1
00:00:00,420 --> 00:00:02,736
Da krisen kom blev

2
00:00:02,736 --> 00:00:05,856
alvorlige begrænsninger i den eksisterende økonomi

3
00:00:05,856 --> 00:00:10,908
og finansielle model åbenbar.

4
00:00:10,908 --> 00:00:15,890
"Der er en stærk tro på, som jeg deler,

5
00:00:15,890 --> 00:00:20,889
at dårlig eller oversimplificeret og hovmodig økonomisk lære

6
00:00:20,889 --> 00:00:23,290
bidrog til at skabe krisen".

7
00:00:23,290 --> 00:00:25,557
Nu har I sikkert hørt tilsvarende kritik

8
00:00:25,557 --> 00:00:28,899
fra folk som er skeptiske overfor kapitalismen.

9
00:00:28,899 --> 00:00:30,576
Men dette er anderledes.

10
00:00:30,576 --> 00:00:34,444
Dette kommer fra den finansielle sektors hjerte.

11
00:00:34,444 --> 00:00:37,305
Det første citat er fra Jean-Claude Trichet

12
00:00:37,305 --> 00:00:41,180
som var chef for den Europæiske centralbank.

13
00:00:41,180 --> 00:00:43,419
Det andet citat er fra chefen for

14
00:00:43,419 --> 00:00:46,784
det britiske finanstilsyn.

15
00:00:46,784 --> 00:00:48,314
Antyder disse mennesker

16
00:00:48,314 --> 00:00:51,109
at vi ikke forstår det økonomiske system

17
00:00:51,109 --> 00:00:54,249
som driver vores moderne samfund?

18
00:00:54,249 --> 00:00:56,171
Det bliver værre.

19
00:00:56,171 --> 00:00:58,326
"Vi brugte milliarder af dollars

20
00:00:58,326 --> 00:01:01,550
til at prøve at forstå universets opståen

21
00:01:01,550 --> 00:01:05,412
men vi forstår fortsat ikke forudsætningerne

22
00:01:05,412 --> 00:01:14,138
for et stabilt samfund, en fungerende økonomi eller fred."

23
00:01:14,138 --> 00:01:16,973
Hvad skete der lige der? Hvordan kan dette være muligt?

24
00:01:16,973 --> 00:01:19,929
Forstår vi virkeligt mere om den fysiske verdens struktur,

25
00:01:19,929 --> 00:01:21,592
end vi forstår om strukturer,

26
00:01:21,592 --> 00:01:24,730
som opstår af vores menneskelige forbindelser?

27
00:01:24,730 --> 00:01:27,257
Desværre er svaret ja.

28
00:01:27,257 --> 00:01:30,666
Men der er en fascinerende løsning som kommer

29
00:01:30,666 --> 00:01:35,154
fra hvad vi kalder videnskaben om kompleksitet.

30
00:01:35,154 --> 00:01:37,997
For at forklare hvad dette betyder og hvad den ting er,

31
00:01:37,997 --> 00:01:41,576
så lad mig tage et par skridt tilbage.

32
00:01:41,576 --> 00:01:43,966
Jeg blev fysiker ved et tilfælde.

33
00:01:43,966 --> 00:01:47,057
Det var et tilfældigt sammenfald da jeg var ung

34
00:01:47,057 --> 00:01:49,162
og siden har jeg ofte undret mig over

35
00:01:49,162 --> 00:01:51,241
den forbløffende succes fysikken har fået.

36
00:01:51,241 --> 00:01:55,608
Den beskriver den virkelighed vi vågner op til hver dag.

37
00:01:55,608 --> 00:01:58,904
I en nøddeskal, fungere fysikken som følger:

38
00:01:58,904 --> 00:02:01,937
Du tager en bid af den virkelighed som du ønsker at forstå

39
00:02:01,937 --> 00:02:05,706
og du oversætter den til matematik.

40
00:02:05,706 --> 00:02:09,142
Du omkoder den til ligninger.

41
00:02:09,142 --> 00:02:12,969
Man kan så lave forudsigelser og teste dem.

