Hoe verantwoordelijke investeerders bedrijven kunnen aanzetten tot verandering
-
0:01 - 0:04We houden ons graag bezig
met de dagdagelijkse problemen. -
0:04 - 0:05We genieten er van.
-
0:05 - 0:07We reageren op het nieuws,
-
0:07 - 0:09we posten onze mening op sociale media,
-
0:09 - 0:12we houden een manifestatie,
we protesteren ... -
0:12 - 0:16Maar wie van ons werkt aan oplossingen?
-
0:16 - 0:18Grote oplossingen voor grote problemen,
-
0:18 - 0:20zoals geweld met vuurwapens,
-
0:20 - 0:22het slecht behandelen van werknemers,
-
0:22 - 0:24overstromingen, hongersnood, droogte ...
-
0:24 - 0:26Wie houdt zich er mee bezig?
-
0:26 - 0:27Boem!
-
0:29 - 0:30Deze personen.
-
0:30 - 0:32(Gelach)
-
0:32 - 0:35Wat? Hoopte je op Peter Parker?
-
0:35 - 0:36The Avengers?
-
0:36 - 0:39Je verwachtte deze rijkdom
aan diversiteit niet? -
0:39 - 0:42Deze mooie, goedgeklede mannen
-
0:42 - 0:45die louter met hun charisma
problemen doen verdwijnen? -
0:45 - 0:48Goed zo, want ze zullen
de problemen ook niet oplossen. -
0:48 - 0:52Maar voor je ze de laan uit stuurt,
-
0:52 - 0:54zoals ik al zei, ze zullen
de problemen niet oplossen, -
0:54 - 0:57maar ze tonen ons wel hoe het kan.
-
0:57 - 0:59Wie zijn ze?
-
0:59 - 1:01Het zijn activist-investeerders:
-
1:01 - 1:07Carl Icahn, Dan Loeb,
Paul Singer, Barry Rosenstein. -
1:07 - 1:10Dit zijn de moderne gangsters
van Wall Street. -
1:10 - 1:11(Gelach)
-
1:11 - 1:13Dit zijn enge mannen.
-
1:13 - 1:17Ik heb het niet over leuk eng;
ik bedoel echt beangstigend. -
1:17 - 1:22De angst die ze veroorzaken bij de CEO
en raad van bestuur van een bedrijf -
1:22 - 1:24wanneer ze hun aandeel kopen,
-
1:24 - 1:28is dezelfde angst die je voelt
wanneer je een beer naast je tent hoort -
1:28 - 1:30en het buiten donker is,
-
1:30 - 1:32terwijl je daar zit
met een mond vol Doritos -- -
1:32 - 1:33(Gelach)
-
1:33 - 1:37die je even geleden
buiten uit je voedselkorf hebt gehaald, -
1:37 - 1:39omdat je zin had om te snacken.
-
1:39 - 1:40Dat soort angst.
-
1:41 - 1:43Op dat moment doe je een schietgebedje:
-
1:43 - 1:46"O God, laat deze beer
gewoon voorbijlopen." -
1:46 - 1:49Die beer loopt niet voorbij!
-
1:49 - 1:52Die beer maakte een ommetje voor jou.
-
1:52 - 1:54Beren houden van Doritos!
-
1:54 - 1:55(Gelach)
-
1:55 - 1:57Demonstranten houden van geld.
-
1:57 - 2:03Sommige activisten houden ook
van Doritos, maar zeker van geld. -
2:04 - 2:09De manier waarop ze geld verdienen,
hoe ze waarde creëren, -
2:09 - 2:11is door het management van bedrijven
-
2:11 - 2:13veranderingen te laten maken.
-
2:14 - 2:17Sommigen zeggen dat
de veranderingen die ze afdwingen -
2:17 - 2:20en de waarde die ze creëren,
gericht is op de korte termijn. -
2:20 - 2:24Anderen zullen zeggen dat de tactieken
die ze gebruiken buitensporig zijn. -
2:24 - 2:25Daar ben ik het mee eens.
