MRU
APPRENEZ L'ÉCONOMIE, COMPRENEZ LE MONDE
♪ [musique] ♪
30 ANS À TAUX FIXE ? SALAIRE ?!
RETRAITE ? PRÊTS ÉTUDIANTS !!!
DÉPENSES ! CARTE DE CRÉDIT ?
QUELLE CARRIÈRE ?
LOUER OU ACHETER ?
COMMENT INVESTIR ?
SAVOIR GÉRER SON ARGENT
Cours certifié et enseigné
par des économistes
[Présentateur TV] Vous serez submergés !
Vous perdrez de l'argent !
Autrement dit, le gain réparti
ne vaut pas la perte principale.
Stop ! Je ne supporte pas la douleur !
C'est ce qui arrive quand on achète.
[Alex] L'univers
des conseils en investissement
est surpeuplé et bruyant.
La bonne nouvelle
est qu'on peut baisser le volume.
Et on peut aussi être un bon investisseur
sans suivre
les cours des actions en permanence.
Dans les prochaines vidéos
on exposera quelques règles
pour investir intelligemment.
Non, on ne vous dira pas
comment vous enrichir rapidement,
mais on vous donnera de bons conseils
sur comment vous enrichir
lentement et progressivement.
Commençons
par la règle d’investissement N°1 :
« Ignorez les experts
en placement financier. »
Et si je vous disais
qu'un singe avec les yeux bandés
qui tire des fléchettes
sur les pages des finances
pourrait sélectionner un groupe d'actions
aussi bon qu'un groupe
choisi par des experts ?
Cette affirmation controversée
a été faite en 1973
par l'économiste Burton Malkiel,
dans son ouvrage :
« Une marche au hasard
à travers la bourse ».
Plusieurs années plus tard,
John Stossel,
l'un de ses étudiants en premier cycle
était devenu journaliste.
Et Stossel
voulut tester cette affirmation.
Mais des singes
aux yeux bandés armés des fléchettes
sont difficiles à trouver
et les avocats se feraient des soucis,
alors, Stossel a tiré
lui-même tiré les fléchettes.
[John] Mes fléchettes
ont atterri sur 30 sociétés.
Comment seront leur actions
comparées à celles conseillées
par les fonds mutuels ?
Oups ! Bien Meilleures !
[Alex] Bon, Stossel a eu de la chance
et a tiré de gros profits.
Mais on en a tiré une bonne leçon.
Une sélection au hasard
est aussi bonne
qu'une sélection par un expert.
Regardons de plus près.
La plupart des gens investissent
sur le marché boursier
en achetant un fond mutuel,
un portefeuille d'actifs,
comme les actions et les obligations,
qui sont gérés par des professionnels.
Il y a des milliers de fonds mutuels.
Certains d'entre eux
sont activement gérés.
Il y a des experts qui se font payer
pour sélectionner les actions.
L'autre type de fond mutuel
est un fond mutuel passif.
Ces fonds ne cherchent pas à choisir
les gagnants ou à éviter les perdants.
Tout simplement ils investissent
dans un grand panier d'actions
tels que les S&P 500.
Ce schéma montre
le pourcentage de fonds mutuels
qui ont été surpassés par les S&P 500.
Vous voyez que, la plupart du temps,
les S&P ont mieux fait que la majorité
des fonds mutuels actifs.
OK, peut-être vous vous dites :
« J'ai compris.
La plupart des fonds mutuels
n'ont pas l'avantage sur le marché,
mais si j'investissais
dans ceux qui arrivent à l'avoir ? »
Le problème de cette stratégie
est que les fonds
qui ont l'avantage sur le marché
changent tous les ans.
Autrement dit : le passé
ne sert pas à prévoir l'avenir.
Les fonds qui ont mieux fait que le marché
cette année, c'était par chance.
Il est peu problable
qu'ils y réussissent l'année suivante.
En fait, une étude a examiné
les 25 % des fonds à succès.
Combien d'entre eux l'étaient encore
deux ans plus tard ?
Moins de 4 %.
Et cinq ans après, 1 % seulement
parmi ceux au sommet
restaient dans le premier quart.
Donc, les fonds
qui sont très bons cette année
ne le seront plus dans l'avenir.
Ils ont probablement
eu de la chance, c'est tout.
Bon, que dire alors
de ce très petit nombre de fonds
qui ont mieux fait que le marché
au fils des années ?
Warrent Buffet, par exemple,
n'est il pas l'investisseur
le plus accompli au monde,
n'a-t-il pas prouvé qu'on peut faire
mieux que le marché ? Peu-être.
On ne peut pas nier cela :
Buffet est un type très intelligent ;
il a fait de très bons choix.
Mais faire la différence
entre chance et compétence
est plus difficile qu'on ne l'imagine.
Je vais vous l'expliquer.
Imaginez
des milliers de prétendus experts,
qui tirent à pile ou face.
Ceux qui tirent face disent
que le marché sera en hausse cette année.
Ceux qui tirent pile disent
que le marché sera en baisse cette année.
À la fin de l'année, 500 auront eu raison,
purement par chance.
Supposons maintenant que ces 500
tirent à nouveau à pile ou face,
et qu'ils fassent
de nouvelles prédictions.
À la fin de la deuxième année,
250 d'entre ces prétendus experts
auront eu raison deux fois de suite.
Encore une fois, par pure chance.
Continuons avec cette logique.
Au bout de cinq ans,
35 seulement des 1 000 du début
auront eu raison
sur le marché cinq ans de suite.
Probablement on regardera ces 32
comme des génies du marché.
Ils passeront à la télé.
Leurs services seront très demandés.
Certains d'entre eux écriront
peut-être des livres
sur comment prévoir les lois
de la probabilité et s'enrichir vite.
Mais les lois de la probabilité montrent
que, sur les 1 000 experts du début,
32 environ
allaient faire des prévisions correctes
indépendamment du marché.
Donc, y a-t-il des génies du marché
réellement compétents ? Bien sûr.
Mais avoir de la chance, ça aide aussi.
Et il n'est pas toujours évident
à savoir ce qui compte le plus.
Récemment, en fait,
les investissements de Buffett
n'ont pas très bien réussi.
Donc, la leçon numéro un : ignorer
les conseils financiers que l'on vocifère.
[Présentateur TV]
Les dividendes obtenues par dette
et non pas par exédent des flux
de trésorerie sont trop risquées !
[Alex]
Et sûrement ne rapportent pas beaucoup
aux professionnels
de la gestion financière.
Et si vous aviez des informations
sur ce qui semble être
un bon investissement ?
Peut-on prendre l'avantage sur le marché ?
Eh bien, on abordera ce sujet
et les hypothèses d'efficience des marchés
dans la prochaine vidéo.
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À suivre : Tyler vous montrera
ce que l'explosion d'une navette spatiale
peut enseigner sur l'investissement.
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