WEBVTT 00:00:01.665 --> 00:00:06.084 / Federální rezervní systém snížil svou hlavní úrokovou sazbu na nejnižší úroveň ... / 00:00:09.098 --> 00:00:12.002 / Krize nastane ... / 00:00:12.009 --> 00:00:15.050 / Největší fiskální stimuly, jaké jsme kdy zažili ... / 00:00:17.007 --> 00:00:20.012 / Jsme uprostřed vážné finanční krize 00:00:20.012 --> 00:00:26.067 a federální vláda reaguje rozhodnými kroky ... / 00:00:32.000 --> 00:00:35.000 Vzali jste si velký úvěr na bydlení? 00:00:37.000 --> 00:00:41.000 Nebo jste dali své úspory do akcií, podílových fondů a dluhopisů? 00:00:43.000 --> 00:00:46.000 Pokud ne, můžete si odpočinout. 00:00:46.000 --> 00:00:49.044 Ale každý z nás, kdo tak učinil, žije na půjčený čas. 00:00:50.000 --> 00:00:54.025 Toto je příběh o největší finanční krizi naší doby. 00:00:54.025 --> 00:00:57.000 Té, která je teprve na cestě. 00:01:15.000 --> 00:01:19.006 Utratili stovky miliard dolarů, aby prokázaly, že něco dělají, 00:01:19.006 --> 00:01:25.000 ale nenaplánovali to tak správně a efektivně, jak by měly. 00:01:25.000 --> 00:01:28.006 Když se začnou ztrácet peníze, "Hej! Musíme se vrátit do hry." 00:01:28.006 --> 00:01:34.000 "Musíme vhodit hrací kostky znovu. Hej! Vytvořme další bublinu." 00:01:34.000 --> 00:01:39.000 "Myslíte si, že dot-com bublina byla příliš velká? Máme pro vás větší ..." 00:01:40.450 --> 00:01:43.006 No, problém je, že krizi vlastně nikdy nevyliečili. 00:01:43.006 --> 00:01:46.000 Prostě jen dávají alkohol opilci. 00:01:46.000 --> 00:01:50.000 To mu nepomůže vystřízlivět, pouze ho to dovede, víte, k ještě větší opici. 00:01:50.000 --> 00:01:53.000 A to je vše, co jsme udělali, a vše, co se snažíme dělat. 00:01:53.000 --> 00:01:55.801 A tedy vím, že v jednom okamžiku prostě zabijete pacienta. 00:01:55.801 --> 00:01:57.831 V určitém okamžiku už nemůžete pít více. 00:01:57.831 --> 00:02:00.677 Je to prostě konec. Dostanete se na konec svých schopností. 00:02:00.677 --> 00:02:02.000 A to je právě to, kde teď jsme ... 00:02:02.000 --> 00:02:04.000 Kongres jim chtěl věřit. 00:02:04.000 --> 00:02:08.000 Kongres chtěl zdůvodnění na záchranu automobilek 00:02:08.000 --> 00:02:11.008 a vláda jim jen řekla: 00:02:11.008 --> 00:02:15.006 "Ah, dobře, já to opravdu nedělám proto, že chci hlasy automobilek." 00:02:15.006 --> 00:02:18.000 "A dám jim obrovské množství peněz." 00:02:18.000 --> 00:02:21.000 "Dělám to ve skutečnosti pro americkou ekonomiku." 00:02:38.005 --> 00:02:40.005 Takže, jedná se o řešení problému. 00:02:40.005 --> 00:02:44.000 To je důvod, proč máme tento problém v první řadě. 00:02:45.000 --> 00:02:49.008 Jedná se o nebezpečí v ochraně investorů a spotřebitelů 00:02:49.008 --> 00:02:53.000 před následky svých rozhodnutí. 00:02:58.005 --> 00:03:04.005 Předávkování:Následující finanční krize 00:03:04.005 --> 00:03:07.008 Můžeme to udělat. Ale musíme to udělat hned, 00:03:07.008 --> 00:03:13.000 protože hodiny tikají a čas nepracuje v náš prospěch. 00:03:18.000 --> 00:03:21.000 Vím, že mnozí Američané mají nyní otázky. 00:03:21.000 --> 00:03:23.009 Jak jsme dosáhli tento bod v naší ekonomice 00:03:23.009 --> 00:03:28.000 a co to znamená pro vaši finanční budoucnost? 00:03:28.000 --> 00:03:32.000 Jsou to dobré otázky, které si zaslouží jasné odpovědi. 00:03:41.000 --> 00:03:46.066 Strhli symboly ... finanční symboly Ameriky. 00:03:47.001 --> 00:03:50.007 Dvě věže světového obchodu. 00:03:54.010 --> 00:03:57.033 / Dnes jsme se dožili národní tragédie. / 00:03:57.033 --> 00:04:03.029 / Dvě letadla narazily do Světového obchodního centra. / 00:04:15.049 --> 00:04:19.005 Celá moje stará společnost, kde jsem pracoval, 00:04:19.005 --> 00:04:21.005 celé společnosti už není. 00:04:23.000 --> 00:04:25.004 Příběh o velké finanční krizi 00:04:25.004 --> 00:04:28.000 začíná stejně jako mnoho příběhů naší doby. 00:04:28.000 --> 00:04:33.000 Ve Spojených státech 11. září 2001, 00:04:33.003 --> 00:04:36.004 teroristé přesně věděli, co dělají. 00:04:36.004 --> 00:04:39.004 Udeřili na hlavní symbol globální ekonomiky. 00:04:39.004 --> 00:04:43.000 A udělali to v době, kdy se už USA propadali do recese 00:04:43.000 --> 00:04:45.004 po prasknutí dot-com bubliny. 00:04:45.004 --> 00:04:49.003 / Předseda amerického Federálního rezervního systému (FED) / I přes tragickým událostem z 11. září 00:04:49.003 --> 00:04:53.001 základy naší svobodné společnosti zůstávají na dobré úrovni 00:04:53.001 --> 00:04:58.003 a jsem si jistý, že se obnovíme a budeme prosperovat tak, jako v minulosti. 00:05:03.000 --> 00:05:07.315 Na jaře roku 2001 FED začal snižovat úrokové sazby 00:05:07.315 --> 00:05:10.324 a teď to snižování sazeb pokračovalo, 00:05:10.324 --> 00:05:13.006 aby se uchránili problémové společnosti a aby se nezaměstnanost udržela nízká. 00:05:13.006 --> 00:05:19.891 V průběhu roku 2001 byla úroková sazba snížena z 6,5% na 1,75%. 00:05:19.983 --> 00:05:27.683 V roce 2003 byla snížena až na 1% a na této úrovni zůstala po celý rok. 00:05:29.960 --> 00:05:32.891 Předpovídání paniky '08, ekonomického "9/11", 00:05:32.891 --> 00:05:37.006 a současné ekonomické krize, ve které stále jsme, 00:05:37.006 --> 00:05:41.004 bylo pravděpodobně jedním z nejlehčích prognóz, jaké jsme kdy udělali 00:05:41.004 --> 00:05:43.009 během 30 let našeho předpovídání vývoje. 00:05:43.009 --> 00:05:45.004 Bylo to velmi jednoduché. 00:05:46.002 --> 00:05:50.005 Gerald Celente žije v Kingstonu, městě několik kilometrů severně od New Yorku. 00:05:50.005 --> 00:05:53.006 Je to jeden z nejlepších trend-analytiků ve Spojených státech. 00:05:53.006 --> 00:05:55.008 Je nazýván moderním Nostrdamem. 00:05:55.008 --> 00:05:57.008 Nepředpovídal pouze současnou krizi, 00:05:57.008 --> 00:06:02.006 předpověděl i dot-com bublinu a zhroucení akciového trhu v roce 1987. 