Corab və buna bənzər hər şeyi satan yeni
qurulmuş şirkətlər
haqqında danışdığımız hər şey kapitaldan
pul əldə edir.
Şəxsi pul əldə etdik - şirkət özəl olduqda
o, risk
kapitalına və "mələk" investorlara gedirdi
və ola bilsin ki, sən pul əldə etmək üçün
dostlarına və ailənə gedə bilərdin.
Və o zaman şirkət cəmiyyət ola bilər və
pulu ümumi
bazardan əldə edər.
Lakin əsljndə şirkət iki
yolla kapital əldə edə bilir.
Və bu səbəblə bu siyahı kapital bazarları
adlandırılır, yaxud
onun bir parçası, kapital əldə etmənin adı
Əslində kapital - bu haqda düşünmənin ən
sadə yolu
biznesini böyütmək, qoruyub saxlamaq və
qurmaq üçün
sənin pul əldə etməyindir.
Beləliklə, bizim haqqında ətraflı
danışdığımız hər şey kapital idi və
bu, əslində, pul əldə etmək şirkətində
hissələri satmaqdır.
Və bu, ventur (riskli) kapitala aid bütün
nümunələrdir.
Kapital investoru - belə ki, kapitalı
satdıqda, əslində
satırsan - əslində hissə alan insanı
edirsən - bilirik ki, hissə ilə kapital
eyni şeydir -
sən hissə alan insanı bir növ şirkətində
partnyor edirsən.
Beləliklə, əgər şirkət - belə deyək,
2 situasiya var -
əgər şirkət iflas olsa - iflasın nə demək
olduğu haqda çox
danışacağam - lakin şirkət iflasa
uğrayırsa,
bütün hissədarların əlində heç nə olmur.
Onlar "heç" ilə qalır.
Lakin əgər şirkətin böyük üstünlüyü varsa,
hissənin də
bir çox üstünlüyü olur.
Çünki onlar burada partnyordurlar
Əgər o bizim haqqında danışdığımız yeni
qurulmuş şirkətdirsə,
əgər "Amazon.com"a çevrilsə və milyard
dollarlıq
şirkət olsa, hər kəs yaxşı olacaq.
Hər kəs o üstünlükdə paylaşacaq.
Lakin pul əldə etməyin digər bir üsulu var
və
əslində, ev təsərrüfatı səviyyəsində bu
böyük ehtimal
daha çox tanış olandır.
Nəzərdə tuturam ki, ev səviyyəsində heç
vaxt
əldə etmirsən. Heç vaxt demirsən ki, -
yaxşı, deyə bilərsən, lakin
deməyəcəksən ki, hey ev almalıyam, niyə
varlı dostuma
evimdəki hissənin 10%-i satmağı təklif
etmirəm
və o bir növ evimdə partnyor olacaq.
O baş verə bilər, lakin əksər halda olmur.
Adətən, şəxsi səviyyədə nəsə edəndə, sən
borc vasitəsilə
pul əldə edirsən.
Və bu maraqlıdır.
Beləliklə, borc haqqında yaxşı olan şey -
sənə borc verənin
nöqteyi - nəzərindən
bunu düşünək.
Borc ancaq borca pul almaqdır
Zənnimcə, hamı pulu borc almağın nə
olduğunu bilir
Dostuma gedirəm və deyirəm hey 1 Dollar
borc ala bilərəm və ildə sənə
1.25 Dollar verəcəm.
Və o deyir, oldu bunun üçün
yaxşısan
Lakin əslində söz verirəm ki, pulu
hansısa
gələcək tarixdə geri verəcəm.
Əgər kapitalı satsam, heç nə söz vermirəm.
Mən beləyəm, hey, əla biznesim var, niyə
1 Dollar verib və
sonra şirkətimin 20%-i almırsan.
Əgər şirkətim möhtəşəm işləsə, şirkətimin
mənfəətinin 20%-i
əldə edirsən.
Şirkət bərbad işləsə, yaxşı, riskə girdin
heç
nə qazanmırsan və qazanmıram
Borc biznesimin necə işlədiyindən asılı
deyil, əgər möhtəşəm işləsə,
əldə edəcəyinin hamısı faizdir.
Bir növ faydadır
Və üstünlük məhdudluqdur doğrudur?
Əgər 9%-lik pul borc alsam, həmin insanın
alacağı
9% olacaq.
Əgər hətta şirkətim növbəti Google yaxud
Microsoft yaxud hansısa başqası olsa
həmin insan yalnız pulların 9%-i
əldə edəcək.
