1
00:00:02,000 --> 00:00:06,000
ФРС снизила ставки по кредитам до минимального уровня...

2
00:00:10,000 --> 00:00:12,000
Кризис неизбежен...

3
00:00:17,000 --> 00:00:20,000
Мы находимся в центре финансового кризиса

4
00:00:20,000 --> 00:00:23,000
и правительство предпринимает необходимые меры...

5
00:00:32,000 --> 00:00:35,000
А ты приобрел жилье в ипотеку?

6
00:00:37,000 --> 00:00:41,000
Или может вложил сбережения в облигации, фонды или долговые обязательства?

7
00:00:43,000 --> 00:00:46,000
Если нет, то можешь расслабиться.

8
00:00:46,000 --> 00:00:49,000
Но те из нас, кто сделал это, пребывают в неопределенности.

9
00:00:50,000 --> 00:00:54,700
Это история сильнейшего финансового кризиса нашего времени.

10
00:00:54,700 --> 00:00:57,000
Того, что приближается в этот самый момент.

11
00:01:15,000 --> 00:01:19,700
Они потратили сотни миллиардов долларов на борьбу

12
00:01:19,700 --> 00:01:25,000
которая была не так хорошо продумана и эффективна, как должна была бы быть.

13
00:01:25,000 --> 00:01:28,700
Когда они начинают терять деньги, "Эй, нам снова нужно включится в игру,

14
00:01:28,700 --> 00:01:34,000
"мы снова должны идти на риск, эй, давайте надуем еще один пузырь.

15
00:01:34,000 --> 00:01:39,000
"Тебе кажется, что пузырь дот-комов был ужасно большим? У нас есть для тебя кое-что покрупнее...

16
00:01:41,500 --> 00:01:43,700
На самом же деле они и не пытались устранить кризис.

17
00:01:43,700 --> 00:01:46,000
Они просто давали пьяному еще выпить.

18
00:01:46,000 --> 00:01:50,000
Это не помогало ему протрезветь, а лишь обеспечивало более тяжелое похмелье.

19
00:01:50,000 --> 00:01:53,000
Это и есть то немногое, что мы сделали, и что все еще пытаемся делать.

20
00:01:53,000 --> 00:01:56,200
И, естественно, в один прекрасный момент вы прикончите пациента.

21
00:01:56,200 --> 00:01:58,000
Просто больше уже невозможно будет выпить.

22
00:01:58,000 --> 00:02:01,000
И тогда... наступает конец. Вы достигаете предела возможного.

23
00:02:01,000 --> 00:02:02,000
Это тот момент, где мы сейчас находимся...

24
00:02:02,000 --> 00:02:04,000
Конгресс был готов поверить им.

25
00:02:04,000 --> 00:02:08,000
Конгресс хотел выручить из беды гигантов автомобильной индустрии

26
00:02:08,000 --> 00:02:11,800
и топ-менеджеры подкинули им лишь необходимый минимум для обоснования:

27
00:02:11,800 --> 00:02:15,700
"Безусловно, я не делаю этого ради голосов работников автомобильной индустрии

28
00:02:15,700 --> 00:02:18,000
"не поэтому я распоряжусь отстегнуть им кучу бабла.

29
00:02:18,000 --> 00:02:21,000
"а потому, что вся американская экономика выиграет от этого."

30
00:02:38,500 --> 00:02:40,500
Выходит, решением проблемы предложена ее суть.

31
00:02:45,000 --> 00:02:49,800
Опасность кроется в чрезмерной защите инвесторов и потребителей

32
00:02:49,800 --> 00:02:53,000
от последствий их собственный решений.

33
00:02:58,500 --> 00:03:04,500
Передозировка: повод для следующего финансового кризиса.

34
00:03:04,500 --> 00:03:07,800
Мы можем это сделать. Но нам стоит поторопиться

35
00:03:07,800 --> 00:03:13,000
потому как времени все меньше и это не играет нам на руку.

36
00:03:18,000 --> 00:03:21,000
Я знаю, множество американцев сегодня задаются вопросами.

37
00:03:21,000 --> 00:03:23,900
Как мы дошли до такого состояния в экономике

38
00:03:23,900 --> 00:03:28,000
и как это повлияет на наше финансовое будущее?

39
00:03:28,000 --> 00:03:32,000
Это правильные вопросы, которые заслуживают недвусмысленных ответов.

40
00:03:41,100 --> 00:03:47,200
Они уничтожили символы... символы финансовой Америки.

41
00:03:47,200 --> 00:03:50,713
Башни-близнецы мировой торговли.