42
00:02:12,969 --> 00:02:15,533
Vi er faktisk rigtigt heldige med at det virker,

43
00:02:15,533 --> 00:02:18,548
fordi ingen rigtigt ved hvorfor tankerne i
i vores hoveder

44
00:02:18,548 --> 00:02:24,125
skulle kunne afspejle hvordan universet virker.

45
00:02:24,125 --> 00:02:27,687
På trods af succesen har fysikken sine grænser.

46
00:02:27,687 --> 00:02:30,409
Som Dirk Helbing påpegede i de forrige citat

47
00:02:30,409 --> 00:02:32,903
så forstår vi ikke rigtigt kompleksiteten

48
00:02:32,903 --> 00:02:36,081
i vores omverden.

49
00:02:36,081 --> 00:02:40,729
Dette paradoks fik mig interesseret i komplekse systemer.

50
00:02:40,729 --> 00:02:42,633
Disse systemer som består af

51
00:02:42,633 --> 00:02:46,113
mange forbundne eller interagerende parter:

52
00:02:46,113 --> 00:02:49,927
Flokke af fugle eller fisk, myreboer,

53
00:02:49,927 --> 00:02:53,361
økosystemer, hjerner, finansielle markeder.

54
00:02:53,361 --> 00:02:57,687
Dette er bare nogle få eksempler.

55
00:02:57,687 --> 00:03:02,930
Interessant nok, så er komplekse systemer meget svære at kortlægge

56
00:03:02,930 --> 00:03:04,790
i matematiske ligninger,

57
00:03:04,790 --> 00:03:09,283
så den sædvanlige fysik virker ikke rigtigt her.

58
00:03:09,283 --> 00:03:11,476
Så hvad ved vi om komplekse systemer?

59
00:03:11,476 --> 00:03:15,418
Ok, det viser sig at hvad der ligner kompleks adfærd

60
00:03:15,418 --> 00:03:18,437
udefra, faktisk er resultatet

61
00:03:18,437 --> 00:03:22,634
af nogle få simple regler for interaktion.

62
00:03:22,634 --> 00:03:26,859
Dette betyder af du kan glemme alt om ligninger

63
00:03:26,859 --> 00:03:28,722
og bare starte med at forstå systemet,

64
00:03:28,722 --> 00:03:31,426
ved at kigge på interaktioner,

65
00:03:31,426 --> 00:03:33,746
så du kan faktisk glemme ligningerne

66
00:03:33,746 --> 00:03:36,219
og bare starte med at kigge på interaktioner.

67
00:03:36,219 --> 00:03:39,456
Og det bliver endnu bedre, fordi de mest komplekse systemer

68
00:03:39,456 --> 00:03:42,524
har en forbløffende egenskab kaldet selvorganisering.

69
00:03:42,524 --> 00:03:44,930
hvilket betyder at systemet som et hele

70
00:03:44,930 --> 00:03:46,665
pludseligt viser en adfærd

71
00:03:46,665 --> 00:03:49,809
som ikke kan forstås eller forudsiges

72
00:03:49,809 --> 00:03:52,386
ved at kigge på systemets komponenter.

73
00:03:52,386 --> 00:03:56,305
Så helheden er bogstaveligt talt mere end summen af det dele.

74
00:03:56,305 --> 00:03:58,651
Dette betyder også at du kan glemme hvor

75
00:03:58,651 --> 00:04:04,000
komplekse de enkelte dele af systemet er.

76
00:04:04,000 --> 00:04:08,913
Så hvis det er en celle eller en termit eller en fugl,

77
00:04:08,913 --> 00:04:13,262
så kan du nøjes med at fokuserer på reglerne for interaktionen

78
00:04:13,262 --> 00:04:17,708
Som et resultat er netværk de ideelle repræsentationer

79
00:04:17,708 --> 00:04:20,362
for komplekse systemer.

80
00:04:20,362 --> 00:04:23,133
Noderne i netværket

81
00:04:23,133 --> 00:04:25,892
er systemets komponenter

82
00:04:25,892 --> 00:04:30,092
og forbindelserne er givet ved interaktionerne.

83
00:04:30,092 --> 00:04:32,917
Så hvad ligninger er for fysikken,

84
00:04:32,917 --> 00:04:37,532
er komplekse netværk for studiet af komplekse systemer.

