WEBVTT
00:00:00.000 --> 00:00:02.150
MRU
APPRENEZ L'ÉCONOMIE, COMPRENEZ LE MONDE
00:00:02.150 --> 00:00:02.913
♪ [musique] ♪
00:00:02.913 --> 00:00:04.333
30 ANS À TAUX FIXE ? SALAIRE ?!
00:00:04.333 --> 00:00:06.773
RETRAITE ? PRÊTS ÉTUDIANTS !!!
DÉPENSES ! CARTE DE CRÉDIT ?
00:00:07.778 --> 00:00:08.778
QUELLE CARRIÈRE ?
00:00:09.173 --> 00:00:10.173
LOUER OU ACHETER ?
00:00:10.538 --> 00:00:11.538
COMMENT INVESTIR ?
00:00:11.741 --> 00:00:12.851
SAVOIR GÉRER SON ARGENT
00:00:12.851 --> 00:00:14.722
Cours certifié et enseigné
par des économistes
00:00:14.824 --> 00:00:17.501
[Présentateur TV] Vous serez submergés !
Vous perdrez de l'argent !
00:00:17.581 --> 00:00:20.356
Autrement dit, le gain réparti
ne vaut pas la perte principale.
00:00:20.356 --> 00:00:22.436
Stop ! Je ne supporte pas la douleur !
00:00:23.466 --> 00:00:24.926
C'est ce qui arrive quand on achète.
00:00:24.996 --> 00:00:26.842
[Alex] L'univers
des conseils en investissement
00:00:26.842 --> 00:00:29.048
est surpeuplé et bruyant.
00:00:29.528 --> 00:00:33.180
La bonne nouvelle
est qu'on peut baisser le volume.
00:00:33.540 --> 00:00:35.610
Et on peut aussi être un bon investisseur
00:00:35.610 --> 00:00:38.478
sans suivre
les cours des actions en permanence.
00:00:39.169 --> 00:00:41.720
Dans les prochaines vidéos
on exposera quelques règles
00:00:41.720 --> 00:00:42.880
pour investir intelligemment.
00:00:43.490 --> 00:00:45.820
Non, on ne vous dira pas
comment vous enrichir rapidement,
00:00:46.350 --> 00:00:48.483
mais on vous donnera de bons conseils
00:00:48.883 --> 00:00:51.753
sur comment vous enrichir
lentement et progressivement.
00:00:52.750 --> 00:00:55.611
Commençons
par la règle d’investissement N°1 :
00:00:56.331 --> 00:00:58.958
« Ignorez les experts
en placement financier. »
00:00:59.903 --> 00:01:02.430
Et si je vous disais
qu'un singe avec les yeux bandés
00:01:02.790 --> 00:01:04.990
qui tire des fléchettes
sur les pages des finances
00:01:05.140 --> 00:01:06.890
pourrait sélectionner un panier d'actions
00:01:06.890 --> 00:01:10.061
aussi bon qu'un panier
choisi par des experts ?
00:01:10.670 --> 00:01:14.030
Cette affirmation controversée
a été faite en 1973
00:01:14.030 --> 00:01:16.910
par l'économiste Burton Malkiel,
dans son ouvrage :
00:01:17.160 --> 00:01:19.340
« Une marche au hasard
à travers la bourse ».
00:01:20.450 --> 00:01:21.650
Plusieurs années plus tard,
00:01:21.650 --> 00:01:24.140
John Stossel,
l'un de ses étudiants en premier cycle
00:01:24.140 --> 00:01:25.740
était devenu journaliste.
00:01:26.080 --> 00:01:28.859
Et Stossel
voulut tester cette affirmation.
00:01:29.490 --> 00:01:31.570
Mais des singes
aux yeux bandés armés des fléchettes
00:01:31.570 --> 00:01:34.700
sont difficiles à trouver
et les avocats se feraient des soucis,
00:01:35.090 --> 00:01:37.619
alors, Stossel a tiré
lui-même tiré les fléchettes.
00:01:39.276 --> 00:01:41.540
[John] Mes fléchettes
ont atterri sur 30 sociétés.
00:01:41.620 --> 00:01:43.950
Comment seront leur actions
00:01:44.000 --> 00:01:46.910
comparées à celles conseillées
par les fonds mutuels ?
00:01:47.100 --> 00:01:48.810
Oups ! Bien Meilleures !
00:01:50.170 --> 00:01:54.360
[Alex] Bon, Stossel a eu de la chance
et a tiré de gros profits.
00:01:54.690 --> 00:01:57.420
Mais on en a tiré une bonne leçon.
