รู้จักวิกฤตเครดิตด้วยภาพ - HD
-
0:00 - 0:05รู้จัก “วิกฤตเครดิต” ด้วยภาพ
-
0:09 - 0:10“วิกฤตเครดิต” คืออะไร?
-
0:10 - 0:17มันคือความเหลวแหลกของภาคการเงินทั่วโลก เต็มไปด้วยคำที่คุณไม่เคยได้ยินอย่าง “สินเชื่อที่อยู่อาศัยซับไพรม์”
-
0:17 - 0:23“หลักทรัพย์อิงสินเชื่อที่อยู่อาศัย หรือ ซีดีโอ” “ตลาดสินเชื่อแช่แข็ง” และ “ประกันผิดนัดชำระหนี้ หรือ ซีดีเอส”
-
0:23 - 0:26ใครถูกกระทบบ้างล่ะ? ทุกคนเลย
-
0:26 - 0:28มันเกิดขึ้นอย่างไร มาดูกัน
-
0:28 - 0:31วิกฤตซับไพรม์ชักจูงคนสองกลุ่มให้มาเจอกัน
-
0:31 - 0:33เจ้าของบ้าน กับนักลงทุน
-
0:34 - 0:39เจ้าของบ้านผ่อนสินเชื่อที่อยู่อาศัย นักลงทุนก็เอาเงินมา
-
0:39 - 0:44สิ่งที่อยู่ใต้สินเชื่อที่อยู่อาศัยก็คือบ้าน ส่วนสิ่งที่อยู่เบื้องหลังเงินทุนก็คือสถาบันใหญ่ๆ
-
0:44 - 0:50อย่างเช่นกองทุนบำนาญ บริษัทประกัน กองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติ กองทุนรวม และอื่นๆ
-
0:50 - 0:57สองกลุ่มนี้มาเจอกันผ่านระบบการเงิน – กลุ่มธนาคารและนายหน้าค้าหลักทรัพย์ที่เราเรียกว่า ภาคการเงิน
-
0:57 - 1:04อาจดูไม่เหมือน แต่ธนาคารเหล่านี้ใกล้ชิดกับบ้านเรือนกว่าที่เราคิด
-
1:04 - 1:07เพื่อความเข้าใจ มาเริ่มกันที่จุดตั้งต้นดีกว่า
-
1:07 - 1:11หลายปีก่อน นักลงทุนนั่งทับเงินมหาศาล
-
1:11 - 1:15มองหาโอกาสการลงทุนดีๆ จะได้มีเงินมากขึ้น
-
1:15 - 1:22ปกติพวกเขาไปที่ธนาคารกลาง ซื้อพันธบัตรรัฐบาล ซึ่งเชื่อกันว่าเป็นการลงทุนที่ปลอดภัยที่สุด
-
1:22 - 1:26แต่หลังจากที่ฟองสบู่ดอทคอมแตก เกิดโศกนาฏกรรม 9/11
-
1:26 - 1:33อลัน กรีนสแปน ประธานธนาคารกลาง ก็ลดดอกเบี้ยลงเหลือแค่ร้อยละ 1 เพื่อพยุงเศรษฐกิจ
-
1:33 - 1:39ร้อยละ 1 นี่ถือว่าเป็นผลตอบแทนการลงทุนที่ต่ำมาก นักลงทุนเลยไม่เอา
-
1:39 - 1:46แต่ในแง่บวก มันแปลว่าธนาคารกู้เงินจากธนาคารกลางได้ในอัตราดอกเบี้ยร้อยละ 1 เท่านั้นเอง
-
1:46 - 1:51นอกจากนั้นยังมีเงินไหลเข้าจากญี่ปุ่น จีน ตะวันออกกลาง
-
1:51 - 1:54มีเงินเหลือเฟือให้กู้
-
1:54 - 2:00ทำให้ธนาคารกู้เงินง่ายมาก พวกเขาก็เลยรีบ.... กู้เงินมาลงทุน
-
2:01 - 2:07การกู้เงินมาลงทุน คือการกู้เงินมาทำให้ผลลัพธ์ทวีคูณ
-
2:07 - 2:15มันทำงานอย่างนี้: ในดีลปกติ คนที่มีเงิน $10,000 ซื้อกล่องในราคา $10,000