00:06:03.007 --> 00:06:08.006 Ihned po 9/11, prezident Spojených států George W. Bush 00:06:08.006 --> 00:06:12.006 řekl lidem, aby byli dobrými Američany, šli ven a nakupovali. 00:06:12.006 --> 00:06:15.004 Ale jak to jdou dělat? Jste v recesi. 00:06:16.003 --> 00:06:18.003 FED přichází na pomoc. 00:06:18.003 --> 00:06:21.008 Ve svých pamětech předseda FEDu Alan Greenspan píše, 00:06:21.008 --> 00:06:25.821 že ví, že nízké úrokové sazby by mohly způsobit bubliny. 00:06:26.423 --> 00:06:27.344 / Přichází párty. / 00:06:27.344 --> 00:06:31.003 Centrální banky tradičně odstraní "punčovou číši" 00:06:31.003 --> 00:06:33.003 a párty skončí. 00:06:33.003 --> 00:06:36.004 Úroková sazba nemůže zůstat nízká příliš dlouho 00:06:36.004 --> 00:06:39.000 nebo lidé budou dělat věci, které budou později litovat. 00:06:40.000 --> 00:06:43.008 / Toto je párty, která se prostě musí zvrtnout správným směrem ... / 00:06:43.052 --> 00:06:47.096 / No, cílem párty je, abychom se společně bavili, 00:06:47.096 --> 00:06:51.007 a úspěšná párty potřebuje plánování a dovednosti ... / 00:06:51.007 --> 00:06:55.005 Greenspan tvrdí, že FED by punčovou číši nikdy neodstranil, 00:06:55.005 --> 00:06:59.007 ale raději by ji naopak doplňoval, kdyby párty začala ochabovat. 00:07:00.007 --> 00:07:03.008 A pokud by všechno šlo špatně, FED by uklidil nepořádek 00:07:03.008 --> 00:07:05.007 a směřoval by k opici. 00:07:06.003 --> 00:07:08.007 Bankám i spekulantům se to líbilo. 00:07:08.007 --> 00:07:11.008 Teď už mohli riskovat mnohem víc než kdykoliv předtím. 00:07:11.008 --> 00:07:14.005 Pokud byli úspěšní, mohli inkasovat zisk. 00:07:14.005 --> 00:07:18.075 A pokud štěstí neměli, Greenspan by je zachránil. 00:07:20.060 --> 00:07:22.003 / Támhle je máma. / 00:07:22.003 --> 00:07:26.055 / Půjdu plačící domů a ona mi dá pokaždé bonbón. / 00:07:29.006 --> 00:07:33.005 Když uvidíte akciový trh padat a prasknout realitní bublinu, 00:07:33.005 --> 00:07:35.004 všechno falešné bohatství se odpaří 00:07:35.004 --> 00:07:39.001 a vše z toho, co zůstane, jsou dluhy nahromaděné pro cizince ... 00:07:43.005 --> 00:07:47.000 Peter Schiff je další analytik, který byl ostře zesměšňován, 00:07:47.000 --> 00:07:50.546 když uprostřed boomu předpověděl krizi americké ekonomiky. 00:07:52.006 --> 00:07:57.003 Šli jsme do bezprecedentního globálního flámu. 00:07:57.003 --> 00:08:02.005 Američtí občané si na nákupy půjčovaly a utrácely biliony dolarů 00:08:02.005 --> 00:08:04.005 a to je důvod, proč jsme v tak velkých problémech. 00:08:04.005 --> 00:08:08.009 Bylo to proto, že jsme se opili z tohoto "FED-alkoholu". 00:08:09.002 --> 00:08:12.000 FED ALKOHOL 00:08:12.007 --> 00:08:16.002 Ve světě, který byl náhle nejistý se zemí pod útokem, 00:08:16.002 --> 00:08:19.006 nic se nebralo bezpečnější, než investice do svého domu. 00:08:19.006 --> 00:08:21.008 V americkém snu. 00:08:23.002 --> 00:08:25.008 Věřím v americký sen. 00:08:25.008 --> 00:08:28.007 Věřím, že existuje něco jako americký sen. 00:08:28.007 --> 00:08:31.006 Vlastnit dům je součástí tohoto snu. 00:08:31.006 --> 00:08:34.001 Je to prostě tak. Právě tady v Americe, pokud vlastníte svůj vlastní dům, 00:08:34.001 --> 00:08:36.008 uskutečňujete americký sen. 00:08:37.006 --> 00:08:42.005 Vernon Smith získal Nobelovu cenu za ekonomii v roce 2002. 00:08:42.005 --> 00:08:45.006 Získal ho za svůj výzkum v experimentální ekonomii. 00:08:45.006 --> 00:08:50.004 Ve svých pokusech testuje ekonomické teorie. 00:08:50.043 --> 00:08:53.000 Smith je expert na bubliny. 00:08:54.043 --> 00:08:59.037 Pokud si můžete koupit dům téměř za nic, 00:08:59.037 --> 00:09:03.064 pak to jde dobře, pokud ceny nadále stoupají. 00:09:03.064 --> 00:09:08.014 Pokud jdou dolů, máte motivaci jít od toho pryč 00:09:08.014 --> 00:09:09.084 a přenechat to bance. 00:09:11.077 --> 00:09:14.065 Nízké úrokové sazby způsobily bublinu bydlení. 00:09:14.065 --> 00:09:18.074 Levné úvěry motivovali lidi nakupovat více a větší domy. 00:09:18.074 --> 00:09:22.059 Ceny realit začaly růst o 10% ročně. 00:09:22.059 --> 00:09:27.040 Příliš mnoho lidí si vzalo druhou hypotéku na svůj starý dům, kvůli financování spotřeby. 00:09:28.061 --> 00:09:32.023 Chcete jet na dovolenou, koupit nějaké nové oblečení? 00:09:32.023 --> 00:09:34.058 Co tak vzít si navýšení na váš dům? 00:09:34.058 --> 00:09:35.077 Nemáte peníze? 00:09:35.077 --> 00:09:39.047 Slyšeli jste o domácích kapitálových půjčkách? Je to pro vás. 00:09:39.047 --> 00:09:41.098 Využijme váš dům jako spořící prasátko. 00:09:41.098 --> 00:09:45.021 Banky poskytly úvěry téměř každému. 00:09:45.078 --> 00:09:48.023 Proč byste potřebovat slušný příjem ke koupi domu, 00:09:48.023 --> 00:09:50.099 pokud se vám dá zbohatnout, jen pokud v něm žijete? 00:09:50.099 --> 00:09:54.029 Trh ještě razil termín NINA úvěrů. 00:09:54.029 --> 00:09:55.039 Žádný příjem? 00:09:55.039 --> 00:09:56.066 Žádný majetek? 00:09:56.066 --> 00:09:57.066 Žádný problém! 00:09:57.066 --> 00:09:59.034 Dostanete úvěr, tak či tak. 00:09:59.034 --> 00:10:05.060 Legislativa agresivnější tlačila věřitelů 00:10:05.060 --> 00:10:10.037 půjčovat lidem se skromnými prostředky, lidem, jejichž příjmy 00:10:10.037 --> 00:10:14.048 byly 80% průměrného příjmu nebo menší. 00:10:14.048 --> 00:10:16.093 Politici to vyzývali dělat. 00:10:16.093 --> 00:10:21.075 Po dlouhou dobu levičáci i pravičáci povzbuzovali lidi k vlastnictví domu. 00:10:21.075 --> 00:10:25.047 Tak si vytvořili odpočty, dotace a pojištění. 00:10:25.047 --> 00:10:28.061 A vytvořil dvě velké hypoteční finanční společnosti. 