00:01:57.890 --> 00:02:00.210
Une sélection au hasard
est aussi bonne
00:02:00.210 --> 00:02:01.500
qu'une sélection par un expert.
00:02:02.300 --> 00:02:03.650
Regardons de plus près.
00:02:04.350 --> 00:02:06.510
La plupart des gens investissent
sur le marché boursier
00:02:06.510 --> 00:02:07.870
en achetant un fond mutuel,
00:02:08.190 --> 00:02:09.320
un portefeuille d'actifs,
00:02:09.320 --> 00:02:12.250
comme des actions et des obligations
qui sont gérées par des professionnels.
00:02:12.570 --> 00:02:14.781
Il y a des milliers de fonds mutuels.
00:02:15.250 --> 00:02:17.652
Certains d'entre eux
sont activement gérés.
00:02:17.992 --> 00:02:21.311
Il ont des experts qui se font payer
pour sélectionner les actions.
00:02:22.713 --> 00:02:26.213
L'autre type de fond mutuel
est un fond mutuel passif.
00:02:27.083 --> 00:02:30.320
Ces fonds ne cherchent pas à choisir
les gagnants ou à éviter les perdants.
00:02:30.700 --> 00:02:33.640
Ils investissent, tout simplement,
dans un grand panier d'actions
00:02:33.750 --> 00:02:35.598
comme le S&P 500.
00:02:36.890 --> 00:02:39.930
Ce graphique montre
le pourcentage de fonds mutuels
00:02:40.070 --> 00:02:43.480
qui ont été surpassés par le S&P 500.
00:02:43.880 --> 00:02:46.130
Vous voyez que la plupart des années,
00:02:46.180 --> 00:02:52.207
le S&P 500 a dépassé
la majorité des fonds mutuels actifs.
00:02:53.054 --> 00:02:54.553
OK, vous vous dites peut-être :
00:02:54.553 --> 00:02:55.329
« J'ai compris.
00:02:55.459 --> 00:02:57.746
La plupart des fonds mutuels
ne battent pas le marché,
00:02:58.226 --> 00:03:01.968
mais si j'investissais
dans ceux qui y arrivent ? »
00:03:02.088 --> 00:03:03.820
Le problème de cette stratégie
00:03:04.400 --> 00:03:06.243
est que les fonds mutuels
qui battent le marché
00:03:06.243 --> 00:03:08.081
changent tous les ans.
00:03:09.050 --> 00:03:13.720
Autrement dit : le passé
ne sert pas à prévoir l'avenir.
00:03:14.200 --> 00:03:15.980
Les fonds qui ont mieux fait que le marché
00:03:15.980 --> 00:03:17.700
cette année, c'était par chance.
00:03:17.700 --> 00:03:20.887
Il est peu problable
qu'ils y réussissent l'année suivante.
00:03:21.290 --> 00:03:26.570
En fait, une étude a examiné
les 25 % des fonds à succès.
00:03:27.450 --> 00:03:30.720
Combien d'entre eux l'étaient encore
00:03:30.720 --> 00:03:32.745
deux ans plus tard ?
00:03:33.442 --> 00:03:35.504
Moins de 4 %.
00:03:35.504 --> 00:03:41.214
Et cinq ans après, 1 % seulement
parmi ceux au sommet
00:03:41.214 --> 00:03:43.266
restaient dans le premier quart.
00:03:43.930 --> 00:03:46.400
Donc, les fonds
qui sont très bons cette année
00:03:46.400 --> 00:03:48.420
ne le seront plus dans l'avenir.
00:03:48.420 --> 00:03:50.442
Ils ont probablement
eu de la chance, c'est tout.
00:03:50.442 --> 00:03:53.410
Bon, que dire alors
de ce très petit nombre de fonds
00:03:53.410 --> 00:03:56.317
qui ont mieux fait que le marché
au fils des années ?
00:03:56.660 --> 00:03:58.290
Warrent Buffet, par exemple,
00:03:58.290 --> 00:04:00.510
n'est il pas l'investisseur
le plus accompli au monde,
00:04:00.510 --> 00:04:04.627
n'a-t-il pas prouvé qu'on peut faire
mieux que le marché ? Peu-être.
00:04:05.020 --> 00:04:08.030
On ne peut pas nier cela :
Buffet est un type très intelligent ;
00:04:08.030 --> 00:04:10.309
il a fait de très bons choix.
00:04:10.812 --> 00:04:13.660
Mais faire la différence
entre chance et compétence
00:04:13.660 --> 00:04:15.193
est plus difficile qu'on ne l'imagine.
