1 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 Ahorros y Préstamos 2 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 El 15 de Septiembre del 2008, el sistema financiero global tembló hasta sus adentros 3 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 cuando el banco de inversión Lehman Brothers cayó en banca rota. 4 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 El impacto fue increíble, no solamente por que Lehman era muy grande, sino por que también 5 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 era un importante intermediario financiero - una institución que ayuda a cerrar la brecha entre 6 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 los ahorradores y los prestatarios. El fracaso de Lehman marco el principio de una serie de eventos 7 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 que señalaban la peor mala racha económica desde la grande depresión. 8 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 Y mientras hay muchos ángulos significativos sobre la gran recesión, uno de ellos fue la disminución 9 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 de la eficacia de la intermediación financiera. Ahora algunos futuros videos hablarán sobre este tema 10 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 en mas detalle, pero por ahora queremos empezar con algunas observaciones clave sobre la razón 11 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 por las cuales la intermediación financiera es tan importante. 12 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 Vamos a empezar con la oferta de ahorros y la demanda de prestamos, y sobre el mercado que los une: 13 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 el mercado de fondos prestables. Y luego seguiremos avanzando hasta que lleguemos al analysis de la gran recesión. 14 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 Así que, ¿por que es que la gente pide prestado y ahorra? 15 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 Bueno, primero imaginemos un mundo sin prestamos y sin ahorros. 16 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 La mayoría del ingreso de las personas no se mantiene en el mismo nivel por toda su vida. 17 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 Cambia en formas predecibles. 18 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 Aquí es un patrón típico del ingreso de una persona durante su vida. 19 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 El ingreso se mide en el eje de las y y el tiempo se mide en el eje de las x. 20 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 Cuando eres jóven y sigues en la escuela, puede que hagas un poco dinero, ya sabes de mesero 21 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 o en ocaciones limpiando un patio. Tu primer trabajo después de la escuela, va a pagar mas. 22 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 Y después de algunos años de experiencia y ojalá que con algunos incrementos en el salario, 23 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 harás mucho mas de lo que nunca haz hecho. Entonces mientras pasen los años y esperas el retiro, 24 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 cuando tu ingreso baja, ya no estarás trabajando y ahora si vas a poder disfrutar tus años dorados. 25 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 Señora: "Nos vamos a florida", George: "¿Que dices? ¿Te mudas a florida? Eso es genial, estoy super contento.... 26 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 por ti, o sea estoy contento por ti..." 27 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 Ahora imaginemos que nuestro consumo siguiera el mismo patrón que tu ingreso, y nunca pidieras 28 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 prestado o ahorraras. Tu realmente te las vieras duras de jóven. Y no sería posible que invirtieras en educación. 29 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 Entonces luego gastarías todo el salario que hicieras en tus años mas buenos. 30 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 Bueno, eso si suena muy divertido, pero sin ahorros tu ingreso bajaría repentinamente cuando 31 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 te retiras. Y entonces también lo haría tu consumo. Tus años dorados no serían tan dorados. 32 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 Joven: "Si eres tan listo por que no les dices que vives en mi sótano" Señor : "por que no les dices que eres un novato" 33 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 Joven: ¿por que no les dices que tu salario total el año pasado fue de $12" Señor: "eso fue antes de impuestos" 34 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 Entonces, en vez de eso, la gente tiende a seguir una teoría sobre el ahorro llamada el "cliclo de vida". 35 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 Un persona puede empezar consumiendo mas de lo que ella gana, prestando para llenar ese hueco, y para gastar por cosas como la educación. 36 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 Entonces durante los años mas fuertes, ella gana mas de lo que consume, paga su deuda 37 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 y ahorra su ingreso para el retiro. Y cuando el retiro llega, ella puede gastar esos ahorros 38 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 y puede disfrutar esos años de oro, incluso sin trabajar. Ahora, muchas personas no siguen este 39 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 camino exactamente, dependiendo en los detalles. 40 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 Por ejemplo, la mayoría de la gente consume menos en College que cuando son profesionistas. 41 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 Las sopas en vasos ya no son parte de mi dieta. 42 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 Pero generalmente hablando, muchas personas siguen un patrón: de prestamos, ahorros y gasto 43 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 para suavizar el consumo durante su vida. Claro, así como mucha gente no puede esperarse hasta 44 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 después de la comida para comerse esa galleta, no todo mundo ahorra y gasta de la misma forma. 45 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 La cantidad que ahorras y gastas depende de tus preferencias de tiempo. 46 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 Algunas personas son mas impacientes que otras. 