0:00:00.000,0:00:02.150
MRU[br]APPRENEZ L'ÉCONOMIE, COMPRENEZ LE MONDE
0:00:02.150,0:00:02.913
♪ [musique] ♪
0:00:02.913,0:00:04.333
30 ANS À TAUX FIXE ? SALAIRE ?!
0:00:04.333,0:00:06.773
RETRAITE ? PRÊTS ÉTUDIANTS !!![br]DÉPENSES ! CARTE DE CRÉDIT ?
0:00:07.778,0:00:08.778
QUELLE CARRIÈRE ?
0:00:09.173,0:00:10.173
LOUER OU ACHETER ?
0:00:10.538,0:00:11.538
COMMENT INVESTIR ?
0:00:11.741,0:00:12.851
SAVOIR GÉRER SON ARGENT
0:00:12.851,0:00:14.722
Cours certifié et enseigné[br]par des économistes
0:00:14.824,0:00:17.501
[Présentateur TV] Vous serez submergés ![br]Vous perdrez de l'argent !
0:00:17.581,0:00:20.356
Autrement dit, le gain réparti[br]ne vaut pas la perte principale.
0:00:20.356,0:00:22.436
Stop ! Je ne supporte pas la douleur !
0:00:23.466,0:00:24.926
C'est ce qui arrive quand on achète.
0:00:24.996,0:00:26.842
[Alex] L'univers[br]des conseils en investissement
0:00:26.842,0:00:29.048
est surpeuplé et bruyant.
0:00:29.528,0:00:33.180
La bonne nouvelle[br]est qu'on peut baisser le volume.
0:00:33.540,0:00:35.610
Et on peut aussi être un bon investisseur
0:00:35.610,0:00:38.478
sans suivre[br]les cours des actions en permanence.
0:00:39.169,0:00:41.720
Dans les prochaines vidéos[br]on exposera quelques règles
0:00:41.720,0:00:42.880
pour investir intelligemment.
0:00:43.490,0:00:45.820
Non, on ne vous dira pas[br]comment vous enrichir rapidement,
0:00:46.350,0:00:48.483
mais on vous donnera de bons conseils
0:00:48.883,0:00:51.753
sur comment vous enrichir[br]lentement et progressivement.
0:00:52.750,0:00:55.611
Commençons[br]par la règle d’investissement N°1 :
0:00:56.331,0:00:58.958
« Ignorez les experts[br]en placement financier. »
0:00:59.903,0:01:02.430
Et si je vous disais[br]qu'un singe avec les yeux bandés
0:01:02.790,0:01:04.990
qui tire des fléchettes[br]sur les pages des finances
0:01:05.140,0:01:06.890
pourrait sélectionner un panier d'actions
0:01:06.890,0:01:10.061
aussi bon qu'un panier[br]choisi par des experts ?
0:01:10.670,0:01:14.030
Cette affirmation controversée[br]a été faite en 1973
0:01:14.030,0:01:16.910
par l'économiste Burton Malkiel,[br]dans son ouvrage :
0:01:17.160,0:01:19.340
« Une marche au hasard[br]à travers la bourse ».
0:01:20.450,0:01:21.650
Plusieurs années plus tard,
0:01:21.650,0:01:24.140
John Stossel,[br]l'un de ses étudiants en premier cycle
0:01:24.140,0:01:25.740
était devenu journaliste.
0:01:26.080,0:01:28.859
Et Stossel[br]voulut tester cette affirmation.
0:01:29.490,0:01:31.570
Mais des singes[br]aux yeux bandés armés des fléchettes
0:01:31.570,0:01:34.700
sont difficiles à trouver[br]et les avocats se feraient des soucis,
0:01:35.090,0:01:37.619
alors, Stossel a tiré[br]lui-même tiré les fléchettes.
0:01:39.276,0:01:41.540
[John] Mes fléchettes[br]ont atterri sur 30 sociétés.
0:01:41.620,0:01:43.950
Comment seront leur actions
0:01:44.000,0:01:46.910
comparées à celles conseillées[br]par les fonds mutuels ?
0:01:47.100,0:01:48.810
Oups ! Bien Meilleures !
0:01:50.170,0:01:54.360
[Alex] Bon, Stossel a eu de la chance[br]et a tiré de gros profits.