00:10:28.061 --> 00:10:30.073 Fannie Mae a Freddie Mac. 00:10:30.073 --> 00:10:34.078 Jejich úkolem bylo využít tisíce miliard dolarů 00:10:34.078 --> 00:10:39.003 na pojištění úvěrů pro lidi, kteří je nemohli dostat na volném trhu. 00:10:39.003 --> 00:10:43.010 Byly podporovány státem. 00:10:43.010 --> 00:10:46.032 Vlastníků měli soukromých, ale byly vytvořeny Kongresem 00:10:46.032 --> 00:10:49.097 a jejich transakce byly garantované vládou. 00:10:51.029 --> 00:10:53.055 / Bývalý hlavní ekonom Freddie Mac / Takže, jsou to hlavně Fannie Mae a Freddie Mac 00:10:53.055 --> 00:10:55.029 vládou podporované podniky 00:10:55.029 --> 00:11:00.047 a co to znamená je, ehm, jsou soukromé, nyní možná ne. Ale jsou to soukromé firmy, 00:11:00.047 --> 00:11:03.023 které mají od vlády zvláštní výhody. 00:11:03.023 --> 00:11:05.063 A co se týče podporovaných vládou podniků 00:11:05.063 --> 00:11:07.080 které jsou hlavním tématem, o které se mluví 00:11:07.080 --> 00:11:10.057 je to ve smyslu, že jsou garantované vládou. 00:11:10.057 --> 00:11:12.093 / 17. června 2002 / Zaprvé vládou podporované společnosti, 00:11:12.093 --> 00:11:14.037 které pomohly vytvořit náš hypoteční systém, 00:11:14.037 --> 00:11:17.004 představil jsem dvě z hlavních, 00:11:17.004 --> 00:11:20.009 Fannie Mae a Freddie Mac, 00:11:20.009 --> 00:11:22.046 i jako Federální úvěrové banky na bydlení, 00:11:22.046 --> 00:11:25.035 zvýší svůj závazek k menšinovým trhem 00:11:25.035 --> 00:11:29.078 o více než 440 miliard dolarů. 00:11:33.052 --> 00:11:36.066 V posledním desetiletí, Fannie Mae a Freddie Mac dotovaly 00:11:36.066 --> 00:11:41.008 více než 200 miliony dolarů politiků ve Washingtonu. 00:11:41.033 --> 00:11:44.037 Podniky podporovali vládu. 00:11:45.037 --> 00:11:48.004 Zeptal jsem se bývalého hlavního ekonoma Freddie Mac, 00:11:48.004 --> 00:11:50.034 co dostali za své peníze. 00:11:50.088 --> 00:11:51.087 Nevím. 00:11:51.087 --> 00:11:56.008 Chci říct, že ... to je těžší otázka, ehm, 00:11:56.008 --> 00:12:00.000 měli docela dobré výhody, ehm, 00:12:00.000 --> 00:12:04.000 oni, oni ... byly regulovány rozmanitým způsobem. 00:12:04.000 --> 00:12:07.066 V mnoha ohledech nebyla regulační struktura tak špatná, 00:12:07.066 --> 00:12:12.087 ale toto byl případ, kdy regulační struktura byla kompromisem. 00:12:12.087 --> 00:12:15.037 Nebylo to ministerstvo financí, nebyl to ani Bílý dům, 00:12:15.037 --> 00:12:18.020 bylo to ... někde mezi. 00:12:18.020 --> 00:12:19.543 Byl to obrovský morální hazard 00:12:19.543 --> 00:12:22.071 pokrytý vládou na hypotečním trhu. 00:12:22.071 --> 00:12:25.047 Když vláda prostřednictvím Fannie a Freddie 00:12:25.047 --> 00:12:28.051 začala garantovat hypotéky, pak už věřitelé neměli obavy, 00:12:28.051 --> 00:12:31.019 jak dostanou své peníze zpět, protože vláda řekla: 00:12:31.019 --> 00:12:32.031 "Ručíme za to." 00:12:32.031 --> 00:12:35.002 A to je důvod, proč jsem navrhoval a vyzýval Kongres 00:12:35.002 --> 00:12:38.027 plně financovat American Dream Down Payment Fund. 00:12:38.080 --> 00:12:44.077 Bude používat peníze, ehm, peníze daňových poplatníků pomoci 00:12:44.077 --> 00:12:49.010 kvalifikovaným, nízkopříjmovým kupujícím složit zálohu. 00:12:49.010 --> 00:12:52.015 No, chamtivost musí být v rovnováze s jistou dávkou strachu, 00:12:52.015 --> 00:12:57.019 ao tom byly všechny ty pravidla platebních operací. A pravidla odpisů (amortizace dluhu). 00:12:57.019 --> 00:13:02.039 Je to o zabezpečení, aby lidé unesli, jak říkáte, chamtivost 00:13:02.039 --> 00:13:05.004 z očekávání, že se stali bohatými díky nákupům domů 00:13:05.004 --> 00:13:07.087 a jejich prodeje za vyšší cenu. 00:13:07.087 --> 00:13:10.089 A to je důležité. Pokud jedna z překážek vlastnění domu 00:13:10.089 --> 00:13:13.005 je neschopnost udělat zálohu, 00:13:13.005 --> 00:13:17.049 a pokud je jedním z cílů je zvýšit vlastnictví domů, 00:13:17.049 --> 00:13:21.043 má smysl pomáhat lidem platit tyto zálohy. 00:13:21.043 --> 00:13:23.974 Toto je problém. Morální hazard. 00:13:24.007 --> 00:13:27.005 Do nákupčích domů jsme vložili morální hazard. 00:13:27.005 --> 00:13:30.040 Jakmile si řeknete, že je možné koupit domy bez zálohy, 00:13:30.040 --> 00:13:32.094 najednou tu není žádné riziko dlužníka. 00:13:32.094 --> 00:13:34.038 Je mu jedno, jestli to nebude moci splatit, 00:13:34.038 --> 00:13:36.060 protože pokud ceny domu stále stoupají, on vydělává peníze. 00:13:36.060 --> 00:13:40.010 Pokud přestanou jít nahoru, banka ztrácí peníze. 00:13:40.010 --> 00:13:42.069 Víte, v našem bankovním systému máme morální rizika. 00:13:42.069 --> 00:13:45.065 Americká vláda garantuje všechny bankovní vklady. 00:13:45.065 --> 00:13:46.081 No, co to znamená? 00:13:46.081 --> 00:13:50.041 To znamená, že vkladatelů nezajímá, co banky 00:13:50.041 --> 00:13:52.032 dělají s penězi poté, co je v nich uloženy. 00:13:52.032 --> 00:13:54.001 Protože vědí, že stát to garantuje. 00:13:54.001 --> 00:13:57.053 A federální vláda samozřejmě musí hrát důležitou roli. 00:13:57.053 --> 00:14:02.013 A budeme, myslím ... když to navrhuji, myslím to vážně. 00:14:02.013 --> 00:14:02.094 Proč to dělají? 00:14:02.094 --> 00:14:07.004 Proč nemůžeme nechat hypotéky, aby byly financovány v soukromém sektoru? 00:14:07.004 --> 00:14:09.098 Důvodem je skutečnost, že soukromý sektor nebude financovat 00:14:09.098 --> 00:14:14.008 tyto šílené hypotéky a ceny nemovitostí by musely klesnout 00:14:14.008 --> 00:14:16.032 na úroveň, kterou si lidé mohou skutečně dovolit. 00:14:17.021 --> 00:14:21.062 Jak můžete podpořit vlastnictví domu, když si lidé dům nemohou dovolit? 00:14:22.032 --> 00:14:25.024 Velké banky se odvážili dělat rizikovější půjčky, 00:14:25.024 --> 00:14:27.060 protože začali dělat přebalovací úvěry 00:14:27.060 --> 00:14:30.072 a prodávat je ostatním jako cenné papíry. 