1
00:00:00,420 --> 00:00:02,736
"Když přišla krize,

2
00:00:02,736 --> 00:00:05,856
ukázala závažná omezení současných

3
00:00:05,856 --> 00:00:10,908
ekonomických a finančních modelů."

4
00:00:10,908 --> 00:00:15,890
"Panuje zde také silné přesvědčení, které sdílím,

5
00:00:15,890 --> 00:00:20,889
že špatné nebo příliš jednoduché a sebevědomé ekonomiky

6
00:00:20,889 --> 00:00:23,290
se podílely na vzniku krize."

7
00:00:23,290 --> 00:00:25,557
Všichni jste nejspíše slyšeli podobnou kritiku

8
00:00:25,557 --> 00:00:28,899
od lidí, kteří jsou skeptičtí ke kapitalismu.

9
00:00:28,899 --> 00:00:30,576
Ale tohle je něco jiného.

10
00:00:30,576 --> 00:00:34,444
Toto pochází ze samého srdce finančnictví.

11
00:00:34,444 --> 00:00:37,305
První citace je od Jean-Claude Tricheta

12
00:00:37,305 --> 00:00:41,180
z doby, kdy byl guvernérem Evropské centrální banky.

13
00:00:41,180 --> 00:00:43,419
Druhá citace pochází od hlavy

14
00:00:43,419 --> 00:00:46,784
Britského finančního regulačního úřadu.

15
00:00:46,784 --> 00:00:48,314
Chtějí snad tito lidé naznačit,

16
00:00:48,314 --> 00:00:51,109
že nerozumíme ekonomickým systémům,

17
00:00:51,109 --> 00:00:54,249
které řídí naší společnost?

18
00:00:54,249 --> 00:00:56,171
Je to ještě horší.

19
00:00:56,171 --> 00:00:58,326
"Utrácíme miliardy dolarů

20
00:00:58,326 --> 00:01:01,550
ve snaze porozumět počátkům vesmíru

21
00:01:01,550 --> 00:01:05,412
zatímco nerozumíme podmínkám nutným

22
00:01:05,412 --> 00:01:14,138
pro stabilní společnost, fungující ekonomiku nebo mír."

23
00:01:14,138 --> 00:01:16,973
Co se to tu děje? Jak je tohle možné?

24
00:01:16,973 --> 00:01:19,929
Opravdu víme více o podstatě reality,

25
00:01:19,929 --> 00:01:21,592
než víme o struktuře,

26
00:01:21,592 --> 00:01:24,730
která vzniká z mezilidských vztahů?

27
00:01:24,730 --> 00:01:27,257
Bohužel, odpověď zní ano.

28
00:01:27,257 --> 00:01:30,666
Ale máme zde zajímavé řešení, které pochází

29
00:01:30,666 --> 00:01:35,154
z oblasti známé jako věda o komplexnosti.

30
00:01:35,154 --> 00:01:37,997
Abych vysvětlil, co to znamená a o jaké řešení se jedná,

31
00:01:37,997 --> 00:01:41,576
dovolete mi vrátit se o několik kroků zpět.

32
00:01:41,576 --> 00:01:43,966
U fyziky jsem skončil zcela náhodou.

33
00:01:43,966 --> 00:01:47,057
Bylo to takové náhodné setkání, když jsem byl malý

34
00:01:47,057 --> 00:01:49,162
a od té doby jsem často přemýšlel

35
00:01:49,162 --> 00:01:51,241
o úžasných úspěších fyziky

36
00:01:51,241 --> 00:01:55,608
při popisu reality, do které se každý den probouzíme.

37
00:01:55,608 --> 00:01:58,904
Jednoduše řečeno, můžete o fyzice přemýšlet takto.

38
00:01:58,904 --> 00:02:01,937
Vezmete kus reality, kterému chcete porozumět

39
00:02:01,937 --> 00:02:05,706
a přeložíte ho do matematiky.

40
00:02:05,706 --> 00:02:09,142
Přepíšete jej na rovnice.

41
00:02:09,142 --> 00:02:12,969
Potom můžete vyjádřit předpovědi a ověřit je.

