♪ (música) ♪
(Alex) Ahora que ya sabemos cómo se define el dinero
vamos a aprender cómo es que los bancos afectan la oferta de dinero
por medio de la banca de reserva fraccionaria.
Imaginemos que te gradúas de la universidad
y tu abuela te da 1.000$ en efectivo...
que ella estaba ahorrando abajo del colchón desde 1970.
Y tu depositas este dinero en tu cuenta corriente.
¿Qué hace el banco con tu dinero?
¿Lo deja en una caja fuerte a tu nombre?
No.
Los bancos prestan la mayoría de tu dinero a personas que lo requieren.
Los bancos mantienen en reservas solo una fracción de tu dinero...
dinero que mantienen en efectivo para el cajero automático
o para satisfacer la demanda de retiros.
Es por eso que este sistema es llamado "banca de reserva fraccionaria".
¿Qué fracción de tus depósitos mantienen los bancos en reservas?
Bueno, los bancos grandes en los Estados Unidos
deben de mantener en reservas al menos 1$ de cada 10$ de depósito.
Mejor dicho, los grandes bancos deben tener
un coeficiente de reservas de al menos 10%.
Pero los bancos normalmente mantienen coeficientes de reservas más altos
dependiendo de qué tan líquidos quieran ser.
Si un banco se preocupa
de que sus clientes quieran retirar la mayoría de su dinero
o si sus préstamos bancarios no son tan rentables
los bancos van a mantener más reservas.
Así que, el coeficiente de reservas puede ser más alto de 10%
y puede cambiar con el paso del tiempo.
Debido a la banca de reserva fraccionaria
el sistema bancario tiene un gran efecto en la oferta de dinero.
Veamos cómo.
Supón que tu banco mantiene un 10% de tus 1.000$ de depósito
o sea 100$ como reserva.
Y supón que presta 90%, o sea 900$
digamos a Tyler, quien está interesado en empezar un negocio.
Esos 900$ se depositan en la cuenta corriente de Tyler.
Ahora hay 1.900$ en nuevos depósitos.
Ya que los depósitos en cuentas corrientes son parte de la oferta de dinero
la oferta de dinero se ha incrementado.
Y esto no acaba aquí.
Supón que el banco mantiene en reserva un 10% del depósito de Tyler
y presta un 90%, o sea 810$
digamos, a Janet.
Ahora los depósitos se han incrementado a 2.710$.
Y supón que 10% del dinero de Janet se mantiene en reservas
y que el resto se presta.
Y este proceso sigue.
Y mientras que el banco haga más préstamos...
que incrementen el número de depósitos
se incrementan el número de préstamos
y se incrementan el número de depósitos.
¿Con cuánto dinero terminamos al final de cuentas?
Puedes descubrir ese número
usando lo que se llama el "multiplicador del dinero".
El multiplicador de dinero nos dice
la cantidad de dólares creados en depósitos
con cada dólar adicional en reservas.
Y el multiplicador de dinero es simple.
Es solamente 1 dividido por el coeficiente de reservas.
Si el coeficiente de reservas es de 10%
el multiplicador de dinero es 1 dividido por 0.1, o sea 10.
Y lo que eso significa es que 1$ en nuevas reservas
llevará, por medio del proceso del multiplicador
a 10$ adicionales
medido por, digamos, el M1 o M2.
Ahora, aclaremos nuestro ejemplo anterior
y el por qué era clave que la abuela sacaba el dinero
de abajo del colchón.
Si la abuela te hubiera dado un cheque de 1.000$ en vez de efectivo
simplemente te hubiera transferido dinero de su cuenta a la tuya
lo cual no estaría creando nuevas reservas...
entonces no hubiéramos visto el efecto multiplicador.
Y de hecho, la jugadora esencial aquí no es la abuela
es el tío Sam.
La Reserva Federal (Fed) puede, con un simple clic en una computadora
crear nuevo dinero
que se puede usar para comprar activos financieros
y con esto, inyectar nuevas reservas al sistema bancario.
Pero el control del Fed
sobre el proceso de la oferta de dinero es indirecto.
Si los bancos mantienen la cantidad mínima de las reservas requeridas...
un 10%, como lo planteamos antes...
entonces el multiplicador de dinero será cercano a 10.
Y si este es el caso, el Fed tendrá mucho campo de acción
para mover M1 y M2 con pequeños cambios en las reservas.
Pero bajo circunstancias normales
el verdadero multiplicador de dinero está cerca de un 3.
¿Cómo puede ser así?
Bueno, recuerda, los bancos no pueden mantener menos de 10% en reservas.
Ellos siempre pueden mantener más.
Y mientras más se mantenga en reservas, más bajo será el multiplicador de dinero.
Así que es importante entender
que el multiplicador de dinero no es un número fijo.
Y que el proceso multiplicador no es una relación mecánica.
Aquí va otro factor.
Si Tyler hubiera metido parte de su préstamo
abajo de su colchón
en vez de depositarlo en el banco
entonces su banco...
no hubiera podido usar ese dinero para prestarlo
y el multiplicador del dinero hubiera sido más bajo.
Y durante una recesión
estas dos cosas pueden suceder al mismo tiempo.
Los bancos pueden ser reacios a prestar
y puede que dejen más efectivo en las reservas.
Además, la gente tiende a guardar más efectivo
y no a depositarlo en los bancos durante las recesiones.
Ambos factores causan que el multiplicador de dinero caiga.
Así que la Reserva Federal puede que presione más
para incrementar la oferta de dinero durante una recesión
que durante un auge económico.
Vamos a hablar más sobre
cómo es que el Fed controla la oferta de dinero
y cómo esto ha cambiado desde la Gran Recesión
en nuestro siguiente video.
(Narrador) Estás en camino a entender la economía.
Asegúrate de no olvidar este video respondiendo las preguntas de práctica.
O si estás listo para más conceptos de macroeconomía
haz clic en el próximo video.
¿Sigues allí?
Revisa los videos más populares de Marginal Revolution University.
♪ (música) ♪