Baxmayaraq ki, bu insan pulların 100
qatını almış olmalı idi,
çünki onlar risk etdilər.
Digər tərəfdən, bu ziyan çox daha
aşağıdır.
Beləliklə, məhdud ziyan.
Çünki onlar, bildiyin kimi var olan xüsusi
ödəniş
cədvəli ilə pullarını alacaqlar.
Və onlar pulu hissədarlardan əvvəl geri
alacaqlar - gəlin
situsaiyada deyək ki, müəssisə çətinlik
içindədir və biz iflasın tam siyahısını
edəcəyik -
borc verən insanlar hissədarlar
hər hansı şeyi görməmiş pullarını
görəcəklər.
Bəs bunlar hamısı balans siyahısı ilə
necə ortaya çıxır
Deyək ki, ictimai bir müəssisəmiz var.
Əgər müəssisədə baş maliyyə işçisinin
nə etdiyi sənə maraqlıdırsa,bu hər
zaman onların əsas qərarı qəbul
etməsidir
Biz pul əldə edirik - yaxşı, ona ehtiyac
olduqda necə
əldə edirik və pulu kapital ya borc
bazarlarından
əldə edirik ?
Gəlin bir müəssisə haqqında yenə düşünək.
Deyək ki, bu onun qısamüddətli aktividir.
Uzunmüddətli - qısamüddətli demək
istəmirəm, bu onun cari vəziyyətdə
sahib olduğu aktivləridir
Qısamüddətli aktivlərin fərqli anlamı
var və o haqda gəlcəkdə danışarıq.
Lakin deyək ki, bu onun aktivləridir.
Burda nağd pulu olmalı idi
Daha detallı danışacağıq
Əslində gerçək şirkətin maliyyə hesabatına
baxacağıq və
hesabatlarda bütün terminlərin anlamını
çözəcəyik.
Amma indilik bu onun aktivləridir.
Və deyək ki, indi bütün toplanmış
pul
kapital olub.
Və ictimai siyahılı şirkətdir
O olmamalıdır.
Deyək ki, bu onun bütün kapitalıdır və
deyək
ki, 10 mln hissəsi var.
Və müəssisə ictimai olduğu halda başqa
maraqlı şey - xatırla hər dəfə müəssisə
özəl idi
və investor qəbul edirdi, o, kapital
investorları qəbul
edəndə, onlar sadəcə əyləşməli və bunun
dəyəri üçün anlaşmalıdırlar.
Bu aktivlərin dəyəri nədir ?
Lakin əla olan budur ki, açıq ticarət edən
müəssisən
varsa, bu hissələr mübadilə olunur,
düzdür ?
Bu hissələr deyək ki,
Nyu-York kapital
mübadiləsindədir.
Və hər gün "Yahoo!"a daxil olardın
Maliyyə yaxud nə olur olsun cədvələ baxa
bilərdin.
Qoy, cədvəl çəkim.
Cədvəl çəkə bilərsən.
Və hamımız kapital cədvəlləri görmüşük.
Deyək ki, bu onun ilkin satış tarixi
olmalıdır
ya baxdığımız başlanğıc ola bilər
və deyək ki kapitalın ilkin satış yüksəldi
və o zaman bütün bazar bir az
pisləşdi.
Lakin hissə - ola bilsin ordadır,doğrudur?
Lakin verilmiş, həqiqətən hər hansı
verilmiş saniyədə, kiminsə
alış-veriş etdiyi qiymət var və o, ən
yaxşı qiymət olmayacaq,
lakin o, bir qiymətdir
Və onun niyə baş verdiyi haqqında
danışacağıq, çünki sənin 10 mln səhmin ola
bilər və yalnız əgər, nə bilim,100
səhm hər hansı saniyədə mübadilə olunur,ya
deyək,yalnız 100
səhm gündə alınıb-satılır,satış qiymətidir
Çünki bütün səhmlərin
böyük faizi deyil.
Lakin, hər halda həcmin bütün qiymət
dəyişikliyinə aid
anlamı haqda daha çox danışacağıq.
Lakin bu qısa anda müəssisənin səhmləri,
hər səhm üçün 15 Dollara
mübadilə olunur.
Bu, saniyədə 15 Dollardır, doğrudur?
Bu hal-hazırdakı kimidir
Səhm 15 Dollara alınıb-satılır və ona
Bloomberg qiymətli kağız
bazarında ya başqa yerdə baxa bilərsən.
