O ano 2000 realmente marcou
uma mudança significativa
na economia global.
Desde cerca do ano de 1980, até o ano 2000
houve um tremendo crescimento econômico
na economia global.
Mas desde o ano 2000, estamos em um tipo de bolha econômica.
As últimas duas, em 2000 e 2008, estouraram de maneira quase espetacular,
e então percebemos que, estamos em um nova bolha,
que novamente, irá estourar.
Temos tentado mascará-la de várias maneiras,
e a maior maneira obviamente é
através do acúmulo de uma tremenda quantidade de dívidas.
No mundo atual, há aproximadamente
cerca de 200 trilhões de dólares em dívidas.
na realidade, um relatório feito no verão passado pelo McKinsey Global Institute
mostra que desde o ano de 2008, durante a crise financeira
houve um aumento de 57 trilhões de dólares em dívidas.
A quantidade empréstimos que os países podem fazer
chegou a um limite, e não podem mais fazer empréstimos.
É um enorme esquema Ponzi.
Enquanto há dinheiro e mais dinheiro entrando no sistema,
o sistema está bem, está estável. Mas quando o sistema pára,
e os empréstimos não são mais possíveis,
aí vemos que várias economias
estão começando a sofrer.
Nossos modelos indicam que vamos enfrentar outra situação
como a que tivemos em 2008,
que o mercado de ações cairá
a cerca de 50 a 55 centavos.
Também notamos que
a receita e os lucros das empresas estão começando a diminuir,
as pessoas estão sem dinheiro, e a maioria
não tem condições de gastar dinheiro em coisas, e portanto, o mercado de ações
vai reagir a isso também.
Algumas empresas como Apple, Google e Amazon,
e algumas dessas empresas muito rentáveis
possuem uma grande quantidade de dinheiro,
aproximadamente 1.4 trilhões de dólares.
O problema é que não estão gastando esse dinheiro.
Normalmente, as empresas não gostam de ter dinheiro
porque o dinheiro não lhes dá nada.
O fato de simplesmente terem o dinheiro,
se deve a falta de boas oportunidades
para investir o dinheiro, desenvolver empresas, comprar outras empresas
ou realizar atividades que ajudem o crescimento da empresa.
O outro lado da moeda são as dívidas.
Devido a falta de boas oportunidades
para investir e desenvolver os negócios,
o que tem acontecido durante os últimos anos
é que tomam dinheiro emprestado para comprar ações.
E quando compram novamente as ações do mercado
isso ajuda a elevar o preço das ações.
Mas estamos vendo esse processo começando a desacelerar,
vemos as taxas de juros
começando a subir,
e muitas empresas não podem mais
usar a estratégia de pedir dinheiro emprestado
para comprar suas ações novamente.
Sem esse tipo de estímulo,
500 bilhões de dólares ao longo dos últimos anos,
temos visto vários desafios para o mercado de ações
continuar crescendo em valor.
A maioria de nós não observa realmente
o mercado de ações,
ou tem interesse nesse tipo de coisa.