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el verdadero multiplicador de dinero
está cerca de un 3.
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¿Cómo puede ser así?
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Bueno, recuerda, los bancos no pueden
mantener menos de 10% en reservas.
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Ellos siempre mantienen más.
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Y mientras más se mantenga en reservas,
más bajo será el multiplicador de dinero.
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Así que es importante entender
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que el multiplicador de dinero
no es un número fijo.
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Y que el proceso multiplicador
no es una relación mecánica.
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Aquí va otro factor.
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Si Tyler hubiera metido
parte de su préstamo
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abajo de su colchón
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en vez de depositarlo en el banco,
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entones su banco --
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no hubiera podido usar ese dinero
para prestarlo,
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y el multiplicador del dinero
hubiera sido más bajo.
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Y durante una recession,
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estas dos cosas pueden suceder
al mismo tiempo.
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Los bancos pueden ser reacios a prestar
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y puede que dejen más
efectivo en las reservas.
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Además, la gente tiende a guardar
más efectivo
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y no a depositarlo en los bancos
durante las recesiones.
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Ambos de estos factores, causan que
el multiplicador de dinero caiga.
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Así que la Reserva Federal
puede que empuje más fuerte
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para incrementar la oferta de dinero
durante una recesión
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que durante un auge económico.
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Vamos a hablar más sobre
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como es que el Fed controla
la oferta de dinero,
-
y como esto ha cambiado
desde la Gran Recesión
-
en nuestro
siguiente video.
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- [Narrador] Estás en camino
a entender la economía.
-
Asegúrate de no olvidar este video
respondiendo preguntas de práctica.
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O si estás listo para más conceptos
de macroeconomía,
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haz clic en el próximo video.
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