0:00:00.000,0:00:01.900
MRU[br]APPRENEZ L'ÉCONOMIE, COMPRENEZ LE MONDE

0:00:01.900,0:00:03.718
♪ [musique] ♪

0:00:05.354,0:00:07.696
LES PRINCIPES DE L'ÉCONOMIE

0:00:07.876,0:00:13.705
L'EFFET MULTIPLICATEUR

0:00:16.174,0:00:18.496
[Alex] Maintenant que nous avons[br]défini la notion d'argent,

0:00:18.696,0:00:22.528
nous allons apprendre comment les banques[br]peuvent influencer la masse monétaire

0:00:22.738,0:00:25.417
via le système de réserves fractionnaires.

0:00:25.851,0:00:28.097
Imaginons que vous avez fini[br]vos études universitaires

0:00:28.397,0:00:31.710
et que votre grand-mère[br]vous offre 1000 dollars en espèces,

0:00:31.910,0:00:36.712
une somme qu'elle économisait[br]depuis les années 1970.

0:00:37.062,0:00:40.058
Vous déposez cet argent[br]dans votre compte courant.

0:00:40.298,0:00:42.063
Que fera la banque de votre argent ?

0:00:42.593,0:00:45.331
Le garde-t-elle dans un coffre[br]avec votre nom dessus ?

0:00:45.782,0:00:46.551
Non.

0:00:47.361,0:00:49.834
Les banques prêtent[br]la majorité de votre argent

0:00:50.034,0:00:51.948
à des gens[br]qui veulent effectuer un emprunt.

0:00:52.759,0:00:57.074
Elles ne gardent en réserve[br]qu'une partie de votre argent,

0:00:57.524,0:01:00.096
c'est cet argent qu'elles[br]réservent aux GAB

0:01:00.346,0:01:02.161
ou pour satisfaire[br]les demandes de retrait.

0:01:02.681,0:01:07.402
C'est pour cette raison qu'on parle[br]de système de réserves fractionnaires.

0:01:07.610,0:01:10.911
Quelle somme les banques[br]gardent-elles donc en réserve ?

0:01:11.982,0:01:15.897
Les grandes banques américaines[br]doivent obligatoirement garder en réserve

0:01:16.197,0:01:20.008
au moins 1 $ pour chaque 10 $ versés.

0:01:20.739,0:01:23.479
Nous pouvons dire aussi[br]que les grandes banques

0:01:23.839,0:01:27.708
sont obligées de garder[br]un taux de réserve d'au moins 10 %.

0:01:27.998,0:01:31.234
Toutefois, elles ont souvent[br]des taux de réserve plus élevés

0:01:31.544,0:01:34.752
selon la liquidité qu'elles visent.

0:01:34.902,0:01:36.178
Si une banque se soucie

0:01:36.178,0:01:38.912
de voir ses clients retirer[br]la majeure partie de leur argent,

0:01:39.402,0:01:42.372
ou si ses prêts bancaires[br]ne sont pas assez rentables,

0:01:42.969,0:01:45.387
elle gardera plus de réserves.

0:01:45.874,0:01:49.123
Le taux de réserve[br]peut donc dépasser les 10 %

0:01:49.712,0:01:51.814
tout comme il peut changer[br]au fil du temps.

0:01:52.154,0:01:55.276
Le système bancaire a donc[br]un effet important sur la masse monétaire

0:01:55.276,0:01:57.760
et cela est dû au système[br]de réserves fractionnaires.

0:01:58.110,0:01:59.296
Voyons comment ça marche.

0:01:59.376,0:02:04.122
Supposons que votre banque[br]réserve 10 % d'un versement de 1000 $

0:02:04.332,0:02:06.684
donc, 100 $ de réserve.

0:02:07.285,0:02:12.492
Supposons qu'elle en prête 90 % ou 900 $

0:02:12.732,0:02:15.629
à un dénommé Tyler[br]qui aimerait lancer un projet.

0:02:16.560,0:02:21.870
Ce prêt de 900 $ est donc versé[br]au compte courant de Tyler.

