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AHORROS Y PRÉSTAMOS

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[Alex] El 15 de Septiembre del 2008,

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el sistema financiero global [br]tembló hasta sus adentros

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cuando el banco de inversión [br]Lehman Brothers cayó en banca rota.

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El impacto fue increíble, no solamente [br]por que Lehman era muy grande,

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sino por que también [br]era un importante intermediario financiero

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--una institución--[br]que ayuda a cerrar la brecha

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los ahorradores y los prestatarios.

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El fracaso de Lehman marco el principio [br]de una serie de eventos

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que señalaban la peor mala racha [br]económica desde la grande depresión.

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Y mientras hay muchos [br]ángulos significativos

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sobre la gran recesión, uno de ellos fue

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la disminución de la eficacia [br]de la intermediación financiera.

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Ahora algunos futuros videos [br]hablarán sobre este tema

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en mas detalle, pero por ahora [br]queremos empezar

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con algunas observaciones clave [br]sobre la razón por las cuales

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la intermediación financiera [br]es tan importante.

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Vamos a empezar con la oferta [br]de ahorros y la demanda de prestamos,

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y sobre el mercado que los une:

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el mercado de fondos prestables.

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Y luego seguiremos avanzando hasta

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que lleguemos al análisis [br]de la gran recesión.

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Así que, ¿por qué es que la gente [br]pide prestado y ahorra?

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Bueno, primero imaginemos [br]un mundo sin prestamos y sin ahorros.

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La mayoría del ingreso [br]de las personas no se mantiene

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en el mismo nivel por toda su vida,[br]cambia en formas predecibles.

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Aquí es un patrón típico del ingreso[br]de una persona durante su vida.

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El ingreso se mide en el eje de las "y" [br]y el tiempo se mide en el eje de las "x".

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Cuando eres jóven y sigues en la escuela, [br]puede que hagas un poco dinero,

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ya sabes de mesero o en ocasiones [br]limpiando un patio.

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Tu primer trabajo, después [br]de la escuela va a pagar más.

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Y, después de algunos años de experiencia,

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y ojalá que con [br]algunos incrementos en el salario,

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harás mucho más [br]de lo que nunca haz hecho.

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Entonces, mientras pasen los años [br]y esperas el retiro,

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cuando tu ingreso baja, [br]ya no estarás trabajando

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y ahora sí vas a poder disfrutar [br]tus años dorados.

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Señora: "Nos vamos a florida", [br]George: "¿Que dices? ¿Te mudas a florida?

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Eso es genial, estoy supercontento....[br]por ti, o sea estoy contento por ti..."

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Ahora imaginemos que nuestro consumo [br]siguiera el mismo patrón que tu ingreso,

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y nunca pidieras prestado o ahorraras

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Tu realmente [br]te las vieras duras de joven.

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Y no sería posible [br]que invirtieras en educación.

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Entonces, luego gastarías todo el salario [br]que hicieras en tus años mas buenos.

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Bueno, eso si suena muy divertido,

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pero sin ahorros tu ingreso bajaría[br]repentinamente cuando te retiras-

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Y, entonces, también lo haría tu consumo.

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Tus años dorados no serían tan dorados.

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Joven: "Si eres tan listo ¿por qué [br]no les dices que vives en mi sótano?".

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Señor : "¿Por qué no les dices [br]que eres un novato?".

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Joven: ¿por que no les dices [br]que tu salario total

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el año pasado fue de $12?"

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Señor: "eso fue antes de impuestos".

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Entonces, en vez de eso, [br]la gente tiende a seguir

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una teoría sobre el ahorro [br]llamada el "cliclo de vida".

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Un persona puede empezar [br]consumiendo mas de lo que ella gana,

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prestando para llenar ese hueco, [br]y para gastar por cosas como la educación.

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Entonces, durante los años mas fuertes,[br]ella gana más de lo que consume,

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paga su deuda y ahorra su ingreso [br]para el retiro.

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Y cuando el retiro llega, [br]ella puede gastar esos ahorros

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y puede disfrutar esos años de oro, [br]incluso sin trabajar.

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Ahora, muchas personas no siguen[br]este camino exactamente,

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dependiendo en los detalles.

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Por ejemplo, la mayoría de la gente consume [br]menos en College

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que cuando son profesionistas.

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Las sopas en vasos [br]ya no son parte de mi dieta.