47 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 Todo mundo conocemos a esa persona que gasta todo lo que tiene y no ahorra lo suficiente. 48 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 Por otro lado, si tu sigues un presupuesto y no gastas mucho, de tal manera que puedas ir a la universidad, 49 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 bueno, ese es un ejemplo de la paciencia al esperar por un consumo mas alto en el futuro. 50 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 También hemos aprendido de la economía del comportamiento, 51 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 que el ahorro no es solo cuestión de medir los costos y los beneficios; los empujones pueden ser importantes. 52 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 Si tu jefe te inscribe en un plan de retiro, o te apunta en una tasa de contribución mas alta, 53 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 probablemente termines ahorrando que si tu hubieras elegido por ti mismo, 54 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 incluso cuando escoger por ti mismo hubiera tomado unas horas de trabajo, solamente una vez en tu vida. 55 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 Otra razón importante para pedir prestado es hacer grandes inversiones 56 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 justo como lo hacen los estudiantes cuando piden prestado para la educación 57 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 o los empresarios cuando piden prestado para sus proyectos 58 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 los emprendedores con grandes ideas pero sin dinero tienen que pedir prestado y vender 59 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 acciones sobre su idea, simplemente para empezar a construir su empresa. 60 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 Ejemplo, Howard Schultz convirtió a Starbucks en una marca global pidiendo y recaudando fondos 61 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 por medio de diferentes intermediarios financieros, hablaremos mas sobre esto en futuros videos. 62 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 Como con otros bienes, vamos a usar oferta y demanda para analizar el mercado de pedir prestado y ahorrar 63 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 o mas bien conocido como el mercado de los fondos prestables. 64 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 Como ya hemos visto, hay muchas razones para ahorrar y para pedir prestado. 65 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 Pero hemos fallado en mencionar un factor enorme: el precio. 66 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 Cual es el precio de ahorrar y prestar? Es la tasa de interés. 67 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 Entonces aquí esta la curva de oferta, mostrando la oferta de ahorros. 68 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 Mientras la tasa de interés sube, la cantidad de oferta de ahorros incrementa. 69 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 Y aquí esta la curva de demanda, mostrando la demanda de los prestamos. 70 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 Menores tasas de interés incentivan los préstamos. De tal manera que si los intereses bajan, 71 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 la cantidad de demanda de préstamos incrementan. 72 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 Como cualquier otra gráfica de oferta y demanda, diferentes factores van a mover la curva. 73 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 Si muchas personas deciden que sería una gran idea incrementar los ahorros por ejemplo, 74 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 la oferta de ahorros va a moverse hacia afuera. Como puedes ver, esto puede causar que los intereses bajen. 75 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 Esto es lo que vimos en países como Corea del Sur y China mientras sus poblaciones ahorran mas. 76 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 En el lado de la demanda, si los inversionistas, se volvieran menos optimistas por alguna razón. 77 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 La demanda para pedir prestado se movería hacia adentro, causando la caída de la tasa de interés. 78 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 Pero, si por ejemplo un crédito para la inversión por parte del gobierno incrementara la demanda 79 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 para la inversión. Entonces la curva de demanda se movería en dirección opuesta 80 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 hacia arriba y a la derecha, empujando la taza de interés hacia arriba. 81 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 El pensar en el mercado para los fondos prestables nos ayuda a ver la imagen completa, 82 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 y entender los detalles que determinan la tasa de interés, y la cantidad de préstamos y fondos prestables. 83 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 Pero no existe realmente el mercado de los fondos prestables, no es como la bolsa de valores de NY. 84 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 En vez de esto, existen muchos muchos mini-mercados para diferente tipo de prestatario 85 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 y diferente tipo de prestadores. Y también hay diferente tipo de instituciones, como bancos, mercados de bonos 86 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 y bolsas de valores, que conectan los dos lados del mercado. 87 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 Vamos a explorar mas profundamente sobre los diferentes tipos de intermediarios financieros 88 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 y por que son tan importantes, en los videos que vienen. 89 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 Si quieres probar lo que aprendiste haz click en practice questions, o si estas listo para continuar 90 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 puedes hacer click en go to the next video. 91 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 También puedes visitar mruniversity.com para ver nuestra completa biblioteca de videos y recursos. 92 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 93 99:59:59,999 --> 99:59:59,999 94 99:59:59,999 --> 99:59:59,999