-
2:25 - 2:27Langdurige, slepende rechtszaken,
-
2:27 - 2:29publieke lastercampagnes --
-
2:29 - 2:31dat is niet nodig.
-
2:32 - 2:35Ik moet wel zeggen dat er
een handjevol activisten is, -
2:35 - 2:36slechts een paar,
-
2:36 - 2:39die echt proberen om constructief
en medewerkend te zijn. -
2:39 - 2:42En ere wie ere toekomt:
-
2:42 - 2:46als groep hebben ze grootschalige
verandering teweeggebracht -
2:46 - 2:47in grote bedrijven.
-
2:47 - 2:49Dat is een mooie verwezenlijking.
-
2:50 - 2:52Beeld je even een wereld in
-
2:52 - 2:56waar alle investeerders met het management
samenwerken aan verandering. -
2:56 - 2:58Niet alleen om meer geld te verdienen,
-
2:59 - 3:02maar om het milieu en
de maatschappij te verbeteren. -
3:02 - 3:06Beeld je in hoeveel groener
en beter de wereld zou zijn. -
3:06 - 3:08Waarom? Waarom zou
een investeerder dat willen? -
3:09 - 3:11Op het eerste zicht inderdaad:
waarom zou hij daarom geven? -
3:11 - 3:14Want als het goed doen op ESG-problemen --
-
3:14 - 3:17milieu, sociale en
bestuursproblematieken -- -
3:17 - 3:19gewoon goed gedrag
voor bedrijven zou zijn, -
3:20 - 3:22dan zouden ze er inderdaad niet om geven.
-
3:22 - 3:24Maar het goede nieuws,
-
3:24 - 3:27en misschien maar goed
voor onze collectieve toekomst, -
3:27 - 3:31is dat het veel meer is
dan goed gedrag van een bedrijf. -
3:31 - 3:33Het zorgt voor goede zaken.
-
3:33 - 3:36We hebben inmiddels
een aantoonbare correlatie -
3:36 - 3:39tussen ESG-prestaties
en financiële prestaties. -
3:39 - 3:43Bedrijven die goed doen
voor het milieu en de maatschappij, -
3:43 - 3:45doen het ook financieel goed.
-
3:45 - 3:48Enkele van de beste bedrijven
beginnen mee te doen. -
3:48 - 3:49Neem nu Adidas:
-
3:49 - 3:53Adidas maakt de oceaan schoon
en verdient er geld mee. -
3:53 - 3:57Adidas werkt samen met een organisatie
genaamd 'Parley for the oceans'. -
3:57 - 4:01Parley haalt plastic afval uit de oceaan;
-
4:01 - 4:03Adidas gebruikt dit afval
om schoenen te maken. -
4:03 - 4:06Schoenen gemaakt
met plastic van de oceaan: -
4:06 - 4:09goed voor het milieu en voor de zaken.
-
4:09 - 4:12Want als je het snel groeiende
soort consument kent -
4:12 - 4:13dat men hipsters noemt --
-
4:14 - 4:15je kent ze zeker --
-
4:15 - 4:19dan weet je dat een hipster bij de keuze
tussen een onbekend merk schoenen -
4:19 - 4:21en een Adidas gemaakt
van plastic uit de oceaan, -
4:21 - 4:25iedere dag van de week Adidas kiest
en zelfs twee maal op zondag. -
4:25 - 4:28Ze wandelen dan rond
alsof er niets aan de hand is, -
4:28 - 4:31maar grijpen ieder excuus aan
om erover te praten. -
4:32 - 4:33Net als in een uberPOOL.
-
4:33 - 4:34(Gelach)
-
4:34 - 4:37"He, ik zag dat je naar mijn voeten keek."
-
4:37 - 4:41"Wat? Nee, ik maak gewoon slides.
Ik ben een consultant. Ik maak slides. -
4:41 - 4:43Ik maak PowerPoint-slides. Ik kijk niet."
-
4:43 - 4:44"Geen probleem hoor.
-
4:44 - 4:46Ik snap waarom je zou kijken.
-
4:46 - 4:48Het plastic op mijn schoen stoort je.