0:02:22.459,0:02:27.158
Il y a donc 1900 $ en nouveaux dépôts,

0:02:27.458,0:02:31.395
et étant donné que les comptes courants[br]font partie de la masse monétaire,

0:02:31.815,0:02:34.576
cette masse a donc augmenté.

0:02:35.230,0:02:36.636
Ce n'est pas tout.

0:02:36.966,0:02:41.356
Supposons que la banque[br]réserve 10 % du dépôt de Tyler

0:02:41.776,0:02:46.709
et en prête 90 %, c'est-à-dire 810 $,

0:02:47.079,0:02:48.202
à Janet, par exemple.

0:02:49.084,0:02:53.713
Les dépôts ont désormais atteint 2710 $.

0:02:53.963,0:02:57.152
Supposons encore que la banque[br]réserve 10 % de l'argent de Janet

0:02:57.292,0:02:58.880
et en prête le reste.

0:02:59.303,0:03:01.404
Ce processus se perpétue

0:03:01.952,0:03:04.430
et à mesure que la banque[br]effectue plus de prêts,

0:03:04.580,0:03:06.659
le nombre de dépôts augmente

0:03:06.699,0:03:08.253
et fait augmenter le nombre de prêts

0:03:08.273,0:03:10.191
ce qui fait encore[br]augmenter le nombre de dépôts.

0:03:10.434,0:03:13.917
Combien d'argent[br]avons-nous en fin de compte ?

0:03:14.400,0:03:15.947
On peut le calculer

0:03:15.947,0:03:18.874
grâce à ce qu'on appelle[br]l'effet multiplicateur.

0:03:19.327,0:03:20.968
Cet effet nous indique

0:03:20.998,0:03:24.370
la valeur des dépôts accumulés en dollars

0:03:24.640,0:03:27.457
pour chaque dollar supplémentaire[br]accumulé en réserve.

0:03:28.149,0:03:30.171
L'effet multiplicateur est simple.

0:03:30.671,0:03:34.595
Il est simplement égal à[br]un divisé par le taux de réserve.

0:03:34.815,0:03:36.930
Si le taux de réserve est de 10 %,

0:03:37.384,0:03:40.282
l'effet multiplicateur[br]est égal à un divisé par 0,1.

0:03:40.852,0:03:41.971
Ce qui nous donne 10.

0:03:42.235,0:03:47.111
Cela signifie que chaque[br]nouveau dollar mis en réserve,

0:03:47.591,0:03:51.649
engendrera en fin de compte,[br]à travers l'effet multiplicateur,

0:03:52.009,0:03:55.088
10 $ supplémentaires,

0:03:55.718,0:03:58.645
comme l'indiquent M1 ou M2, par exemple.

0:03:59.015,0:04:01.733
Clarifions maintenant l'exemple[br]que nous avons utilisé

0:04:02.013,0:04:06.259
et expliquons l'importance[br]de l'argent en espèces

0:04:06.259,0:04:07.672
que votre grand-mère vous a donné.

0:04:07.912,0:04:11.774
Si elle vous avait donné un chèque[br]d'une valeur de 1000 $,

0:04:11.964,0:04:15.202
l'argent sera tout simplement transféré[br]de son compte au vôtre,

0:04:15.682,0:04:19.057
ce qui n'engendrerait pas[br]de nouvelles réserves

0:04:19.567,0:04:22.118
et on n'aurait donc pas[br]cet effet multiplicateur.

0:04:22.268,0:04:26.336
D'ailleurs, l'acteur clé ici[br]n'est pas votre grand-mère,

0:04:26.796,0:04:28.007
c'est plutôt l'oncle Sam.

0:04:28.586,0:04:30.007
En un simple clic,

0:04:30.367,0:04:34.217
la Réserve Fédérale[br]peut créer de la monnaie

0:04:34.757,0:04:38.795
qu'elle peut utiliser[br]pour acheter des actifs financiers,

0:04:39.465,0:04:44.508
injectant ainsi de nouvelles réserves[br]dans le système bancaire.