42
00:02:12,969 --> 00:02:15,533
Ve skutečnosti máme velké štěstí, že to tak funguje,

43
00:02:15,533 --> 00:02:18,548
protože nikdo doopravdy neví, proč by myšlenky v našich hlavách

44
00:02:18,548 --> 00:02:24,125
měly mít nějaké spojení se základními principy vesmíru.

45
00:02:24,125 --> 00:02:27,687
Navzdory těmto úspěchům má fyzika svá omezení.

46
00:02:27,687 --> 00:02:30,409
Jak naznačil Dirk Helbing v té poslední citaci,

47
00:02:30,409 --> 00:02:32,903
nerozumíme doopravdy komplexnosti,

48
00:02:32,903 --> 00:02:36,081
která se k nám vztahuje, která nás obklopuje.

49
00:02:36,081 --> 00:02:40,729
Tento paradox je právě tím, co mě zaujalo na komplexních systémech.

50
00:02:40,729 --> 00:02:42,633
Takže to jsou systémy, které jsou tvořeny

51
00:02:42,633 --> 00:02:46,113
mnoha spojenými a interagujícími díly:

52
00:02:46,113 --> 00:02:49,927
hejna ptáků nebo ryb, mravenčí kolonie,

53
00:02:49,927 --> 00:02:53,361
ekosystémy, mozky, finanční trhy.

54
00:02:53,361 --> 00:02:57,687
To jsou pouze některé příklady.

55
00:02:57,687 --> 00:03:02,930
Je zajímavé, že komplexní systémy lze jen obtížně zapsat

56
00:03:02,930 --> 00:03:04,790
do matematických rovnic,

57
00:03:04,790 --> 00:03:09,283
takže nemůžeme použít běžný fyzikální přístup.

58
00:03:09,283 --> 00:03:11,476
Co tedy víme o komplexních systémech?

59
00:03:11,476 --> 00:03:15,418
No, ukázalo se, že to co vypadá jako komplexní chování

60
00:03:15,418 --> 00:03:18,437
navenek, je pouze výsledkem

61
00:03:18,437 --> 00:03:22,634
několika jednoduchých pravidel interakcí.

62
00:03:22,634 --> 00:03:26,859
Což znamená, že můžete zapomenout na rovnice

63
00:03:26,859 --> 00:03:28,722
a porozumět systému tak,

64
00:03:28,722 --> 00:03:31,426
že se budete dívat na interakce mezi jeho částmi,

65
00:03:31,426 --> 00:03:33,746
takže opravdu můžete zapomenout na rovnice

66
00:03:33,746 --> 00:03:36,219
a zkoumat jen interakce.

67
00:03:36,219 --> 00:03:39,456
A je to ještě lepší, protože ty nejkomplexnejší systémy

68
00:03:39,456 --> 00:03:42,524
mají tuhle úžasnou vlastnost označovanou tvorba nového.

69
00:03:42,524 --> 00:03:44,930
Toto znamená, že systém jako celek

70
00:03:44,930 --> 00:03:46,665
najednou začne vykazovat chování,

71
00:03:46,665 --> 00:03:49,809
které nelze pochopit nebo předpovídat

72
00:03:49,809 --> 00:03:52,386
zkoumáním jednotlivých dílů systému.

73
00:03:52,386 --> 00:03:56,305
Takže celek je doslova více než jen součet jeho částí.

74
00:03:56,305 --> 00:03:58,651
A to vše také znamená, že můžete zapomenout na

75
00:03:58,651 --> 00:04:04,000
jednotlivé díly systému, jakkoliv komplexní.

76
00:04:04,000 --> 00:04:08,913
Takže ať je to buňka nebo termit nebo pták,

77
00:04:08,913 --> 00:04:13,262
soustředíte se pouze na pravidla interakcí.

78
00:04:13,262 --> 00:04:17,708
Výsledkem je, že sítě jsou ideálními příklady

79
00:04:17,708 --> 00:04:20,362
komplexních systémů.

80
00:04:20,362 --> 00:04:23,133
Uzly v síti

81
00:04:23,133 --> 00:04:25,892
jsou systémové komponenty

82
00:04:25,892 --> 00:04:30,092
a spojení mezi nimi určeny vzájemnými interakcemi.

