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(Alex) Ahora que ya sabemos
cómo se define el dinero
vamos a aprender cómo es que los bancos
afectan la oferta de dinero
por medio de la banca
de reserva fraccionaria.
Imaginemos que te gradúas
de la universidad
y tu abuela te da 1.000$ en efectivo...
que ella estaba ahorrando
abajo del colchón desde 1970.
Y tu depositas este dinero
en tu cuenta corriente.
¿Qué hace el banco con tu dinero?
¿Lo deja en una caja fuerte a tu nombre?
No.
Los bancos prestan la mayoría de tu dinero
a personas que lo requieren.
Los bancos mantienen en reservas
solo una fracción de tu dinero...
dinero que mantienen en efectivo
para el cajero automático
o para satisfacer la demanda de retiros.
Es por eso que este sistema es llamado
"banca de reserva fraccionaria".
¿Qué fracción de tus depósitos
mantienen los bancos en reservas?
Bueno, los bancos grandes
en los Estados Unidos
deben de mantener en reservas
al menos 1$ de cada 10$ de depósito.
Mejor dicho,
los grandes bancos deben tener
un coeficiente de reservas
de al menos 10%.
Pero los bancos normalmente mantienen
coeficientes de reservas más altos
dependiendo de qué tan líquidos
quieran ser.
Si un banco se preocupa
de que sus clientes quieran retirar
la mayoría de su dinero
o si sus préstamos bancarios
no son tan rentables
los bancos van a mantener más reservas.
Así que, el coeficiente de reservas
puede ser más alto de 10%
y puede cambiar con el paso del tiempo.
Debido a la banca de reserva fraccionaria
el sistema bancario tiene un gran efecto
en la oferta de dinero.
Veamos cómo.
Supón que tu banco mantiene un 10%
de tus 1.000$ de depósito
o sea 100$ como reserva.
Y supón que presta 90%, o sea 900$
digamos a Tyler, quien está interesado
en empezar un negocio.
Esos 900$ se depositan
en la cuenta corriente de Tyler.
Ahora hay 1.900$ en nuevos depósitos.
Ya que los depósitos en cuentas corrientes
son parte de la oferta de dinero
la oferta de dinero se ha incrementado.
Y esto no acaba aquí.
Supón que el banco mantiene en reserva
un 10% del depósito de Tyler
y presta un 90%, o sea 810$
digamos, a Janet.
Ahora los depósitos
se han incrementado a 2.710$.
Y supón que 10% del dinero de Janet
se mantiene en reservas
y que el resto se presta.
Y este proceso sigue.
Y mientras que el banco
haga más préstamos...
que incrementen el número de depósitos
se incrementan el número de préstamos
y se incrementan el número de depósitos.
¿Con cuánto dinero
terminamos al final de cuentas?
Puedes descubrir ese número
usando lo que se llama
el "multiplicador del dinero".
El multiplicador de dinero nos dice
la cantidad de dólares
creados en depósitos
con cada dólar adicional en reservas.
Y el multiplicador de dinero es simple.
Es solamente 1 dividido
por el coeficiente de reservas.
Si el coeficiente de reservas es de 10%
el multiplicador de dinero
es 1 dividido por 0.1, o sea 10.
Y lo que eso significa
es que 1$ en nuevas reservas
llevará, por medio del proceso
del multiplicador
a 10$ adicionales
medido por, digamos, el M1 o M2.
Ahora, aclaremos nuestro ejemplo anterior
y el por qué era clave que la abuela
sacara el dinero
de abajo del colchón.
Si la abuela te hubiera dado
un cheque de $1,000 en vez de efectivo
simplemente te hubiera transferido
dinero de su cuenta a la tuya,
lo cual no estaría creando nuevas reservas
entonces no hubiéramos visto
el efecto multiplicador.
Y de hecho, la jugadora esencial
aquí no es la abuela,
es el tío Sam.
La Reserva Federal (Fed) puede,
con un simple click en una computadora,
crear nuevo dinero,
nuevo dinero, que puede usar para comprar
activos financieros,
y con esto, inyectar nuevas reservas
al sistema bancario.
Pero el control del Fed
sobre el proceso de la oferta de dinero
es indirecto.
Si los bancos mantienen la cantidad
mínima de las reservas
un 10% como lo planteamos antes --
entonces el multiplicador de dinero
será de alrededor de 10.
Y si este es el caso,
el Fed tendrá mucho campo de acción
para mover M1 y M2
con pequeños cambios en las reservas.
Pero bajo circunstancias normales,
el verdadero multiplicador de dinero
está cerca de un 3.
¿Cómo puede ser así?
Bueno, recuerda, los bancos no pueden
mantener menos de 10% en reservas.
Ellos siempre mantienen más.
Y mientras más se mantenga en reservas,
más bajo será el multiplicador de dinero.
Así que es importante entender
que el multiplicador de dinero
no es un número fijo.
Y que el proceso multiplicador
no es una relación mecánica.
Aquí va otro factor.
Si Tyler hubiera metido
parte de su préstamo
abajo de su colchón
en vez de depositarlo en el banco,
entones su banco --
no hubiera podido usar ese dinero
para prestarlo,
y el multiplicador del dinero
hubiera sido más bajo.
Y durante una recession,
estas dos cosas pueden suceder
al mismo tiempo.
Los bancos pueden ser reacios a prestar
y puede que dejen más
efectivo en las reservas.
Además, la gente tiende a guardar
más efectivo
y no a depositarlo en los bancos
durante las recesiones.
Ambos de estos factores, causan que
el multiplicador de dinero caiga.
Así que la Reserva Federal
puede que empuje más fuerte
para incrementar la oferta de dinero
durante una recesión
que durante un auge económico.
Vamos a hablar más sobre
como es que el Fed controla
la oferta de dinero,
y como esto ha cambiado
desde la Gran Recesión
en nuestro
siguiente video.
- [Narrador] Estás en camino
a entender la economía.
Asegúrate de no olvidar este video
respondiendo preguntas de práctica.
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