0:00:00.000,0:00:02.150
MRU[br]APPRENEZ L'ÉCONOMIE, COMPRENEZ LE MONDE
0:00:02.150,0:00:02.913
♪ [musique] ♪
0:00:02.913,0:00:04.333
30 ANS À TAUX FIXE ? SALAIRE ?!
0:00:04.333,0:00:06.773
RETRAITE ? PRÊTS ÉTUDIANTS !!![br]DÉPENSES ! CARTE DE CRÉDIT ?
0:00:07.778,0:00:08.778
QUELLE CARRIÈRE ?
0:00:09.173,0:00:10.173
LOUER OU ACHETER ?
0:00:10.538,0:00:11.538
COMMENT INVESTIR ?
0:00:11.741,0:00:12.851
SAVOIR GÉRER SON ARGENT
0:00:12.851,0:00:14.722
Cours certifié et enseigné[br]par des économistes
0:00:14.824,0:00:17.501
[Présentateur TV] Vous serez submergés ![br]Vous perdrez de l'argent !
0:00:17.581,0:00:20.356
Autrement dit, le gain réparti[br]ne vaut pas la perte principale.
0:00:20.356,0:00:22.436
Stop ! Je ne supporte pas la douleur !
0:00:23.466,0:00:24.926
C'est ce qui arrive quand on achète.
0:00:24.996,0:00:26.842
[Alex] L'univers[br]des conseils en investissement
0:00:26.842,0:00:29.048
est surpeuplé et bruyant.
0:00:29.528,0:00:33.180
La bonne nouvelle[br]est qu'on peut baisser le volume.
0:00:33.540,0:00:35.610
Et on peut aussi être un bon investisseur
0:00:35.610,0:00:38.478
sans suivre[br]les cours des actions en permanence.
0:00:39.169,0:00:40.250
Dans les prochaines vidéos,
0:00:40.250,0:00:42.910
on exposera quelques règles[br]pour investir intelligemment.
0:00:43.490,0:00:45.820
Non, on ne vous dira pas[br]comment vous enrichir rapidement,
0:00:46.350,0:00:48.483
mais on vous donnera de bons conseils
0:00:48.783,0:00:51.753
pour vous enrichir[br]lentement et progressivement.
0:00:52.750,0:00:55.611
Commençons[br]par la règle d’investissement N°1 :
0:00:56.271,0:00:58.988
« Ignorez les experts[br]en placement financier ».
0:00:59.903,0:01:02.430
Et si je vous disais[br]qu'un singe avec les yeux bandés
0:01:02.790,0:01:04.990
qui tire des fléchettes[br]sur les pages des finances
0:01:05.140,0:01:06.890
pourrait sélectionner un panier d'actions
0:01:06.890,0:01:10.061
aussi bon qu'un panier[br]choisi par des experts ?
0:01:10.670,0:01:14.030
Cette affirmation controversée[br]a été faite en 1973
0:01:14.030,0:01:16.910
par l'économiste Burton Malkiel,[br]dans son ouvrage :
0:01:17.160,0:01:19.420
« Une marche au hasard[br]à travers la bourse ».
0:01:20.450,0:01:21.650
Plusieurs années plus tard,
0:01:21.650,0:01:24.140
John Stossel,[br]l'un de ses étudiants en premier cycle
0:01:24.140,0:01:25.740
était devenu journaliste.
0:01:26.080,0:01:28.559
Et Stossel[br]voulut tester cette affirmation.
0:01:29.490,0:01:31.570
Mais des singes[br]aux yeux bandés armés des fléchettes
0:01:31.570,0:01:34.640
sont difficiles à trouver[br]et les avocats se feraient des soucis,
0:01:35.090,0:01:37.619
alors, Stossel a tiré[br]lui-même les fléchettes.
0:01:39.276,0:01:41.540
[John] Mes fléchettes[br]ont atterri sur 30 sociétés.
0:01:41.620,0:01:43.950
Comment seront leurs actions
0:01:44.000,0:01:46.910
comparées à celles conseillées[br]par les fonds mutuels ?
0:01:47.100,0:01:48.810
Oups ! Bien Meilleures !
0:01:50.170,0:01:54.360
[Alex] Bon, Stossel a eu de la chance[br]et a tiré de gros profits.