-
4:48 - 4:50Laat me erover praten zolang we rijden.
-
4:50 - 4:53Zie je, het plastic op mijn schoen
komt uit de oceaan -- -
4:53 - 4:55aan mijn voeten, niet in jouw vis.
-
4:55 - 4:58Er wordt op gewandeld,
niet aan geknabbeld. -
4:58 - 5:00Blije voeten. Blije vissen. Blije oceaan.
-
5:00 - 5:03Ik doe mijn deel. Ik heb eco-schoenen.
Ik heb eco-schoenen. -
5:03 - 5:04Heb je eco-schoenen nodig?"
-
5:04 - 5:06En zo verder. We hebben
het allemaal wel eens. -
5:07 - 5:09"Geef me je telefoon.
Ik geef je een kortingscode. -
5:09 - 5:11Laat me je een kortingscode geven."
-
5:11 - 5:12Het valt iedereen voor --
-
5:12 - 5:14Ik sprong al uit rijdende UberPOOLs.
-
5:14 - 5:16(Gelach)
-
5:16 - 5:19Gewoon rijdend, op de snelweg.
Ik moet weg, echt weg. -
5:20 - 5:24We moeten het de hipsters vergeven.
We moeten van hipsters houden. -
5:24 - 5:26We hebben ze nodig,
maar ook bedrijven als Adidas. -
5:26 - 5:30Wat het meest nodig is, zijn investeerders
die andere bedrijven overtuigen -
5:30 - 5:31om net als Adidas te doen.
-
5:31 - 5:33Daarin ligt de uitdaging.
-
5:34 - 5:38Er is een steeds groter wordende groep
'verantwoordelijke investeerders'. -
5:38 - 5:41Verantwoordelijke investeerders
geven om ESG-problematiek. -
5:42 - 5:46Ze zeggen vaak dat ze het management
zullen aanspreken op ESG-problematiek, -
5:46 - 5:49maar ze zetten het management
niet echt aan tot veranderingen -
5:49 - 5:51die milieu en maatschappij
ten goede komen. -
5:52 - 5:56Dat is waar de verantwoordelijke
investeerders kunnen leren -
5:56 - 5:58van de activist-investeerders.
-
5:58 - 6:01Want die hebben geen probleem
met het introduceren van verandering. -
6:01 - 6:04Ze hebben er geen probleem mee
om de druk op te voeren. -
6:04 - 6:05Neem nu Paul Singer.
-
6:05 - 6:08Hij is een ouderwetse
Wall Street-gangster, -
6:08 - 6:11nu zo'n 70 jaar, houdt van Doritos,
houdt van geld verdienen. -
6:12 - 6:16Argentinië was Paul
600 miljoen dollar verschuldigd -
6:16 - 6:18en wou niet betalen.
-
6:18 - 6:19Een grove fout.
-
6:19 - 6:23Je kan geen geld aannemen
van een gangster en niet terugbetalen. -
6:23 - 6:26Paul startte een oorlog met Argentinië.
-
6:26 - 6:28Ik verzin dit niet.
-
6:28 - 6:29Dit is groots. Dit was enorm.
-
6:30 - 6:32Het was grootser
dan Tyson versus Holyfield, -
6:32 - 6:34Ali versus Foreman.
-
6:34 - 6:36Dit was een man versus een land.
-
6:36 - 6:40Paul Singer begon in de hele wereld beslag
te leggen op Argentijnse bezittingen. -
6:40 - 6:45Op een moment probeerde hij een
Argentijns marineschip in beslag te nemen -
6:45 - 6:46aan de kust van Ghana.
-
6:46 - 6:50Hij probeerde beslag te leggen
op een schip van 100 meter lang, -
6:50 - 6:54terwijl grote mariniers
met grote wapens op het schip waren. -
6:54 - 6:57Hij liet de Ghanese politie
met een kraan opdagen -
6:57 - 6:59en dreigen het schip te enteren.
-
6:59 - 7:03Pas wanneer de mariniers
hun wapens grepen, -
7:03 - 7:05staakten ze de missie.
