How The Economic Machine Works by Ray Dalio

0: 00.00
كيف يعمل الاقتصاد.
0: 00.11
كيف يعمل الجهاز الاقتصادي ، في 30 دقيقة.
0: 03.16
الاقتصاد يعمل مثل آلة بسيطة.
0: 06.68
لكن الكثير من الناس لا يفهمون ذلك
0: 09.39
- أو أنهم لا يتفقون على كيفية عمله
0: 11.49
- وقد أدى هذا إلى الكثير من المعاناة الاقتصادية التي لا داعي لها.
0: 15.15
أشعر بشعور عميق بالمسؤولية
0: 18.25
لتبادل بلدي القالب الاقتصادي بسيطة ولكنها عملية.
0: 23.05
رغم أنها غير تقليدية ،
0: 25.32
لقد ساعدني هذا في توقعي
وتجنب الأزمة المالية العالمية ،
0: 30.15
وقد عملت بشكل جيد بالنسبة لي لأكثر من 30 عاما.
0: 32.46
هيا نبدأ.
0: 34.26
على الرغم من أن الاقتصاد قد يبدو معقدًا ،
إنه يعمل بطريقة ميكانيكية بسيطة.
0: 39.52
إنها مكونة من بضعة أجزاء بسيطة والكثير من المعاملات البسيطة
0: 43.93
التي تتكرر مرارا وتكرارا مرات zillion.
0: 47.26
هذه المعاملات هي قبل كل شيء مدفوعة الطبيعة البشرية ،
0: 51.46
ويخلقون 3 قوى رئيسية تدفع الاقتصاد.
0: 55.80
رقم 1: نمو الإنتاجية
0: 58.12
رقم 2: دورة الديون قصيرة الأجل
1: 01.65
والرقم 3: دورة الديون طويلة الأجل
1: 04.40
سوف ننظر إلى هذه القوى الثلاث
وكيف وضعهم فوق بعضهم البعض
1: 07.77
يخلق قالب جيد لتتبع الحركات الاقتصادية
1: 11.53
ومعرفة ما يحدث الآن.
1: 13.59
لنبدأ بأبسط جزء من الاقتصاد:
1: 16.83
صفقة.
1: 19.34
الاقتصاد هو ببساطة المبلغ
من المعاملات التي تشكلها
1: 23.84
والمعاملة شيء بسيط للغاية.
1: 26.57
يمكنك إجراء المعاملات في كل وقت.
1: 28.36
في كل مرة تشتري شيئًا ما
قمت بإنشاء معاملة.
1: 31.76
كل معاملة تتكون من المشتري
1: 35.24
تبادل الأموال أو الائتمان
1: 37.15
مع البائع للسلع ،
الخدمات أو الأصول المالية.
1: 42.55
الائتمان ينفق تماما مثل المال ،
1: 45.15
مضيفا معا الأموال التي تنفق
ومبلغ الائتمان المنفق ،
1: 49.28
يمكنك معرفة إجمالي الإنفاق.
1: 52.16
المبلغ الإجمالي للإنفاق
يدفع الاقتصاد.
1: 55.56
إذا قمت بتقسيم المبلغ المنفق
1: 57.59
بالكمية المباعة ،
1: 59.99
تحصل على السعر.
2: 01.29
وهذا كل شيء. هذه معاملة.
2: 04.48
إنه لبنة البناء
الآلة الاقتصادية.
2: 07.11
جميع الدورات وجميع القوى
في الاقتصاد هي التي تحركها المعاملات.
2: 12.02
لذلك ، إذا استطعنا
فهم المعاملات ،
2: 14.47
يمكننا أن نفهم
الاقتصاد كله.
2: 16.57
يتكون السوق من جميع المشترين
2: 19.51
وجميع البائعين
2: 20.51
جعل المعاملات لنفس الشيء.
2: 23.11
فمثلا،
هناك سوق القمح ،
2: 25.54
سوق السيارات ،
2: 26.84
سوق الأوراق المالية
2: 27.64
والأسواق
لملايين الأشياء.
2: 31.05
يتكون الاقتصاد
جميع المعاملات
2: 33.47
في جميع أسواقها.
2: 34.67
إذا قمت بإضافة ما يصل
إجمالي الإنفاق
2: 37.55
والمجموع
الكمية المباعة
2: 39.45
في جميع الأسواق ،
2: 40.43
لديك كل شيء
تحتاج الى ان تعرف
2: 42.03
لفهم الاقتصاد.
2: 44.53
الأمر بهذه البساطة.
2: 46.56
الناس والشركات والبنوك والحكومات
2: 49.43
جميع الانخراط في المعاملات
الطريقة التي وصفتها للتو:
2: 53.73
تبادل الأموال والائتمان
للسلع والخدمات والأصول المالية.
2: 59.03
أكبر المشتري والبائع
هي الحكومة ،
3: 02.60
الذي يتكون من جزأين مهمين:
3: 04.04
حكومة مركزية
يجمع الضرائب وينفق المال ...
3: 07.69
... والبنك المركزي ،
3: 09.67
وهو مختلف عن المشترين الآخرين
والبائعين لأنه
3: 12.27
يتحكم في مقدار المال
والائتمان في الاقتصاد.
3: 16.69
يفعل هذا عن طريق التأثير
اسعار الفائدة
3: 19.65
وطباعة أموال جديدة.
3: 21.02
لهذه الأسباب،
كما سنرى ،
3: 24.02
البنك المركزي
لاعب مهم في التدفق
3: 27.70
الائتمان.
3: 29.40
أريد منك أن
الانتباه إلى الائتمان.
3: 31.63
الائتمان هو الأكثر
جزء مهم من الاقتصاد ،
3: 34.66
وربما الأقل فهم.
3: 37.04
هذا هو الجزء الأكثر أهمية
لأنه الأكبر
3: 40.32
والجزء الأكثر تقلبا.