00:14:30.086 --> 00:14:33.018 Prodávali je ostatním, 00:14:33.018 --> 00:14:34.090 pro Fannie Mae a Freddie Mac, 00:14:34.090 --> 00:14:39.087 a prodávali je do Norska, Německa a Číny. 00:14:39.087 --> 00:14:41.040 Pokud by půjčky nevyšly, 00:14:41.040 --> 00:14:44.061 někdo jiný by skončil s "horkým bramborem". 00:14:45.047 --> 00:14:48.007 Myslím, že to přišlo trochu dříve. Co chcete dělat? 00:14:48.007 --> 00:14:50.074 Cokoliv, jen ne kontrolu tohoto chrámu kapitalismu. 00:14:50.074 --> 00:14:51.089 Oh, Nick. 00:14:51.089 --> 00:14:54.076 Podívejte se na ně, oči jim vykukují z hlav. 00:14:54.076 --> 00:14:57.061 Slintají nad věcmi, které jim berou práci. 00:14:57.061 --> 00:15:00.028 Nick, nenechte se znechutit. 00:15:00.028 --> 00:15:02.060 Moje rodina si myslí, že Amerika je fantastická krajina 00:15:02.060 --> 00:15:04.048 a já nechci, abyste jim to zkazili. 00:15:04.048 --> 00:15:05.048 Já vím. 00:15:06.002 --> 00:15:07.025 Každý chtěl kupoval, 00:15:07.025 --> 00:15:10.020 protože ratingové agentury, které hodnotí cenné papíry. 00:15:10.020 --> 00:15:13.093 dali hypotečním dluhopisům nejvyšší hodnocení. 00:15:13.093 --> 00:15:17.014 Slibovali obrovské výnosy s téměř nulovým rizikem. 00:15:17.014 --> 00:15:21.032 Ratingové agentury si mysleli, že ceny nemovitostí budou pouze růst. 00:15:21.032 --> 00:15:23.079 A pak tam byl ten malý detail, 00:15:23.079 --> 00:15:28.086 že ratingové agentury byly placeny těmi, kteří prodávali cenné papíry. 00:15:28.086 --> 00:15:32.028 Takže si myslím, že ten proces byl zkažený. Za prvé, 00:15:32.028 --> 00:15:36.060 vláda udělila licenci pro Moody 'a Standard & Poor, 00:15:36.060 --> 00:15:39.000 takže je tu jen málo společností, které jsou oprávněny 00:15:39.000 --> 00:15:40.003 hodnotit tyto dluhopisy. 00:15:40.003 --> 00:15:42.064 Tak to nebyl opravdu volný trh, protože vláda byla jedné v posteli 00:15:42.064 --> 00:15:45.037 s Moody 'a Standard & Poor. 00:15:45.037 --> 00:15:48.007 Ale také jste měli tento zvrácený vztah 00:15:48.007 --> 00:15:50.020 i mezi Wall Street a ratingovými agenturami, 00:15:50.020 --> 00:15:52.090 kde platily ratingovým agenturám, 00:15:52.090 --> 00:15:55.040 aby hodnotili produkty, které byly v jejich struktuře. 00:15:55.040 --> 00:15:58.040 A tedy, víte, byl to incestní vztah, kde 00:15:58.040 --> 00:16:01.022 věděli, že kdyby jim dali špatné ohodnocení, neprodávali by, 00:16:01.022 --> 00:16:03.096 a pokud by neprodávali, vydělávat by ty peníze, 00:16:03.096 --> 00:16:05.050 které by jim dali zpátky za ohodnocení. 00:16:07.092 --> 00:16:09.052 Byly to velké dny. 00:16:09.052 --> 00:16:12.050 Ale to bylo vše založeno na trhu postaveném na steroidech. 00:16:12.050 --> 00:16:16.077 Půjčky byly levné natolik, aby ceny nemovitostí šly nahoru. 00:16:16.077 --> 00:16:21.006 Ale když se úrokové sazby vrátí na normální úroveň v roce 2006, 00:16:21.006 --> 00:16:22.440 kouzlo bude rozbité. 00:16:23.031 --> 00:16:26.057 Pro jednu osobu byla budoucnost ještě jasná. 00:16:26.057 --> 00:16:27.052 Pro Bena Bernankeho, 00:16:27.052 --> 00:16:31.044 nástupce Alana Greenspana ve funkci předsedy Federálního rezervního systému. 00:16:31.081 --> 00:16:34.002 [29. července 2005] Řekněte mi, co je nejhorší scénář 00:16:34.002 --> 00:16:37.062 pokud skutečně uvidíme pokles cen 00:16:37.062 --> 00:16:39.029 po celé zemi? 00:16:39.029 --> 00:16:40.075 No, myslím, že nesdílím váš předpoklad, 00:16:40.075 --> 00:16:42.052 je to dost nepravděpodobná možnost, 00:16:42.052 --> 00:16:47.004 nikdy jsme neměli pokles cen nemovitostí na celostátní úrovni. 00:16:48.025 --> 00:16:51.084 Lidé si už nedokázali brát nové úvěry na splácení těch starých. 00:16:51.084 --> 00:16:55.048 Ti, kteří dostali hypotéku i přes velmi nízkým příjmem, 00:16:55.048 --> 00:16:57.019 si ji nemohli dovolit udržet. 00:16:57.019 --> 00:16:59.025 Ceny začaly klesat, 00:16:59.025 --> 00:17:02.099 a cenné papíry kryté hypotékami se stávaly stále více bezcennými. 00:17:02.099 --> 00:17:05.039 / 28. února 2007 / Není příliš příznaků, že se 00:17:05.039 --> 00:17:09.089 hypoteční problémy rozšířily do širšího hypotečního trhu, 00:17:09.089 --> 00:17:11.063 který se stále zdá být zdravý. 00:17:11.063 --> 00:17:16.000 Ratingové agentury odebrali z cenných papírů vysoká hodnocení. 00:17:16.000 --> 00:17:18.079 Investoři, kteří nikdy nedívali poza ratingy, 00:17:18.079 --> 00:17:21.030 najednou nevěděli, co si mají koupit. 00:17:21.030 --> 00:17:24.034 Nevěděli, jak riskantní tyto půjčky byly. 00:17:24.034 --> 00:17:27.068 / Předseda FEDu, 18. července 2007 / Zdá se pravděpodobné, že celková americká ekonomika bude expandovat mírným tempem 00:17:27.068 --> 00:17:30.056 v průběhu druhé poloviny roku 2007 00:17:30.056 --> 00:17:33.068 a s růstem a mírným posilováním v roce 2008 00:17:33.068 --> 00:17:36.072 na hodnotě blízko podúrovňového trendu ekonomiky. 00:17:37.089 --> 00:17:40.076 Domino začalo padat. 00:17:40.076 --> 00:17:44.023 Investoři přestali nakupovat cenné papíry kryté hypotékami 00:17:44.023 --> 00:17:47.030 a odmítli dále půjčovat těm, kteří na ně závisely. 00:17:47.073 --> 00:17:50.093 Investiční banky jako Bear Stearns a Lehman Brothers 00:17:50.093 --> 00:17:55.000 najednou nemohli dostat nové úvěry. 00:17:55.000 --> 00:17:59.061 Fannie Mae a Freddie Mac již více nemohli krýt katastrofu. 00:18:01.064 --> 00:18:04.058 Finanční krize začala způsobem, 00:18:04.058 --> 00:18:08.028 který se příznačně podobá dnešní situaci. 00:18:08.028 --> 00:18:11.075 Začalo to ekonomickou krizí v USA 00:18:11.075 --> 00:18:14.082 a vládou, která rozhodně reagovala. 