0:01:54.690,0:01:57.420
Mais on en a tiré une bonne leçon.
0:01:57.770,0:02:01.520
Une sélection au hasard est aussi bonne[br]qu'une sélection faite par un expert.
0:02:02.300,0:02:03.650
Regardons de plus près.
0:02:04.350,0:02:06.510
La plupart des gens investissent[br]sur le marché boursier
0:02:06.510,0:02:07.870
en achetant un fond mutuel,
0:02:08.110,0:02:09.320
un portefeuille d'actifs,
0:02:09.320,0:02:12.320
comme des actions et des obligations[br]qui sont gérées par des professionnels.
0:02:12.570,0:02:14.781
Il y a des milliers de fonds mutuels.
0:02:15.250,0:02:17.652
Certains d'entre eux[br]sont activement gérés.
0:02:17.992,0:02:21.311
Il ont des experts qui se font payer[br]pour sélectionner les actions.
0:02:22.713,0:02:26.213
L'autre type de fond mutuel[br]est un fond mutuel passif.
0:02:27.083,0:02:30.320
Ces fonds ne cherchent pas à choisir[br]les gagnants ou à éviter les perdants.
0:02:30.700,0:02:33.640
Ils investissent, tout simplement,[br]dans un grand panier d'actions
0:02:33.750,0:02:35.598
comme le S&P 500.
0:02:36.820,0:02:39.930
Ce graphique montre[br]le pourcentage de fonds mutuels
0:02:40.070,0:02:43.480
qui ont été surpassés par le S&P 500.
0:02:43.880,0:02:46.130
Vous voyez que la plupart des années,
0:02:46.180,0:02:52.207
le S&P 500 a dépassé[br]la majorité des fonds mutuels actifs.
0:02:53.054,0:02:54.553
OK, vous vous dites peut-être :
0:02:54.553,0:02:55.329
« J'ai compris.
0:02:55.459,0:02:57.746
La plupart des fonds mutuels[br]ne battent pas le marché,
0:02:58.226,0:03:01.968
mais si j'investissais[br]dans ceux qui y arrivent ? »
0:03:02.088,0:03:03.820
Le problème de cette stratégie
0:03:04.400,0:03:06.243
est que les fonds mutuels[br]qui battent le marché
0:03:06.243,0:03:08.081
changent tous les ans.
0:03:09.050,0:03:13.580
Autrement dit : le passé[br]ne sert pas à prévoir l'avenir.
0:03:14.200,0:03:17.130
Les fonds qui ont battu le marché[br]cette année ont eu de la chance.
0:03:17.700,0:03:20.837
Il est peu probable[br]qu'ils y réussissent l'année prochaine.
0:03:21.290,0:03:26.650
En fait, une étude a examiné[br]les 25 % des fonds à succès.
0:03:27.450,0:03:30.480
Combien d'entre eux[br]étaient encore performants
0:03:30.700,0:03:32.340
rien que deux ans plus tard ?
0:03:33.442,0:03:35.314
Moins de 4 %.
0:03:35.504,0:03:40.924
Et cinq ans après, seulement 1 %[br]des plus performants initiaux
0:03:41.144,0:03:42.996
sont restés parmi les meilleurs 25 %.
0:03:43.930,0:03:45.980
Donc, les fonds[br]les plus performants de cette année
0:03:46.300,0:03:48.420
ne le seront[br]probablement plus à l'avenir.
0:03:48.420,0:03:49.902
Ils ont probablement eu de la chance.
0:03:50.442,0:03:53.410
Bon, que dire alors[br]de ce très petit nombre de fonds
0:03:53.410,0:03:56.267
qui battent le marché au fils des années ?
0:03:56.660,0:03:58.290
Warrent Buffet, par exemple,
0:03:58.290,0:04:00.510
n'est il pas l'investisseur[br]le plus accompli au monde ?
0:04:00.510,0:04:04.197
N'a-t-il pas prouvé qu'on peut[br]battre le marché ? Probablement.
0:04:05.020,0:04:06.190
On ne peut pas nier cela :
0:04:06.450,0:04:09.929
Buffet est un type très intelligent[br]qui a fait de très bons choix.
0:04:10.812,0:04:13.660
Mais faire la différence[br]entre chance et compétence
0:04:13.660,0:04:14.723
est assez difficile.