83
00:04:30,092 --> 00:04:32,917
Takže to, čím jsou rovnice pro fyziku,

84
00:04:32,917 --> 00:04:37,532
jsou komplexní sítě pro studium komplexních systémů.

85
00:04:37,532 --> 00:04:40,756
Tento přístup byl úspěšně aplikován

86
00:04:40,756 --> 00:04:44,019
na mnoho komplexních systémů ve fyzice, biologii,

87
00:04:44,019 --> 00:04:47,260
počítačových vědách, humanitních vědách,

88
00:04:47,260 --> 00:04:49,557
ale co třeba v ekonomii?

89
00:04:49,557 --> 00:04:51,975
Kde jsou ekonomické sítě?

90
00:04:51,975 --> 00:04:56,572
Zde je překvapivá a značná mezera v literatuře.

91
00:04:56,572 --> 00:04:59,126
Studie, kterou jsme publikovali minulý rok,

92
00:04:59,126 --> 00:05:02,452
"Síť globání korporátní kontroly",

93
00:05:02,452 --> 00:05:08,382
byla první významnou analýzou ekonomických sítí.

94
00:05:08,382 --> 00:05:11,076
Tato studie se brzy stala na internetu virální

95
00:05:11,076 --> 00:05:16,148
a soustředila na sebe pozornost mezinárodních médií.

96
00:05:16,148 --> 00:05:18,859
Tohle je velice zajímavé, protože, znovu,

97
00:05:18,859 --> 00:05:20,280
proč se tím nikdo nezabýval předtím?

98
00:05:20,280 --> 00:05:23,572
Podobná data byla k dispozici už nějaký čas.

99
00:05:23,572 --> 00:05:27,212
Na co jsme se podrobně zaměřili byly sítě vlastnictví.

100
00:05:27,212 --> 00:05:32,652
Uzly značí společnosti, lidi, vlády,

101
00:05:32,652 --> 00:05:36,204
nadace, atd.

102
00:05:36,204 --> 00:05:39,032
A spojnice reprezentují akcionářské vztahy,

103
00:05:39,032 --> 00:05:44,220
takže akcionář A drží x procent akcií ve společnosti B.

104
00:05:44,220 --> 00:05:46,492
Také přiřazujeme hodnotu dané společnosti,

105
00:05:46,492 --> 00:05:49,529
určenou jejím provozním obratem.

106
00:05:49,529 --> 00:05:52,628
Tyto sítě vlastnictví odhalují vzorce

107
00:05:52,628 --> 00:05:55,149
akcionářských vztahů.

108
00:05:55,149 --> 00:05:57,332
Na tomto malém příkladu můžete vidět

109
00:05:57,332 --> 00:05:59,452
několik finančních institucí

110
00:05:59,452 --> 00:06:03,845
s tím, že některá spojení jsou zvýrazněna.

111
00:06:03,845 --> 00:06:06,525
Mohli byste si myslet, že se na tohle nikdo ještě nepodíval,

112
00:06:06,525 --> 00:06:08,861
protože sítě vlastnictví jsou

113
00:06:08,861 --> 00:06:11,988
velmi, ale velmi nudné.

114
00:06:11,988 --> 00:06:15,852
Nicméně vlastnictví souvisí s mocí,

115
00:06:15,852 --> 00:06:17,448
jak vysvětlím později,

116
00:06:17,448 --> 00:06:18,806
a zkoumání sítí vlastnictví

117
00:06:18,806 --> 00:06:21,364
nám může pomoci najít odpovědi na otázky jako:

118
00:06:21,364 --> 00:06:23,204
Kdo jsou klíčoví hráči na trhu?

119
00:06:23,204 --> 00:06:25,396
Jak jsou organizovaní? Jsou izolovaní?

120
00:06:25,396 --> 00:06:26,884
Jsou propojení?

121
00:06:26,884 --> 00:06:30,759
Jaké je celkové rozdělení moci?

122
00:06:30,759 --> 00:06:34,235
Jinými slovy, kdo ovládá svět?

123
00:06:34,235 --> 00:06:36,604
Což si myslím, že je zajímavá otázka.

124
00:06:36,604 --> 00:06:40,692
Také se to vztahuje k systémovým rizikům.

125
00:06:40,692 --> 00:06:45,702
Je to měřítko, do jaké míry je systém zranitelný jako celek.

