1 00:00:00,000 --> 00:00:00,700 ♪ [musique] ♪ 2 00:00:00,700 --> 00:00:02,378 MRU APPRENEZ L'ÉCONOMIE, COMPRENEZ LE MONDE 3 00:00:05,354 --> 00:00:07,696 LES PRINCIPES DE L'ÉCONOMIE 4 00:00:07,876 --> 00:00:13,705 L'EFFET MULTIPLICATEUR 5 00:00:16,174 --> 00:00:18,496 [Alex] Maintenant que nous avons défini la notion d'argent, 6 00:00:18,696 --> 00:00:22,528 nous allons apprendre comment les banques peuvent influencer la masse monétaire 7 00:00:22,738 --> 00:00:25,417 via le système de réserves fractionnaires. 8 00:00:25,851 --> 00:00:28,097 Imaginons que vous avez fini vos études universitaires 9 00:00:28,397 --> 00:00:31,710 et que votre grand-mère vous offre 1000 dollars en espèces, 10 00:00:31,910 --> 00:00:36,712 une somme qu'elle économisait depuis les années 1970. 11 00:00:37,062 --> 00:00:40,058 Vous déposez cet argent dans votre compte courant. 12 00:00:40,298 --> 00:00:42,063 Que fera la banque de votre argent ? 13 00:00:42,593 --> 00:00:45,331 Le garde-t-elle dans un coffre avec votre nom dessus ? 14 00:00:45,782 --> 00:00:46,551 Non. 15 00:00:47,361 --> 00:00:49,834 Les banques prêtent la plupart de votre argent 16 00:00:50,034 --> 00:00:51,948 à des gens qui veulent effectuer un emprunt. 17 00:00:52,759 --> 00:00:57,074 Elles ne gardent en réserve qu'une partie de votre argent, 18 00:00:57,524 --> 00:01:00,096 c'est cet argent qu'elles réservent aux GAB 19 00:01:00,346 --> 00:01:02,161 ou pour satisfaire les demandes de retrait. 20 00:01:02,681 --> 00:01:07,402 C'est pour cette raison qu'on parle de système de réserves fractionnaires. 21 00:01:07,610 --> 00:01:10,911 Quelle somme les banques gardent-elles donc en réserve ? 22 00:01:11,982 --> 00:01:15,897 Les grandes banques américaines doivent obligatoirement garder en réserve 23 00:01:16,197 --> 00:01:20,008 au moins $1 pour chaque $10 versés. 24 00:01:20,739 --> 00:01:23,479 Nous pouvons dire aussi que les grandes banques 25 00:01:23,849 --> 00:01:27,718 doivent assurer un taux de réserve d'au moins 10%. 26 00:01:27,998 --> 00:01:31,234 Toutefois, elles ont souvent des taux de réserve plus élevés 27 00:01:31,544 --> 00:01:34,752 selon la liquidité qu'elles visent. 28 00:01:34,902 --> 00:01:36,178 Si une banque se soucie 29 00:01:36,178 --> 00:01:38,912 de voir ses clients retirer la majeure partie de leur argent, 30 00:01:39,402 --> 00:01:42,372 ou si ses prêts bancaires ne sont pas assez rentables, 31 00:01:42,969 --> 00:01:45,387 elle gardera plus de réserves. 32 00:01:45,874 --> 00:01:49,123 Le taux de réserve peut donc dépasser les 10 % 33 00:01:49,712 --> 00:01:51,814 tout comme il peut changer au fil du temps. 34 00:01:52,154 --> 00:01:55,276 Le système bancaire a donc un effet important sur la masse monétaire 35 00:01:55,276 --> 00:01:57,760 et cela est dû au système de réserves fractionnaires. 36 00:01:58,110 --> 00:01:59,296 Voyons comment ça marche. 37 00:01:59,376 --> 00:02:04,122 Supposons que votre banque réserve 10 % d'un versement de 1000 $ 38 00:02:04,332 --> 00:02:06,684 donc, 100 $ de réserve. 39 00:02:07,285 --> 00:02:12,492 Supposons qu'elle en prête 90 % ou 900 $ 40 00:02:12,732 --> 00:02:15,629 à un dénommé Tyler qui aimerait lancer un projet. 41 00:02:16,560 --> 00:02:21,870 Ce prêt de 900 $ est donc versé au compte courant de Tyler. 