00:18:14.082 --> 00:18:17.063 Po 9/11 a dot-com kolapsu 00:18:17.063 --> 00:18:20.060 se americká vláda rozhodla zachránit ekonomiku 00:18:20.060 --> 00:18:23.026 nadýmáním nových bublin. 00:18:23.026 --> 00:18:27.017 Dnes se svět znovu snaží dostat z finanční krize 00:18:27.017 --> 00:18:29.071 přes nafukování nové bubliny. 00:18:29.071 --> 00:18:34.064 Rozdíl je v tom, že tato bublina je mnohem větší. 00:18:44.045 --> 00:18:47.089 Po tom, co udělali dot-com bublinu a praskla, 00:18:47.089 --> 00:18:51.076 a znovu nafoukly realitní a kreditní bublinu 00:18:51.076 --> 00:18:53.013 a pak praskla, 00:18:53.013 --> 00:18:56.030 nyní vytvořili bublinu všech bublin. 00:18:56.030 --> 00:19:01.023 Nejsou to jen Spojené státy, to je globální bublina, ve které jsou všichni. 00:19:01.023 --> 00:19:02.097 Jmenuje se záchranná bublina (bailout bubble). 00:19:02.097 --> 00:19:06.054 "Hej, ekonomika klesá, začíná se recese, 00:19:06.054 --> 00:19:11.005 prodeje nevypadají dobře, vývoz klesá, potřebujete více peněz? " 00:19:11.005 --> 00:19:15.005 "A co, nazvěme to, stimulační balíčky?" 00:19:15.005 --> 00:19:19.000 A z Austrálie do Spojených států, 00:19:19.000 --> 00:19:21.059 z Velké Británie do Číny 00:19:21.059 --> 00:19:27.003 se do systému pumpují peníze, aby ho udrželi v chodu. 00:19:29.040 --> 00:19:34.023 V září roku 2008 je americká ekonomika na pokraji zhroucení. 00:19:34.023 --> 00:19:38.017 Fannie Mae a Freddie Mac byly převzaty vládou. 00:19:39.048 --> 00:19:44.008 15. září obří investiční banka Lehman Brothers zkrachuje 00:19:44.008 --> 00:19:47.022 po monumentálních vkladech do nemovitostí. 00:19:47.068 --> 00:19:50.053 AIG, největší pojišťovací společnost na světě, 00:19:50.053 --> 00:19:52.055 se zhroutí se na další den. 00:19:52.055 --> 00:19:54.019 Zavládl strach. 00:19:54.019 --> 00:19:56.046 Vypadá to, že padnout může kdokoliv. 00:19:56.046 --> 00:20:01.026 Najednou se banky již více neodváží poskytovat půjčky ani firmám ani jedna druhé. 00:20:02.050 --> 00:20:06.044 Odborníci varují, že ekonomika se každou chvíli zhroutí. 00:20:09.064 --> 00:20:12.051 / CBS News Special report / 00:20:12.051 --> 00:20:15.028 / Projev prezidenta k národu. / 00:20:15.028 --> 00:20:20.022 / Z ústředí CBS News v New Yorku se hlásí Katie Couric. / 00:20:20.022 --> 00:20:21.032 Dobrý večer všem. 00:20:21.032 --> 00:20:24.049 Prezident Bush požádal o tento televizní čas, 00:20:24.049 --> 00:20:28.016 a tak bude přímo s vámi mluvit o národní krizi. 00:20:28.016 --> 00:20:30.076 Několik z největších finančních institucí této země 00:20:30.076 --> 00:20:34.013 je v nebezpečí zhroucení pod tíhou špatných hypoték, 00:20:34.013 --> 00:20:37.007 a to by bylo zničující pro celou ekonomiku. 00:20:37.097 --> 00:20:41.030 Jsme uprostřed vážné finanční krize 00:20:41.030 --> 00:20:44.071 a federální vláda reaguje rozhodnými kroky. 00:20:48.068 --> 00:20:50.098 700 miliard dolarů 00:20:50.098 --> 00:20:54.065 V televizním projevu Bush děsí trh ještě více 00:20:54.065 --> 00:20:57.052 a zároveň prohlašuje, že mu mohou věřit. 00:20:57.052 --> 00:20:59.052 Má řešení. 00:20:59.052 --> 00:21:01.019 Podle našeho návrhu federální vláda 00:21:01.019 --> 00:21:05.000 vyčlení až 700 miliard dolarů daňových poplatníků 00:21:05.000 --> 00:21:08.043 na nákup problémových aktiv, které ucpávají finanční systém. 00:21:16.037 --> 00:21:19.094 Vláda USA chce utratit velké množství peněz pro banky na Wall Street 00:21:19.094 --> 00:21:21.074 na pokrytí jejich špatných obchodů. 00:21:21.074 --> 00:21:23.065 Dokonce i banky, které nechtějí peníze, 00:21:23.065 --> 00:21:25.031 budou nuceny je vzít, 00:21:25.031 --> 00:21:27.072 čili veřejnost nebude vědět, které banky 00:21:27.072 --> 00:21:30.035 jsou na pokraji kolapsu. 00:21:31.082 --> 00:21:33.049 / Všichni, kteří souhlasí, řeknou "Ano" ./ 00:21:33.049 --> 00:21:34.052 / Ano ... / 00:21:34.052 --> 00:21:36.039 / Proti říkají "ne" ./ 00:21:36.039 --> 00:21:37.089 /Schválené./ 00:21:40.093 --> 00:21:42.023 Rád bych poděkoval ministru financí, 00:21:42.023 --> 00:21:44.033 za tvrdou práci s členy (komise) 00:21:44.033 --> 00:21:45.083 a děkuji členům (komise) za několikahodinovou práci, 00:21:45.083 --> 00:21:47.057 kterou vykonali, aby přišli s tímto řešením, 00:21:47.057 --> 00:21:50.054 které je nadstranické, a které problém vyřeší. 00:21:50.054 --> 00:21:55.041 3. října Kongres schválil největší finanční záchranu v historii. 00:21:56.045 --> 00:21:59.078 700 miliard dolarů. 00:22:01.068 --> 00:22:03.002 Po celém světě, 00:22:03.002 --> 00:22:07.016 v Německu, Itálii, Kanadě, Jižní Koreji a Velké Británii, 00:22:07.016 --> 00:22:10.083 další politici udělali to samé na záchranu svých bank. 00:22:18.030 --> 00:22:21.050 Udělali jsme správně, rozhodující a těžké rozhodnutí, 00:22:21.050 --> 00:22:24.041 které bylo nezbytné pro ochranu stability finančního systému 00:22:24.041 --> 00:22:27.004 a k ochraně vkladatelů. 00:22:29.008 --> 00:22:34.032 David Walker byl americký generální kontrolor v letech 1998 - 2008. 00:22:34.032 --> 00:22:37.062 Odešel odtud, protože měl takové obavy o ekonomiku USA, 00:22:37.062 --> 00:22:41.069 že chtěl mít svobodu upozornit na to, co se může stát. 00:22:41.096 --> 00:22:44.039 Podle mého názoru 00:22:44.039 --> 00:22:49.003 byla výpomoc v některých ohledech nevyhnutelná, 00:22:49.003 --> 00:22:53.050 ale v mnoha případech jsme vyplýtvali zbytečně mnoho peněz. 00:22:53.050 --> 00:22:55.044 Protože se neudělali tři věci. 00:22:55.044 --> 00:22:58.034 Zaprvé jasně stanovené cíle 00:22:58.034 --> 00:23:00.028 o tom, co jsme se snažili dosáhnout. 00:23:00.028 --> 00:23:03.061 Zadruhé kritéria stanovená předem 00:23:03.061 --> 00:23:06.095 o tom, kdo dostane peníze, a kdo peníze nedostane. 