126
00:06:45,702 --> 00:06:48,565
Vysoký stupeň propojenosti

127
00:06:48,565 --> 00:06:51,432
může být špatný pro stabilitu,

128
00:06:51,432 --> 00:06:54,876
protože to znamená, že se potíže mohou šířit systémem

129
00:06:54,876 --> 00:06:57,828
jako epidemie.

130
00:06:57,828 --> 00:07:00,644
Vědci občas kritizovali ekonomy,

131
00:07:00,644 --> 00:07:02,972
kteří věří, že myšlenky a koncepty

132
00:07:02,972 --> 00:07:05,983
jsou důležitější než empirická data,

133
00:07:05,983 --> 00:07:09,132
protože základní poučkou vědy je:

134
00:07:09,132 --> 00:07:12,468
nechte mluvit fakta. Dobře. Udělejme to tedy.

135
00:07:12,468 --> 00:07:15,062
Začali jsme s databází obsahující

136
00:07:15,062 --> 00:07:19,205
13 milionů vlastnických vztahů od roku 2007.

137
00:07:19,205 --> 00:07:22,062
To je velké množství informací, ale protože jsme chtěli zjistit,

138
00:07:22,062 --> 00:07:24,620
kdo vládne světu,

139
00:07:24,620 --> 00:07:28,452
rozhodli jsme se soustředit na mezinárodní společnosti

140
00:07:28,452 --> 00:07:29,800
nebo také TNCs (transnational corporations) ve zkratce.

141
00:07:29,800 --> 00:07:33,396
To jsou společnosti, které operují ve více než jedné zemi;

142
00:07:33,396 --> 00:07:36,004
našli jsme jich 43 000.

143
00:07:36,004 --> 00:07:39,956
V dalším kroku jsme vybudovali síť kolem těchto společností,

144
00:07:39,956 --> 00:07:42,404
tak, že jsme vzali všechny akcionáře těchto společností

145
00:07:42,404 --> 00:07:44,496
a potom akcionáře akcionářů atd.

146
00:07:44,496 --> 00:07:47,372
až úplně nahoru a potom zase zpátky,

147
00:07:47,372 --> 00:07:51,413
a skončili jsme se sítí o 600 000 uzlech

148
00:07:51,413 --> 00:07:52,842
a jednom milionu spojení.

149
00:07:52,842 --> 00:07:56,692
Tuto síť TNC jsme analyzovali.

150
00:07:56,692 --> 00:07:59,220
A její struktura vypadá následovně.

151
00:07:59,220 --> 00:08:01,935
Takže máte periferii a centrum,

152
00:08:01,935 --> 00:08:06,412
které obsahuje asi 75 procent všech hráčů,

153
00:08:06,412 --> 00:08:09,940
a v tomto centru je malé, ale dominantní jádro,

154
00:08:09,940 --> 00:08:14,764
které je tvořeno velmi silně propojenými hráči.

155
00:08:14,764 --> 00:08:17,199
Abych vám to přiblížil,

156
00:08:17,199 --> 00:08:18,810
představte si velkou městskou oblast.

157
00:08:18,810 --> 00:08:21,101
Takže máte předměstí a periferii,

158
00:08:21,101 --> 00:08:23,798
a poté centrum jako finanční čtvrť,

159
00:08:23,798 --> 00:08:25,541
a to jádro bude něco jako

160
00:08:25,541 --> 00:08:28,980
ta nejvyšší budova v centru.

161
00:08:28,980 --> 00:08:33,855
A už teď můžeme vidět první náznaky organizace.

162
00:08:33,855 --> 00:08:39,588
Pouze 36 % TNCs je v samotném centru,

163
00:08:39,588 --> 00:08:43,959
ale společně vytvoří 95 % celkového obratu

164
00:08:43,959 --> 00:08:46,540
všech TNCs.

165
00:08:46,540 --> 00:08:49,380
Dobře, takže jsme analyzovali strukturu,

166
00:08:49,380 --> 00:08:52,942
jak se to vztahuje k moci?

167
00:08:52,942 --> 00:08:56,869
Vlastnictví akcionářům umožňuje právo hlasování.

168
00:08:56,869 --> 00:08:59,588
Což je normálním projevem moci.