42
00:03:54,200 --> 00:03:56,751
[Сегодня - день национальной трагедии.]

43
00:03:57,563 --> 00:04:03,066
[Два самолета врезались в WTC]

44
00:04:13,074 --> 00:04:19,614
Моя... моя старая компания... вся моя компания... где я работал

45
00:04:19,614 --> 00:04:21,572
все пропало.

46
00:04:23,000 --> 00:04:25,483
История величайшего финансового кризиса

47
00:04:25,483 --> 00:04:28,000
начинается как и многие другие истории нашего времени.

48
00:04:28,000 --> 00:04:33,020
В США, 11.09.2001.

49
00:04:33,340 --> 00:04:36,435
Террористы точно знали, что им предстоит сделать.

50
00:04:36,435 --> 00:04:39,480
Нанося удар по высшему символу мировой экономики.

51
00:04:39,480 --> 00:04:43,050
И сделали это они в момент, когда США уже сползали в рецессию

52
00:04:43,050 --> 00:04:45,452
после того как пузырь дот-комов дал трещину.

53
00:04:45,452 --> 00:04:49,369
[Председатель ФРС США] Несмотря на трагедию 11-го сентября,

54
00:04:49,369 --> 00:04:53,127
фундамент нашего свободного общества выстоял

55
00:04:53,127 --> 00:04:58,376
и я уверен, что мы восстановимся и преуспеем, как мы делали это в прошлом.

56
00:05:03,103 --> 00:05:07,775
Весной 2001-го года ФРС начала понижать базовую ставку кредитования

57
00:05:07,775 --> 00:05:10,128
и затем продолжала это делать

58
00:05:10,128 --> 00:05:13,634
чтобы сберечь компании от краха и не позволить безработице расти

59
00:05:13,634 --> 00:05:20,205
В течении 2001-го года ставка была понижена с 6.5% до 1.75%.

60
00:05:20,205 --> 00:05:27,426
В 2003 она была урезана до 1% и оставалась такой до конца года.

61
00:05:29,609 --> 00:05:33,858
Прогноз паники 2008-го,

62
00:05:33,858 --> 00:05:37,666
и теперешний экономический кризис, который все еще продолжается

63
00:05:37,666 --> 00:05:41,498
были, пожалуй, наилегчайшими прогнозами, сделанными нами

64
00:05:41,498 --> 00:05:43,959
за 30 лет прогнозирования тенденций.

65
00:05:43,959 --> 00:05:45,445
Это было действительно просто.

66
00:05:46,213 --> 00:05:50,551
Gerald Celente живет в Кингстоне, в нескольких милях севернее Нью-Йорка.

67
00:05:50,551 --> 00:05:53,665
Он один из авторитетнейших аналитиков в США.

68
00:05:53,665 --> 00:05:55,823
Его прозвали современным Нострадамусом.

69
00:05:55,823 --> 00:05:57,892
Он не только предсказал текущий кризис,

70
00:05:57,892 --> 00:06:02,696
но и пузырь дот-комов и биржевой коллапс 1987-го года.

71
00:06:03,719 --> 00:06:08,702
Сразу после теракта 11.9.2001, президент США Джордж Буш (младший)

72
00:06:08,702 --> 00:06:12,640
обратился к людям с просьбой быть правильными американцами и отправится за покупками.

73
00:06:12,640 --> 00:06:15,442
Но как им это сделать? Ведь на дворе рецессиф.

74
00:06:16,310 --> 00:06:18,379
ФРС приходит на помощь!

75
00:06:18,379 --> 00:06:21,882
В своих мемуарах, председатель ФРС Алан Гринспен писал

76
00:06:21,882 --> 00:06:25,637
что ему было известно - низкая процентная ставка кредитования может породить пузырь.

77
00:06:27,009 --> 00:06:27,922
[Время веселиться!]

78
00:06:27,922 --> 00:06:31,351
Как правило, центральные банки перекрывают поток халявной выпивки,

79
00:06:31,351 --> 00:06:33,371
когда вечеринка заканчивается.

80
00:06:33,371 --> 00:06:36,413
Низкая учетная ставка кредитования не может оставаться такой слишком долго

81
00:06:36,413 --> 00:06:39,105
иначе люди сделают то, о чем позже будут жалеть.

82
00:06:40,058 --> 00:06:43,890
[Эту вечеринку необходимо прекратить... ]

83
00:06:43,890 --> 00:06:47,791
[Что ж, суть вечеринки - повеселиться всем вместе

84
00:06:47,791 --> 00:06:51,761
и удачная вечеринка нуждается в планировании и подготовке..]