85
00:04:37,532 --> 00:04:40,756
Denne tilgangsvinkel har været anvendt succesfuldt

86
00:04:40,756 --> 00:04:44,019
på mange komplekse systemer indenfor fysik, biologi,

87
00:04:44,019 --> 00:04:47,260
datalogi, socialvidenskaberne,

88
00:04:47,260 --> 00:04:49,557
med hvad med økonomi?

89
00:04:49,557 --> 00:04:51,975
Hvor er de økonomiske netværk?

90
00:04:51,975 --> 00:04:56,572
Det er et overraskende stor hul i litteraturen.

91
00:04:56,572 --> 00:04:59,126
Det studie vi publicerede sidste år kaldet

92
00:04:59,126 --> 00:05:02,452
"The Network of Global Corporate Control"

93
00:05:02,452 --> 00:05:08,382
var den første ekstensive analyse af økonomiske netværk.

94
00:05:08,382 --> 00:05:11,076
Studiet spredte sig viralt på internettet

95
00:05:11,076 --> 00:05:16,148
og tiltrak sig en masse opmærksomhed fra de internationale medier.

96
00:05:16,148 --> 00:05:18,859
Det er bemærkelsesværdigt, fordi, igen,

97
00:05:18,859 --> 00:05:20,280
hvorfor har ingen kigget på dette før?

98
00:05:20,280 --> 00:05:23,572
Tilsvarende data har været tilstede i en periode.

99
00:05:23,572 --> 00:05:27,212
Hvad vi kiggede på i detaljer var ejerskabsnetværk.

100
00:05:27,212 --> 00:05:32,652
Så her er noderne virksomheder, mennesker, regeringer,

101
00:05:32,652 --> 00:05:36,204
fonde osv.

102
00:05:36,204 --> 00:05:39,032
og forbindelserne repræsenterer aktieejerskab,

103
00:05:39,032 --> 00:05:44,220
Så aktieejer A ejer x procent af aktierne i virksomhed B.

104
00:05:44,220 --> 00:05:46,492
Vi gav en værdi til en virksomhed

105
00:05:46,492 --> 00:05:49,529
efter deres driftsindtægter.

106
00:05:49,529 --> 00:05:52,628
Så ejerskabsnetværk afslører mønstret

107
00:05:52,628 --> 00:05:55,149
i aktieejerrelationerne.

108
00:05:55,149 --> 00:05:57,332
I dette lille eksempel, kan du se

109
00:05:57,332 --> 00:05:59,452
nogle få finansielle institutioner

110
00:05:59,452 --> 00:06:03,845
med nogle af de mange forbindelser fremhævet.

111
00:06:03,845 --> 00:06:06,525
Nu tænker I, at ingen har kigget på dette før,

112
00:06:06,525 --> 00:06:08,861
fordi ejerskabsnetværk er

113
00:06:08,861 --> 00:06:11,988
virkeligt kedelige at studere.

114
00:06:11,988 --> 00:06:15,852
Men, da ejerskab er koblet til kontrol,

115
00:06:15,852 --> 00:06:17,448
som jeg skal forklare senere,

116
00:06:17,448 --> 00:06:18,806
giver undersøgelse af ejerskabsnetværk

117
00:06:18,806 --> 00:06:21,364
svar på spørgsmål som disse:

118
00:06:21,364 --> 00:06:23,204
Hvem er hovedaktørerne?

119
00:06:23,204 --> 00:06:25,396
Hvordan er de organiseret? Er de isolerede?

120
00:06:25,396 --> 00:06:26,884
Er de forbundne?

121
00:06:26,884 --> 00:06:30,759
Og hvordan er den overordnede fordeling af magt?

122
00:06:30,759 --> 00:06:34,235
Med andre ord: Hvem kontrollerer verden?

123
00:06:34,235 --> 00:06:36,604
Jeg syntes at de er et interessant spørgsmål.

124
00:06:36,604 --> 00:06:40,692
Og det har betydning for risici i systemet.

125
00:06:40,692 --> 00:06:45,702
Dette er et mål for hvor sårbart systemet er.