169
00:08:59,588 --> 00:09:02,795
Existují různé modely, které vám dovolují spočítat

170
00:09:02,795 --> 00:09:05,576
podíl moci, který vám dává vlastnictví.

171
00:09:05,576 --> 00:09:08,356
Máte-li více jak 50 % akcíí společnosti,

172
00:09:08,356 --> 00:09:09,980
získáváte kontrolu.

173
00:09:09,980 --> 00:09:15,156
Ale obvykle záleží na relativním rozdělení akcií

174
00:09:15,156 --> 00:09:18,045
a síť je to, co rozhoduje.

175
00:09:18,045 --> 00:09:20,676
Zhruba před 10 lety pan Tronchetti Provera

176
00:09:20,676 --> 00:09:24,080
vlastnil a ovládal malou společnost,

177
00:09:24,080 --> 00:09:27,532
která měla a ovládala větší společnost, atd.

178
00:09:27,532 --> 00:09:29,011
Chápete pointu.

179
00:09:29,011 --> 00:09:32,274
Výsledkem bylo, že mohl ovládat Telecom Italia

180
00:09:32,274 --> 00:09:35,907
s pákovým efektem 26.

181
00:09:35,907 --> 00:09:39,850
To znamená, že s každým eurem, které investoval,

182
00:09:39,850 --> 00:09:43,535
byl schopen ovlivnit dalších 26 eur tržní hodnoty

183
00:09:43,535 --> 00:09:46,911
skrze tento řetězec vlastnických vztahů.

184
00:09:46,911 --> 00:09:49,991
Takže co jsme vlastně spočítali v naší studii

185
00:09:49,991 --> 00:09:53,690
byla kontrola nad částí tržní hodnoty TNCs.

186
00:09:53,690 --> 00:09:56,542
Toto nám umožnilo přiřadit úroveň vlivu

187
00:09:56,542 --> 00:09:58,849
každému akcionáři.

188
00:09:58,849 --> 00:10:01,431
Tohle je v zásadě podle

189
00:10:01,431 --> 00:10:04,543
Maxe Webera chápání potenciální moci,

190
00:10:04,543 --> 00:10:08,355
což je pravděpodobnost prosazení vlastní vůle

191
00:10:08,355 --> 00:10:12,350
navzdory odporu ostatních.

192
00:10:12,350 --> 00:10:16,993
Chcete-li spočítat, jak fungují sítě vlastnictví,

193
00:10:16,993 --> 00:10:18,241
je třeba udělat toto.

194
00:10:18,241 --> 00:10:20,786
Není to vlastně ani příliš složité na pochopení.

195
00:10:20,786 --> 00:10:23,554
Vysvětlím vám to na této analogii.

196
00:10:23,554 --> 00:10:26,409
Představte si vodu proudící trubkami

197
00:10:26,409 --> 00:10:29,591
o různých průřezech.

198
00:10:29,591 --> 00:10:34,335
Podobně se pohybuje moc v sítích vlastnictví

199
00:10:34,335 --> 00:10:38,754
a shromažďuje se v uzlech.

200
00:10:38,754 --> 00:10:42,702
Takže co jsme zjistili po spočítání veškeré moci v síti?

201
00:10:42,702 --> 00:10:48,089
Ukázalo se, že 737 hlavních akcionářů

202
00:10:48,089 --> 00:10:50,881
může potenciálně společně ovládnout

203
00:10:50,881 --> 00:10:55,141
80 % celkové hodnoty všech TNCs.

204
00:10:55,141 --> 00:10:58,457
Vzpomeňte si, že jsme začínali s 600 000 uzly,

205
00:10:58,457 --> 00:11:02,234
takže těchto 737 největších hráčů

206
00:11:02,234 --> 00:11:06,057
tvoří dohromady o něco více než 0,1 %.

207
00:11:06,057 --> 00:11:11,013
Jde hlavně o finanční instituce v USA a Velké Británii.

208
00:11:11,013 --> 00:11:13,561
Ale je to ještě extrémnější.

209
00:11:13,561 --> 00:11:17,858
V jádru je 146 největších hráčů

210
00:11:17,858 --> 00:11:22,078
a ti mají dohromady potenciál k ovládnutí

211
00:11:22,078 --> 00:11:27,433
40 % tržní hodnoty TNCs.