-
2:16 - 2:20แล้วเอาไปขายคนอื่นในราคา $11,000
-
2:22 - 2:25ทำกำไร $1,000 ไม่เลวเลย
-
2:25 - 2:33แต่ถ้าเป็นการใช้เงินกู้มาลงทุน คนที่มี $10,000 จะไปกู้เงินมาอีก 990,000 เหรียญสหรัฐ
-
2:37 - 2:40ทำให้เขามีเงินในมือ $1,000,000
-
2:40 - 2:47เสร็จแล้วก็เอา $1,000,000 ไปซื้อกล่องมา 100 กล่อง
-
2:47 - 2:53ขายให้คนอื่นในราคา $1,100,000
-
2:55 - 3:01เสร็จแล้วก็จ่ายคืนเงินกู้ $990,000 บวกดอกเบี้ยอีก $10,000
-
3:02 - 3:09ดังนั้นจากเงินตัวเอง $10,000 เขาได้กำไรถึง $90,000 เทียบกับกำไร $1,000 ของคนที่ไม่ได้กู้มาลงทุน
-
3:09 - 3:16การกู้เงินมาลงทุนแปลงดีลโอเคให้เป็นดีลเจ๋งมาก นี่เป็นวิธีหากำไรหลักของธนาคาร
-
3:16 - 3:24ภาคการเงินเลยไปกู้เงินมหาศาลมาทำดีเจ๋งมาก แล้วก็ร่ำรวยมหาศาล
-
3:25 - 3:26แล้วก็ใช้หนี้
-
3:28 - 3:34นักลงทุนเห็นภาพแบบนี้ อยากมีเอี่ยวด้วย ภาคการเงินเลยปิ๊งไอเดีย
-
3:34 - 3:40เชื่อมนักลงทุนกับเจ้าของบ้านผ่านสินเชื่อที่อยู่อาศัยได้
-
3:43 - 3:45มันทำงานแบบนี้
-
3:45 - 3:51ครอบครัวอยากได้บ้าน ออมเงินพอจ่ายเงินดาวน์ แล้วไปติดต่อนายหน้าขายบ้าน
-
3:51 - 3:57นายหน้าแนะนำครอบครัวให้กับธนาคาร ธนาคารปล่อยสินเชื่อที่อยู่อาศัยให้
-
3:57 - 3:59นายหน้าได้ค่านายหน้างามๆ
-
4:00 - 4:03ครอบครัวนี้ซื้อบ้าน กลายเป็นเจ้าของบ้าน
-
4:03 - 4:10ดีกับพวกเขามาก เพราะราคาบ้านมีแต่ขึ้นไม่เคยลงเท่าที่เคยเห็น ทุกอย่างลงตัวสวยงาม
-
4:11 - 4:16วันหนึ่ง เจ้าหนี้ได้รับโทรศัพท์จากวาณิชธนกรที่อยากซื้อสินเชื่อที่อยู่อาศัย
-
4:16 - 4:19เจ้าหนี้ขายให้แลกกับค่าธรรมเนียมงามๆ
-
4:20 - 4:27เสร็จแล้ววาณิชธนกรก็ไปยืมเงินมาหลายล้านเหรียญ ซื้อสินเชื่อที่อยู่อาศัยมาอีกหลายพันสัญญา
-
4:27 - 4:29แล้วใส่มันลงไปในกล่องสวยๆ
-
4:30 - 4:35นั่นแปลว่าทุกเดือนเขาจะได้เงินค่างวดจากเจ้าของบ้าน ซึ่งเป็นลูกหนี้สินเชื่อทั้งหมดที่อยู่ในกล่อง
-
4:37 - 4:41เขาสั่งให้พ่อมดการเงินมาเสกคาถา
-
4:42 - 4:45คือหั่นมันออกเป็นเสี้ยวๆ
-
4:45 - 4:49"ปลอดภัย โอเค กับ เสี่ยงสูง"
-
4:49 - 4:56พวกเขาอัดเสี้ยวต่างๆ เข้าไปในกล่องใหม่ เรียกมันว่า หลักทรัพย์อิงสินเชื่อที่อยู่อาศัย หรือ ซีดีโอ
-