3: 42.60
تماما مثل المشترين والبائعين
الذهاب إلى السوق لإجراء المعاملات ،
3: 47.10
وكذلك الحال بالنسبة للمقرضين والمقترضين.
3: 49.97
المقرضين عادة ما تريد
كسب أموالهم في المزيد من المال
3: 53.57
والمقترضين يريدون عادة
شراء شيء لا يستطيعون تحمله ،
3: 57.26
مثل المنزل أو السيارة
3: 59.06
أو يريدون الاستثمار في
شيء مثل بدء الأعمال التجارية.
4: 03.02
الائتمان يمكن أن تساعد كلا المقرضين
4: 04.60
والمقترضين الحصول على ما يريدون.
4: 08.10
المقترضين وعد ل
سداد المبلغ الذي يقترضونه ،
4: 11.56
دعا الرئيسي ،
4: 12.72
بالإضافة إلى مبلغ إضافي ، ودعا الفائدة.
4: 15.42
عندما تكون أسعار الفائدة مرتفعة ،
4: 17.56
هناك أقل الاقتراض
لأنه مكلف.
4: 20.56
عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة ،
4: 22.54
زيادة الاقتراض
لأنه أرخص.
4: 25.04
عندما يعد المقترضون بالسداد
4: 28.33
والمقرضين صدقهم ،
4: 29.96
يتم إنشاء الائتمان.
4: 31.66
أي شخصين يمكن أن توافق
لخلق الائتمان من الهواء رقيقة!
4: 35.77
هذا يبدو بسيطا بما فيه الكفاية
لكن الائتمان صعب
4: 39.21
لأنه يحتوي على أسماء مختلفة.
4: 40.50
بمجرد إنشاء الائتمان ،
4: 43.60
يتحول على الفور إلى الديون.
4: 46.23
الدين هو أحد الأصول للمقرض ،
4: 48.67
والمسؤولية تجاه المقترض.
4: 51.37
فى المستقبل،
4: 52.54
عندما يسدد المقترض القرض ،
بالإضافة إلى الفائدة ،
4: 56.24
الأصول والخصوم تختفي
4: 58.55
ويتم تسوية الصفقة.
5: 01.75
فلماذا الائتمان مهم جدا؟
5: 05.23
لأنه عندما يتلقى المقترض الائتمان ،
5: 07.62
هو قادر على زيادة إنفاقه.
5: 09.72
و تذكر،
الإنفاق يدفع الاقتصاد.
5: 13.35
وذلك لأن إنفاق شخص واحد
5: 15.70
هو دخل شخص آخر.
5: 17.50
فكر في الأمر،
كل دولار تنفقه ، يكسب شخص آخر.
5: 22.19
وكل دولار تكسبه ،
قضى شخص آخر.
5: 25.28
لذلك عندما تنفق أكثر ،
شخص آخر يكسب أكثر.
5: 29.15
عندما يرتفع دخل شخص ما
5: 32.65
يجعل المقرضين أكثر استعدادا
لإقراضه المال
5: 34.65
لأنه الآن هو
أكثر تستحق الائتمان.
5: 37.63
مقترض جدير بالائتمان
لديه شيئين:
5: 40.93
القدرة على السداد والضمان.
5: 44.32
وجود الكثير من الدخل فيما يتعلق بديونه يمنحه القدرة على السداد.
5: 49.08
في حالة عدم قدرته على السداد ، لديه أصول قيمة لاستخدامها كضمان يمكن بيعه.
5: 55.75
وهذا يجعل المقرضين يشعرون بالراحة في إقراضه المال.
6: 00.44
زيادة الدخل يسمح بزيادة الاقتراض
6: 03.96
مما يسمح بزيادة الإنفاق.
6: 05.68
وبما أن إنفاق شخص ما هو دخل شخص آخر ،
6: 09.92
هذا يؤدي إلى زيادة الاقتراض وما إلى ذلك.
6: 13.36
هذا النمط الذاتي التعزيز يؤدي إلى النمو الاقتصادي
6: 17.35
وهذا هو السبب لدينا دورات.
6: 21.64
في الصفقة ، عليك أن تعطي شيئًا ما للحصول على شيء ما
6: 25.62
والمبلغ الذي تحصل عليه يعتمد على المبلغ
أنت تنتج
6: 29.33
مع مرور الوقت علمنا
6: 31.43
وهذه المعرفة المتراكمة تثير
هي مستويات المعيشة
6: 34.68
نحن نسمي هذا النمو الإنتاجية
6: 37.43
أولئك الذين اخترعوا ويعملون بجد
6: 40.43
إنتاجيتهم ومعيشتهم
معايير أسرع
6: 43.54
من أولئك الذين يشعرون بالرضا والكسل ،
6: 48.85
لكن هذا ليس صحيحًا بالضرورة على المدى القصير.
6: 49.71
الإنتاجية هي الأكثر أهمية على المدى الطويل ، لكن الائتمان مهم للغاية على المدى القصير.
6: 54.34
هذا لأن نمو الإنتاجية لا يتقلب كثيرًا ،
6: 58.37
لذلك ليس دافعًا كبيرًا للتقلبات الاقتصادية.
7: 01.48
الدين - لأنه يتيح لنا أن نستهلك أكثر مما ننتج عندما نحصل عليه
7: 06.75
ويجبرنا على أن نستهلك أقل مما ننتج عندما ندفعه.
7: 11.05
تحدث تقلبات الديون في دورتين كبيرتين.
7: 14.77
يستغرق واحد حوالي 5 إلى 10 سنوات والآخر يستغرق حوالي 75 إلى 100 سنة.
7: 20.83
في حين أن معظم الناس يشعرون بالتأرجحات ، فإنهم عادةً لا يرون أنها دورات
7: 25.16
لأنهم يرونهم عن قرب عن قرب يوما بعد يوم ، أسبوع بعد أسبوع.
7: 29.49
في هذا الفصل سوف نتراجع وننظر إلى هذه القوى الثلاث الكبيرة
7: 32.95
وكيف تتفاعل لتعويض تجاربنا.