212
00:11:27,433 --> 00:11:30,229
Takže co byste si z toho měli odnést?

213
00:11:30,229 --> 00:11:33,817
Tento vysoký stupeň kontroly, který jste viděli,

214
00:11:33,817 --> 00:11:38,707
je velmi extrémní podle jakýchkoliv měřítek.

215
00:11:38,707 --> 00:11:41,257
Vysoká úroveň propojení

216
00:11:41,257 --> 00:11:43,569
mezi hlavními hráči v jádru

217
00:11:43,569 --> 00:11:48,746
může znamenat značné systémové nebezpečí pro světovou ekonomiku

218
00:11:48,746 --> 00:11:52,466
a mohli bychom snadno reprodukovat tuto síť TNC

219
00:11:52,466 --> 00:11:54,417
podle několika jednoduchých pravidel.

220
00:11:54,417 --> 00:11:56,897
To znamená, že jeho struktura je nejspíše výsledkem

221
00:11:56,897 --> 00:11:58,537
sebeorganizace.

222
00:11:58,537 --> 00:12:01,853
Je to základní charakteristika, která závisí

223
00:12:01,853 --> 00:12:04,697
na pravidlech interakcí systému,

224
00:12:04,697 --> 00:12:08,143
takže to nejspíše není výsledek přístupu shora dolů,

225
00:12:08,143 --> 00:12:11,569
jako celosvětová konspirace.

226
00:12:11,569 --> 00:12:14,502
Naše studie je "otiskem povrchu měsíce.

227
00:12:14,502 --> 00:12:15,831
Není to mapa ulic."

228
00:12:15,831 --> 00:12:18,470
Takže byste měli brát přesná čísla v naší studii

229
00:12:18,470 --> 00:12:19,910
s rezervou,

230
00:12:19,910 --> 00:12:23,302
nicméně nám to "nabídlo fascinující náhled

231
00:12:23,302 --> 00:12:27,646
na odhodlaný, nový svět financí."

232
00:12:27,646 --> 00:12:32,086
Doufáme, že jsme otevřeli dveře dalšímu výzkumu v tomto směru,

233
00:12:32,086 --> 00:12:36,823
aby mohly být zmapovány i zbývající oblasti.

234
00:12:36,823 --> 00:12:38,268
A tento proces již pomalu začíná.

235
00:12:38,268 --> 00:12:41,260
Můžeme pozorovat vznik dlouhodobých

236
00:12:41,260 --> 00:12:44,830
a dobře financovaných programů zaměřených na porozumění

237
00:12:44,830 --> 00:12:49,520
našemu propojenému světu z pohledu komplexnosti.

238
00:12:49,520 --> 00:12:51,558
Ale tato cesta teprve začíná,

239
00:12:51,558 --> 00:12:56,996
takže budeme muset ještě počkat, než uvidíme první výsledky.

240
00:12:56,996 --> 00:13:00,614
Podle mého názoru je zde stále jeden velký problém.

241
00:13:00,614 --> 00:13:05,766
Myšlenky spojené s financemi, ekonomikou, politikou

242
00:13:05,766 --> 00:13:09,046
a společností jsou mnohdy zatíženy

243
00:13:09,046 --> 00:13:12,862
osobními ideologickými názory.

244
00:13:12,862 --> 00:13:17,000
Opravdu doufám, že tato komplexní perspektiva

245
00:13:17,000 --> 00:13:22,143
umožní najít společná východiska.

246
00:13:22,143 --> 00:13:25,062
Bylo by opravdu výborné, kdyby toto pomohlo

247
00:13:25,062 --> 00:13:30,125
ukončit zatuhlost způsobenou protichůdnými myšlenkami,

248
00:13:30,125 --> 00:13:35,255
která jak se zdá paralyzuje náš globalizovaný svět.

249
00:13:35,255 --> 00:13:39,921
Realita je tak komplexní, že musíme opustit dogmata.

250
00:13:39,921 --> 00:13:42,807
Ale to je jen má osobní ideologie.

251
00:13:42,807 --> 00:13:44,842
Děkuji vám.

252
00:13:44,842 --> 00:13:49,519
(Potlesk)