00:04:15.550 --> 00:04:16.905
Je vais vous l'expliquer.
00:04:16.905 --> 00:04:20.980
Imaginez
des milliers de prétendus experts,
00:04:20.980 --> 00:04:24.185
qui tirent à pile ou face.
00:04:24.770 --> 00:04:28.430
Ceux qui tirent face disent
que le marché sera en hausse cette année.
00:04:28.430 --> 00:04:32.304
Ceux qui tirent pile disent
que le marché sera en baisse cette année.
00:04:33.002 --> 00:04:36.183
À la fin de l'année, 500 auront eu raison,
00:04:36.510 --> 00:04:37.927
purement par chance.
00:04:38.354 --> 00:04:41.890
Supposons maintenant que ces 500
tirent à nouveau à pile ou face,
00:04:41.890 --> 00:04:44.030
et qu'ils fassent
de nouvelles prédictions.
00:04:44.030 --> 00:04:48.580
À la fin de la deuxième année,
250 d'entre ces prétendus experts
00:04:48.580 --> 00:04:50.790
auront eu raison deux fois de suite.
00:04:50.790 --> 00:04:52.841
Encore une fois, par pure chance.
00:04:53.208 --> 00:04:55.400
Continuons avec cette logique.
00:04:55.400 --> 00:04:57.360
Au bout de cinq ans,
00:04:57.360 --> 00:05:01.240
35 seulement des 1 000 du début
00:05:01.240 --> 00:05:05.780
auront eu raison
sur le marché cinq ans de suite.
00:05:05.780 --> 00:05:08.930
Probablement on regardera ces 32
comme des génies du marché.
00:05:08.930 --> 00:05:10.370
Ils passeront à la télé.
00:05:10.370 --> 00:05:12.680
Leurs services seront très demandés.
00:05:12.680 --> 00:05:14.720
Certains d'entre eux écriront
peut-être des livres
00:05:14.720 --> 00:05:17.464
sur comment prévoir les lois
de la probabilité et s'enrichir vite.
00:05:18.020 --> 00:05:21.168
Mais les lois de la probabilité montrent
00:05:21.168 --> 00:05:24.560
que, sur les 1 000 experts du début,
00:05:24.560 --> 00:05:28.470
32 environ
allaient faire des prévisions correctes
00:05:28.470 --> 00:05:31.957
indépendamment du marché.
00:05:32.898 --> 00:05:37.200
Donc, y a-t-il des génies du marché
réellement compétents ? Bien sûr.
00:05:37.980 --> 00:05:40.460
Mais avoir de la chance, ça aide aussi.
00:05:40.460 --> 00:05:43.284
Et il n'est pas toujours évident
à savoir ce qui compte le plus.
00:05:43.580 --> 00:05:44.780
Récemment, en fait,
00:05:44.780 --> 00:05:47.480
les investissements de Buffett
n'ont pas très bien réussi.
00:05:48.100 --> 00:05:50.580
Donc, la leçon numéro un : ignorer
00:05:50.580 --> 00:05:52.410
les conseils financiers que l'on vocifère.
00:05:52.410 --> 00:05:55.430
[Présentateur TV]
Les dividendes obtenues par dette
00:05:55.430 --> 00:05:58.360
et non pas par exédent des flux
de trésorerie sont trop risquées !
00:05:58.360 --> 00:06:00.100
[Alex]
Et sûrement ne rapportent pas beaucoup
00:06:00.100 --> 00:06:02.030
aux professionnels
de la gestion financière.
00:06:02.030 --> 00:06:03.670
Et si vous aviez des informations
00:06:03.670 --> 00:06:06.070
sur ce qui semble être
un bon investissement ?
00:06:06.070 --> 00:06:08.030
Peut-on prendre l'avantage sur le marché ?
00:06:08.030 --> 00:06:11.320
Eh bien, on abordera ce sujet
et les hypothèses d'efficience des marchés
00:06:11.320 --> 00:06:12.664
dans la prochaine vidéo.
00:06:12.870 --> 00:06:14.590
[Annonce]
Cliquez sur « Practice Questions »
00:06:14.590 --> 00:06:16.382
pour tester vos compétences en argent.
00:06:17.060 --> 00:06:20.250
À suivre : Tyler vous montrera
ce que l'explosion d'une navette spatiale
00:06:20.250 --> 00:06:23.482
peut enseigner sur l'investissement.
Cliquez pour en savoir plus.
00:06:23.602 --> 00:06:26.472
♪ [musique] ♪