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Pero generalmente hablando,

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muchas personas siguen [br]un patrón: de prestamos, ahorros y gasto

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para suavizar el consumo durante su vida.

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Claro, así como mucha gente [br]no puede esperarse hasta

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después de la comida [br]para comerse esa galleta,

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no todo mundo ahorra [br]y gasta de la misma forma.

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La cantidad que ahorras y gastas [br]depende de tus preferencias de tiempo.

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Algunas personas [br]son mas impacientes que otras.

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Todo mundo conocemos a esa persona [br]que gasta todo lo que tiene

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y no ahorra lo suficiente.

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Por otro lado, si tu sigues un presupuesto [br]y no gastas mucho,

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de tal manera que puedas ir [br]a la universidad, bueno,

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ese es un ejemplo [br]de la paciencia al esperar

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por un consumo más alto en el futuro.

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También hemos aprendido [br]de la economía del comportamiento,

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que el ahorro no es solo cuestión [br]de medir los costos y los beneficios

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los empujones pueden ser importantes.

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Si tu jefe te inscribe [br]en un plan de retiro, [br]

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o te apunta en una tasa [br]de contribución mas alta,

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probablemente termines ahorrando [br]que si tu hubieras elegido por ti mismo,

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incluso cuando escoger por ti mismo [br]hubiera tomado unas horas de trabajo,

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solamente una vez en tu vida.

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Otra razón importante para pedir prestado [br]es hacer grandes inversiones,

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justo como lo hacen los estudiantes [br]cuando piden prestado para la educación

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o los empresarios cuando piden [br]prestado para sus proyectos,

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los emprendedores con grandes ideas

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pero sin dinero tienen [br]que pedir prestado y vender

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acciones sobre su idea,

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simplemente para empezar [br]a construir su empresa.

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Ejemplo, Howard Schultz convirtió [br]a Starbucks en una marca global

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pidiendo y recaudando fondos por medio [br]de diferentes intermediarios financieros,

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hablaremos más sobre esto [br]en futuros videos.

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Como con otros bienes, vamos a usar oferta y demanda para analizar el mercado de pedir prestado y ahorrar

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o mas bien conocido como el mercado de los fondos prestables.

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Como ya hemos visto, hay muchas razones para ahorrar y para pedir prestado.

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Pero hemos fallado en mencionar un factor enorme: el precio.

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Cual es el precio de ahorrar y prestar? Es la tasa de interés.

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Entonces aquí esta la curva de oferta, mostrando la oferta de ahorros.

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Mientras la tasa de interés sube, la cantidad de oferta de ahorros incrementa.

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Y aquí esta la curva de demanda, mostrando la demanda de los prestamos.

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Menores tasas de interés incentivan los préstamos. De tal manera que si los intereses bajan,

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la cantidad de demanda de préstamos incrementan.

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Como cualquier otra gráfica de oferta y demanda, diferentes factores van a mover la curva.

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Si muchas personas deciden que sería una gran idea incrementar los ahorros por ejemplo,

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la oferta de ahorros va a moverse hacia afuera. Como puedes ver, esto puede causar que los intereses bajen.

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Esto es lo que vimos en países como Corea del Sur y China mientras sus poblaciones ahorran mas.

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En el lado de la demanda, si los inversionistas, se volvieran menos optimistas por alguna razón.

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La demanda para pedir prestado se movería hacia adentro, causando la caída de la tasa de interés.

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Pero, si por ejemplo un crédito para la inversión por parte del gobierno incrementara la demanda

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para la inversión. Entonces la curva de demanda se movería en dirección opuesta

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hacia arriba y a la derecha, empujando la taza de interés hacia arriba.

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El pensar en el mercado para los fondos prestables nos ayuda a ver la imagen completa,

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y entender los detalles que determinan la tasa de interés, y la cantidad de préstamos y fondos prestables.

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Pero no existe realmente el mercado de los fondos prestables, no es como la bolsa de valores de NY.

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En vez de esto, existen muchos muchos mini-mercados para diferente tipo de prestatario

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y diferente tipo de prestadores. Y también hay diferente tipo de instituciones, como bancos, mercados de bonos

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y bolsas de valores, que conectan los dos lados del mercado.

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Vamos a explorar mas profundamente sobre los diferentes tipos de intermediarios financieros

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y por que son tan importantes, en los videos que vienen.

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Si quieres probar lo que aprendiste haz click en <i>practice questions</i>, o si estas listo para continuar

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