126
00:06:45,702 --> 00:06:48,565
En høj grad af forbindelser

127
00:06:48,565 --> 00:06:51,432
kan være dårligt for stabiliteten.

128
00:06:51,432 --> 00:06:54,876
Fordi en overbelastning kan sprede sig gennem systemet

129
00:06:54,876 --> 00:06:57,828
som en epidemi.

130
00:06:57,828 --> 00:07:00,644
Videnskabsfolk har ofte kritiseret økonomerne,

131
00:07:00,644 --> 00:07:02,972
som tror at ideer og koncepter

132
00:07:02,972 --> 00:07:05,983
er mere vigtige end empiriske data,

133
00:07:05,983 --> 00:07:09,132
fordi en grundlæggende rettesnor for videnskab er:

134
00:07:09,132 --> 00:07:12,468
Lad data tale. Okay, lad dem tale.

135
00:07:12,468 --> 00:07:15,062
Så vi startede med en database med

136
00:07:15,062 --> 00:07:19,205
13 millioner ejerskabsrelationer fra 2007.

137
00:07:19,205 --> 00:07:22,062
Det er en masse data, og fordi vi ønskede at finde ud af

138
00:07:22,062 --> 00:07:24,620
hvem som regerer verden,

139
00:07:24,620 --> 00:07:28,452
besluttede vi os for at have fokus på transnationale virksomheder,

140
00:07:28,452 --> 00:07:29,800
forkortet TNC.

141
00:07:29,800 --> 00:07:33,396
Det er virksomheder der arbejder i mere end et land,

142
00:07:33,396 --> 00:07:36,004
og vi fandt 43.000.

143
00:07:36,004 --> 00:07:39,956
I det næste trin byggede vi netværk op omkring disse virksomheder,

144
00:07:39,956 --> 00:07:42,404
så vi tog alle TNC'ernes aktionærer,

145
00:07:42,404 --> 00:07:44,496
og aktionærenes aktionærer osv.

146
00:07:44,496 --> 00:07:47,372
hele vejen ned og hele vejen op,

147
00:07:47,372 --> 00:07:51,413
og vi endte med et netværk indeholdende 600.000 noder

148
00:07:51,413 --> 00:07:52,842
og en million forbindelser.

149
00:07:52,842 --> 00:07:56,692
Dette er det TNC netværk som vi analyserede.

150
00:07:56,692 --> 00:07:59,220
Og det viste sig at være struktureret som følger.

151
00:07:59,220 --> 00:08:01,935
Du har en udkant og et centrum

152
00:08:01,935 --> 00:08:06,412
som indeholder omkring 75 % af alle aktører,

153
00:08:06,412 --> 00:08:09,940
og i centeret er der en lille med dominerende kerne

154
00:08:09,940 --> 00:08:14,764
som består af tæt forbundne firmaer.

155
00:08:14,764 --> 00:08:17,199
For at give jer et bedre billede,

156
00:08:17,199 --> 00:08:18,810
forestil jer et storbyområde.

157
00:08:18,810 --> 00:08:21,101
Så du har forstæderne og udkanten,

158
00:08:21,101 --> 00:08:23,798
og I har et centrum med et finanscenter,

159
00:08:23,798 --> 00:08:25,541
hvor kerne vil være noget i retning af

160
00:08:25,541 --> 00:08:28,980
den højeste bygning i centrum.

161
00:08:28,980 --> 00:08:33,855
Og vi ser allerede tegn på den organisering der finder sted.

162
00:08:33,855 --> 00:08:39,588
36 % af TNC'erne findes i kernen,

163
00:08:39,588 --> 00:08:43,959
men de udgør op til 95 % af den totale fortjeneste

164
00:08:43,959 --> 00:08:46,540
for alle TNC'er.

165
00:08:46,540 --> 00:08:49,380
Okay, nu har vi analyseret strukturen,

166
00:08:49,380 --> 00:08:52,942
så hvordan hænger den sammen med kontrol?

167
00:08:52,942 --> 00:08:56,869
Ejerskab giver stemmerettigheder til aktionærerne.

168
00:08:56,869 --> 00:08:59,588
Dette er den normale opfattelse af kontrol.