4:56 - 5:00ซีอีโอทำงานเหมือนถาดสามชั้นที่เรียงกันเป็นทอด
-
5:00 - 5:08พอเงินไหลเข้า ถาดบนสุดจะเต็มก่อน แล้วค่อยล้นออกมาใส่ถาดที่สอง อะไรก็ตามที่ยังเหลือจะไหลไปใบสุดท้าย
-
5:08 - 5:11เงินไหลมาจากเงินค่างวด จากเจ้าของบ้านที่ผ่อนสินเชื่อ
-
5:12 - 5:15ถ้าเจ้าของบ้านผ่อนไม่ได้ ผิดนัดชำระหนี้
-
5:15 - 5:19เงินก็ไหลเข้าน้อยลง ถาดใบล่างสุดอาจไม่เต็ม
-
5:19 - 5:23แปลว่าถาดใบล่างสุดเสี่ยงสูงกว่า ถาดใบบนสุดปลอดภัยกว่า
-
5:24 - 5:26ถาดใบล่างสุดได้รับค่าตอบแทนความเสี่ยงที่สูงกว่า
-
5:26 - 5:33ด้วยการได้ผลตอบแทนดีกว่าถาดใบบนสุด ซึ่งได้ผลตอบแทนน้อยกว่าแต่ก็ยังดูดี
-
5:33 - 5:40ธนาคารทำให้ถาดบนสุดปลอดภัยกว่านั้นอีกด้วยการขายประกันการผิดนัดชำระหนี้ให้ เรียกว่า ซีดีเอส
-
5:41 - 5:49ธนาคารทำแบบนี้เพื่อให้สถาบันจัดอันดับเครดิตแปะป้ายถาดบนสุดว่า การลงทุนที่ปลอดภัย คืออันดับ AAA
-
5:49 - 5:51ซึ่งเป็นระดับการลงทุนที่ปลอดภัยที่สุด
-
5:52 - 5:57ถาดใบกลาง เสี้ยวโอเค ได้อันดับ BBB ซึ่งก็ยังโอเคอยู่ พวกเขาไม่เสียเวลาจัดอันดับถาดใบล่างสุด
-
5:58 - 6:06อันดับ AAA ทำให้วาณิชธนกรสามารถขายเสี้ยวปลอดภัยให้กับนักลงทุนที่อยากได้แต่การลงทุนที่ปลอดภัย
-
6:07 - 6:13เขาขายเสี้ยว "โอเค" ให้กับธนาคารอื่น และขายเสี้ยวเสี้ยงสูงให้กับกองทุนเฮดจ์ฟันด์และคนอื่นที่อยากเสี่ยง
-
6:14 - 6:17วาณิชธนกรทำเงินได้หลายล้าน
-
6:18 - 6:20แล้วก็จ่ายหนี้คืน
-
6:21 - 6:27สุดท้ายนักลงทุนก็พบการลงทุนที่ดี ดีกว่าพันธบัตรรัฐบาล 1% มาก
-
6:27 - 6:30พวกเขาดีใจมากจนอยากได้เสี้ยวซีดีโออีก
-
6:30 - 6:35วาณิชธนกรจึงโทรฯ หาเจ้าหนี้ บอกว่าอยากได้สินเชื่อที่อยู่อาศัยอีก
-
6:35 - 6:38เจ้าหนี้โทรหานายหน้า บอกให้หาเจ้าของบ้านมาอีก
-
6:39 - 6:41แต่นายหน้าหาเจ้าของบ้านไม่เจอแล้ว
-
6:41 - 6:45ทุกคนที่ผ่านเกณฑ์สินเชื่อตอนนี้มีบ้านกันหมดแล้ว
-
6:45 - 6:47แต่พวกเขามีไอเดีย
-
6:51 - 6:58พอเจ้าของบ้านผิดนัดชำระหนี้ เจ้าหนี้ก็ยึดบ้าน แต่บ้านนั้นราคาสูงขึ้นตลอด
-
6:59 - 7:01ในเมื่อเจ้าหนี้ขายบ้านได้คุ้มยอดสินเชื่อที่หายไป
-
7:02 - 7:07พวกเขาจึงเพิ่มความเสี่ยงให้กับสินเชื่อใหม่ๆ ได้ เริ่มจากบอกให้คนไม่ต้องดาวน์
-
7:07 - 7:10ไม่ต้องพิสูจน์ว่ามีรายได้ ไม่ต้องมีเอกสารอะไรเลย!