0:04:44.759,0:04:46.824
Toutefois,[br]le contrôle qu'exerce la Réserve Fédérale

0:04:46.824,0:04:48.869
sur le processus[br]de la masse monétaire est indirect.

0:04:49.471,0:04:52.408
Si les banques ne gardent[br]que le minimum de réserves requises,

0:04:52.428,0:04:54.678
c'est-à-dire 10 %[br]comme nous l'avons supposé,

0:04:54.998,0:04:57.452
l'effet multiplicateur sera proche de 10.

0:04:57.812,0:04:59.148
Si c'est le cas,

0:04:59.148,0:05:04.484
la Réserve sera capable[br]de déplacer M1 et M2

0:05:04.754,0:05:06.983
avec un minimum de variation des réserves.

0:05:07.223,0:05:09.111
Or, en temps normal,

0:05:09.541,0:05:12.414
l'effet multiplicateur[br]est plus proche de trois.

0:05:13.152,0:05:14.104
Pourquoi ?

0:05:14.602,0:05:19.547
Rappelez-vous que les banques[br]doivent avoir au moins 10 % de réserves.

0:05:19.937,0:05:21.454
Mais elles peuvent en avoir plus.

0:05:22.104,0:05:26.591
Et plus les banques ont de réserves,[br]moins il y a d'effet multiplicateur.

0:05:26.871,0:05:28.517
Il est donc important de comprendre

0:05:28.517,0:05:31.804
que l'effet multiplicateur[br]n'est pas un nombre fixe

0:05:32.474,0:05:36.626
et que le processus multiplicateur[br]n'est pas un processus mécanique.

0:05:36.936,0:05:38.350
Parlons d'un autre facteur.

0:05:39.067,0:05:41.899
Si Tyler avait caché[br]une partie de son prêt

0:05:41.899,0:05:46.058
sous son matelas [br]au lieu de le verser à la banque,

0:05:46.830,0:05:49.592
sa propre banque n'aurait pas les moyens

0:05:49.592,0:05:51.308
de prêter l'argent qu'il a déposé

0:05:51.808,0:05:53.791
et l'effet multiplicateur[br]en serait diminué.

0:05:54.151,0:05:55.544
Durant une récession,

0:05:55.944,0:05:58.330
ces deux situations[br]peuvent se produire simultanément.

0:05:58.883,0:06:00.840
Les banques peuvent[br]se montrer réticentes à prêter

0:06:01.230,0:06:03.740
et peuvent en même temps[br]mettre plus d'argent en réserve.

0:06:04.310,0:06:06.317
En plus, les gens[br]préfèrent garder leur argent

0:06:06.547,0:06:09.642
plutôt que de le déposer à la banque[br]durant une récession.

0:06:10.052,0:06:13.622
Ces deux facteurs entraînent[br]la baisse de l'effet multiplicateur.

0:06:14.844,0:06:18.388
La Réserve Fédérale[br]devra alors faire plus d'efforts

0:06:18.648,0:06:21.523
pour augmenter[br]la masse monétaire durant une récession

0:06:22.033,0:06:23.253
que durant un boom économique.

0:06:24.011,0:06:25.169
On expliquera plus en détail

0:06:25.169,0:06:27.495
comment la Réserve Fédérale[br]contrôle la masse monétaire

0:06:27.645,0:06:30.193
et comment cela a évolué[br]depuis la crise économique de 2008

0:06:30.603,0:06:31.716
dans la prochaine vidéo.

0:06:32.195,0:06:33.555
LES PRINCIPES DE L'ÉCONOMIE

0:06:33.555,0:06:35.595
[Narrateur] Vous allez bientôt[br]maîtriser l'économie.

0:06:35.595,0:06:38.792
Testez vos connaissances en répondant[br]à quelques questions d'entraînement.

0:06:38.972,0:06:41.113
Si vous voulez en apprendre plus[br]sur la macroéconomie,

0:06:41.123,0:06:42.329
cliquez sur la vidéo suivante.

0:06:44.367,0:06:45.288
Vous êtes toujours là ?

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