42 00:02:22,459 --> 00:02:27,158 Il y a donc 1900 $ en nouveaux dépôts, 43 00:02:27,458 --> 00:02:31,395 et étant donné que les comptes courants font partie de la masse monétaire, 44 00:02:31,815 --> 00:02:34,576 cette masse a donc augmenté. 45 00:02:35,230 --> 00:02:36,636 Ce n'est pas tout. 46 00:02:36,966 --> 00:02:41,356 Supposons que la banque réserve 10 % du dépôt de Tyler 47 00:02:41,776 --> 00:02:46,709 et en prête 90 %, c'est-à-dire 810 $, 48 00:02:47,079 --> 00:02:48,202 à Janet, par exemple. 49 00:02:49,084 --> 00:02:53,713 Les dépôts ont désormais atteint 2710 $. 50 00:02:53,963 --> 00:02:57,152 Supposons encore que la banque réserve 10 % de l'argent de Janet 51 00:02:57,292 --> 00:02:58,880 et en prête le reste. 52 00:02:59,303 --> 00:03:01,404 Ce processus se perpétue 53 00:03:01,952 --> 00:03:04,430 et à mesure que la banque effectue plus de prêts, 54 00:03:04,580 --> 00:03:06,659 le nombre de dépôts augmente 55 00:03:06,699 --> 00:03:08,253 et fait augmenter le nombre de prêts 56 00:03:08,273 --> 00:03:10,191 ce qui fait encore augmenter le nombre de dépôts. 57 00:03:10,434 --> 00:03:13,917 Combien d'argent avons-nous en fin de compte ? 58 00:03:14,400 --> 00:03:15,947 On peut le calculer 59 00:03:15,947 --> 00:03:18,874 grâce à ce qu'on appelle l'effet multiplicateur. 60 00:03:19,327 --> 00:03:20,968 Cet effet nous indique 61 00:03:20,998 --> 00:03:24,370 la valeur des dépôts accumulés en dollars 62 00:03:24,640 --> 00:03:27,457 pour chaque dollar supplémentaire accumulé en réserve. 63 00:03:28,149 --> 00:03:30,171 L'effet multiplicateur est simple. 64 00:03:30,671 --> 00:03:34,595 Il est simplement égal à un divisé par le taux de réserve. 65 00:03:34,815 --> 00:03:36,930 Si le taux de réserve est de 10 %, 66 00:03:37,384 --> 00:03:40,282 l'effet multiplicateur est égal à un divisé par 0,1. 67 00:03:40,852 --> 00:03:41,971 Ce qui nous donne 10. 68 00:03:42,235 --> 00:03:47,111 Cela signifie que chaque nouveau dollar mis en réserve, 69 00:03:47,591 --> 00:03:51,649 engendrera en fin de compte, à travers l'effet multiplicateur, 70 00:03:52,159 --> 00:03:55,238 10 $ supplémentaires. 71 00:03:55,718 --> 00:03:58,645 comme l'indiquent M1 ou M2, par exemple. 72 00:03:59,015 --> 00:04:02,013 Clarifions maintenant l'exemple que nous avons utilisé 73 00:04:02,013 --> 00:04:06,259 et expliquons l'importance de l'argent en espèces 74 00:04:06,259 --> 00:04:07,912 que votre grand-mère vous a donné. 75 00:04:07,912 --> 00:04:11,964 Si elle vous avait donné un chèque d'une valeur de $1000, 76 00:04:11,964 --> 00:04:15,682 l'argent sera tout simplement transféré de son compte au vôtre, 77 00:04:15,682 --> 00:04:19,567 ce qui n'engendrerait pas de nouvelles réserves 78 00:04:19,567 --> 00:04:22,368 et on n'aurait donc pas cet effet multiplicateur. 79 00:04:22,368 --> 00:04:26,596 D'ailleurs, l'acteur clé ici n'est pas votre grand-mère, 80 00:04:26,596 --> 00:04:28,207 c'est plutôt l'oncle Sam. 81 00:04:28,586 --> 00:04:32,787 En un simple clic, la Réserve fédérale 82 00:04:32,787 --> 00:04:34,757 peut créer de la monnaie 83 00:04:34,757 --> 00:04:39,515 qu'elle peut utiliser pour acheter des actifs financiers, 84 00:04:39,515 --> 00:04:44,598 injectant ainsi de nouvelles réserves dans le système bancaire. 85 00:04:44,769 --> 00:04:46,034 Toutefois, la Réserve fédérale 86 00:04:46,034 --> 00:04:48,839 n'exerce qu'un contrôle indirect sur le processus de l'offre monétaire. 