7: 37.40
كما ذكرنا ، فإن التأرجحات حول الخط ليست بسبب مقدار الابتكار أو العمل الشاق الموجود ،
7: 42.34
انهم في المقام الأول بسبب مقدار الائتمان هناك.
7: 46.24
دعونا لثانية تخيل الاقتصاد بدون ائتمان.
7: 50.07
في هذا الاقتصاد ، الطريقة الوحيدة التي يمكنني بها زيادة إنفاقي
7: 53.81
هو زيادة دخلي ،
7: 55.48
الأمر الذي يتطلب مني أن أكون أكثر إنتاجية وأن أفعل المزيد من العمل.
7: 59.08
زيادة الإنتاجية هي الطريقة الوحيدة للنمو.
8: 03.02
لأن إنفاقي هو دخل شخص آخر ،
8: 05.25
ينمو الاقتصاد في كل مرة يكون فيها أنا أو أي شخص آخر أكثر إنتاجية.
8: 10.43
إذا تابعنا المعاملات وقمنا بهذا ،
8: 13.53
نحن نرى تقدما مثل خط نمو الإنتاجية.
8: 16.91
ولكن لأننا نقترض ، لدينا دورات.
8: 20.78
هذا ليس بسبب أي قوانين أو لوائح ،
8: 23.90
إنه بسبب الطبيعة البشرية والطريقة التي يعمل بها الائتمان.
8: 27.66
فكر في الاقتراض باعتباره مجرد وسيلة لسحب الإنفاق إلى الأمام.
8: 32.27
من أجل شراء شيء لا يمكنك تحمله ، تحتاج إلى إنفاق أكثر مما تفعل.
8: 37.48
للقيام بذلك ، تحتاج أساسا إلى الاقتراض من نفسك في المستقبل.
8: 41.46
في القيام بذلك ، يمكنك إنشاء وقت في المستقبل
8: 44.61
أنك تحتاج إلى إنفاق أقل مما تقوم به من أجل تسديدها.
8: 48.69
إنها تشبه الدورة بسرعة كبيرة.
8: 51.95
في الأساس ، في أي وقت تقترض فيه إنشاء دورة.؟
8: 55.40
هذا صحيح بالنسبة للفرد كما هو الحال بالنسبة للاقتصاد.
8: 59.95
هذا هو السبب في فهم الائتمان هو في غاية الأهمية
9: 01.85
لأنه يضع في الحركة
9: 04.59
سلسلة من الأحداث الميكانيكية يمكن التنبؤ بها والتي ستحدث في المستقبل.
9: 08.79
هذا يجعل الائتمان يختلف عن المال.
9: 13.47
المال هو ما تقوم بتسوية المعاملات معه.
9: 14.58
عند شراء بيرة من نادل بالمال ،
9: 18.12
تتم تسوية الصفقة على الفور.
9: 20.80
ولكن عند شراء البيرة مع الائتمان ،
9: 22.63
انها مثل بدء علامة تبويب شريط.
9: 24.73
أنت تقول أنك تعد بالدفع في المستقبل.
9: 27.53
معا أنت والنادل إنشاء الأصول والخصوم.
9: 32.07
لقد أنشأت للتو الائتمان. نفذ من الهواء الرفيع.
9: 35.25
إنه ليس حتى تدفع علامة تبويب الشريط لاحقًا
9: 38.90
أن الأصول والخصوم تختفي ،
9: 41.25
الدين يذهب بعيدا
9: 42.65
ويتم تسوية الصفقة.
9: 45.09
والحقيقة هي أن معظم ما يسميه الناس المال هو في الواقع الائتمان.
9: 50.25
المبلغ الإجمالي للائتمان في الولايات المتحدة حوالي 50 تريليون دولار
9: 55.51
ويبلغ إجمالي الأموال حوالي 3 تريليونات دولار فقط.
9: 59.68
تذكر ، في اقتصاد بدون رصيد:
10: 02.04
الطريقة الوحيدة لزيادة إنفاقك هي إنتاج المزيد.
10: 05.40
ولكن في الاقتصاد مع الائتمان ،
10: 07.28
يمكنك أيضًا زيادة إنفاقك عن طريق الاقتراض.
10: 10.78
نتيجة لذلك ، فإن الاقتصاد الذي يعتمد على الائتمان لديه المزيد من الإنفاق
10: 14.12
ويسمح للدخول بالارتفاع بشكل أسرع من الإنتاجية على المدى القصير ،
10: 18.09
ولكن ليس على المدى الطويل.
10: 20.09
الآن ، لا تفهموني خطأ ،
10: 21.56
الائتمان ليس بالضرورة شيئًا سيئًا يؤدي فقط إلى الدورات.
10: 25.66
إنه أمر سيء عندما يمول الاستهلاك الزائد الذي لا يمكن سداده.
10: 30.90
ومع ذلك ، من الجيد عند تخصيص الموارد بكفاءة
10: 34.49
وتنتج الدخل حتى تتمكن من سداد الديون.
10: 37.69
على سبيل المثال ، إذا كنت تقترض أموالًا لشراء تلفزيون كبير ،
10: 40.98
أنها لا تولد الدخل
بالنسبة لك لتسديد الديون.
10: 44.08
ولكن ، إذا كنت تقترض المال
لشراء جرار -
10: 48.38
وهذا جرار دعونا لك الحصاد
المزيد من المحاصيل وكسب المزيد من المال
10: 51.56
- ثم ، يمكنك سداد الديون الخاصة بك
10: 53.09
وتحسين مستويات المعيشة الخاصة بك.
10: 56.49
في الاقتصاد مع الائتمان ،
10: 57.60
يمكننا متابعة المعاملات
10: 59.60
ونرى كيف الائتمان يخلق النمو.
11: 01.40
اسمحوا لي أن أقدم لكم مثالا:
11: 04.08
لنفترض أنك تكسب 100000 دولار في السنة وليس لديك ديون.