-
7:11 - 7:13นั่นคือสิ่งที่พวกเขาทำ
-
7:13 - 7:18แทนที่จะปล่อยสินเชื่อให้กับเจ้าของบ้านที่รับผิดชอบ เรียกว่า สินเชื่อที่อยู่อาศัยสำหรับลูกค้าชั้นดี (prime)
-
7:18 - 7:23พวกเขาก็เริ่มปล่อยให้กับคนที่ เอ่อ ไม่ค่อยรับผิดชอบเท่าไร
-
7:23 - 7:25นั่นคือสินเชื่อซับไพรม์ (subprime)
-
7:26 - 7:28นั่นคือจุดเปลี่ยน
-
7:31 - 7:37เหมือนกับทุกครั้ง นายหน้าสินเชื่อเชื่อมครอบครัวให้กับเจ้าหนี้
-
7:37 - 7:39ได้ค่านายหน้าไป
-
7:39 - 7:41ครอบครัวซื้อบ้านหลังใหญ่
-
7:42 - 7:45เจ้าหนี้ขายสินเชื่อที่อยู่อาศัยต่อไปให้กับวาณิชธนกร
-
7:47 - 7:49ซึ่งแปลงมันเป็นซีดีโอ
-
7:50 - 7:53แล้วก็เอาเสี้ยวต่างๆ ไปขายให้นักลงทุนและคนอื่น
-
7:53 - 7:58ดีลนี้เจ๋งสำหรับทุกคน พวกเขาร่ำรวยกันถ้วนหน้า
-
7:59 - 8:04ไม่มีใครกังวลใจ เพราะทันทีที่ขายสินเชื่อไปให้กับคนต่อไป มันก็ไม่ใช่ปัญหาของเขาแล้ว
-
8:05 - 8:08ถ้าเจ้าของบ้านเริ่มผิดนัดชำระหนี้ พวกเขาก็ไม่สน
-
8:08 - 8:12เพราะกำลังขายความเสี่ยงต่อไปอีกทอด ทำเงินได้หลายล้าน
-
8:12 - 8:15มันเหมือนเล่นเกมโมราเรียกชื่อ แต่ใช้ระเบิดเวลาแทน
-
8:16 - 8:22ไม่น่าแปลกใจ ไม่นานเจ้าของบ้านก็ผิดนัดชำระหนี้ ซึ่งตอนนี้เป็นของเจ้าหนี้ธนาคาร
-
8:22 - 8:28แปลว่าธนาคารไปยึดบ้าน เงินค่างวดหนึ่งเดือนกลายเป็นบ้าน
-
8:28 - 8:31เรื่องกล้วยๆ เขาเอาบ้านไปขาย
-
8:33 - 8:37แต่เงินค่างวดกลายเป็นบ้านมากขึ้นเรื่อยๆ
-
8:39 - 8:46ตอนนี้ในตลาดมีบ้านประกาศขายมากมาย มีอุปทานมากกว่าอุปสงค์
-
8:46 - 8:50ราคาบ้านก็ไม่พุ่งสูงอีกแล้ว ที่จริงมันดิ่งเหวเลย
-
8:52 - 8:57ทำให้เกิดปัญหาที่น่าสนใจสำหรับเจ้าของบ้านที่ยังผ่อนอยู่
-
8:57 - 9:03พอบ้านในละแวกของเขาทยอยถูกประกาศขายไปทีละหลัง มูลค่าบ้านของพวกเขาก็ลดลง
-
9:03 - 9:08พวกเขาเริ่มข้องใจว่าผ่อนสินเชื่อ $300,000 อยู่ทำไม
