0:00:00.000,0:00:00.700
♪ [musique] ♪

0:00:00.700,0:00:02.378
MRU[br]APPRENEZ L'ÉCONOMIE, COMPRENEZ LE MONDE

0:00:05.354,0:00:07.696
LES PRINCIPES DE L'ÉCONOMIE

0:00:07.876,0:00:13.705
L'EFFET MULTIPLICATEUR

0:00:16.174,0:00:18.496
[Alex] Maintenant que nous avons[br]défini la notion d'argent,

0:00:18.696,0:00:22.528
nous allons apprendre comment les banques[br]peuvent influencer la masse monétaire

0:00:22.738,0:00:25.417
via le système de réserves fractionnaires.

0:00:25.851,0:00:28.097
Imaginons que vous avez fini[br]vos études universitaires

0:00:28.397,0:00:31.710
et que votre grand-mère[br]vous offre 1000 dollars en espèces,

0:00:31.910,0:00:36.712
une somme qu'elle économisait[br]depuis les années 1970.

0:00:37.062,0:00:40.058
Vous déposez cet argent[br]dans votre compte courant.

0:00:40.298,0:00:42.063
Que fera la banque de votre argent ?

0:00:42.593,0:00:45.331
Le garde-t-elle dans un coffre[br]avec votre nom dessus ?

0:00:45.782,0:00:46.551
Non.

0:00:47.361,0:00:49.834
Les banques prêtent la plupart[br]de votre argent

0:00:50.034,0:00:51.948
à des gens[br]qui veulent effectuer un emprunt.

0:00:52.759,0:00:57.074
Elles ne gardent en réserve[br]qu'une partie de votre argent,

0:00:57.524,0:01:00.096
c'est cet argent qu'elles[br]réservent aux GAB

0:01:00.346,0:01:02.161
ou pour satisfaire[br]les demandes de retrait.

0:01:02.681,0:01:07.402
C'est pour cette raison qu'on parle[br]de système de réserves fractionnaires.

0:01:07.610,0:01:10.911
Quelle somme les banques[br]gardent-elles donc en réserve ?

0:01:11.982,0:01:15.897
Les grandes banques américaines[br]doivent obligatoirement garder en réserve

0:01:16.197,0:01:20.008
au moins $1 pour chaque $10 versés.

0:01:20.739,0:01:23.479
Nous pouvons dire aussi[br]que les grandes banques

0:01:23.849,0:01:27.718
doivent assurer un taux de réserve[br]d'au moins 10%.

0:01:27.998,0:01:31.234
Toutefois, elles ont souvent[br]des taux de réserve plus élevés

0:01:31.544,0:01:34.752
selon la liquidité qu'elles visent.

0:01:34.902,0:01:36.178
Si une banque se soucie

0:01:36.178,0:01:38.912
de voir ses clients retirer[br]la majeure partie de leur argent,

0:01:39.402,0:01:42.372
ou si ses prêts bancaires[br]ne sont pas assez rentables,

0:01:42.969,0:01:45.387
elle gardera plus de réserves.

0:01:45.874,0:01:49.123
Le taux de réserve[br]peut donc dépasser les 10 %

0:01:49.712,0:01:51.814
tout comme il peut changer[br]au fil du temps.

0:01:52.154,0:01:55.276
Le système bancaire a donc[br]un effet important sur la masse monétaire

0:01:55.276,0:01:57.760
et cela est dû au système[br]de réserves fractionnaires.

0:01:58.110,0:01:59.296
Voyons comment ça marche.

0:01:59.376,0:02:04.122
Supposons que votre banque[br]réserve 10 % d'un versement de 1000 $

0:02:04.332,0:02:06.684
donc, 100 $ de réserve.

0:02:07.285,0:02:12.492
Supposons qu'elle en prête 90 % ou 900 $

0:02:12.732,0:02:15.629
à un dénommé Tyler[br]qui aimerait lancer un projet.

0:02:16.560,0:02:21.870
Ce prêt de 900 $ est donc versé[br]au compte courant de Tyler.