11: 08.39
أنت جديرة بالائتمان بما يكفي لاقتراض 10،000 دولار
11: 11.54
- قل على بطاقة الائتمان
11: 13.04
- حتى تتمكن من إنفاق 110،000 دولار
11: 15.25
على الرغم من أنك تكسب فقط 100000 دولار.
11: 18.75
لأن إنفاقك هو دخل شخص آخر ،
11: 21.46
شخص يكسب 110،000 دولار.
11: 25.06
الشخص الذي يكسب 110،000 دولار
11: 27.77
مع عدم وجود ديون يمكن أن تقترض 11000 دولار ،
11: 31.43
حتى يتمكن من إنفاق 121،000 دولار
11: 34.07
على الرغم من أنه حصل على 110،000 دولار فقط.
11: 38.17
إنفاقه هو دخل شخص آخر
11: 40.64
وباتباع المعاملات
11: 43.43
يمكننا أن نبدأ في رؤية كيف هذه العملية
11: 45.43
يعمل في نمط التعزيز الذاتي.
11: 47.83
لكن تذكر أن الاقتراض يخلق دورات
11: 51.60
وإذا ارتفعت الدورة ، فستحتاج في النهاية إلى النزول.
11: 56.01
هذا يقودنا إلى دورة الديون قصيرة الأجل.
12: 00.81
مع زيادة النشاط الاقتصادي ، نرى توسعًا
12: 04.38
- المرحلة الأولى من دورة الديون قصيرة الأجل.
12: 06.84
يستمر الإنفاق في الارتفاع وتبدأ الأسعار في الارتفاع.
12: 10.72
يحدث هذا لأن الزيادة في الإنفاق تغذيها الائتمان
12: 15.23
- والتي يمكن إنشاؤها على الفور من الهواء الرقيق.
12: 17.45
عندما ينمو مقدار الإنفاق والدخل بشكل أسرع من إنتاج السلع:
12: 22.68
ارتفاع الأسعار.
12: 23.88
عندما ترتفع الأسعار ، نسمي هذا التضخم.
12: 28.00
البنك المركزي لا يريد الكثير من التضخم
12: 32.50
لأنه يسبب مشاكل.
12: 35.01
رؤية ارتفاع الأسعار ، فإنه يرفع أسعار الفائدة.
12: 38.25
مع ارتفاع أسعار الفائدة ، يمكن لعدد أقل من الناس لاقتراض المال.
12: 42.96
وتكلفة الديون الحالية ترتفع.
12: 45.60
فكر في هذا الأمر كمدفوعات شهرية
على بطاقة الائتمان الخاصة بك ترتفع.
12: 50.10
لأن الناس يقترضون أقل ولديهم مدفوعات أعلى ،
12: 54.46
لديهم القليل من بقايا المال للإنفاق ، لذلك يتباطأ الإنفاق
12: 58.72
... وبما أن إنفاق شخص ما هو دخل شخص آخر ،
13: 02.78
الدخول تنخفض ... وهلم جرا وهكذا دواليك.
13: 06.59
عندما ينفق الناس أقل ، تنخفض الأسعار.
13: 10.80
نحن نسمي هذا الانكماش.
13: 12.69
النشاط الاقتصادي يتناقص ولدينا ركود.
13: 17.46
إذا أصبح الركود شديدًا
13: 20.06
ولم يعد التضخم مشكلة ،
13: 22.44
سيقوم البنك المركزي بتخفيض أسعار الفائدة ليؤدي إلى ارتفاع كل شيء مرة أخرى.
13: 27.06
مع انخفاض أسعار الفائدة ،
13: 29.65
يتم تخفيض سداد الديون
13: 30.65
والاقتراض والإنفاق التقاط
13: 33.25
ونحن نرى توسع آخر.
13: 35.45
كما ترون ، الاقتصاد يعمل مثل الآلة.
13: 40.25
في دورة الديون قصيرة الأجل ،
الإنفاق مقيد فقط من خلال استعداد
13: 44.16
المقرضين والمقترضين لتوفير وتلقي الائتمان.
13: 47.14
عندما يكون الائتمان متاحًا بسهولة ،
هناك توسع اقتصادي.
13: 52.51
عندما يكون الائتمان غير متاح بسهولة ،
هناك ركود.
13: 56.09
ولاحظ أن هذه الدورة يتم التحكم فيها بشكل أساسي من قبل البنك المركزي.
14: 00.45
تستمر دورة الديون قصيرة الأجل عادة من 5 إلى 8 سنوات
14: 05.12
ويحدث مرارا وتكرارا لعدة عقود.
14: 08.41
لكن لاحظ أن القاع و
14: 10.41
قمة كل نهاية دورة
14: 12.40
مع نمو أكثر من الدورة السابقة ومع المزيد من الديون.
14: 16.67
لماذا ا؟
14: 18.04
لأن الناس يدفعونه
14: 20.74
- لديهم ميل للاقتراض
وإنفاق المزيد بدلا من سداد الديون.
14: 25.53
انها الطبيعة البشرية.
14: 27.48
و لهذا،
14: 29.38
على فترات طويلة من الزمن ،
14: 30.68
ارتفاع الديون أسرع من الدخل
14: 33.47
إنشاء دورة الديون طويلة الأجل.
14: 38.07
على الرغم من أن الناس أصبحوا أكثر مديونية ،
14: 40.17
المقرضين حتى بحرية أكبر تمديد الائتمان.
14: 44.03
لماذا ا؟
14: 45.03
لأن الجميع يعتقد أن الأمور تسير بشكل رائع!
14: 48.67
يركز الناس فقط على ما حدث مؤخرًا.
14: 51.97
وما الذي حدث مؤخرًا؟
14: 55.65
لقد ارتفعت الدخل!
14: 57.65
قيم الأصول ترتفع!
14: 59.25
هدير سوق الأسهم!
15: 01.55
إنها طفرة!
