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Ahorros y Préstamos

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El 15 de Septiembre del 2008, el sistema financiero global tembló hasta sus adentros

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cuando el banco de inversión Lehman Brothers cayó en banca rota.

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El impacto fue increíble, no solamente por que Lehman era muy grande, sino por que también

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era un importante intermediario financiero - una institución que ayuda a cerrar la brecha entre

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los ahorradores y los prestatarios. El fracaso de Lehman marco el principio de una serie de eventos

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que señalaban la peor mala racha económica desde la grande depresión.

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Y mientras hay muchos ángulos significativos sobre la gran recesión, uno de ellos fue la disminución

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de la eficacia de la intermediación financiera. Ahora algunos futuros videos hablarán sobre este tema

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en mas detalle, pero por ahora queremos empezar con algunas observaciones clave sobre la razón

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por las cuales la intermediación financiera es tan importante.

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Vamos a empezar con la oferta de ahorros y la demanda de prestamos, y sobre el mercado que los une:

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el mercado de fondos prestables. Y luego seguiremos avanzando hasta que lleguemos al analysis de la gran recesión.

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Así que, ¿por que es que la gente pide prestado y ahorra?

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Bueno, primero imaginemos un mundo sin prestamos y sin ahorros.

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La mayoría del ingreso de las personas no se mantiene en el mismo nivel por toda su vida.

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Cambia en formas predecibles.

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Aquí es un patrón típico del ingreso de una persona durante su vida.

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El ingreso se mide en el eje de las y y el tiempo se mide en el eje de las x.

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Cuando eres jóven y sigues en la escuela, puede que hagas un poco dinero, ya sabes de mesero

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o en ocaciones limpiando un patio. Tu primer trabajo después de la escuela, va a pagar mas.

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Y después de algunos años de experiencia y ojalá que con algunos incrementos en el salario,

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harás mucho mas de lo que nunca haz hecho. Entonces mientras pasen los años y esperas el retiro,

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cuando tu ingreso baja, ya no estarás trabajando y ahora si vas a poder disfrutar tus años dorados.

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Señora: "Nos vamos a florida", George: "¿Que dices? ¿Te mudas a florida? Eso es genial, estoy super contento....

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por ti, o sea estoy contento por ti..."

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Ahora imaginemos que nuestro consumo siguiera el mismo patrón que tu ingreso, y nunca pidieras

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prestado o ahorraras. Tu realmente te las vieras duras de jóven. Y no sería posible que invirtieras en educación.

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Entonces luego gastarías todo el salario que hicieras en tus años mas buenos.

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Bueno, eso si suena muy divertido, pero sin ahorros tu ingreso bajaría repentinamente cuando

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te retiras. Y entonces también lo haría tu consumo. Tus años dorados no serían tan dorados.

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Joven: "Si eres tan listo por que no les dices que vives en mi sótano" Señor : "por que no les dices que eres un novato"

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Joven: ¿por que no les dices que tu salario total el año pasado fue de $12" Señor: "eso fue antes de impuestos"

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Entonces, en vez de eso, la gente tiende a seguir una teoría sobre el ahorro llamada el "cliclo de vida".

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Un persona puede empezar consumiendo mas de lo que ella gana, prestando para llenar ese hueco, y para gastar por cosas como la educación.

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Entonces durante los años mas fuertes, ella gana mas de lo que consume, paga su deuda

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y ahorra su ingreso para el retiro. Y cuando el retiro llega, ella puede gastar esos ahorros

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y puede disfrutar esos años de oro, incluso sin trabajar. Ahora, muchas personas no siguen este

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camino exactamente, dependiendo en los detalles.

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Por ejemplo, la mayoría de la gente consume menos en College que cuando son profesionistas.

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Las sopas en vasos ya no son parte de mi dieta.

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Pero generalmente hablando, muchas personas siguen un patrón: de prestamos, ahorros y gasto

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para suavizar el consumo durante su vida. Claro, así como mucha gente no puede esperarse hasta

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después de la comida para comerse esa galleta, no todo mundo ahorra y gasta de la misma forma.