0:01:54.690,0:01:57.420
Mais on en a tiré une bonne leçon.
0:01:57.890,0:02:00.210
Une sélection au hasard[br]est aussi bonne
0:02:00.210,0:02:01.500
qu'une sélection par un expert.
0:02:02.300,0:02:03.650
Regardons de plus près.
0:02:04.350,0:02:06.510
La plupart des gens investissent[br]sur le marché boursier
0:02:06.510,0:02:07.870
en achetant un fond mutuel,
0:02:08.190,0:02:09.320
un portefeuille d'actifs,
0:02:09.320,0:02:12.250
comme des actions et des obligations[br]qui sont gérées par des professionnels.
0:02:12.570,0:02:14.781
Il y a des milliers de fonds mutuels.
0:02:15.250,0:02:17.652
Certains d'entre eux[br]sont activement gérés.
0:02:17.992,0:02:21.311
Il ont des experts qui se font payer[br]pour sélectionner les actions.
0:02:22.713,0:02:26.213
L'autre type de fond mutuel[br]est un fond mutuel passif.
0:02:27.083,0:02:30.320
Ces fonds ne cherchent pas à choisir[br]les gagnants ou à éviter les perdants.
0:02:30.700,0:02:33.640
Ils investissent, tout simplement,[br]dans un grand panier d'actions
0:02:33.750,0:02:35.598
comme le S&P 500.
0:02:36.890,0:02:39.930
Ce graphique montre[br]le pourcentage de fonds mutuels
0:02:40.070,0:02:43.480
qui ont été surpassés par le S&P 500.
0:02:43.880,0:02:46.130
Vous voyez que la plupart des années,
0:02:46.180,0:02:52.207
le S&P 500 a dépassé[br]la majorité des fonds mutuels actifs.
0:02:53.054,0:02:54.553
OK, vous vous dites peut-être :
0:02:54.553,0:02:55.329
« J'ai compris.
0:02:55.459,0:02:57.746
La plupart des fonds mutuels[br]ne battent pas le marché,
0:02:58.226,0:03:01.968
mais si j'investissais[br]dans ceux qui y arrivent ? »
0:03:02.088,0:03:03.820
Le problème de cette stratégie
0:03:04.400,0:03:06.243
est que les fonds mutuels[br]qui battent le marché
0:03:06.243,0:03:08.081
changent tous les ans.
0:03:09.050,0:03:13.580
Autrement dit : le passé[br]ne sert pas à prévoir l'avenir.
0:03:14.200,0:03:17.130
Les fonds qui ont battu le marché[br]cette année ont eu de la chance.
0:03:17.700,0:03:20.837
Il est peu probable[br]qu'ils y réussissent l'année prochaine.
0:03:21.290,0:03:26.650
En fait, une étude a examiné[br]les 25 % des fonds à succès.
0:03:27.450,0:03:30.480
Combien d'entre eux[br]étaient encore performants
0:03:30.700,0:03:32.340
rien que deux ans plus tard ?
0:03:33.442,0:03:35.314
Moins de 4 %.
0:03:35.504,0:03:40.924
Et cinq ans après, seulement 1 %[br]des plus performants initiaux
0:03:41.144,0:03:42.996
sont restés parmi les meilleurs 25 %.
0:03:43.930,0:03:45.980
Donc, les fonds[br]les plus performants de cette année
0:03:46.300,0:03:48.420
ne le seront[br]probablement plus dans l'avenir.
0:03:48.420,0:03:49.902
Ils ont probablement eu de la chance.
0:03:50.442,0:03:53.410
Bon, que dire alors[br]de ce très petit nombre de fonds
0:03:53.410,0:03:56.267
qui battent le marché au fils des années ?
0:03:56.660,0:03:58.290
Warrent Buffet, par exemple,
0:03:58.290,0:04:00.510
n'est il pas l'investisseur[br]le plus accompli au monde ?
0:04:00.510,0:04:04.197
N'a-t-il pas prouvé qu'on peut[br]battre le marché ? Probablement.
0:04:05.020,0:04:06.190
On ne peut pas nier cela :
0:04:06.450,0:04:09.929
Buffet est un type très intelligent[br]qui a fait de très bons choix.
0:04:10.812,0:04:13.660
Mais faire la différence[br]entre chance et compétence
0:04:13.660,0:04:15.193
est plus difficile qu'on ne l'imagine.
