< Return to Video

Предпазарна справедлива стойност на фючърсите | Финансови и капиталови пазари | Кан Академия

  • 0:01 - 0:06
    Справедливата стойност на един
    фючърсен договор е цената,
  • 0:06 - 0:09
    при която за купувача няма значение
  • 0:09 - 0:13
    дали купува стоката на борсата
  • 0:13 - 0:16
    или чрез фючърсен договор.
  • 0:16 - 0:20
    Аналогично за продавача
    няма да има значение
  • 0:20 - 0:24
    дали ще я продаде на действителната борса,
    чрез къса продажба
  • 0:24 - 0:27
    или от страната на продавача
    във фючърсен договор.
  • 0:27 - 0:31
    Справедливата стойност се отнася
    за водещия месец
  • 0:31 - 0:33
    или за следващия изтичащ
  • 0:33 - 0:37
    фючърсен договор.
  • 0:37 - 0:41
    Да помислим при какви условия
    ще бъде без значение
  • 0:41 - 0:47
    дали купуваш нещо сега за,
    да речем, 100 долара
  • 0:47 - 0:50
    или се договориш да го купиш
    следващия месец за 102 долара.
  • 0:50 - 0:54
    Ако просто искат да задържат
    тази стока за месец, два или три,
  • 0:54 - 0:59
    могат да платят 100 долара сега
  • 0:59 - 1:01
    или да вложат тези пари
  • 1:01 - 1:04
    в сметка на финансовия пазар.
  • 1:04 - 1:08
    Така ще получат някаква печалба
    през следващите няколко седмици,
  • 1:08 - 1:10
    а след това ще купят
    фючърсния договор.
  • 1:10 - 1:17
    Ситуацията ще бъде неутрална, ако държат
    тези 100 долара във финансова сметка,
  • 1:17 - 1:20
    докато настъпи датата на фючърсния договор
  • 1:20 - 1:22
    и получат 2 долара печалба от това.
  • 1:22 - 1:26
    Мога да дам 100 долара днес
    или да ги вложа във финансова сметка
  • 1:26 - 1:31
    и да получа 2 долара печалба. За момента
    няма да взимам предвид дивидентите.
  • 1:31 - 1:34
    Ако има дивиденти, очевидно ще
    си склонен да платиш по-малко
  • 1:34 - 1:36
    за опцията без такива.
  • 1:36 - 1:39
    Ако приемем, че няма дивиденти, ще си
    склонен да платиш 102 долара за това.
  • 1:39 - 1:45
    Ако цената на фючърсния договор
    беше само 101 долара,
  • 1:45 - 1:49
    ще си кажеш, че при тази цена е по-изгодно
    да си вложиш парите във финансова сметка
  • 1:49 - 1:53
    и да получиш печалба от 2 долара,
  • 1:53 - 1:56
    след което да купиш стоката за 101 долара.
  • 1:56 - 1:59
    На практика ще спечеля един долар,
    ако направя това.
  • 1:59 - 2:04
    Ако цената беше 103 долара, ще си кажеш,
  • 2:04 - 2:11
    че ако искаш да я имаш след месец или два
    е по-изгодно да купиш стоката още сега.
  • 2:11 - 2:14
    Ситуацията е аналогична,
    ако цената е 103 долара
  • 2:14 - 2:16
    и продавам тази стока.
  • 2:16 - 2:18
    Вместо да я продам днес за 100 долара
  • 2:18 - 2:21
    (да кажем, че в момента
    наистина ми трябват тези пари),
  • 2:21 - 2:24
    по-добре да взема 100 долара на заем.
  • 2:24 - 2:29
    Вероятно ще платя 2 долара лихва, но
    месец по-късно ще я продам за 103 долара.
  • 2:29 - 2:34
    Справедливата стойност е цената,
    при която за продавача и купувача
  • 2:34 - 2:38
    е без значение дали ползват
    фючърсен договор или не.
  • 2:38 - 2:40
    Ще навляза в малко повече детайли
    в следващото видео,
  • 2:40 - 2:45
    но тя служи основно като индикатор за
    поведението на пазара след отварянето му,
  • 2:45 - 2:51
    защото фючърсните пазари са отворени
    много по-дълго от традиционните,
  • 2:51 - 2:54
    понякога работят денонощно.
  • 2:54 - 2:58
    Можеш да си представиш,
    че ако фючърсният договор се търгува
  • 2:58 - 3:00
    на цена под справедливата си стойност,
  • 3:00 - 3:02
    единствената причина за това е,
  • 3:02 - 3:05
    че много хора всъщност очакват
    цената на стоковия пазар да падне,
  • 3:05 - 3:08
    щом той бъде отворен.
Title:
Предпазарна справедлива стойност на фючърсите | Финансови и капиталови пазари | Кан Академия
Description:

Какво е справедлива стойност на фючърсите и как брокерите я използват като индикатор за посоката на цените при отварянето на стоковия пазар. Създадено от Сал Кан.

Гледай следващия урок:
https://bg.khanacademy.org/economics-finance-domain/core-finance/derivative-securities/forward-futures-contracts/v/interpretting-futures-fair-value-in-the-premarket?utm_source=YT&utm_medium=Desc&utm_campaign=financeandcapitalmarkets

Пропусна предишния урок?
https://bg.khanacademy.org/economics-finance-domain/core-finance/derivative-securities/forward-futures-contracts/v/arbitraging-futures-contracts-ii?utm_source=YT&utm_medium=Desc&utm_campaign=financeandcapitalmarkets

Финансови и капиталови пазари в Кан Академия: При много стокови пазари е от голяма полза за купувачи и продавачи да фиксират бъдещите цени. Това става с помощта на форуърдните и фючърсните договори. Този урок обяснява как работят те и каква е разликата между двата.

За Кан Академия: Кан Академия предлага практически упражнения, учебни видеа и персонализирана учебна дъска, която позволява на учениците да учат със собствено темпо извън класната стая. Заедно овладяваме математиката, науката, компютърното програмиране, историята, историята на изкуството, икономиката и други. Нашите математически мисии превеждат учениците от детската градина до математиката за напреднали, като използват най-съвременна адаптивна технология, която идентифицира силните страни и пропуските в обучението. Също така си партнираме с институции като НАСА, Музея на модерното изкуство, Калифорнийската академия на науките и МИТ, за да предложим специализирано съдържание.

Безплатно. За всички. Завинаги.

#МожешДаНаучишВсичко
#YouCanLearnAnything

Абонирай се за Кан Академия България https://www.youtube.com/subscription_center?add_user=khanacademybulgarian
Абонирай се за Кан Академия https://www.youtube.com/subscription_center?add_user=khanacademy
more » « less
Video Language:
English
Team:
Khan Academy
Duration:
03:09

Bulgarian subtitles

Revisions Compare revisions

Our website uses cookies for analysis purposes.