Belə ki, əslində bazar bu müəssisə üçün
bizə
dəyər verir.
Bazar razıdır ki, səhm alış-verişini
15 Dollara etsin.
Düz 15 Dollarda istəkli bir alıcı və
satıcı var idi.
Və o deməkdir ki, o anda bazar müəssisəni
hər səhmə 15 Dollar
olmaqla, 10 mln səhm ilə hasili qədər
dəyərləndirir.
Beləliklə, 10 mln səhm, hər səhm 15 Dollar
- Dollar
simvolu önəmli deyil.
Beləliklə, bazar 15 dəfə 10 bərabərdir
100-ü qeyd edir.
150 mln-luq müəssisə hissələrinin bazar
qiyməti.
Müəssisə üçün səhmlərin bazar qiyməti.
Və sanki Yahoo!-da olan statistika
obyektinə baxırsan.
Maliyyə və müəssisə üçün səhmin bazar
qiymətini görərsən.
Və bu, sadəcə səhmlərin sayı ilə onların
dəyərinin hasilidir.
Bu əslində kapitalın bazar dəyərinə
bərabərdir.
Bazar deyir ki, burdakı hissə
150 mln Dollar dəyərindədir.
Bu hissə aktivlərin ölçüsü ilə eyni olduğu
üçün, bizim sağ tərəfdə
heç nəyimiz yoxdur, bazar əslində deyir
ki,
indi aktivlərin dəyəri
150 mln Dollardır.
Və bunlar həmişə bərabər olmur.
Bir neçə videoda ola bilsin ki, borc əldə
etməyə
başlayanda, aktiv dəyərinin nə olduğunu
çözmək üçün nə etməli
olduğuna baxacağıq yaxud- bura yeni
anlayış atacağam,
firmanın biznes dəyəri.
Biznes dəyəri əslində aktiv dəyəri ilə
artıq nağd pulun fərqinə bərabərdir.
Biznesə əslində fəaliyyət üçün pul lazım
deyil
Və buna detallı baxacağıq.
Lakin indilik onu aktivlər kimi
görüntüləyəcəyik.
Buna görə əgər müəssisənin baş maliyyə
işçisi olsam və deyək
başqa biri, məsələn, 15 mln Dollar əldə
etmək lazımdır.
2 seçim var.
Hə deyə bilərəm, şirkət hər səhmə 15
Dollar alır, mənə 15mln Dollar lazımdır,
ona görə də mən bir milyon daha
emissiya etməliyəm.
Bu ilkin ictimai satış olmazdı, çünki mən
artıq ictimaiyəm.
Bu növbəti təklif olardı, bəzən onu ikinci
dərəcəli təklif adlanır
Baxmayaraq ikinci dərəcəli sözünün hala
görə 2 mənası var.
Lakin növbəti sözü mənim deyəcəyim olardı.
Lövhəyə gedərdim, biz başqa bir milyon
səhm
yaradardım və sonra bazarda satardım və
ümidvaram ki, insanlar hər
səhmi 15 Dollardan yaxud da böyük ehtimal,
bir qədər aza alacaq,
çünki biz bir növ bazarı bir ton səhm
səhmlə doldururuq.
Bəlkə də bunu 14 dollara alırlar
səhm başına 14 milyon dollar qazanacağıq.
Və bu bir təklif olacaqdır.
hər zaman daha çox pul qazanmağın bir yolu
bazardan istifadədir.
Hamısına getməməliydik bu - demək, əksər
hallarda nəhəng qiymətləndirmə işi və
danışıqlar, bankları işə götürmək və s dir
Hərçənd banklar yenə haqq yığacaq.
Və bunun üçün bankları işə götürməliyik.
Yəni bu bir seçimdir
Və ya başqa 1 seçim biz şirkətik nağd pul
qazanırıq,istəsək faiz ödəmələrini
edirik.
Banka gedə bilərik.
Həqiqətən bunun müxtəlif yolları var
Ancaq mahiyyət etibarilə borc pul aldıq.
Deyək ki, bunu edirik
Bunu etmək əvəzinə -
deyək ki, hər ikisini edirik.
Yəni deyək ki təkliflə 1mlndollar qazandıq
və bizə 14 milyon dollar verdilər.
deyək ki, başqa 2mln dollar istəyirik,amma
bu dəfə səhm satmaq əvəzinə- indi
neçə səhm
1 milyon satdıq10 mln var idi
cəmi 11 milyon səhm var.