00:23:06.095 --> 00:23:10.049 A číslo tři, podmínky stanovené předem 00:23:10.049 --> 00:23:13.046 na to, co se může a nemůže dělat s penězi. 00:23:13.046 --> 00:23:16.019 A v důsledku toho, že jsme tyto tři věci neměli, 00:23:16.019 --> 00:23:19.033 někteří lidé dostali peníze, které si nezasloužili, 00:23:19.033 --> 00:23:22.073 ostatní dostali peníze, které nebyly dobře využity, 00:23:22.073 --> 00:23:27.044 a ve výsledku to bylo obrovským plýtváním peněz daňových poplatníků. 00:23:27.044 --> 00:23:31.017 / 19. listopadu 2008 / Co by znamenalo, kdyby se domácí průmysl nechal padnout? 00:23:31.017 --> 00:23:33.088 Slyšeli jste senátora Stabenow ... 00:23:33.088 --> 00:23:35.061 V důsledku krize 00:23:35.061 --> 00:23:39.025 se situace pro americké automobilové odvětví stává kritickou. 00:23:39.025 --> 00:23:43.042 Dne 19. listopadu jeho ředitelé odlétají do Washingtonu požadovat peníze. 00:23:44.035 --> 00:23:47.036 Členové vedení přišli a řekli: 00:23:47.036 --> 00:23:50.059 "Pokud to neuděláte, 00:23:50.059 --> 00:23:54.010 budeme vidět zaměstnanecký holocaust. " 00:23:54.010 --> 00:23:58.013 Vydali extrémně vysoké odhady, kolik pracovních míst by se ztratilo, 00:23:58.013 --> 00:24:01.272 což zahrnovalo započtení každé společnosti, která jim něco dodává. 00:24:02.017 --> 00:24:05.031 To je důvod, proč je to o něčem mnohem větším než jen o Detroitu. 00:24:05.031 --> 00:24:09.025 Je to o záchraně americké ekonomiky před katastrofickým kolapsem. 00:24:09.025 --> 00:24:12.041 O měsíc později prezident Bush dává miliardy dolarů 00:24:12.041 --> 00:24:14.072 pro General Motors a Chrysler. 00:24:14.072 --> 00:24:16.085 Peníze pocházejí ze záchranného balíku, 00:24:16.085 --> 00:24:20.040 který byl ve skutečnosti určen pouze na záchranu finančního sektoru. 00:24:20.040 --> 00:24:21.910 / Vedoucí představitelé některých amerických automobilek říkají, 00:24:21.910 --> 00:24:23.970 že jejich společnosti se blíží ke kolapsu. / 00:24:25.039 --> 00:24:28.083 / A že jediný způsob, jak mohou získat čas na restrukturalizaci, 00:24:28.083 --> 00:24:31.010 je pomoc federální vlády. / 00:24:31.010 --> 00:24:34.044 Megan McArdle je finanční analytička z Atlantik 00:24:34.044 --> 00:24:38.024 a publikovala řadu prací o problémech amerického automobilového odvětví. 00:24:38.024 --> 00:24:42.028 Kongres žádal zdůvodnění na záchranu automobilek 00:24:42.028 --> 00:24:46.015 a exekutiva jim řeklo pouze: 00:24:46.015 --> 00:24:50.019 "Ah, víte, opravdu to neděláme proto, že chceme hlasy zaměstnanců automobilek, 00:24:50.019 --> 00:24:52.045 a dáme jim obrovské množství peněz. 00:24:52.045 --> 00:24:54.056 Ve skutečnosti to děláme pro americkou ekonomiku. " 00:24:54.056 --> 00:24:56.086 Ale když se podíváte na to, kolik peněz jsme jim dali, 00:24:56.086 --> 00:24:59.019 myslím, že mluvíme o téměř sto řádu miliard dolarů, 00:24:59.019 --> 00:25:01.033 asi na tomto ukončíme toto utrácení. 00:25:01.033 --> 00:25:04.000 Víte, i kdybyste uchránili miliony pracovních míst, 00:25:04.000 --> 00:25:06.050 vyšlo by levnější, pokud by každý jeden z těch lidí 00:25:06.050 --> 00:25:10.024 dostal 100.000 dolarů na hledání nové práce. 00:25:10.084 --> 00:25:12.061 Velký kluci na Wall Street 00:25:12.061 --> 00:25:14.058 nesnesou vlastní ztráty. 00:25:14.058 --> 00:25:17.025 Jsou to malí ubrečení kapitalisté. 00:25:17.025 --> 00:25:22.052 Kážou kapitalismus pro každého kromě sebe. 00:25:25.055 --> 00:25:28.042 / 16. prosince 2008 / 00:25:32.049 --> 00:25:34.096 / FED snížil svou klíčovou úrokovou sazbu 00:25:34.096 --> 00:25:36.097 na nejnižší úroveň v historii. / 00:25:36.097 --> 00:25:39.077 / Předseda FEDu Ben Bernanke a jeho kolegové také slíbili 00:25:39.077 --> 00:25:43.087 využít všechny dostupné nástroje, aby zvládly šířící se krizi 00:25:43.087 --> 00:25:46.051 a nejdelší recesi za čtvrt století. / 00:25:49.098 --> 00:25:52.065 16. prosince 2008. 00:25:52.065 --> 00:25:56.082 Je čas znovu nalít alkohol do punčové číše. 00:25:56.082 --> 00:26:00.069 FED sníží úrokové sazby téměř na nulu, 00:26:00.069 --> 00:26:03.002 aby obnovil důvěru investorů. 00:26:03.002 --> 00:26:05.076 Jiné centrální banky dělají také. 00:26:06.090 --> 00:26:09.040 Hej, nemáte kredit? Nedělejte si starosti. 00:26:09.040 --> 00:26:11.093 Jen se zapište do pořadníku. 00:26:11.093 --> 00:26:14.044 Vhoďte minci 00:26:14.074 --> 00:26:16.054 Realitní bublina, kterou nafoukly, 00:26:16.054 --> 00:26:19.091 vybuchla se vším masakrem a všemi bankroty, 00:26:19.091 --> 00:26:21.024 a nyní - jaké řešení navrhují? 00:26:21.024 --> 00:26:23.025 "Uděláme přesně to samé, co jsme dělali předtím." 00:26:23.025 --> 00:26:26.078 Místo toho, aby úrokové sazby šly na 1%, mějme je na nule. 00:26:26.078 --> 00:26:30.045 A nakupujme vše, co můžeme. Pojďme tisknout peníze a kupujme hypotéky. 00:26:30.045 --> 00:26:32.035 Nakujme dluhy na kreditních kartách, studentské půjčky. 00:26:32.035 --> 00:26:35.036 Pojďme nakupovat dluhopisy, shazovat bankovky z helikoptér, 00:26:35.036 --> 00:26:40.033 abychom se to riskli stejně jako obrovští hráči na Wall Street. 00:26:40.033 --> 00:26:43.083 Přesvědčme Američanů, kteří jsou již na cestě k dluhu, 00:26:43.083 --> 00:26:47.020 jít ven a nakupovat více věcí, jít ven a jít hlouběji do dluhů. 00:26:47.020 --> 00:26:48.080 A v případě, že jim banky nechtějí půjčovat peníze, 00:26:48.080 --> 00:26:50.044 pojďme jim je na půjčku vytisknout. 00:26:50.044 --> 00:26:53.044 Myslím, že je to ekonomická, víte, sebevražda. 00:26:54.098 --> 00:26:56.084 Zatímco FED snižuje úrokové sazby, 00:26:56.084 --> 00:27:00.072 prezident Barack Obama chystá obrovský stimulační balíček, 00:27:00.072 --> 00:27:03.052 aby udržel americkou ekonomiku v chodu. 