169
00:08:59,588 --> 00:09:02,795
Og der er forskellige modeller som tillader dig at beregne

170
00:09:02,795 --> 00:09:05,576
hvor meget kontrol du får for ejerskab.

171
00:09:05,576 --> 00:09:08,356
Hvis du har mere end 50 % af aktierne i et firma,

172
00:09:08,356 --> 00:09:09,980
har du kontrol,

173
00:09:09,980 --> 00:09:15,156
men normalt afhænger det af den relative fordeling af aktier.

174
00:09:15,156 --> 00:09:18,045
Og netværket betyder noget.

175
00:09:18,045 --> 00:09:20,676
For omkring 10 år siden, ejede og kontrollerede

176
00:09:20,676 --> 00:09:24,080
Mr Tronchetti Proveraet lille firma,

177
00:09:24,080 --> 00:09:27,532
som havde ejerskab og kontrol over et større firma.

178
00:09:27,532 --> 00:09:29,011
I fanger ideen.

179
00:09:29,011 --> 00:09:32,274
Dette endte med at give ham kontrollen over Telecom Italia

180
00:09:32,274 --> 00:09:35,907
med en gearing på 26.

181
00:09:35,907 --> 00:09:39,850
Så dette betyder at for hver euro han investerede

182
00:09:39,850 --> 00:09:43,535
kunne han påvirke 26 euro af markedsværdi

183
00:09:43,535 --> 00:09:46,911
gennem kæden af ejerskabsrelationer.

184
00:09:46,911 --> 00:09:49,991
Hvad vi rent faktisk beregnede i vores projekt

185
00:09:49,991 --> 00:09:53,690
var kontrollen over TNC'ernes værdier.

186
00:09:53,690 --> 00:09:56,542
Dette tillod os at tildele graden af indflydelse

187
00:09:56,542 --> 00:09:58,849
til hver aktionær.

188
00:09:58,849 --> 00:10:01,431
Dette er meget i tråd med

189
00:10:01,431 --> 00:10:04,543
Max Webers ide om potentiel magt,

190
00:10:04,543 --> 00:10:08,355
som er sandsynligheden af at gennemfører ens egen vilje

191
00:10:08,355 --> 00:10:12,350
på trods af modstands fra andre.

192
00:10:12,350 --> 00:10:16,993
Hvis du ønsker at beregne indflydelsen i et ejerskabsnetværk,

193
00:10:16,993 --> 00:10:18,241
så er det hvad du må gøre.

194
00:10:18,241 --> 00:10:20,786
Det er faktisk ikke svært at forstå.

195
00:10:20,786 --> 00:10:23,554
Lad mig forklare med at give jer en sammenligning.

196
00:10:23,554 --> 00:10:26,409
Forstil jer vand som flyder i rør

197
00:10:26,409 --> 00:10:29,591
hvor rørene har forskellig tykkelse.

198
00:10:29,591 --> 00:10:34,335
På samme vis flyder magt i et ejerskabsnetværk

199
00:10:34,335 --> 00:10:38,754
og det bliver opsamlet i noderne.

200
00:10:38,754 --> 00:10:42,702
Så hvad fandt vi efter at have beregnet dette magtnetværk?

201
00:10:42,702 --> 00:10:48,089
Det viste sig at de 737 mest magtfulde aktionærer

202
00:10:48,089 --> 00:10:50,881
havde muligheden for kollektivt at kontrollere

203
00:10:50,881 --> 00:10:55,141
80 % af TNC'ernes værdi.

204
00:10:55,141 --> 00:10:58,457
Husk at vi startede med 600.000 noder,

205
00:10:58,457 --> 00:11:02,234
så disse 737 top aktører

206
00:11:02,234 --> 00:11:06,057
udgør kun lidt mere end 0,1 %.

207
00:11:06,057 --> 00:11:11,013
Det er hovedsagligt finansielle institutioner i USA og UK.

208
00:11:11,013 --> 00:11:13,561
Og det bliver endnu mere ekstremt.

209
00:11:13,561 --> 00:11:17,858
Der er 146 top aktører i kernen,

210
00:11:17,858 --> 00:11:22,078
og de har den potentielle magt til kollektivt

211
00:11:22,078 --> 00:11:27,433
at kontrollere 40 % af TNC'ernes værdi.

