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学习经济学，了解你世界
经济学原理
货币乘数
[亚历克斯] 既然我们已经知道
货币的定义
我们将要学习银行
如何通过部分准备金
来影响货币供给
想像一下 你从大学毕业
你奶奶给了你一千美元现金
这一千块是她自1970年代以来
一直存在床垫底下的
你把这笔现金存到了你的支票账户中
银行会拿你的钱做什么呢？
这些钱是不是存在标有你的名字的金库里呢？
不是
银行把你大部分的钱借给了有需要的人
银行只把你的一小部分钱留作预备
即ATM里的现金
或是为了满足提款需要
这就是为什么这种体系叫“部分储备金”
那么银行到底保留了多少呢？
每10美元,美国大型银行
必须保存至少1美元
或者我们可以说
大型银行必须储存至少10%
但银行往往具有更高的储备率
这取决于他们想要的流动性
如果一个银行担心
它的顾客可能会取走其大部分的钱
或者银行贷款不盈利
银行就会保留更多的储备
储备率可能会高于10%
并可以随时变化
因为部分储备金
银行体系对于货币供应有很大的影响
让我们来看看如何吧
假设你的银行从你的1000美金中
储存10%
或是100美金 作为储备金
假设银行借出去了90% 或是900美金
对于泰勒来说 他想创业
这900美金的借款就会记入他的支票账户中
现在储备里有1900美元
由于可查询存款是货币供应的一部分
货币供应量就增加了
还没完
假设银行把泰勒存款的10%用作储备
剩下的90% 即810美元 借给了
比如 珍妮特
现在储备增加到了2710美元
假设珍妮特的钱的10%用作储备
而剩下的都借贷出去了
这个过程就会持续下去
随着银行借贷越来越多
保证金就增加了
从而借款量也增加了
保证金也随之增加
那么最后的钱到底是多少呢？
利用所谓的“货币乘数”
你就能明白
货币乘数告诉我们
每增加一份储备金
将会创造多少美元的保证金
货币乘数很简单
就是1除以准备金比率
如果准备金比率是10%
那货币乘数就是
1除以0.1 或者 10
这就意味着新的储备中的1美元
将通过乘数过程
最终产生10美元的额外资金
如通过M1或M2衡量的
现在让我们讲一下我们之前的例子
为什么奶奶把她的钱
从她的床垫下拿出来关键
如果奶奶给了你1000美元的支票
她仅仅是把钱从她的账户转到你的账户里了
这样就不会产生新的储备
我们就不会发现这种乘数效应
实际上 关键不是奶奶
是Sam大叔
美联储只要点击一下电脑按钮就好了
就可以创造新货币
可以用新货币买金融资产
从而向银行体系注入新储备
但是美联储对于货币供应的控制
是间接性的
如果银行按最少的要求储备
即10% 就像我们之前所假定的
货币乘数就会接近10
如果是这样的话 美联储要有很大的杠杆作用
从而以很小的储备变化使M1和M2移动
但是正常情况下
实际的货币乘数接近3
为什么？
记住 银行的储备不能少于10%
储备永远可以大于10%
银行储备的越多 货币乘数越小
所以要明白
货币乘数不是定值
乘数效应不是机械关系
还有另一个因素
如果泰勒把他的一些贷款
藏在床垫底下
而不是存到银行
那这个银行
就不会有钱发放贷款
货币乘数会变得更低
经济萧条的时候
这些事情会一同发生
银行可能不愿贷款
可能会把更多的钱储存起来
另外 在经济萧条的时候
人们想持有更多的现金
而不是把钱存在银行
这些原因都会导致货币乘数下跌
所以相比经济繁荣的时候
当经济萧条的时候
美联储就要更努力的增加货币供给量
我们会在下一视频中
深入研究美联储如何控制货币供给
以及自从大萧条以来
货币供给是如何变化的
[讲解员] 你正在成为经济学
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