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Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,Ahorros y Préstamos
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,El 15 de Septiembre del 2008, el sistema financiero global tembló hasta sus adentros
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,cuando el banco de inversión Lehman Brothers cayó en banca rota.
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,El impacto fue increíble, no solamente por que Lehman era muy grande, sino por que también
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,era un importante intermediario financiero - una institución que ayuda a cerrar la brecha entre
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,los ahorradores y los prestatarios. El fracaso de Lehman marco el principio de una serie de eventos
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,que señalaban la peor mala racha económica desde la grande depresión.
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,Y mientras hay muchos ángulos significativos sobre la gran recesión, uno de ellos fue la disminución
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,de la eficacia de la intermediación financiera. Ahora algunos futuros videos hablarán sobre este tema
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,en mas detalle, pero por ahora queremos empezar con algunas observaciones clave sobre la razón
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,por las cuales la intermediación financiera es tan importante.
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,Vamos a empezar con la oferta de ahorros y la demanda de prestamos, y sobre el mercado que los une:
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,el mercado de fondos prestables. Y luego seguiremos avanzando hasta que lleguemos al analysis de la gran recesión.
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,Así que, ¿por que es que la gente pide prestado y ahorra?
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,Bueno, primero imaginemos un mundo sin prestamos y sin ahorros.
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,La mayoría del ingreso de las personas no se mantiene en el mismo nivel por toda su vida.
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,Cambia en formas predecibles.
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,Aquí es un patrón típico del ingreso de una persona durante su vida.
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,El ingreso se mide en el eje de las y y el tiempo se mide en el eje de las x.
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,Cuando eres jóven y sigues en la escuela, puede que hagas un poco dinero, ya sabes de mesero
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,o en ocaciones limpiando un patio. Tu primer trabajo después de la escuela, va a pagar mas.
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,Y después de algunos años de experiencia y ojalá que con algunos incrementos en el salario,
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,harás mucho mas de lo que nunca haz hecho. Entonces mientras pasen los años y esperas el retiro,
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,cuando tu ingreso baja, ya no estarás trabajando y ahora si vas a poder disfrutar tus años dorados.
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,Señora: "Nos vamos a florida", George: "¿Que dices? ¿Te mudas a florida? Eso es genial, estoy super contento....
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,por ti, o sea estoy contento por ti..."
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,Ahora imaginemos que nuestro consumo siguiera el mismo patrón que tu ingreso, y nunca pidieras
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,prestado o ahorraras. Tu realmente te las vieras duras de jóven. Y no sería posible que invirtieras en educación.
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,Entonces luego gastarías todo el salario que hicieras en tus años mas buenos.
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,Bueno, eso si suena muy divertido, pero sin ahorros tu ingreso bajaría repentinamente cuando
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,te retiras. Y entonces también lo haría tu consumo. Tus años dorados no serían tan dorados.
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,Joven: "Si eres tan listo por que no les dices que vives en mi sótano" Señor : "por que no les dices que eres un novato"
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,Joven: ¿por que no les dices que tu salario total el año pasado fue de $12" Señor: "eso fue antes de impuestos"
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,Entonces, en vez de eso, la gente tiende a seguir una teoría sobre el ahorro llamada el "cliclo de vida".
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,Un persona puede empezar consumiendo mas de lo que ella gana, prestando para llenar ese hueco, y para gastar por cosas como la educación.
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,Entonces durante los años mas fuertes, ella gana mas de lo que consume, paga su deuda
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,y ahorra su ingreso para el retiro. Y cuando el retiro llega, ella puede gastar esos ahorros
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,y puede disfrutar esos años de oro, incluso sin trabajar. Ahora, muchas personas no siguen este
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,camino exactamente, dependiendo en los detalles.
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,Por ejemplo, la mayoría de la gente consume menos en College que cuando son profesionistas.
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,Las sopas en vasos ya no son parte de mi dieta.
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,Pero generalmente hablando, muchas personas siguen un patrón: de prestamos, ahorros y gasto
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,para suavizar el consumo durante su vida. Claro, así como mucha gente no puede esperarse hasta
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,después de la comida para comerse esa galleta, no todo mundo ahorra y gasta de la misma forma.
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,La cantidad que ahorras y gastas depende de tus preferencias de tiempo.
