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- [Alex] Ahora que ya sabemos como se define el dinero,
vamos a aprender como es que los bancos afectan la oferta de dinero
por medio de la banca de reserva fraccionaria.
Imaginemos que te gradúas de la universidad
y tu abuela te da $1,000 en efectivo --
que ella estaba ahorrando abajo del colchón desde 1970.
Y tu depositas éste dinero en una cuenta de cheques.
¿Qué hace el banco con tu dinero?
¿Lo deja en una caja fuerte a tu nombre?
No
Los bancos prestan la mayoría de tu dinero a personas que lo requieren.
Los bancos mantienen en reservas sólo una fracción de tu dinero --
dinero que mantienen en efectivo para el cajero automático
o para satisfacer la demanda de retiros.
Es por eso que este sistema es llamado "banca de reserva fraccionaria."
¿Qué fracción de tus depósitos mantienen los bancos en reservas?
Bueno, los bancos grandes de Estados Unidos
deben de mantener en reservas al menos $1 de cada $10 de depósito.
O decimos, se requiere a los grandes bancos
que tengan en proporción al menos 10% de reservas.
Pero los bancos normalmente mantienen una proporción más alta
dependiendo de qué tan líquidos quieren ser.
Si un banco se preocupa
por si sus clientes quieren retirar la mayoría de su dinero
o por si sus préstamos bancarios no son tan rentables,
los bancos van a mantener más reservas.
Así que la proporción de reservas puede ser más alta al 10%
y puede cambiar con el paso del tiempo.
Dada la banca de reserva fraccionaria,
el sistema bancario tiene un gran efecto en la oferta de dinero.
Veamos cómo.
Supón que tu banco mantiene un 10% de tus $1,000 de depósito,
o sea $100, como reserva.
Y supón que presta 90%, o sea $900,
digamos a Tyler, quien está interesado en empezar un negocio.
Esos $900 se depositan en la cuenta de cheques de Tyler.
Ahora hay $1,900 en nuevos depósitos.
Y ya que los depósitos en cuentas de cheques son parte de la oferta de dinero,
la oferta de dinero ha incrementado.
Y no se acaba aquí.
Supón que el banco mantiene en reserva un 10% de los depósitos de Tyler
y presta un 90%, o sea $810,
digamos, a Janet.
Ahora los depósitos han incrementado por $2,710.
Y supón que 10% del dinero de Janet se mantiene en reservas
y que el resto se presta.
Y este proceso continúa.
Y mientras que el banco hace más préstamos --
eso incrementa el número de depósitos,
que incrementan el número de préstamos,
lo cual incrementa el número de depósitos.
¿Con cuánto dinero terminamos al final de cuentas?
Puedes encontrar ese número
usando lo que se llama el "multiplicador del dinero".
El multiplicador de dinero dice
la cantidad de dólares creados en depósitos
con cada dólar adicional de reservas.
Y el multiplicador de dinero es simple.
Es solamente 1 sobre la proporción de reservas.
Si la proporción de reservas es de 10%,
el multiplicador de dinero es 1 sobre 0.1, o sea 10.
Y lo que eso significa es que $1 en nuevas reservas
llevará, por medio del proceso del multiplicador,
a $10 dólares adicionales,
medido por, digamos, el M1 o M2.
Ahora, aclaremos nuestro ejemplo anterior
y el por que era clave que la abuela sacara el dinero
de abajo del colchón.
Si la abuela te hubiera dado un cheque de $1,000 en vez de efectivo
simplemente te hubiera transferido dinero de su cuenta a la tuya,
lo cual no estaría creando nuevas reservas
entonces no hubiéramos visto el efecto multiplicador.
Y de hecho, la jugadora esencial aquí no es la abuela,
es el tío Sam.
La Reserva Federal (Fed) puede, con un simple click en una computadora,
crear nuevo dinero,
nuevo dinero, que puede usar para comprar activos financieros,
y con esto, inyectar nuevas reservas al sistema bancario.
Pero el control del Fed
sobre el proceso de la oferta de dinero es indirecto.
Si los bancos mantienen la cantidad mínima de las reservas
un 10% como lo planteamos antes --
entonces el multiplicador de dinero será de alrededor de 10.
Y si este es el caso, el Fed tendrá mucho campo de acción
para mover M1 y M2 con pequeños cambios en las reservas.
Pero bajo circunstancias normales,
el verdadero multiplicador de dinero está cerca de un 3.
¿Cómo puede ser así?
Bueno, recuerda, los bancos no pueden mantener menos de 10% en reservas.
Ellos siempre mantienen más.
Y mientras más se mantenga en reservas, más bajo será el multiplicador de dinero.
Así que es importante entender
que el multiplicador de dinero no es un número fijo.
Y que el proceso multiplicador no es una relación mecánica.
Aquí va otro factor.
Si Tyler hubiera metido parte de su préstamo
abajo de su colchón
en vez de depositarlo en el banco,
entones su banco --
no hubiera podido usar ese dinero para prestarlo,
y el multiplicador del dinero hubiera sido más bajo.
Y durante una recession,
estas dos cosas pueden suceder al mismo tiempo.
Los bancos pueden ser reacios a prestar
y puede que dejen más efectivo en las reservas.
Además, la gente tiende a guardar más efectivo
y no a depositarlo en los bancos durante las recesiones.
Ambos de estos factores, causan que el multiplicador de dinero caiga.
Así que la Reserva Federal puede que empuje más fuerte
para incrementar la oferta de dinero durante una recesión
que durante un auge económico.
Vamos a hablar más sobre
como es que el Fed controla la oferta de dinero,
y como esto ha cambiado desde la Gran Recesión
en nuestro siguiente video.
- [Narrador] Estás en camino a entender la economía.
Asegúrate de no olvidar este video respondiendo preguntas de práctica.
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