0:04:15.430,0:04:16.555
Laissez-moi vous expliquer.
0:04:16.905,0:04:20.580
Imaginez[br]des milliers de prétendus experts,
0:04:20.980,0:04:23.995
qui ne font que tirer à pile ou face.
0:04:24.720,0:04:27.920
Ceux qui tirent face prévoient[br]que le marché sera en hausse cette année.
0:04:28.430,0:04:32.074
Ceux qui tirent pile disent[br]que le marché sera en baisse cette année.
0:04:33.002,0:04:35.993
À la fin de l'année,[br]500 d'entre eux auront eu raison,
0:04:36.510,0:04:37.657
par pure chance.
0:04:38.354,0:04:41.890
Supposons maintenant que ces 500[br]tirent à nouveau à pile ou face,
0:04:41.890,0:04:43.570
et qu'ils fassent[br]de nouvelles prédictions.
0:04:44.000,0:04:48.440
À la fin de la deuxième année,[br]250 d'entre ces prétendus experts
0:04:48.580,0:04:50.500
auront eu raison deux fois de suite.
0:04:50.740,0:04:52.731
Encore une fois, par pure chance.
0:04:53.158,0:04:54.800
Continuons avec cette logique.
0:04:55.290,0:04:56.890
Au bout de cinq ans,
0:04:57.360,0:05:01.240
seulement 32 des 1000 initiaux
0:05:01.240,0:05:05.410
auront eu raison[br]concernant le marché cinq ans de suite.
0:05:05.780,0:05:08.870
On regardera probablement ces 32[br]comme des génies du marché.
0:05:08.930,0:05:10.250
Ils passeront à la télé.
0:05:10.340,0:05:12.340
Leurs services seront très demandés.
0:05:12.640,0:05:14.170
Il y en a même qui écriront des livres
0:05:14.170,0:05:17.154
sur comment prévoir le marché[br]et s'enrichir très vite.
0:05:18.020,0:05:20.658
Cependant,[br]suivant les lois de la probabilité,
0:05:21.128,0:05:24.130
on a su que parmi[br]les 1000 experts initiaux,
0:05:24.560,0:05:28.410
environ 32 allaient faire[br]des prévisions correctes
0:05:28.540,0:05:31.497
indépendamment du marché.
0:05:32.898,0:05:37.160
Donc, y a-t-il des génies du marché[br]vraiment compétents ? Bien sûr.
0:05:37.950,0:05:40.100
Mais avoir de la chance, ça aide aussi.
0:05:40.460,0:05:43.144
Et il n'est pas toujours évident[br]de savoir ce qui compte le plus.
0:05:43.580,0:05:44.780
Récemment, en fait,
0:05:44.780,0:05:47.200
les investissements de Buffett[br]n'ont pas été très fructueux.
0:05:48.020,0:05:49.440
Donc, leçon numéro un :
0:05:49.440,0:05:52.330
ignorez les conseils financiers[br]qu'on vous crie dessus.
0:05:52.410,0:05:55.130
[Présentateur TV][br]Les dividendes obtenus par dette
0:05:55.310,0:05:58.060
et non pas par excédent des flux[br]de trésorerie sont trop risqués !
0:05:58.300,0:06:00.100
[Alex] Et ne remplissez[br]surtout pas les poches
0:06:00.100,0:06:01.860
des professionnels[br]de la gestion financière.
0:06:02.030,0:06:03.670
Et si vous aviez des informations
0:06:03.670,0:06:05.800
sur ce qui semble être[br]un bon investissement ?
0:06:06.070,0:06:07.440
Pouvez-vous battre le marché ?
0:06:07.980,0:06:11.150
Eh bien, on abordera ce sujet[br]et la Théorie de l'Efficience des Marchés
0:06:11.320,0:06:12.534
dans la prochaine vidéo.
0:06:12.870,0:06:15.820
[Narrateur] Testez vos connaissances[br]avec nos questions d'entraînement.
0:06:17.030,0:06:20.090
À suivre : Tyler vous montrera[br]ce que l'explosion d'une navette spatiale
0:06:20.090,0:06:21.736
peut nous enseigner sur l'investissement.
0:06:21.896,0:06:23.032
Cliquez pour en savoir plus.
0:06:23.122,0:06:26.482
♪ [musique] ♪