85
00:06:51,761 --> 00:06:55,569
Гринспен заявил, что ФРС не только не должна перекрывать доступ к халявной выпивке

86
00:06:55,569 --> 00:06:59,770
но и будет пополнять резервуар даже когда веселье начнет подходить к концу.

87
00:07:00,721 --> 00:07:03,857
И если дело примет дурной оборот, ФРС все подчистит

88
00:07:03,857 --> 00:07:05,715
и присмотрит за тем, как пройдет похмелье.

89
00:07:06,343 --> 00:07:08,712
Банкам и спекулянтам это нравилось.

90
00:07:08,712 --> 00:07:11,823
Теперь они могли рисковать опрометчивее, чем когда-либо раньше.

91
00:07:11,823 --> 00:07:14,517
В случае успеха, они получат прибыль.

92
00:07:14,517 --> 00:07:17,517
А если не повезет, Гринспен им поможет.

93
00:07:29,703 --> 00:07:33,500
Когда вы наблюдаете обвал рынка ценных бумаг и рост пузыря на рынке недвижимости

94
00:07:33,500 --> 00:07:35,450
все это бутафорское богатство испарится

95
00:07:35,450 --> 00:07:39,159
и все это останется это долг, который мы приготовили для прибывающих иммигрантов

96
00:07:43,500 --> 00:07:47,094
Питер Шифф - еще один аналитик, которого в открытую высмеивали

97
00:07:47,094 --> 00:07:50,904
когда он прогнозировал наступление кризиса экономики США во время бума.

98
00:07:52,706 --> 00:07:57,381
Мы отправились на беспрецедентную по размаху гулянку с гигантским бюджетом.

99
00:07:57,381 --> 00:08:02,534
Граждане Америки занимали и тратили триллионы долларов на покупки

100
00:08:02,534 --> 00:08:04,533
и это приуина наших теперешних проблем.

101
00:08:04,533 --> 00:08:08,989
Это случилось потому, что мы подсели на эту выпивку от ФРС.

102
00:08:09,223 --> 00:08:12,033
ВЫПИВКА ОТ ФРС

103
00:08:12,799 --> 00:08:16,236
В мире, который внезапно перестал быть стабильным

104
00:08:16,236 --> 00:08:19,633
ничто не казалось безопаснее, чем инвестиция в свой собственный дом.

105
00:08:19,633 --> 00:08:21,876
В американскую мечту.

106
00:08:23,248 --> 00:08:25,849
Я верю в американскую мечту.

107
00:08:25,849 --> 00:08:28,742
Я верю, она существует.

108
00:08:28,742 --> 00:08:31,654
Быть владельцем дома - часть этой мечты.

109
00:08:31,654 --> 00:08:34,215
Да, так просто. В Америке, если у тебя свой дом,

110
00:08:34,215 --> 00:08:36,850
ты воплощаешь в жизнь американскую мечту.

111
00:08:37,759 --> 00:08:42,566
Вернон Смит был награжден Нобелевской премией по экономике в 2002-ом году.

112
00:08:42,566 --> 00:08:45,659
Он получил ее за исследование в области экспериментальной экономики.

113
00:08:45,659 --> 00:08:50,439
В своих экспериментах он тестирует экономические теории.

114
00:08:50,439 --> 00:08:53,000
Смит - эксперт по "пузырям".

115
00:08:54,435 --> 00:08:59,378
Если ты можешь купить дом не прилагая практически никаких усилий

116
00:08:59,378 --> 00:09:03,644
тогда пока цены на жилье растут, все у тебя будет нормально.

117
00:09:03,644 --> 00:09:08,148
Если цены упадут, чтож, тогда у тебя появится стимул отойти в сторонку

118
00:09:08,148 --> 00:09:09,849
и скинуть это банку.

119
00:09:11,778 --> 00:09:14,655
Низкая процентная ставка привела к образования пузыря на рынке недвижимости.

120
00:09:14,655 --> 00:09:18,744
Дешевые кредиты воодушевляли людей на покупку больших домов и в большем количестве.

121
00:09:18,744 --> 00:09:22,598
Цены на дома росли на 10% в год.

122
00:09:22,598 --> 00:09:27,403
Многие из-за этого оформляли вторую закладную на свой старый дом в фонде потребления.

123
00:09:28,612 --> 00:09:32,239
Хочешь отправиться в отпуск, прикупить одежды?

124
00:09:32,239 --> 00:09:34,580
Как насчет того, чтобы расширить дом?

125
00:09:34,580 --> 00:09:35,776
Нет лишних денег?

126
00:09:35,776 --> 00:09:39,479
Как насчет кредита под залог домашнего имущества?