15: 02.48
إنه يدفع لشراء السلع والخدمات والأصول المالية
15: 06.69
مع الأموال المقترضة!
15: 08.39
عندما يفعل الكثير من الناس ، فإننا نسميها فقاعة.
15: 11.77
لذلك على الرغم من تزايد الديون ،
15: 14.64
كانت معدلات الدخل تنمو بسرعة تقاربها.
15: 18.11
دعنا نسمي نسبة الدين إلى الدخل عبء الديون.
15: 21.97
طالما استمرت الدخول في الارتفاع ،
15: 25.21
عبء الديون يبقى قابلا للإدارة.
15: 27.04
في نفس الوقت ترتفع قيمة الأصول.
15: 30.23
يقترض الناس مبالغ ضخمة من المال
15: 34.03
لشراء الأصول كاستثمارات
15: 35.06
مما تسبب في ارتفاع أسعارها إلى أعلى.
15: 37.66
الناس يشعرون بالثراء.
15: 40.26
لذلك حتى مع تراكم الكثير من الديون ،
15: 43.26
ارتفاع الدخل وقيم الأصول
مساعدة المقترضين تبقى جدارة الائتمانية لفترة طويلة.
15: 49.49
ولكن من الواضح أن هذا لا يمكن أن يستمر إلى الأبد.
15: 52.53
و لا.
15: 54.25
على مر العقود ، تزيد أعباء الديون ببطء
خلق سداد الديون أكبر وأكبر.
16: 00.52
في مرحلة ما ، تبدأ سداد الديون في النمو بوتيرة أسرع من الدخول
16: 05.40
إجبار الناس على تقليص إنفاقهم.
16: 08.24
وبما أن إنفاق شخص ما هو دخل شخص آخر ،
16: 12.20
الدخول تبدأ في النزول ...
16: 14.50
... مما يجعل الناس أقل الجدارة الائتمانية
مما تسبب في الاقتراض النزول.
16: 19.02
سداد الديون تستمر في الارتفاع
16: 22.02
مما يجعل انخفاض الإنفاق أكثر ...
16: 24.44
... والدورة تعكس نفسها.
16: 27.14
هذه هي ذروة الديون طويلة الأجل.
16: 30.96
أصبحت أعباء الديون ببساطة أكبر من اللازم.
16: 34.15
بالنسبة للولايات المتحدة وأوروبا ومعظم دول العالم هذا
16: 38.83
حدث في عام 2008.
16: 40.76
لقد حدث لنفس السبب في اليابان عام 1989
16: 45.43
وفي الولايات المتحدة مرة أخرى في عام 1929.
16: 48.75
الآن يبدأ الاقتصاد إزالة الديون.
16: 51.98
في تخفيض الديون. قطع الناس الإنفاق ،
16: 56.50
الدخول تنخفض ، يختفي الائتمان ،
16: 59.54
انخفاض أسعار الأصول ، وتقلص البنوك ،
17: 02.70
تعطل سوق الأسهم ، والتوترات الاجتماعية ترتفع
17: 06.34
والشيء كله يبدأ في إطعام نفسه بالطريقة الأخرى.
17: 09.71
مع انخفاض الدخول وارتفاع سداد الديون ،
17: 13.85
الحصول على تقلص المقترضين.
لم تعد جديرة بالائتمان ،
17: 17.99
الائتمان يجف والمقترضين لم تعد قادرة على الاقتراض
ما يكفي من المال لجعل بهم
17: 22.36
سداد الديون.
17: 23.60
يتدافعون لملء هذا الثقب ، يضطر المقترضون إلى بيع الأصول.
17: 28.44
الاندفاع لبيع الأصول يغمر السوق
17: 31.55
هذا هو عندما ينهار سوق الأسهم ،
17: 36.37
الدبابات سوق العقارات والبنوك في ورطة.
17: 39.74
مع انخفاض أسعار الأصول ، يمكن لقيمة المقترضين ضمانات وضع قطرات.
17: 44.94
وهذا يجعل المقترضين أقل جدارة بالائتمان.
17: 48.28
الناس يشعرون بالفقراء.
17: 51.30
الائتمان يختفي بسرعة.
إنفاق أقل ›
17: 55.01
دخل أقل ›
17: 55.89
أقل ثروة ›
17: 57.89
رصيد أقل ›
17: 58.59
أقل الاقتراض وهلم جرا.
18: 00.80
إنها حلقة مفرغة.
18: 03.00
هذا يبدو مشابها للركود ولكن الفرق هنا
18: 06.53
هو أن أسعار الفائدة لا يمكن تخفيضها لإنقاذ اليوم.
18: 10.16
في حالة الركود ، يعمل خفض أسعار الفائدة على تحفيز الاقتراض.
18: 14.59
ومع ذلك ، في تخفيض الديون ، وخفض أسعار الفائدة لا يعمل ل
18: 18.57
أسعار الفائدة بالفعل
18: 20.53
منخفضة وسرعان ما ضرب 0 ٪ - حتى ينتهي التحفيز.
18: 25.31
بلغت أسعار الفائدة في الولايات المتحدة 0 ٪ خلال تخفيض الديون
18: 29.21
1930s
18: 30.84
ومرة أخرى في عام 2008.
18: 33.44
الفرق بين الركود
18: 35.84
والتخفيض هو أن أعباء الديون على المقترضين لديها
18: 40.27
حصلت ببساطة كبيرة جدا
18: 41.93
ولا يمكن التخفيف من ذلك عن طريق خفض أسعار الفائدة.
18: 45.05
يدرك المقرضون أن الديون أصبحت أكبر من أن يتم سدادها بالكامل.
18: 50.24
فقد المقترضون قدرتهم على السداد وفقدت ضماناتهم القيمة.
18: 55.31
إنهم يشعرون بالشلل بسبب الديون - فهم لا يريدون المزيد!
18: 59.37
المقرضين التوقف عن الإقراض.
المقترضين وقف الاقتراض.