212
00:11:27,433 --> 00:11:30,229
Så hvad kan du udlede at alt dette?

213
00:11:30,229 --> 00:11:33,817
Den grad af kontrol du har set

214
00:11:33,817 --> 00:11:38,707
er meget ekstrem ud fra enhver standard.

215
00:11:38,707 --> 00:11:41,257
Den meget høje grad af indbyrdes forbindelser

216
00:11:41,257 --> 00:11:43,569
mellem topaktørerne i kernen

217
00:11:43,569 --> 00:11:48,746
kan udgøre en signifikant systematisk risiko for den globale økonomi.

218
00:11:48,746 --> 00:11:52,466
Da vi nemt kunne reproducerer TNC-netværket

219
00:11:52,466 --> 00:11:54,417
med nogle få simple regler.

220
00:11:54,417 --> 00:11:56,897
Det betyder at systemet sandsynligvis er resultat

221
00:11:56,897 --> 00:11:58,537
af selvorganisering.

222
00:11:58,537 --> 00:12:01,853
Det er en indbygget egenskab som afhænger

223
00:12:01,853 --> 00:12:04,697
af reglerne for interaktion i systemet,

224
00:12:04,697 --> 00:12:08,143
så det er ikke resultatet af en oppefra-ned strategi

225
00:12:08,143 --> 00:12:11,569
som en global konspiration.

226
00:12:11,569 --> 00:12:14,502
Vores studie er "et billede af månens overflade.

227
00:12:14,502 --> 00:12:15,831
Ikke et bykort."

228
00:12:15,831 --> 00:12:18,470
Så du skal tage de eksakte tal i vores studie

229
00:12:18,470 --> 00:12:19,910
med et gran salt,

230
00:12:19,910 --> 00:12:23,302
dog gav det os smugkig

231
00:12:23,302 --> 00:12:27,646
ind i "den fagre nye finansverden."

232
00:12:27,646 --> 00:12:32,086
Vi håber at vi har åbnet dørene for mere af den slags forskning

233
00:12:32,086 --> 00:12:36,823
så de uopdagede områder vil blive kortlagt i fremtiden.

234
00:12:36,823 --> 00:12:38,268
Og det så småt på vej.

235
00:12:38,268 --> 00:12:41,260
Vi ser fremkomsten af langsigtede

236
00:12:41,260 --> 00:12:44,830
og velfinansierede forskningsprogrammer, med formålet at forstå

237
00:12:44,830 --> 00:12:49,520
vores netværksforbundne verden fra et kompleksitetssynspunkt.

238
00:12:49,520 --> 00:12:51,558
Men denne rejser kun lige begyndt.

239
00:12:51,558 --> 00:12:56,996
Så vi må stadig vente for at se de første resultater.

240
00:12:56,996 --> 00:13:00,614
Men der er stadigvæk et stort problem, efter min mening.

241
00:13:00,614 --> 00:13:05,766
Ideer med relation til finans, økonomi, politik,

242
00:13:05,766 --> 00:13:09,046
samfund, er ofte farvede

243
00:13:09,046 --> 00:13:12,862
af personernes personlige ideologier.

244
00:13:12,862 --> 00:13:17,000
Jeg håber at dette kompleksitetsperspektiv

245
00:13:17,000 --> 00:13:22,143
tilalder at der findes et fælles udgangspunkt.

246
00:13:22,143 --> 00:13:25,062
Det vil være fantastisk hvis det har evnen

247
00:13:25,062 --> 00:13:30,125
til at slutte denne hårdknude af konfliktende ideer,

248
00:13:30,125 --> 00:13:35,255
som tilsyneladende har lammet vores globaliserede verden.

249
00:13:35,255 --> 00:13:39,921
Virkeligheden er så kompleks, at vi må forkaste dogmer.

250
00:13:39,921 --> 00:13:42,807
Men det er bare min personlige ideologi.

251
00:13:42,807 --> 00:13:44,842
Mange tak.

252
00:13:44,842 --> 00:13:49,519
(Bifald)