127
00:09:39,479 --> 00:09:41,987
Используй свой дом как копилку.

128
00:09:41,987 --> 00:09:45,219
Банки раздавали кредиты практически всем.

129
00:09:45,786 --> 00:09:48,233
Зачем тебе иметь определенный уровень доходов, чтобы купить дом

130
00:09:48,233 --> 00:09:50,991
если можно стать богатым просто проживая в нем?

131
00:09:50,991 --> 00:09:54,293
На рынке даже появился термин НДНК-заем.

132
00:09:54,293 --> 00:09:55,396
Нет дохода?

133
00:09:55,396 --> 00:09:56,664
Нет капитала?

134
00:09:56,664 --> 00:09:57,665
Нет проблем!

135
00:09:57,665 --> 00:09:59,348
Ты все равно получишь заем.

136
00:09:59,348 --> 00:10:05,606
Законы подталкивали кредиторов

137
00:10:05,606 --> 00:10:10,377
давать в займы людям с низкими доходами... уровень которых

138
00:10:10,377 --> 00:10:14,481
был 80% и меньше по отношению к среднему

139
00:10:14,481 --> 00:10:16,933
Политиканы поощряли такое положение вещей.

140
00:10:16,933 --> 00:10:21,755
На протяжении длительного времени и правые и левые поощряли приобретение в собственность домов

141
00:10:21,755 --> 00:10:25,478
Для этого они создали перерасчеты, субсидии и гарантии

142
00:10:25,478 --> 00:10:28,612
В дополнение к этому они создали две гигантские компании ипотечного финансирования

143
00:10:28,612 --> 00:10:30,731
Fannie Mae и Freddie Mac.

144
00:10:30,731 --> 00:10:34,789
Их задачей стало использование миллиардов долларов

145
00:10:34,789 --> 00:10:39,038
с целью гарантировать получение займов для людей, которым это не светило на нерегулируемом рынке.

146
00:10:39,038 --> 00:10:43,102
Это были корпорации, спонсируемые правительством.

147
00:10:43,102 --> 00:10:46,329
Они находились в руках частных лиц, но были созданы конгрессом

148
00:10:46,329 --> 00:10:49,973
и их операции были гарантированы правительством.

149
00:10:51,298 --> 00:10:53,554
[Бывший главный экономист, Freddie Mac] В частности, Fannie Mae и Freddie Mac

150
00:10:53,554 --> 00:10:55,292
спонсируемые правительством корпорации

151
00:10:55,292 --> 00:11:00,470
принадлежащие частным лицам, а теперь может уже нет. Но это частные компании

152
00:11:00,470 --> 00:11:03,230
которые имеют особые привилегии, данные правительством.

153
00:11:03,230 --> 00:11:05,633
И этой отличительной особенностью

154
00:11:05,633 --> 00:11:07,808
о которой в основном говорят люди

155
00:11:07,808 --> 00:11:10,571
является правительственная гарантия.

156
00:11:10,571 --> 00:11:12,939
[17 июня 2002] Прежде всего, корпорации, спонсируемые правительством,

157
00:11:12,939 --> 00:11:14,379
те что создавали нашу систему ипотечного кредитования,

158
00:11:14,379 --> 00:11:17,044
я упомянул здесь сегодня двух лидеров,

159
00:11:17,044 --> 00:11:20,091
Fannie Mae и Freddie Mac,

160
00:11:20,091 --> 00:11:22,460
плюс Federal Home Loan Banks,

161
00:11:22,460 --> 00:11:25,352
увеличат свои вливания

162
00:11:25,352 --> 00:11:29,790
на более чем 440 миллиардов долларов

163
00:11:33,527 --> 00:11:36,670
В последний квартал Fannie Mae и Freddie Mac сделали пожертвования

164
00:11:36,670 --> 00:11:41,080
политикам в Вашингтоне на сумму более чем 200 миллионов долларов.

165
00:11:41,337 --> 00:11:44,377
Правительство, спонсируемое корпорациями.

166
00:11:45,378 --> 00:11:48,042
Я спросил бывшего главного экономиста Freddie Mac,

167
00:11:48,042 --> 00:11:50,345
что получили корпорации взамен?

168
00:11:50,881 --> 00:11:51,879
Я не знаю.

169
00:11:51,879 --> 00:11:56,082
То есть, я... это трудный вопрос,

170
00:11:56,082 --> 00:12:00,000
у них было множество льгот,

171
00:12:00,000 --> 00:12:04,000
у них было... равномерного регулирования.

172
00:12:04,000 --> 00:12:07,669
Во многих случаях структура регулятора