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La cantidad que ahorras y gastas depende de tus preferencias de tiempo.

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Algunas personas son mas impacientes que otras.

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Todo mundo conocemos a esa persona que gasta todo lo que tiene y no ahorra lo suficiente.

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Por otro lado, si tu sigues un presupuesto y no gastas mucho, de tal manera que puedas ir a la universidad,

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bueno, ese es un ejemplo de la paciencia al esperar por un consumo mas alto en el futuro.

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También hemos aprendido de la economía del comportamiento,

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que el ahorro no es solo cuestión de medir los costos y los beneficios; los empujones pueden ser importantes.

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Si tu jefe te inscribe en un plan de retiro, o te apunta en una tasa de contribución mas alta,

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probablemente termines ahorrando que si tu hubieras elegido por ti mismo,

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incluso cuando escoger por ti mismo hubiera tomado unas horas de trabajo, solamente una vez en tu vida.

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Otra razón importante para pedir prestado es hacer grandes inversiones

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justo como lo hacen los estudiantes cuando piden prestado para la educación

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o los empresarios cuando piden prestado para sus proyectos

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los emprendedores con grandes ideas pero sin dinero tienen que pedir prestado y vender

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acciones sobre su idea, simplemente para empezar a construir su empresa.

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Ejemplo, Howard Schultz convirtió a Starbucks en una marca global pidiendo y recaudando fondos

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por medio de diferentes intermediarios financieros, hablaremos mas sobre esto en futuros videos.

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Como con otros bienes, vamos a usar oferta y demanda para analizar el mercado de pedir prestado y ahorrar

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o mas bien conocido como el mercado de los fondos prestables.

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Como ya hemos visto, hay muchas razones para ahorrar y para pedir prestado.

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Pero hemos fallado en mencionar un factor enorme: el precio.

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Cual es el precio de ahorrar y prestar? Es la tasa de interés.

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Entonces aquí esta la curva de oferta, mostrando la oferta de ahorros.

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Mientras la tasa de interés sube, la cantidad de oferta de ahorros incrementa.

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Y aquí esta la curva de demanda, mostrando la demanda de los prestamos.

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Menores tasas de interés incentivan los préstamos. De tal manera que si los intereses bajan,

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la cantidad de demanda de préstamos incrementan.

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Como cualquier otra gráfica de oferta y demanda, diferentes factores van a mover la curva.

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Si muchas personas deciden que sería una gran idea incrementar los ahorros por ejemplo,

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la oferta de ahorros va a moverse hacia afuera. Como puedes ver, esto puede causar que los intereses bajen.

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Esto es lo que vimos en países como Corea del Sur y China mientras sus poblaciones ahorran mas.

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En el lado de la demanda, si los inversionistas, se volvieran menos optimistas por alguna razón.

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La demanda para pedir prestado se movería hacia adentro, causando la caída de la tasa de interés.

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Pero, si por ejemplo un crédito para la inversión por parte del gobierno incrementara la demanda

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para la inversión. Entonces la curva de demanda se movería en dirección opuesta

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hacia arriba y a la derecha, empujando la taza de interés hacia arriba.

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El pensar en el mercado para los fondos prestables nos ayuda a ver la imagen completa,

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y entender los detalles que determinan la tasa de interés, y la cantidad de préstamos y fondos prestables.

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Pero no existe realmente el mercado de los fondos prestables, no es como la bolsa de valores de NY.

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En vez de esto, existen muchos muchos mini-mercados para diferente tipo de prestatario

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y diferente tipo de prestadores. Y también hay diferente tipo de instituciones, como bancos, mercados de bonos

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y bolsas de valores, que conectan los dos lados del mercado.

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Vamos a explorar mas profundamente sobre los diferentes tipos de intermediarios financieros

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y por que son tan importantes, en los videos que vienen.

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Si quieres probar lo que aprendiste haz click en <i>practice questions</i>, o si estas listo para continuar

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puedes hacer click en <i>go to the next video</i>.

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También puedes visitar mruniversity.com para ver nuestra completa biblioteca de videos y recursos.

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