0:04:15.550,0:04:16.905
Je vais vous l'expliquer.
0:04:16.905,0:04:20.980
Imaginez[br]des milliers de prétendus experts,
0:04:20.980,0:04:24.185
qui tirent à pile ou face.
0:04:24.770,0:04:28.430
Ceux qui tirent face disent[br]que le marché sera en hausse cette année.
0:04:28.430,0:04:32.304
Ceux qui tirent pile disent[br]que le marché sera en baisse cette année.
0:04:33.002,0:04:36.183
À la fin de l'année, 500 auront eu raison,
0:04:36.510,0:04:37.927
purement par chance.
0:04:38.354,0:04:41.890
Supposons maintenant que ces 500[br]tirent à nouveau à pile ou face,
0:04:41.890,0:04:44.030
et qu'ils fassent[br]de nouvelles prédictions.
0:04:44.030,0:04:48.580
À la fin de la deuxième année,[br]250 d'entre ces prétendus experts
0:04:48.580,0:04:50.790
auront eu raison deux fois de suite.
0:04:50.790,0:04:52.841
Encore une fois, par pure chance.
0:04:53.208,0:04:55.400
Continuons avec cette logique.
0:04:55.400,0:04:57.360
Au bout de cinq ans,
0:04:57.360,0:05:01.240
35 seulement des 1 000 du début
0:05:01.240,0:05:05.780
auront eu raison[br]sur le marché cinq ans de suite.
0:05:05.780,0:05:08.930
Probablement on regardera ces 32[br]comme des génies du marché.
0:05:08.930,0:05:10.370
Ils passeront à la télé.
0:05:10.370,0:05:12.680
Leurs services seront très demandés.
0:05:12.680,0:05:14.720
Certains d'entre eux écriront[br]peut-être des livres
0:05:14.720,0:05:17.464
sur comment prévoir les lois[br]de la probabilité et s'enrichir vite.
0:05:18.020,0:05:21.168
Mais les lois de la probabilité montrent
0:05:21.168,0:05:24.560
que, sur les 1 000 experts du début,
0:05:24.560,0:05:28.470
32 environ[br]allaient faire des prévisions correctes
0:05:28.470,0:05:31.957
indépendamment du marché.
0:05:32.898,0:05:37.200
Donc, y a-t-il des génies du marché[br]réellement compétents ? Bien sûr.
0:05:37.980,0:05:40.460
Mais avoir de la chance, ça aide aussi.
0:05:40.460,0:05:43.284
Et il n'est pas toujours évident[br]à savoir ce qui compte le plus.
0:05:43.580,0:05:44.780
Récemment, en fait,
0:05:44.780,0:05:47.480
les investissements de Buffett[br]n'ont pas très bien réussi.
0:05:48.100,0:05:50.580
Donc, la leçon numéro un : ignorer
0:05:50.580,0:05:52.410
les conseils financiers que l'on vocifère.
0:05:52.410,0:05:55.430
[Présentateur TV][br]Les dividendes obtenues par dette
0:05:55.430,0:05:58.360
et non pas par exédent des flux[br]de trésorerie sont trop risquées !
0:05:58.360,0:06:00.100
[Alex][br]Et sûrement ne rapportent pas beaucoup
0:06:00.100,0:06:02.030
aux professionnels[br]de la gestion financière.
0:06:02.030,0:06:03.670
Et si vous aviez des informations
0:06:03.670,0:06:06.070
sur ce qui semble être[br]un bon investissement ?
0:06:06.070,0:06:08.030
Peut-on prendre l'avantage sur le marché ?
0:06:08.030,0:06:11.320
Eh bien, on abordera ce sujet[br]et les hypothèses d'efficience des marchés
0:06:11.320,0:06:12.664
dans la prochaine vidéo.
0:06:12.870,0:06:14.590
[Annonce][br]Cliquez sur « Practice Questions »
0:06:14.590,0:06:16.382
pour tester vos compétences en argent.
0:06:17.060,0:06:20.250
À suivre : Tyler vous montrera[br]ce que l'explosion d'une navette spatiale
0:06:20.250,0:06:23.482
peut enseigner sur l'investissement.[br]Cliquez pour en savoir plus.
0:06:23.602,0:06:26.472
♪ [musique] ♪