-
7:06 - 7:08Dat noem ik pas de druk opvoeren.
-
7:08 - 7:09En je mag dan wel zeggen:
-
7:10 - 7:12"Paul verloor het gevecht."
-
7:13 - 7:14Maar ik zeg dat Paul de oorlog won,
-
7:14 - 7:16want Paul werd niet één keer betaald,
-
7:16 - 7:19hij won 20 maal zijn
oorspronkelijke investering terug. -
7:21 - 7:22En dan heb je Barry Rosenstein.
-
7:22 - 7:24Zijn fonds, Jana Partners,
-
7:24 - 7:26kocht beetje bij beetje
aandelen van Whole Foods, -
7:26 - 7:28toen Whole Foods het moeilijk had.
-
7:28 - 7:30Ze hadden 8%, maakten zich bekend
-
7:30 - 7:33en drongen bij Whole Foods aan
om zich aan Amazon te verkopen. -
7:33 - 7:37Niet omdat Barry dezelfde dag
zijn bestelling organische Doritos wou. -
7:37 - 7:38(Gelach)
-
7:39 - 7:41Hij wou geld verdienen.
-
7:41 - 7:44De CEO van Whole Foods,
John Mackey, en de raad van bestuur -
7:44 - 7:48wilden zich niet aan Amazon verkopen,
-
7:48 - 7:51omdat het net een uitverkoop zou zijn.
-
7:51 - 7:53Maar uiteindelijk bezweken ze.
-
7:54 - 7:56Waarom? Omdat Barry de druk opvoerde
-
7:56 - 7:59en hij verdiende daarmee 300 miljoen.
-
8:00 - 8:03Hij liet geen heel
goede indruk na bij John. -
8:04 - 8:06Je zal John en Barry niet zien knuffelen
-
8:06 - 8:08in het Whole Foods-café.
-
8:09 - 8:11Laten we een ander voorbeeld nemen:
-
8:11 - 8:14het pensioenfonds
van de leerkrachten in Chicago, -
8:15 - 8:17een verantwoordelijke investeerder
van 10 miljard dollar. -
8:18 - 8:21Ze kantten zich recent
tegen private gevangenissen in de VS -
8:21 - 8:22en ze hebben gelijk.
-
8:22 - 8:26Als jonge ouder maak ik me ook druk
over de vreselijke foto's -
8:26 - 8:29van jonge kinderen die uit de armen
van ouders worden gerukt -
8:29 - 8:30aan de grens van de VS,
-
8:30 - 8:32en die geplaatst worden
in private strafkampen -
8:32 - 8:37die te weinig deden om de kinderen
contact met hun ouders te laten houden. -
8:38 - 8:39Wat deden de leerkrachten van Chicago?
-
8:40 - 8:43Zorgden ze dat het management
dingen veranderde? -
8:43 - 8:44Voerden ze de druk op?
-
8:44 - 8:46Keken ze het management
in de ogen en zeiden ze: -
8:46 - 8:48"Zo run je geen bedrijf.
-
8:49 - 8:52Het kan anders
en ik zal het je laten zien"? -
8:52 - 8:55Neen. Ze verkochten hun aandelen.
-
8:56 - 8:57Verkopen veranderde niets.
-
8:57 - 9:00Het management werd
de volgende dag niet wakker -
9:00 - 9:01met een ingeving en zei:
-
9:01 - 9:05"Goh, de leraren verkochten hun aandelen.
We moeten de kinderen beter behandelen." -
9:05 - 9:07Neen. Dat gebeurde niet.
-
9:07 - 9:11Ondanks een decennium
met meerdere grootschalige verkopen -
9:11 - 9:13van dit soort aandelen in de VS,
-
9:13 - 9:14bleef het aandeel toch stijgen.
-
9:14 - 9:18Over dezelfde periode deed het aandeel
het beter dan de markt. -
9:20 - 9:21En het grootste probleem is
-
9:21 - 9:25dat het aandeel nu niet meer in handen is
van verantwoordelijke investeerders, -
9:25 - 9:30maar van investeerders die mogelijk
niet om deze problemen geven -
9:30 - 9:32en ook niet geven om wat jij erover denkt.