0:02:22.459,0:02:27.158
Il y a donc 1900 $ en nouveaux dépôts,

0:02:27.458,0:02:31.395
et étant donné que les comptes courants[br]font partie de la masse monétaire,

0:02:31.815,0:02:34.576
cette masse a donc augmenté.

0:02:35.230,0:02:36.636
Ce n'est pas tout.

0:02:36.966,0:02:41.356
Supposons que la banque[br]réserve 10 % du dépôt de Tyler

0:02:41.776,0:02:46.709
et en prête 90 %, c'est-à-dire 810 $,

0:02:47.079,0:02:48.202
à Janet, par exemple.

0:02:49.084,0:02:53.713
Les dépôts ont désormais atteint 2710 $.

0:02:53.963,0:02:57.152
Supposons encore que la banque[br]réserve 10 % de l'argent de Janet

0:02:57.292,0:02:58.880
et en prête le reste.

0:02:59.303,0:03:01.404
Ce processus se perpétue

0:03:01.952,0:03:04.430
et à mesure que la banque[br]effectue plus de prêts,

0:03:04.580,0:03:06.659
le nombre de dépôts augmente

0:03:06.699,0:03:08.253
et fait augmenter le nombre de prêts

0:03:08.273,0:03:10.191
ce qui fait encore[br]augmenter le nombre de dépôts.

0:03:10.434,0:03:13.917
Combien d'argent[br]avons-nous en fin de compte ?

0:03:14.400,0:03:15.947
On peut le calculer

0:03:15.947,0:03:18.874
grâce à ce qu'on appelle[br]l'effet multiplicateur.

0:03:19.327,0:03:20.968
Cet effet nous indique

0:03:20.998,0:03:24.370
la valeur des dépôts accumulés en dollars

0:03:24.640,0:03:27.457
pour chaque dollar supplémentaire[br]accumulé en réserve.

0:03:28.149,0:03:30.171
L'effet multiplicateur est simple.

0:03:30.671,0:03:34.595
Il est simplement égal à[br]un divisé par le taux de réserve.

0:03:34.815,0:03:36.930
Si le taux de réserve est de 10 %,

0:03:37.384,0:03:40.282
l'effet multiplicateur[br]est égal à un divisé par 0,1.

0:03:40.852,0:03:41.971
Ce qui nous donne 10.

0:03:42.235,0:03:47.111
Cela signifie que chaque[br]nouveau dollar mis en réserve,

0:03:47.591,0:03:51.649
engendrera en fin de compte,[br]à travers l'effet multiplicateur,

0:03:52.159,0:03:55.238
10 $ supplémentaires.

0:03:55.718,0:03:58.645
comme l'indiquent M1 ou M2, par exemple.

0:03:59.015,0:04:02.013
Clarifions maintenant l'exemple[br]que nous avons utilisé

0:04:02.013,0:04:06.259
et expliquons l'importance[br]de l'argent en espèces

0:04:06.259,0:04:07.912
que votre grand-mère vous a donné.

0:04:07.912,0:04:11.964
Si elle vous avait donné un chèque[br]d'une valeur de $1000,

0:04:11.964,0:04:15.682
l'argent sera tout simplement transféré[br]de son compte au vôtre,

0:04:15.682,0:04:19.567
ce qui n'engendrerait pas[br]de nouvelles réserves

0:04:19.567,0:04:22.368
et on n'aurait donc pas[br]cet effet multiplicateur.

0:04:22.368,0:04:26.596
D'ailleurs, l'acteur clé ici n'est pas[br]votre grand-mère,

0:04:26.596,0:04:28.207
c'est plutôt l'oncle Sam.

0:04:28.586,0:04:32.787
En un simple clic, la Réserve fédérale

0:04:32.787,0:04:34.757
peut créer de la monnaie

0:04:34.757,0:04:39.515
qu'elle peut utiliser pour acheter[br]des actifs financiers,

0:04:39.515,0:04:44.598
injectant ainsi de nouvelles réserves[br]dans le système bancaire.