87 00:04:49,471 --> 00:04:52,528 Si les banques ne disposent que du minimum de réserves requises, 88 00:04:52,528 --> 00:04:54,998 c'est-à-dire 10% comme nous l'avons supposé, 89 00:04:54,998 --> 00:04:57,902 le multiplicateur monétaire sera proche de 10. 90 00:04:57,902 --> 00:05:02,014 Si c'est le cas, la Réserve aura les moyens 91 00:05:02,014 --> 00:05:07,223 de déplacer M1 et M2 avec un minimum de variation des réserves. 92 00:05:07,223 --> 00:05:09,591 Or, en temps normal, 93 00:05:09,591 --> 00:05:12,544 le multiplicateur monétaire devrait être proche de trois. 94 00:05:13,182 --> 00:05:14,254 Pourquoi ? 95 00:05:14,602 --> 00:05:16,827 Rappelez-vous que les banques 96 00:05:16,827 --> 00:05:19,937 ne doivent pas avoir moins de 10% de réserves. 97 00:05:19,937 --> 00:05:21,744 Elles peuvent en avoir plus. 98 00:05:22,104 --> 00:05:26,871 Et plus elles en ont, moins il y a d'effet multiplicateur. 99 00:05:26,871 --> 00:05:28,607 Il est donc important de comprendre 100 00:05:28,607 --> 00:05:32,274 que le multiplicateur monétaire n'est pas un nombre fixe 101 00:05:32,274 --> 00:05:36,996 et que le processus multiplicateur n'est pas un processus mécanique. 102 00:05:36,996 --> 00:05:38,550 Parlons d'un autre facteur. 103 00:05:39,067 --> 00:05:41,899 Si Tyler avait caché une partie de son prêt 104 00:05:41,899 --> 00:05:46,408 sous son matelas au lieu de le verser à la banque, 105 00:05:46,870 --> 00:05:48,292 cette même banque 106 00:05:48,292 --> 00:05:51,568 n'aurait pas les moyens de prêter l'argent versé 107 00:05:51,568 --> 00:05:54,271 et le multiplicateur monétaire en serait diminué. 108 00:05:54,271 --> 00:05:55,814 Durant une récession, 109 00:05:55,814 --> 00:05:58,420 ces deux situations peuvent se produire simultanément. 110 00:05:58,883 --> 00:06:01,230 Les banques peuvent se montrer réticentes à prêter de l'argent 111 00:06:01,230 --> 00:06:03,910 et en même temps mettre plus d'argent en réserve. 112 00:06:04,310 --> 00:06:06,547 En plus, les gens préfèrent garder leur argent 113 00:06:06,547 --> 00:06:10,082 plutôt que de le déposer à la banque durant une récession. 114 00:06:10,082 --> 00:06:13,852 Ces deux facteurs entraînent la baisse du multiplicateur monétaire. 115 00:06:14,844 --> 00:06:18,668 La Réserve fédérale devra faire plus d'efforts 116 00:06:18,668 --> 00:06:22,083 pour augmenter l'offre monétaire durant une récession 117 00:06:22,083 --> 00:06:23,613 que durant un boom économique. 118 00:06:23,701 --> 00:06:25,289 Nous allons expliquer plus en détail 119 00:06:25,289 --> 00:06:27,645 la façon dont la Réserve fédérale contrôle l'offre monétaire 120 00:06:27,645 --> 00:06:30,653 et comment cela a évolué depuis la crise économique mondiale 121 00:06:30,653 --> 00:06:31,966 dans la prochaine vidéo. 122 00:06:32,195 --> 00:06:33,405 LES PRINCIPES DE L'ÉCONOMIE 123 00:06:33,425 --> 00:06:35,505 [Narrateur] Vous allez bientôt maîtriser l'économie. 124 00:06:35,505 --> 00:06:38,982 Testez vos connaissances en répondant à quelques questions d'entraînement. 125 00:06:38,982 --> 00:06:41,123 Si vous voulez en apprendre plus sur la microéconomie, 126 00:06:41,123 --> 00:06:42,539 cliquez sur la vidéo suivante. 127 00:06:44,397 --> 00:06:45,398 Vous êtes toujours là ? 128 00:06:45,398 --> 00:06:48,492 Regardez les autres vidéos populaires de MRU. 129 00:06:48,754 --> 00:06:51,274 ♪ [musique] ♪