00:27:06.029 --> 00:27:10.099 Dochází nám tradiční munice, 00:27:10.099 --> 00:27:12.033 která bývá používána v recesi, 00:27:12.033 --> 00:27:14.058 čili snižování úrokových sazeb, 00:27:14.058 --> 00:27:17.000 ty začínají být tak nízké, jak se jen dá. 00:27:20.097 --> 00:27:23.004 787 miliard dolar 00:27:24.034 --> 00:27:26.044 / 17. února 2009 / The American Recovery and opětovných investicích Act (Americký opravný a reinvestovací zákon), 00:27:26.044 --> 00:27:28.034 který dnes podepíšu, 00:27:28.034 --> 00:27:32.051 plán, který splňuje zásady, které jsem uvedl v lednu, 00:27:32.051 --> 00:27:35.078 je nejrozsáhlejší hospodářskou obnovou 00:27:35.078 --> 00:27:37.049 v naší historii. 00:27:38.072 --> 00:27:43.039 Dne 7.2.2009 Obama schvaluje stimulační balíček 00:27:43.039 --> 00:27:47.003 v hodnotě 787 miliard dolarů. 00:27:47.003 --> 00:27:50.053 S Bushovým stimulačním balíčkem schváleným o rok dříve 00:27:50.053 --> 00:27:53.087 utratili američtí politici téměř jeden bilion dolarů, 00:27:53.087 --> 00:27:56.044 na stimulaci americké ekonomiky. 00:27:56.044 --> 00:28:01.001 Peníze su vynaložené na cesty, letiště, vzdělání, nezaměstnanost 00:28:01.001 --> 00:28:02.084 a další benefity. 00:28:02.084 --> 00:28:05.001 Byrokracie je úplně všude. 00:28:06.022 --> 00:28:10.049 Jak se říká v Itálii, odkud pocházím: 00:28:10.049 --> 00:28:16.009 "Pokud máte pohár s medem, budete si olizovat prsty." 00:28:21.003 --> 00:28:25.000 Město Union se nachází jen pár hodin od kanadské hranice. 00:28:25.000 --> 00:28:27.087 To je místo, kde se zrodila počítačová firma IBM 00:28:27.087 --> 00:28:30.024 a vyrostla na největší na světě. 00:28:30.024 --> 00:28:32.037 Továrny jsou nyní prázdné, 00:28:32.037 --> 00:28:35.072 ale město si našlo rytmus malého městečka. 00:28:35.072 --> 00:28:39.008 Byli překvapeni, když 600.000 dolarů 00:28:39.008 --> 00:28:43.055 ze stimulačního balíčku přišlo bojovat proti bezdomovectví. 00:28:44.022 --> 00:28:46.072 [Starosta] Ach, víte, někdy 00:28:46.072 --> 00:28:52.079 naši policisté mohou na někoho takového narazit a pokusí se 00:28:52.079 --> 00:28:56.097 vzít takového člověk na místo, kde může získat nějaké přístřeší 00:28:56.097 --> 00:28:59.068 a jídlo. Ale u nás s tím není problém. 00:29:01.097 --> 00:29:04.054 Toto je Rodeo Drive v Beverly Hills, 00:29:04.054 --> 00:29:08.018 pravděpodobně ve světě nejznámější nákupní čtvrť. 00:29:08.018 --> 00:29:11.011 Například, bylo to tady, kde Julia Roberts šla nákup 00:29:11.011 --> 00:29:13.003 v Pretty Woman. 00:29:13.003 --> 00:29:15.089 Stimulační peníze si našly cestu i zde. 00:29:15.089 --> 00:29:20.046 Tyto ulice se připravily za 1 milion dolarů. 00:29:20.046 --> 00:29:22.086 Jistě, jsou tu výtluky v asfaltu, 00:29:22.086 --> 00:29:26.066 ale je to opravdu ta ekonomika, která potřebuje být podpořena? 00:29:30.010 --> 00:29:34.097 Měli jsme 787 miliard dolarový stimulační účet, 00:29:34.097 --> 00:29:39.011 ale jen asi jedna třetina byl skutečným stimulem. 00:29:39.011 --> 00:29:43.011 Tím mám na mysli včasná, cílená a nouzová. 00:29:43.011 --> 00:29:46.035 Další dvě třetiny byly věci, které lidé chtěli udělat, 00:29:46.035 --> 00:29:48.078 chtěli to dlouhý čas, 00:29:48.078 --> 00:29:50.075 ale nechtělo se jim za to platit. 00:29:50.075 --> 00:29:53.076 Chtěli to udělat v rámci stavu legislativní nouze 00:29:53.076 --> 00:29:56.006 a účtovat to na národní kreditní kartu. 00:30:00.030 --> 00:30:04.087 Pennsylvánské letiště v Johnstowne má tři pravidelné lety denně. 00:30:04.087 --> 00:30:07.060 Mimo toho je to docela prázdné. 00:30:07.060 --> 00:30:11.087 Když přicházejí lety, je to čas, když tu jsou lidé. 00:30:11.087 --> 00:30:13.075 Jinak je to prázdné. 00:30:13.075 --> 00:30:15.095 Ale jedna tvář je všude. 00:30:15.095 --> 00:30:19.058 Kongresman John Murtha, jméno zájmů letiště. 00:30:19.058 --> 00:30:21.053 Je nazýván King of Pork 00:30:21.053 --> 00:30:25.080 a na Murthovo letiště dostal z Washingtonu 200 milionů dolarů. 00:30:26.039 --> 00:30:29.078 Začátkem tohoto roku (2010) dostalo letiště nový zdroj příjmů, 00:30:29.078 --> 00:30:32.047 800.000 dolarů stimulačního balíčku 00:30:32.047 --> 00:30:35.012 na vydláždění záložní přistávací dráhy. 00:30:35.012 --> 00:30:39.017 Vedoucí letiště trvá na tom, že dráha je bezpečná. 00:30:39.017 --> 00:30:43.020 Tak proč se to musí dělat, pokud to není otázka bezpečnosti? 00:30:48.063 --> 00:30:50.058 Kvůli opatřením, které používáme, 00:30:50.058 --> 00:30:53.062 tento plán je o přeřazení na plné obrátky. 00:30:54.090 --> 00:30:58.022 Jeden z největších stimulačních programů byl zaměřen na automobilový průmysl: 00:30:58.022 --> 00:31:00.010 Peníze na "šrotovné". 00:31:00.010 --> 00:31:02.086 Předat své staré auto a dostat peníze na nové 00:31:02.086 --> 00:31:04.016 od vlády. 00:31:04.016 --> 00:31:08.053 Bylo to tak populární, že rozpočet s miliardou dolarů došel během týdne. 00:31:08.053 --> 00:31:11.062 Takže se rychle vložili další peníze. 00:31:13.047 --> 00:31:15.080 Mnohé země nabízejí podobné programy. 00:31:15.080 --> 00:31:19.065 Německo mělo největší a rozdali téměř 7 miliard dolarů 00:31:19.065 --> 00:31:22.025 pro ty, kteří se zbavili jakéhokoliv auta starého více než 9 let 00:31:22.025 --> 00:31:24.062 za nákup nového. 00:31:28.042 --> 00:31:32.092 Naše vláda si myslí, že německý automobilový průmysl je tak důležitý, 00:31:32.092 --> 00:31:35.028 že ho musíme některými způsoby podporovat, 00:31:35.028 --> 00:31:37.076 a proto vytvořili tento bonus. 00:31:37.076 --> 00:31:39.046 Oficiálně to nenazvali "šrotovací bonus", 00:31:39.046 --> 00:31:42.057 protože si myslím, že věděli, jaké směšné by to bylo, 00:31:42.057 --> 00:31:45.082 tak to nazvali "environmentální bonus". 