0:04:44.769,0:04:46.034
Toutefois, la Réserve fédérale

0:04:46.034,0:04:48.839
n'exerce qu'un contrôle indirect[br]sur le processus de l'offre monétaire.

0:04:49.471,0:04:52.528
Si les banques ne disposent[br]que du minimum de réserves requises,

0:04:52.528,0:04:54.998
c'est-à-dire 10% comme[br]nous l'avons supposé,

0:04:54.998,0:04:57.902
le multiplicateur monétaire[br]sera proche de 10.

0:04:57.902,0:05:02.014
Si c'est le cas,[br]la Réserve aura les moyens

0:05:02.014,0:05:07.223
de déplacer M1 et M2 avec un minimum[br]de variation des réserves.

0:05:07.223,0:05:09.591
Or, en temps normal,

0:05:09.591,0:05:12.544
le multiplicateur monétaire[br]devrait être proche de trois.

0:05:13.182,0:05:14.254
Pourquoi ?

0:05:14.602,0:05:16.827
Rappelez-vous que les banques

0:05:16.827,0:05:19.937
ne doivent pas avoir[br]moins de 10% de réserves.

0:05:19.937,0:05:21.744
Elles peuvent en avoir plus.

0:05:22.104,0:05:26.871
Et plus elles en ont,[br]moins il y a d'effet multiplicateur.

0:05:26.871,0:05:28.607
Il est donc important de comprendre

0:05:28.607,0:05:32.274
que le multiplicateur monétaire[br]n'est pas un nombre fixe

0:05:32.274,0:05:36.996
et que le processus multiplicateur[br]n'est pas un processus mécanique.

0:05:36.996,0:05:38.550
Parlons d'un autre facteur.

0:05:39.067,0:05:41.899
Si Tyler avait caché une partie[br]de son prêt

0:05:41.899,0:05:46.408
sous son matelas [br]au lieu de le verser à la banque,

0:05:46.870,0:05:48.292
cette même banque

0:05:48.292,0:05:51.568
n'aurait pas les moyens de[br]prêter l'argent versé

0:05:51.568,0:05:54.271
et le multiplicateur monétaire[br]en serait diminué.

0:05:54.271,0:05:55.814
Durant une récession,

0:05:55.814,0:05:58.420
ces deux situations peuvent se produire[br]simultanément.

0:05:58.883,0:06:01.230
Les banques peuvent se montrer réticentes[br]à prêter de l'argent

0:06:01.230,0:06:03.910
et en même temps mettre[br]plus d'argent en réserve.

0:06:04.310,0:06:06.547
En plus, les gens préfèrent garder[br]leur argent

0:06:06.547,0:06:10.082
plutôt que de le déposer à la banque[br]durant une récession.

0:06:10.082,0:06:13.852
Ces deux facteurs entraînent la baisse[br]du multiplicateur monétaire.

0:06:14.844,0:06:18.668
La Réserve fédérale devra[br]faire plus d'efforts

0:06:18.668,0:06:22.083
pour augmenter l'offre monétaire[br]durant une récession

0:06:22.083,0:06:23.613
que durant un boom économique.

0:06:23.701,0:06:25.289
Nous allons expliquer plus en détail

0:06:25.289,0:06:27.645
la façon dont la Réserve fédérale[br]contrôle l'offre monétaire

0:06:27.645,0:06:30.653
et comment cela a évolué[br]depuis la crise économique mondiale

0:06:30.653,0:06:31.966
dans la prochaine vidéo.

0:06:32.195,0:06:33.405
LES PRINCIPES DE L'ÉCONOMIE

0:06:33.425,0:06:35.505
[Narrateur] Vous allez bientôt[br]maîtriser l'économie.

0:06:35.505,0:06:38.982
Testez vos connaissances en répondant[br]à quelques questions d'entraînement.

0:06:38.982,0:06:41.123
Si vous voulez en apprendre plus[br]sur la microéconomie,

0:06:41.123,0:06:42.539
cliquez sur la vidéo suivante.

0:06:44.397,0:06:45.398
Vous êtes toujours là ?

0:06:45.398,0:06:48.492
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