CFO olaraq deyək ki bizim səhmlərimiz daha
çox yuxarı qalxacaq.
Yəni onları ucuz qiymətə satmağı sevmirik.
Və deyək, faiz dərəcəsi həqiqətən aşağıdır
Əvəzinə borc almağa gedirik.
Bu mahiyyətcə
borc artırmaqdır.
Yəni 3 milyon dollar borc aldığımızı deyək
çünki ehtiyacımız var.
Əslində bu borc olardı, 3 milyon dollar
borc və 3mln dollar
nağd pul alacağıq.
Yəni indi bütün bu sol tərəfdə
aktivlərimiz var.
Və öhdəliklərimiz neçədir?
İndi öhdəliklərimiz yoxdur çünki hər
şey kapitaldır.
indi edirik.
İndi kiməsə burada 3mlndollar borcumuz var
Bütünborc pul yollarından
daha çox danışacağam
Amma bu bankkredit olar
Bank of Americaya getmiş ola bilərdilər və
dedi ki biz böyük bir şirkətik və biz də
pul üçün
yaxşıyıq, niyə yox?
Və bəlkə də aşağı faiz dərəcəsi
ildə 6% 3 milyon dollar olardı.
Bank of America yaxşı hiss edir çünki
yüksək səviyyəniz var - kredit haqqında
daha çox danışacağıq vəsəndə deyirləryaxşı
şirkətin kredit hesabı var.
Və onu sizə kiçik%lə veririk
gələcəkdə bu aktivlər ümid edirik ki
bir az pul yaradacaq.
bunu bu kapital sahiblərindən əvvəl-bu,
kapital sahiblərindən biridir - kapitaldan
əvvəl sahibləri 1 şey görürlər, bu adamlar
maaşlarını %lə almalıdırlar.Və hamısını
SPL hesabatında göstərəcəyəm.
İndiyə qədər etdiyimiz hərşey SOPL olmuşdu
Ancaq maraqlı bir şey
indi baş verir.
İndi birdən aktivləriniz bu hansı tərəfdir
bilirəm ki,eyni rəsmi yazmağa davam edirəm
aktivləriniz artıq böyükdür
sizin kapitalınız.
İndi düşünürəm və bu sadəcə SOPL un 1 növ
nəzərdən keçirir və görürük ki aktivlər=
kapital və burada düzdür və kapital+
öhdəliklər.
Öhdəliklər 3mln .
+öhdəliklər
Yəni aktivləriniz dəyərlidir, çünki
aktivləriniz bərabərdir
sizin kapitalınıza.
Bəs kapitalın bazar dəyəri neçədir?
Bunu artıq düşündük.
İndi 11 milyon səhmimiz var.
Və deyək ki, Qəribə bir səbəbdən və ya bir
səbəbdən səhm 10 dollar düşdü.
Bəs bazar dəyəri nədir? 10 dollar
qiymət, 11 milyon səhm 110
mln dollardır.
Bazar dəyəri edirik.
bazar və balans dəyəri fərqi
daha çox danışacağıq. Kapitaldır.
Dəyəridir
Və sonra öhdəliklər neçədir
3mln dollar borcumuz var yəni üstəgəl 3mln
Buna görə deyə bilərik Bazar düşünür ki,
aktivlərimizin əksəriyyəti bazar dəyəridir
bütün bu sol tərəf buna dəyər olacaqdır
öz kapitalımızın dəyəri,
şirkətin bazar dəyəri, üstəgəl
113 milyon dollara bərabər olan borc
məbləği.
Yəni bu varlıqların dəyəri belədir 113 mln
dollar və bu,əksər hissədə şirkətin
müəssisə dəyəridir.
Şirkətaktivləri neçədir
Və biz gələcəkdə müəssisədə edəcəyimiz bir
dəyər haqqında danışacağıq.
Ancaq mahiyyətcə bu bir növ şirkətin
dəyərini qiymətləndirmədir.
Bunu etdikdə 1 çox insan
bazar kapitallaşması hesablamasınaşirkətin
dəyəri deyir.
Kapital dəyəridir
Bazar dəyəri kapitalın dəyəridir.
Əgər nə olduğunu bilmək istəyirsinizsə
şirkətin dəyəri, bazar dəyərini hesab edin
Başqa bir yol-yaxşı çox mürəkkəb deməyəcəm
çünki vaxt keçdiyini anlayıram.
Növbəti videoda
görüşənə qədər.