0:00:00.000,0:00:03.653
♪ [musica] ♪
0:00:14.364,0:00:17.451
- [Hombre en la TV] Vas a caer[br]bajo el agua! Vas a perder dinero!
0:00:17.451,0:00:20.836
En otras palabras, lo que ganas en[br]dividendos no vale la pena la pérdida
0:00:20.836,0:00:23.326
en el capital principal.[br]Wow! ¡No puedo con el dolor!
0:00:23.326,0:00:25.276
Eso pasa cuando quieres ser un comprador.
0:00:25.276,0:00:29.528
- [Alex] El mundo de los consejos sobre[br]las inversiones es concurrido y ruidoso.
0:00:29.528,0:00:32.990
Las buenas noticias es que tu mismo[br]puedes silenciar los gritos.
0:00:32.990,0:00:35.870
Y tampoco tienes que seguir todos los[br]precios de las acciones
0:00:35.870,0:00:38.758
minuto a minuto para poder ser un[br]inversionista inteligente.
0:00:39.009,0:00:41.720
En los siguientes videos,[br]vamos a explicar ciertas normas
0:00:41.720,0:00:43.390
para que invertir inteligentemente.
0:00:43.390,0:00:46.740
No, no te vamos a decir que hacer para[br]que te vuelvas rico rápidamente,
0:00:46.740,0:00:48.883
pero te daremos[br]buenos consejos
0:00:48.883,0:00:52.233
para que ganes dinero[br]lento y seguro.
0:00:52.750,0:00:56.351
Ahora empecemos con la Regla[br]de Inversión #1:
0:00:56.351,0:00:59.268
"Ignora a los que expertos[br]que eligen acciones".
0:00:59.883,0:01:03.700
Que pensarías si te dijera que un mono que[br]lanza dardos con una venda en los ojos
0:01:03.700,0:01:06.880
puede elegir de las páginas financieras[br]una canasta de acciones
0:01:06.880,0:01:10.151
tan buena como la que elegirían[br]los expertos?
0:01:10.670,0:01:14.030
Esa fue la controversial afirmación[br]de 1973
0:01:14.030,0:01:17.160
hecha por el economista Burton Malkiel[br]en su libro
0:01:17.160,0:01:19.770
Un Paseo Aleatorio por Wall Street.
0:01:20.450,0:01:21.700
Unos años más tarde,
0:01:21.700,0:01:24.210
uno de sus estudiantes de la carrera[br]resultó ser
0:01:24.210,0:01:26.080
el periodista John Stossel.
0:01:26.080,0:01:28.939
Y Stossel decidió[br]comprobar esta teoría.
0:01:29.110,0:01:31.550
Ahora, un mono que tire dardos[br]con los ojos vendados
0:01:31.550,0:01:33.070
no es fácil de encontrar
0:01:33.070,0:01:35.190
y los abogados también[br]se preocuparon un poco
0:01:35.190,0:01:37.869
así que fue Stossel el que tiró[br]los dardos.
0:01:39.276,0:01:41.590
- [John] Mis dardos le dieron a [br]30 compañías.
0:01:41.590,0:01:44.000
¿Como crees que se comparó su[br]desempeño en la bolsa
0:01:44.000,0:01:47.080
comparado al de las recomendaciones[br]de fondos de inversión?
0:01:47.080,0:01:49.420
Ups! Mejor!
0:01:50.200,0:01:52.750
- [Alex] Claro, Stossel tuvo suerte[br]con sus tiros
0:01:52.750,0:01:54.800
y pudo conseguir buenos retornos.
0:01:54.800,0:01:57.890
Pero la lección aquí,[br]resulta ser correcta.
0:01:57.890,0:02:01.780
Una elección aleatoria resulta[br]tan buena como la de los expertos.
0:02:02.300,0:02:04.130
Veámoslo más de cerca.
0:02:04.130,0:02:06.670
La mayoría de la gente invierte en[br]la bolsa de valores
0:02:06.670,0:02:08.190
comprando un fondo de inversión
0:02:08.190,0:02:10.810
un portafolio de activos,[br]como acciones y bonos
0:02:10.810,0:02:12.570
que son manejados por[br]profesionales.