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,Algunas personas son mas impacientes que otras.
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,Todo mundo conocemos a esa persona que gasta todo lo que tiene y no ahorra lo suficiente.
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,Por otro lado, si tu sigues un presupuesto y no gastas mucho, de tal manera que puedas ir a la universidad,
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,bueno, ese es un ejemplo de la paciencia al esperar por un consumo mas alto en el futuro.
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,También hemos aprendido de la economía del comportamiento,
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,que el ahorro no es solo cuestión de medir los costos y los beneficios; los empujones pueden ser importantes.
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,Si tu jefe te inscribe en un plan de retiro, o te apunta en una tasa de contribución mas alta,
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,probablemente termines ahorrando que si tu hubieras elegido por ti mismo,
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,incluso cuando escoger por ti mismo hubiera tomado unas horas de trabajo, solamente una vez en tu vida.
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,Otra razón importante para pedir prestado es hacer grandes inversiones
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,justo como lo hacen los estudiantes cuando piden prestado para la educación
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,o los empresarios cuando piden prestado para sus proyectos
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,los emprendedores con grandes ideas pero sin dinero tienen que pedir prestado y vender
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,acciones sobre su idea, simplemente para empezar a construir su empresa.
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,Ejemplo, Howard Schultz convirtió a Starbucks en una marca global pidiendo y recaudando fondos
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,por medio de diferentes intermediarios financieros, hablaremos mas sobre esto en futuros videos.
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,Como con otros bienes, vamos a usar oferta y demanda para analizar el mercado de pedir prestado y ahorrar
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,o mas bien conocido como el mercado de los fondos prestables.
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,Como ya hemos visto, hay muchas razones para ahorrar y para pedir prestado.
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,Pero hemos fallado en mencionar un factor enorme: el precio.
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,Cual es el precio de ahorrar y prestar? Es la tasa de interés.
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,Entonces aquí esta la curva de oferta, mostrando la oferta de ahorros.
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,Mientras la tasa de interés sube, la cantidad de oferta de ahorros incrementa.
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,Y aquí esta la curva de demanda, mostrando la demanda de los prestamos.
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,Menores tasas de interés incentivan los préstamos. De tal manera que si los intereses bajan,
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,la cantidad de demanda de préstamos incrementan.
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,Como cualquier otra gráfica de oferta y demanda, diferentes factores van a mover la curva.
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,Si muchas personas deciden que sería una gran idea incrementar los ahorros por ejemplo,
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,la oferta de ahorros va a moverse hacia afuera. Como puedes ver, esto puede causar que los intereses bajen.
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,Esto es lo que vimos en países como Corea del Sur y China mientras sus poblaciones ahorran mas.
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,En el lado de la demanda, si los inversionistas, se volvieran menos optimistas por alguna razón.
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,La demanda para pedir prestado se movería hacia adentro, causando la caída de la tasa de interés.
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,Pero, si por ejemplo un crédito para la inversión por parte del gobierno incrementara la demanda
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,para la inversión. Entonces la curva de demanda se movería en dirección opuesta
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,hacia arriba y a la derecha, empujando la taza de interés hacia arriba.
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,El pensar en el mercado para los fondos prestables nos ayuda a ver la imagen completa,
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,y entender los detalles que determinan la tasa de interés, y la cantidad de préstamos y fondos prestables.
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,Pero no existe realmente el mercado de los fondos prestables, no es como la bolsa de valores de NY.
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,En vez de esto, existen muchos muchos mini-mercados para diferente tipo de prestatario
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,y diferente tipo de prestadores. Y también hay diferente tipo de instituciones, como bancos, mercados de bonos
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,y bolsas de valores, que conectan los dos lados del mercado.
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,Vamos a explorar mas profundamente sobre los diferentes tipos de intermediarios financieros
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,y por que son tan importantes, en los videos que vienen.
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,Si quieres probar lo que aprendiste haz click en {\i1}practice questions{\i0}, o si estas listo para continuar
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,puedes hacer click en {\i1}go to the next video{\i0}.
Dialogue: 0,9:59:59.99,9:59:59.99,Default,,0000,0000,0000,,También puedes visitar mruniversity.com para ver nuestra completa biblioteca de videos y recursos.
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