19: 03.49
فكر في الاقتصاد على أنه غير جدير بالائتمان ،
19: 07.02
تماما مثل الفرد.
19: 09.00
إذن ماذا تفعل حيال تخفيض الديون؟
19: 12.60
المشكلة هي أن أعباء الديون مرتفعة للغاية ويجب أن تهبط.
19: 17.54
هناك أربع طرق يمكن أن يحدث هذا.
19: 20.79
1. خفض الأفراد والشركات والحكومات إنفاقهم.
19: 24.49
2. يتم تخفيض الديون من خلال التخلف وإعادة الهيكلة.
19: 28.41
3. يتم إعادة توزيع الثروة من "أصحاب" إلى "ليس لديهم".
19: 34.14
وأخيرا ، 4. البنك المركزي طباعة أموال جديدة.
19: 37.98
لقد حدثت هذه الطرق الأربع في كل عملية إزالة الديون في التاريخ الحديث.
19: 45.70
عادة ، يتم خفض الإنفاق أولاً.
19: 47.88
كما رأينا للتو ، الناس والشركات والبنوك وحتى الحكومات تشديد أحزمة و
19: 52.13
خفض إنفاقهم حتى يتمكنوا من سداد ديونهم.
19: 54.87
وغالبا ما يشار إلى هذا التقشف.
19: 58.56
عندما يتوقف المقترضون عن سداد ديون جديدة ،
20: 01.83
والبدء في سداد الديون القديمة ، قد تتوقع أن ينخفض عبء الديون.
20: 06.77
لكن العكس يحدث!
بسبب خفض الإنفاق
20: 10.72
- وإنفاق رجل واحد هو دخل رجل آخر - يسبب
20: 14.61
دخل في الانخفاض.
إنها تسقط أسرع من سداد الديون
20: 19.03
وعبء الديون في الواقع يزداد سوءا.
كما رأينا ،
20: 23.21
هذا الخفض في الإنفاق انكماشي ومؤلِّم.
20: 26.33
تضطر الشركات لخفض التكاليف ...
20: 29.39
مما يعني انخفاض فرص العمل وارتفاع معدل البطالة.
20: 32.78
هذا يؤدي إلى الخطوة التالية: يجب تخفيض الديون!
20: 37.14
يجد العديد من المقترضين أنفسهم غير قادرين على سداد قروضهم
20: 41.15
- وديون المقترض هي أصول المقرض.
20: 44.30
عندما لا يسدد المقترضون البنك ،
يشعر الناس بالتوتر لأن البنك لن يفعل ذلك
20: 48.75
تكون قادرة على سدادها
20: 50.31
لذلك يندفعون لسحب أموالهم من البنك.
البنوك الحصول على تقلص و
20: 54.91
اشخاص،
20: 55.59
الشركات والبنوك الافتراضية على ديونها.
هذا شديد
21: 00.08
الانكماش الاقتصادي هو الاكتئاب.
21: 03.57
جزء كبير من الاكتئاب هو اكتشاف الناس الكثير مما كانوا يعتقدون
21: 08.65
كان ثروتهم ليست هناك حقا.
21: 11.09
دعنا نعود إلى الشريط.
21: 13.69
عند شراء بيرة ووضعها على علامة تبويب شريط ،
21: 17.62
لقد وعدت بسداد النادل.
وعدك أصبح رصيدا للنادل.
21: 23.57
ولكن إذا كنت كسر وعدك
- إذا كنت لا تدفع له مرة أخرى والتخلف أساسا
21: 28.13
في علامة تبويب الشريط -
21: 29.31
ثم "الأصول" لديه حقا لا يستحق أي شيء.
21: 32.65
لقد اختفت أساسا.
21: 35.78
العديد من المقرضين لا يريدون اختفاء أصولهم والموافقة على الديون
21: 39.71
إعادة الهيكلة.
21: 40.76
إعادة هيكلة الديون تعني أن المقرضين يحصلون على المال
21: 44.32
أقل أو الحصول على رواتبهم على مدى فترة زمنية أطول
21: 48.05
أو بسعر فائدة أقل تم الاتفاق عليه أولاً.
بطريقة ما
21: 52.33
يتم كسر العقد بطريقة تقلل من الديون.
سيكون المقرضين بدلا من ذلك
21: 56.89
القليل من شيء من كل شيء.
21: 59.42
على الرغم من اختفاء الديون ، فإن إعادة هيكلة الديون تسبب
22: 03.45
الدخل والأصول القيم لتختفي
بسرعة،
22: 06.56
لذلك عبء الديون لا يزال يزداد سوءا.
22: 09.68
مثل خفض الإنفاق ، تخفيض الديون
22: 12.95
هو أيضا مؤلمة والانكماشية.
22: 16.01
كل هذا يؤثر على الحكومة المركزية بسبب انخفاض الدخول وانخفاض العمالة
22: 21.94
يعني أن الحكومة تجمع ضرائب أقل.
22: 27.05
في الوقت نفسه ، تحتاج إلى زيادة إنفاقها بسبب ارتفاع البطالة.
22: 30.21
كثير من العاطلين عن العمل ليس لديهم مدخرات كافية
22: 33.96
وتحتاج إلى دعم مالي من الحكومة.
22: 36.42
بالإضافة إلى ذلك ، تضع الحكومات خطط التحفيز
22: 40.00
وزيادة إنفاقهم لتعويض النقص في الاقتصاد.
22: 43.88
العجز في ميزانية الحكومات ينفجر في
22: 47.51
تخفيض الديون لأنها تنفق أكثر مما تكسب في الضرائب.
22: 51.06
هذا ما يحدث عندما تسمع عن عجز الموازنة في الأخبار.
22: 55.72
لتمويل العجز ، تحتاج الحكومات إما إلى رفع الضرائب
23: 01.32
أو اقتراض المال.
ولكن مع انخفاض الدخول والكثير من العاطلين عن العمل ،
23: 06.06
من هو المال الذي سيأتي من؟
الغني.