0:02:12.570,0:02:14.901
Hay miles de fondos de inversión.
0:02:15.250,0:02:17.992
Algunos de ellos son gestionados[br]activamente.
0:02:17.992,0:02:21.661
En ellos hay expertos eligiendo acciones[br]y cobrando cuotas.
0:02:22.713,0:02:27.083
Los otros tipos de fondos de inversión[br]se llaman fondos de inversión pasivos.
0:02:27.083,0:02:30.780
Los fondos pasivos no tratan de elegir[br]a ganadores y evitar a los perdedores.
0:02:30.780,0:02:33.790
Esos simplemente invierten en una[br]gran canasta de acciones
0:02:33.790,0:02:35.888
como la del S&P 500.
0:02:36.890,0:02:40.140
Esta gráfica muestra el porcentaje[br]de los fondos de inversión
0:02:40.140,0:02:43.880
que sobrepasaron al S&P 500.
0:02:43.880,0:02:49.670
Como puedes ver, en la mayoría de los años[br]el S&P 500 le ganó a la mayoría
0:02:49.670,0:02:52.607
de los fondos de inversión activamente[br]gestionados.
0:02:53.104,0:02:55.453
OK, quizás estés pensando: [br]"Lo entiendo"
0:02:55.453,0:02:58.326
La mayoría de los fondos de inversión[br]no le ganan al mercado,
0:02:58.326,0:03:02.088
pero, ¿que si yo invierto en los que si[br]le ganan al mercado?
0:03:02.088,0:03:06.213
El problema con esta estrategia es que[br]los fondos que si le ganan al mercado
0:03:06.213,0:03:08.451
son diferentes todos los años.
0:03:09.050,0:03:13.720
En otras palabras, el desempeño histórico[br]no predice el desempeño futuro.
0:03:14.040,0:03:16.060
Los fondos que le ganan[br]al mercado este año
0:03:16.060,0:03:17.700
probablemente tuvieron suerte.
0:03:17.700,0:03:20.887
Y no es probable que le ganen[br]al mercado el siguiente año.
0:03:21.290,0:03:26.570
De hecho, se hizo un estudio de los fondos[br]que se desempeñaron en el top 25%.
0:03:27.450,0:03:30.720
¿Cuantos de estos fondos siguieron[br]siendo los mejores
0:03:30.720,0:03:32.745
después de dos años?
0:03:33.442,0:03:35.504
Menos del 4%.
0:03:35.504,0:03:41.214
¿Y después de 5 años? Solamente un 1%[br]de los originales del estudio
0:03:41.214,0:03:43.266
siguieron en los primeros 25%.
0:03:43.930,0:03:46.280
Así que los fondos que son[br]excelentes este año
0:03:46.280,0:03:48.970
probablemente no van a ser[br]tan buenos el año que viene.
0:03:48.970,0:03:50.852
Probablemente tuvieron suerte[br]este año.
0:03:50.852,0:03:53.410
Ok, ¿que podemos decir de esos[br]pocos fondos que
0:03:53.410,0:03:56.317
le ganan al mercado[br]muchos años?
0:03:56.660,0:03:58.480
¿No ha sido Warren Buffett,[br]por ejemplo
0:03:58.480,0:04:00.510
el mejor inversionista del mundo?
0:04:00.510,0:04:04.627
¿no ha mostrado el que puede[br]ganarle al mercado? Quizás.
0:04:05.020,0:04:08.030
No se puede negar[br]que Buffett es un hombre muy listo
0:04:08.030,0:04:10.309
ha tomado muy buenas decisiones.
0:04:10.752,0:04:13.920
Pero realmente es más difícil distinguir[br]la suerte de la habilidad
0:04:13.920,0:04:15.193
de lo que tu piensas.
0:04:15.550,0:04:16.905
Permíteme explicar.
0:04:16.905,0:04:20.980
Imaginate que empezamos con[br]mil de los que llamamos expertos,
0:04:20.980,0:04:24.185
pero lo único que hacen estos expertos[br]es tirar una moneda al aire.