-
9:32 - 9:35Dat is mijn probleem
met verantwoordelijke investeerders. -
9:35 - 9:37Hun werkwijze is te verkopen
-
9:37 - 9:40of hun geld te verplaatsen
naar ESG-gefocuste fondsen. -
9:41 - 9:44Je kan je niet desinvesteren
naar een groenere wereld. -
9:45 - 9:47Je kan zo wel een groenere
portefeuille krijgen, -
9:47 - 9:49maar geen groene wereld.
-
9:51 - 9:52Wat is er voor nodig?
-
9:52 - 9:55Hoe krijgen we ze zover dat ze zich
met de zaken gaan bemoeien -
9:55 - 9:57in plaats van weg te lopen?
-
9:57 - 9:59Van alleen praten over engagement
-
9:59 - 10:02naar samen met het management
werken aan veranderingen -
10:02 - 10:04die hun ESG-prestatie verbeteren?
-
10:05 - 10:07Veel wijst erop dat dat kan
en dat het moet. -
10:07 - 10:10Het moet, vanwege de duidelijke correlatie
-
10:10 - 10:13tussen ESG-prestaties
en financiële prestaties. -
10:14 - 10:17Het kan, omdat de activisten
getoond hebben dat het kan. -
10:17 - 10:19Aandeelhouders kunnen
een bedrijf veranderen. -
10:19 - 10:23Het verschil is dat Paul en Barry
het doen om geld te verdienen. -
10:24 - 10:29Verantwoordelijke investeerders doen het
om maatschappij en milieu te verbeteren -
10:29 - 10:31en terloops geld te verdienen
-
10:31 - 10:34en ze doen het wat meer in overleg
en wat constructiever. -
10:35 - 10:38Ze worden geruggensteund door
enkele van de grootste investeerders. -
10:38 - 10:41Vanguard en BlackRock --
samen beheren ze biljoenen. -
10:41 - 10:45Ze spreken meer en meer
over het belang van ESG. -
10:45 - 10:49De CEO van BlackRock sprak
in zijn jaarlijkse brieven meer en meer -
10:49 - 10:51over dit probleem.
-
10:51 - 10:56Zelfs Jana Partners, dezelfde gangsters
die John 'hebberige smeerlappen' noemde, -
10:56 - 10:59schreven samen een open brief
aan de raad van bestuur van Apple -
10:59 - 11:02die zei: "Hé, jullie smartphones
zijn verslavend voor kinderen. -
11:03 - 11:04Doe er iets aan."
-
11:05 - 11:06Apple werkt er aan.
-
11:08 - 11:10Dus er zal wat druk nodig zijn.
-
11:11 - 11:13Er is druk nodig op
verantwoordelijke investeerders -
11:13 - 11:16om op hun beurt druk
uit te oefenen op het management -
11:16 - 11:20die veranderingen moet maken
om milieu en maatschappij te verbeteren. -
11:21 - 11:23Waarmee beginnen ze?
-
11:23 - 11:25Met iets uit te kiezen
wat hen na aan het hart ligt -
11:25 - 11:27en zich daar hard voor te maken.
-
11:27 - 11:31Een standpunt in te nemen
dat in lijn ligt met je waarden: -
11:31 - 11:34waterbehoud, arbeidsrechten, diversiteit.
-
11:34 - 11:37Zolang het in lijn is
met je waarden is het goed. -
11:37 - 11:39Het beste van alles?
-
11:39 - 11:44Zorgen dat het de aandacht krijgt
van senior investeringsprofessionals. -
11:44 - 11:47Als vandaag een activist
opdaagt op een hoorzitting, -
11:47 - 11:50spreekt de senior investeerder
de CEO en raad van bestuur aan -
11:50 - 11:52en iedereen hoort het.
-
11:52 - 11:55Als een verantwoordelijke investeerder
komt praten over een ESG-probleem, -
11:55 - 11:58dan is het een junior
op de risico-afdeling -
11:58 - 12:01die praat met een junior
bij de afdeling investeringsrelaties -
12:01 - 12:02en niemand hoort er over.