23: 09.79
بما أن الحكومات تحتاج إلى المزيد من المال ولأن الثروة تتركز بشدة
23: 14.58
أيدي نسبة صغيرة من الناس ،
23: 17.11
الحكومات بطبيعة الحال رفع الضرائب على الأثرياء
23: 20.38
مما يسهل إعادة توزيع الثروة في الاقتصاد -
23: 24.45
من "يملكون" إلى "ليس لديهم".
"لا يملكون" ، الذين يعانون ، يبدأون
23: 29.28
يكرهون الأثرياء.
23: 30.97
الأثرياء "الأثرياء" ، يتعرضون للضغط بسبب الاقتصاد الضعيف ، وانخفاض أسعار الأصول ،
23: 36.31
ضرائب أعلى ، تبدأ في الاستياء من "ليس لديهم".
23: 39.94
إذا استمر الاكتئاب ، يمكن أن تندلع الاضطرابات الاجتماعية.
23: 43.89
لا تزداد التوترات فقط داخل البلدان ،
23: 47.28
يمكن أن ترتفع بين البلدان - وخاصة البلدان المدينة والدول الدائنة.
23: 52.20
هذا الوضع يمكن أن يؤدي إلى تغيير سياسي
23: 56.04
يمكن أن يكون في بعض الأحيان المدقع.
23: 58.84
في ثلاثينيات القرن العشرين ، أدى ذلك إلى وصول هتلر إلى السلطة ،
24: 02.63
الحرب في أوروبا ، والاكتئاب في الولايات المتحدة. الضغط لفعل شيء ما
24: 08.08
لإنهاء الاكتئاب يزيد.
24: 10.07
تذكر ، أن معظم ما يعتقد الناس أنه كان المال في الواقع الائتمان.
24: 14.95
لذلك ، عندما يختفي الائتمان ، لا يملك الناس ما يكفي من المال.
24: 18.40
الناس يائسون من أجل المال وأنت تتذكر من يمكنه طباعة النقود؟
24: 23.19
البنك المركزي يستطيع.
24: 27.37
بعد أن خفضت بالفعل أسعار الفائدة إلى ما يقرب من 0
24: 30.31
- يجبر على طباعة النقود. على عكس خفض الإنفاق ،
24: 34.09
تخفيض الديون ، وإعادة توزيع الثروة ،
24: 37.30
طباعة النقود تضخمية ومحفزة. حتما ، البنك المركزي
24: 42.19
يطبع المال الجديد
24: 43.21
- نفاد الهواء - ويستخدمه لشراء الأصول المالية
24: 47.15
والسندات الحكومية. لقد حدث ذلك في الولايات المتحدة خلال فترة الكساد الكبير
24: 52.26
ومرة أخرى في عام 2008 ، عندما البنك المركزي للولايات المتحدة -
24: 56.01
الاحتياطي الفيدرالي - طبع أكثر من 2 تريليون دولار.
24: 59.94
البنوك المركزية الأخرى في جميع أنحاء العالم التي يمكنها ،
طبع الكثير من المال أيضا.
25: 04.18
عن طريق شراء الأصول المالية مع هذا المال ،
25: 07.44
فهو يساعد على رفع أسعار الأصول مما يجعل الناس أكثر جدارة بالائتمان.
25: 11.68
ومع ذلك ، هذا يساعد فقط أولئك الذين يملكون الأصول المالية.
25: 15.82
كما ترى ، يمكن للبنك المركزي طباعة النقود لكنه لا يمكنه شراء الأصول المالية.
25: 21.84
الحكومة المركزية ، من ناحية أخرى ،
25: 24.90
يمكن شراء السلع والخدمات ووضع المال في أيدي الناس
25: 29.58
لكنها لا تستطيع طباعة النقود. لذلك ، من أجل تحفيز الاقتصاد ، وهما
25: 34.52
يجب أن تتعاون.
25: 35.65
عن طريق شراء السندات الحكومية ، يقرض البنك المركزي المال بشكل أساسي إلى
25: 40.47
الحكومي،
25: 41.19
السماح لها بتشغيل العجز وزيادة الإنفاق
25: 44.91
على السلع والخدمات من خلال برامج التحفيز
25: 48.65
واستحقاقات البطالة. هذا يزيد دخل الناس
25: 53.08
وكذلك ديون الحكومة. ومع ذلك،
25: 56.24
سوف يقلل من عبء الديون الكلي للاقتصاد.
25: 59.54
هذا هو وقت محفوف بالمخاطر للغاية. يحتاج صانعو السياسة إلى الموازنة بين الطرق الأربعة التي يسددها الدين
26: 05.43
أعباء تنزل.
26: 06.59
طرق الانكماش تحتاج إلى تحقيق التوازن مع طرق التضخم في
26: 13.05
من أجل الحفاظ على الاستقرار.
26: 14.71
إذا متوازن بشكل صحيح ، يمكن أن يكون هناك
26: 18.13
تخفيض المديونية الجميلة.
26: 21.48
كما ترى ، فإن تخفيض المديونية يمكن أن يكون قبيحًا أو قد يكون جميلًا.
26: 25.36
كيف يمكن أن تكون تخفيض المديونية جميلة؟
26: 28.84
على الرغم من أن تخفيض المديونية هو موقف صعب ،
26: 33.43
التعامل مع موقف صعب بأفضل طريقة ممكنة جميل.
26: 37.55
أجمل بكثير من التجاوزات غير المتوازنة للديون
26: 42.21
مرحلة الاستفادة.
في تخفيض المديونية الجميلة ،
26: 45.94
انخفاض الديون نسبة إلى الدخل ، والنمو الاقتصادي الحقيقي هو إيجابي ،
26: 51.09
والتضخم ليس مشكلة.
ويتحقق ذلك من خلال وجود التوازن الصحيح.