0:04:24.770,0:04:28.430
Aquellos a lo que les sale cara dirán[br]que el mercado irá a la alza.
0:04:28.430,0:04:32.304
Y aquellos a los que les sale cruz, dirán[br]que el mercado irá a la baja.
0:04:33.002,0:04:36.183
Al finalizar el año,[br]500 van a resultar en lo correcto
0:04:36.510,0:04:37.927
solamente por suerte.
0:04:38.354,0:04:41.890
Ahora supón que esos 500 vuelven[br]a tirar una moneda al aire de nuevo,
0:04:41.890,0:04:44.030
y hacen una nueva predicción.
0:04:44.030,0:04:48.580
Al final del segundo año,[br]250 de esos expertos
0:04:48.580,0:04:50.790
van a haber estado bien, [br]dos años seguidos.
0:04:50.790,0:04:52.841
De nuevo, solamente por suerte.
0:04:53.208,0:04:55.400
Ahora, sigue pensando de esta forma.
0:04:55.400,0:04:57.360
Y al final de 5 años,
0:04:57.360,0:05:01.240
solamente 32 de los 1,000 originales
0:05:01.240,0:05:05.780
van a haber acertado en su predicción[br]por 5 años seguidos.
0:05:05.780,0:05:08.930
Ahora a esos 32, puede que se les llame[br]genios del mercado.
0:05:08.930,0:05:10.670
Saldrán en televisión.
0:05:10.670,0:05:12.880
Sus servicios van a estar[br]altamente demandados.
0:05:12.880,0:05:15.630
Quizás algunos de ellos escribirán libros[br]que hablen sobre
0:05:15.630,0:05:18.484
como predecir la bolsa de valores[br]para volverse rico rápido.
0:05:18.484,0:05:21.308
Lo que nos dicen las leyes[br]de la probabilidad, por otro lado
0:05:21.308,0:05:24.560
es que de los 1,000 expertos originales
0:05:24.560,0:05:28.470
cerca de 32 van a predecir[br]el mercado correctamente
0:05:28.470,0:05:31.957
sin importar lo que haga el mercado.
0:05:32.898,0:05:37.200
Entonces, ¿serán algunos de esos genios[br]del mercado realmente hábiles? Claro.
0:05:37.980,0:05:40.460
Pero también ayuda tener suerte.
0:05:40.460,0:05:43.284
Y a veces no es obvio lo que es[br]más importante.
0:05:43.410,0:05:44.780
En años recientes, de hecho,
0:05:44.780,0:05:47.480
a las inversiones de Buffett[br]no les ha ido muy bien.
0:05:48.100,0:05:50.350
Así que la lección #1 es que se debe[br]ignorar
0:05:50.350,0:05:52.850
a la gente que te de recomendaciones[br]sobre acciones.
0:05:52.850,0:05:56.520
- [Hombre TV] Los dividendos financiados[br] por deuda y no por exceso de dinero,
0:05:56.520,0:05:59.090
son riesgosos como para[br]comprarlos de ahora en adelante
0:05:59.090,0:06:02.810
- [Alex] Y definitivamente no pagues mucho[br]dinero en administradores de dinero.
0:06:02.810,0:06:04.580
¿Pero si posees alguna información
0:06:04.580,0:06:06.730
sobre lo que parece ser una buena [br]inversión?
0:06:06.730,0:06:08.100
¿Le puedes ganar al mercado?
0:06:08.100,0:06:11.480
Vamos a hablar sobre eso y sobre[br]la Hipótesis de los Mercados Eficientes
0:06:11.480,0:06:12.574
en el siguiente video.
0:06:12.574,0:06:15.020
- [Narrador] Consulta nuestras[br]preguntas de práctica
0:06:15.020,0:06:17.662
para ver lo que has aprendido[br]sobre el manejo de dinero.
0:06:17.662,0:06:19.602
A continuación, Tyler explicará como una
0:06:19.602,0:06:21.770
trágica explosión[br]de un transbordador espacial
0:06:21.770,0:06:25.382
nos puede enseñar cosas sobre las[br]inversiones. Haz click para aprender más.
0:06:25.382,0:06:27.011
♪ [musica] ♪