-
12:02 - 12:03Dat moet veranderen.
-
12:03 - 12:05Het is geen enorme sprong.
-
12:05 - 12:08Als een bedrijf het vandaag
financieel slecht doet, -
12:08 - 12:09wie is verantwoordelijk?
-
12:09 - 12:10De senior investeerder.
-
12:10 - 12:11Wat doen ze dan?
-
12:11 - 12:12Ze laten alles vallen
-
12:12 - 12:15en werken constructief
samen met het management -
12:15 - 12:19om veranderingen te maken
en de financiële prestatie te verbeteren. -
12:19 - 12:23Hetzelfde zou moeten gebeuren als
het bedrijf het op ESG-vlak slecht doet. -
12:23 - 12:27Dat vereist standaardisatie
voor het meten van ESG, -
12:27 - 12:28maar we zijn er mee bezig.
-
12:29 - 12:31Daarom mijn oproep aan jullie:
-
12:32 - 12:33Het is jouw geld.
-
12:33 - 12:35Het is jouw pensioenfonds,
-
12:35 - 12:36het is jouw sovereign wealth fund.
-
12:36 - 12:38Het is jouw donatie aan universiteiten.
-
12:38 - 12:40Het is jouw geld.
-
12:40 - 12:43En het is jouw recht dat je geld
beheerd wordt volgens je waarden. -
12:44 - 12:45Dus gebruik je stem
-
12:46 - 12:47en vertrouw erop dat het telt.
-
12:48 - 12:52Het was jouw stem die investeerders
verantwoordelijker maakte. -
12:52 - 12:54Jullie protesteerden jarenlang,
-
12:54 - 12:56omdat het niet goed voelde
dat je geld geïnvesteerd werd -
12:56 - 12:59in bedrijven wiens waarden
verschillen van de jouwe. -
12:59 - 13:01Het is tijd om je stem
weer te laten gelden. -
13:01 - 13:03Maar in plaats van te pushen
naar desinvesteren, -
13:03 - 13:05push hen naar engagement,
-
13:05 - 13:07echt goed samenwerken met het management
-
13:07 - 13:11om veranderingen te maken
die hun ESG-prestatie zullen verbeteren. -
13:12 - 13:14Jullie maakten hen
bewust van de problemen. -
13:14 - 13:17Dring er nu op aan ze op te lossen.
-
13:17 - 13:18Bedankt.
-
13:18 - 13:21(Applaus)
- Title:
- Hoe verantwoordelijke investeerders bedrijven kunnen aanzetten tot verandering
- Speaker:
- Vinay Shandal
- Description:
-
In een talk die zowel grappig als noodzakelijk is, deelt consultant Vinay Shandal verhalen over 's werelds grootste activist-investeerders. Hij toont hiermee aan hoe individuele personen en institutionelen net als hen druk kunnen uitoefenen op bedrijven om positieve verandering in gang te zetten. "Het is jouw recht dat je geld beheerd wordt in lijn met je waarden", zegt Shandal. "Gebruik je stem en vertrouw erop dat hij er toe doet."
- Video Language:
- English
- Team:
- closed TED
- Project:
- TEDTalks
- Duration:
- 13:37
Peter van de Ven edited Dutch subtitles for How conscious investors can turn up the heat and make companies change | ||
Peter van de Ven approved Dutch subtitles for How conscious investors can turn up the heat and make companies change | ||
Peter van de Ven accepted Dutch subtitles for How conscious investors can turn up the heat and make companies change | ||
Peter van de Ven edited Dutch subtitles for How conscious investors can turn up the heat and make companies change | ||
Peter van de Ven edited Dutch subtitles for How conscious investors can turn up the heat and make companies change | ||
Peter van de Ven edited Dutch subtitles for How conscious investors can turn up the heat and make companies change | ||
Peter van de Ven edited Dutch subtitles for How conscious investors can turn up the heat and make companies change | ||
Maxime Van Damme edited Dutch subtitles for How conscious investors can turn up the heat and make companies change |