26: 56.89
التوازن الصحيح يتطلب مزيج معين
27: 00.16
خفض الإنفاق ، والحد من الديون ، ونقل الثروة
27: 04.23
وطباعة النقود بحيث يمكن الحفاظ على الاستقرار الاقتصادي والاجتماعي.
27: 09.15
يسأل الناس ما إذا كانت طباعة النقود سترفع التضخم.
27: 13.64
لن يحدث ذلك إذا عوّض انخفاض الائتمان.
تذكر ، الإنفاق هو ما يهم.
27: 18.88
دولار من الإنفاق المدفوع مقابل المال له نفس التأثير على سعر الدولار
27: 24.25
من الإنفاق المدفوع مع الائتمان.
27: 25.97
عن طريق طباعة النقود ، يمكن للبنك المركزي تعويض اختفاء الائتمان
27: 31.30
مع زيادة في كمية المال.
27: 33.08
من أجل تغيير الأمور ، لا يحتاج البنك المركزي إلى ضخ الأموال فحسب
27: 38.51
نمو الدخل
27: 39.52
ولكن الحصول على معدل نمو الدخل أعلى من معدل الفائدة على
27: 43.85
الديون المتراكمة.
27: 45.10
إذن ماذا أقصد بذلك؟ في الأساس،
27: 48.38
يحتاج الدخل إلى النمو بشكل أسرع من نمو الديون. فمثلا:
27: 52.31
لنفترض أن أي بلد يمر بعملية تخفيض الديون لديه ديون
27: 56.08
نسبة الدخل 100 ٪.
27: 58.58
وهذا يعني أن مقدار الدين الذي لديه هو نفس مقدار الدخل
28: 03.66
البلد بأكمله يجعل في السنة.
28: 05.80
الآن فكر في سعر الفائدة على هذا الدين ،
28: 09.01
دعنا نقول أنها 2 ٪.
28: 11.16
إذا كان الدين ينمو بنسبة 2 ٪ بسبب سعر الفائدة و
28: 15.03
الإيرادات
28: 15.69
ينمو فقط عند حوالي 1 ٪ فقط ، فلن تقلل عبء الديون.
28: 20.23
تحتاج إلى طباعة ما يكفي من المال للحصول على معدل نمو الدخل فوق
28: 24.81
معدل الفائدة.
28: 25.95
ومع ذلك ، يمكن بسهولة استخدام طباعة النقود لأنه من السهل جدًا القيام بذلك و
28: 30.72
الناس يفضلون ذلك على البدائل.
28: 33.05
المفتاح هو تجنب طباعة الكثير من المال
28: 36.20
والتسبب في ارتفاع التضخم بشكل غير مقبول ، كما فعلت ألمانيا خلال
28: 41.11
تخفيض الديون في 1920.
28: 43.13
إذا حقق صناع السياسة التوازن الصحيح ، فإن تخفيض المديونية ليس كبيراً.
28: 48.27
النمو بطيء ولكن أعباء الديون تنخفض.
28: 51.34
هذا تخفيض المديونية الجميلة.
28: 54.47
عندما تبدأ الدخول في الارتفاع ، يبدأ المقترضون في الظهور بمزيد من الجدارة الائتمانية.
28: 59.83
وعندما يبدو المقترضين أكثر جدارة بالائتمان ،
29: 03.00
المقرضين تبدأ في إقراض المال مرة أخرى.
أعباء الديون تبدأ أخيرا في الانخفاض.
29: 08.51
قادر على اقتراض المال ، يمكن للناس أن ينفقوا أكثر. في النهاية ، يبدأ الاقتصاد
29: 13.50
ينمو مرة أخرى ،
29: 14.40
مما أدى إلى مرحلة الانكماش من دورة الديون طويلة الأجل.
29: 18.01
على الرغم من أن عملية تخفيض الديون يمكن أن تكون فظيعة إذا تم التعامل معها بشكل سيء ،
29: 22.49
إذا تم التعامل معها بشكل جيد ، فسيؤدي ذلك في النهاية إلى حل المشكلة.
29: 26.28
يستغرق ما يقرب من عقد من الزمان أو أكثر
29: 29.58
لانخفاض أعباء الديون والنشاط الاقتصادي للعودة إلى وضعها الطبيعي
29: 33.67
- ومن هنا جاء مصطلح "العقد الضائع".
29: 37.90
بالطبع ، الاقتصاد أكثر تعقيدًا من هذا القالب
29: 42.72
وتقترح.
29: 43.64
ومع ذلك ، وضع دورة الديون قصيرة الأجل على رأس دورة الديون طويلة الأجل
29: 48.85
ثم وضع كل منهما على قمة خط نمو الإنتاجية
29: 52.63
يعطي قالب جيد إلى حد معقول لمعرفة أين كنا ،
29: 55.92
أين نحن الآن وأين نتجه على الأرجح.
29: 58.92
باختصار ، هناك ثلاث قواعد إبهام أريدك أن تأخذها
30: 03.02
من هذا:
30: 03.72
أول:
لم يكن لديك ارتفاع الديون أسرع من الدخل ،
30: 08.22
لأن أعباء الديون الخاصة بك سوف تسحق لك في نهاية المطاف.
30: 11.43
ثانيا:
ليس لديك زيادة في الدخل بشكل أسرع من الإنتاجية ،
30: 16.06
لأنك سوف تصبح في النهاية غير قادرة على المنافسة.
30: 19.16
والثالث:
افعل كل ما تستطيع لزيادة إنتاجيتك ،
30: 24.00
لأنه على المدى الطويل ، هذا هو الشيء الأكثر أهمية.
30: 29.55
هذه نصيحة بسيطة لك وهي نصيحة بسيطة لواضعي السياسات.
30: 34.08
قد تتفاجأ ، لكن معظم الناس - بما في ذلك معظم صانعي السياسة - لا يولون ما يكفي من الاهتمام
30: 38.47
الى هذا.
30: 39.51
لقد عمل هذا القالب لي وآمل أن يعمل من أجلك.
30: 44.06
شكرا لكم.