-
9:08 - 9:12ในเมื่อตอนนี้บ้านมีมูลค่า $90,000 เท่านั้นเอง
-
9:12 - 9:17พวกเขาตัดสินใจว่าไม่คุ้มที่จะผ่อนต่อ แม้ว่าจะมีกำลังผ่อน
-
9:17 - 9:22พวกเขาเดินหนีออกจากบ้าน กระแสอัตราการผิดนัดพุ่งทั่วประเทศ ราคาดิ่งเหว
-
9:23 - 9:27ตอนนี้วาณิชธนกรเท่ากับถือกล่องที่เต็มไปด้วยบ้านไร้ค่า
-
9:27 - 9:35เขาโทรฯ หาเพื่อนนักลงทุน พยายามขายซีดีโอ แต่นักลงทุนไม่โง่ บอกว่าไม่เอาแล้ว ขอบคุณ
-
9:35 - 9:39เขารู้ดีว่าเงินหยุดไหล ไม่มีแม้แต่หนึ่งหยด
-
9:39 - 9:43วาณิชธนกรพยายามขายให้ทุกคน แต่ไม่มีใครอยากซื้อระเบิดเวลา
-
9:44 - 9:49เขากำลังประสาทกินเพราะกู้เงินมาหลายล้าน บางทีหลายพันล้าน เพื่อมาซื้อระเบิดเวลา
-
9:49 - 9:54ตอนนี้เขาชำระหนี้ไม่ได้ ไม่ว่าจะพยายามอย่างไรก็กำจัดระเบิดนี่ไม่ได้
-
9:57 - 9:58แต่เขาไม่ใช่คนเดียว
-
9:59 - 10:03นักลงทุนที่ซื้อระเบิดเวลาไปแล้วหลายพันลูก
-
10:04 - 10:11เจ้าหนี้พยายามขายสินเชื่อที่อยู่อาศัย แต่วาณิชธนกรไม่เอา นายหน้าก็ตกงาน
-
10:11 - 10:16ระบบการเงินทั้งระบบถูกแช่แข็ง ทุกอย่างดับมืด...
-
10:22 - 10:24ทุกคนเริ่มล้มละลาย
-
10:27 - 10:28แต่ยังไม่จบ
-
10:29 - 10:35นักลงทุนโทรฯ บอกเจ้าของบ้านว่า ที่เขาลงทุนไปน่ะไร้ค่า
-
10:35 - 10:39คุณคงเริ่มเห็นแล้วว่าวิกฤตนี้ไหลเป็นวงจรอุบาทว์อย่างไร
-
10:40 - 10:43ขอต้อนรับสู่วิกฤตเครดิต
- Title:
- รู้จักวิกฤตเครดิตด้วยภาพ - HD
- Description:
-
more » « less
เรื่องราวสั้นๆ และเรียบง่ายของวิกฤตเครดิต เวอร์ชันเต็ม
โดย โจนาธาน จาร์วิส
Crisisofcredit.com
เป้าหมายของการใช้ภาพมาอธิบายสถานการณ์ที่ซับซ้อนอย่างวิกฤตเครดิต คือการสรุปแก่นสารของสถานการณ์นี้ให้กับคนที่ไม่คุ้นเคยภายในเวลาสั้นๆ
นี่คือเวอร์ชันฉบับเต็มดั้งเดิม
- Video Language:
- English
- Duration:
- 11:10
|
sarinee added a translation |