00:31:45.082 --> 00:31:50.025 Karen Horn je doktorka ekonomie v Německém ekonomickém institutu. 00:31:51.027 --> 00:31:54.044 A samozřejmě lidé to využili. 00:31:54.044 --> 00:31:58.085 Zatímco to bylo puštěné, fungovalo to, program pracoval. 00:31:58.085 --> 00:32:03.065 Ale teď to skončilo, už je po všem a samozřejmě čísla klesají, 00:32:03.065 --> 00:32:08.051 lidé cítí, že se dostali do dalšího dluhu v důsledku tohoto bonusu, 00:32:08.051 --> 00:32:10.063 jehož výhody chtěli využít, 00:32:10.063 --> 00:32:12.090 a mají problémy, které nečekali. 00:32:12.090 --> 00:32:17.087 Německo tak minulo téměř 7 miliard dolarů na sešrotování plně funkčních aut 00:32:17.087 --> 00:32:21.058 a na udržení nadměrné automobilové výroby. 00:32:22.044 --> 00:32:26.083 Když program skončil, průmysl byl opět v nečinnosti. 00:32:28.015 --> 00:32:34.000 Byla jsem velmi překvapená, že lidé mohou přijmout myšlenku tak snadno, 00:32:34.000 --> 00:32:35.095 ... Že by přijali peníze na něco jiného. 00:32:35.095 --> 00:32:36.078 Kdo by nechtěl. 00:32:36.078 --> 00:32:39.089 Ale že budou brát tato řešení 00:32:39.089 --> 00:32:41.055 a považovat je za životaschopné. 00:32:41.055 --> 00:32:43.050 To mi nedává velmi dobrý dojem 00:32:43.050 --> 00:32:48.043 z racionality voličů a daňových poplatníků, to musím říct. 00:32:48.043 --> 00:32:49.061 A to je to, kde jsme. 00:32:49.061 --> 00:32:53.038 Myslím, že v tomto bodě je nyní problém tak velký, 00:32:53.038 --> 00:32:56.047 že vládní stimuly, víte, 00:32:56.047 --> 00:32:59.015 nám nekoupí dalších pět nebo šest let falešných růstu, 00:32:59.015 --> 00:33:01.001 jak tomu bylo minule. 00:33:01.001 --> 00:33:04.017 Protože jsme nyní už nahromadily mnohem větší dluh. 00:33:04.017 --> 00:33:06.068 Protože čím větší problém dostaneme, tím více musíme stimulovat, 00:33:06.068 --> 00:33:08.065 abychom to krátkodobě podpořili, 00:33:08.065 --> 00:33:12.039 ale teď, tím větší zátěž, protože teď máme větší stimul, 00:33:12.039 --> 00:33:14.046 víte, na podporu ekonomiky. 00:33:16.096 --> 00:33:21.026 Asi rok po nejhorší hospodářské krizi v moderních dějinách, 00:33:21.026 --> 00:33:23.021 Lehman Brothers je pryč. 00:33:23.021 --> 00:33:26.057 Ale bez ohledu na to, Wall Street vypadá velmi podobně. 00:33:26.057 --> 00:33:29.067 Mnohé banky hlásí rekordní zisky. 00:33:29.067 --> 00:33:32.037 Světové akciové trhy prudce vyletěly. 00:33:32.037 --> 00:33:36.051 Trh konečně volně dýchá. 00:33:36.051 --> 00:33:38.086 Ale není to trochu nepříjemné? 00:33:38.086 --> 00:33:41.045 Nebyli jsme tu už někdy? 00:33:41.045 --> 00:33:45.047 Všechna opatření, která jsme přijali na záchranu ekonomiky: 00:33:45.047 --> 00:33:46.089 Nízké úrokové sazby, 00:33:46.089 --> 00:33:48.012 masivní dluh, 00:33:48.012 --> 00:33:51.000 bezpečnostní síť pro finanční sektor. 00:33:51.000 --> 00:33:56.047 Toto jsou hlavní věci, které nás do krize vedly na prvním místě. 00:33:56.047 --> 00:34:00.040 Byli jsme zachráněni před důsledky prasknutí jedné bubliny 00:34:00.040 --> 00:34:05.011 - Nafukováním sto nových, na celém světě. 00:34:19.085 --> 00:34:24.056 / 27. ledna 2010 / Před rokem jsem se ujal úřadu uprostřed dvou válek, 00:34:24.056 --> 00:34:28.027 ekonomika se otřásala v silné recesi. 00:34:28.027 --> 00:34:32.090 Finanční systém byl na pokraji kolapsu a vláda hluboko v dluhu. 00:34:33.040 --> 00:34:35.054 Odborníci z celého politického spektra varovali, 00:34:35.054 --> 00:34:40.094 že když nebudeme jednat, můžeme čelit druhé depresi. 00:34:41.061 --> 00:34:42.074 Tak jsme jednali. 00:34:43.025 --> 00:34:46.010 Okamžitě a intenzivně. 00:34:46.091 --> 00:34:51.050 A o rok později nejhorší bouře pominula. 00:35:17.000 --> 00:35:18.086 Objevují se pozitivní signály. 00:35:18.086 --> 00:35:21.025 Toto je Hampton vedle New Yorku, 00:35:21.025 --> 00:35:24.016 klasické centrum pro elitu Manhattanu. 00:35:25.089 --> 00:35:30.046 Dům u Atlantském oceánu, jak tento, stojí 30 milionů dolarů. 00:35:31.033 --> 00:35:35.067 A párek v rohlíku se salátem z humra stojí 18 dolarů. 00:35:35.067 --> 00:35:38.040 Fast food Hampton styl. 00:35:39.004 --> 00:35:41.069 Krize se zapsala i zde, 00:35:41.069 --> 00:35:43.094 na letišti je méně soukromých letadel. 00:35:43.094 --> 00:35:49.005 Namísto aut značky Porsche se na cestě do New Yorku tisknou Mercedesy. 00:35:55.072 --> 00:36:01.012 New York, Washington, DC a Los Angeles, Kalifornie 00:36:01.012 --> 00:36:03.093 nepředstavují skutečný svět. 00:36:03.093 --> 00:36:06.096 Oni také nepředstavují reálnou část Ameriky, 00:36:06.096 --> 00:36:09.074 tzv. hlavní ulici Ameriky. 00:36:09.074 --> 00:36:11.043 Peníze z mých daní jdou do Beverly Hill, 00:36:11.043 --> 00:36:13.054 No, je hodně peněz v Beverly Hill. 00:36:13.054 --> 00:36:16.047 Nemyslím si, že tam potřebují moje peníze. 00:36:16.047 --> 00:36:18.075 To je jiný svět. 00:36:18.075 --> 00:36:23.016 To není realita, víš, tam dole. 00:36:23.016 --> 00:36:26.058 Pokud někdy navštívíte unii a potřebujete ostříhat, 00:36:26.058 --> 00:36:30.057 můžete také skončit v holičství Franka Petrilliho. 00:36:38.029 --> 00:36:41.057 Bohužel mnozí lidé ztratili své domovy, 00:36:41.057 --> 00:36:44.064 protože přišli o práci. 00:36:44.064 --> 00:36:46.030 A je to ... 00:36:46.030 --> 00:36:50.051 Nyní žijí pod úrovní, na kterou byly jistý čas byli schopni dělat. 00:36:50.051 --> 00:36:54.034 A mnoho mladých lidí, speciální vzdělaných, 00:36:54.034 --> 00:36:57.050 snaží se pohnout, jít ven z města, 00:36:57.050 --> 00:37:01.013 ale věřím, že bez ohledu na to, kam by šli, situace je jinde v mnohém stejná. 00:37:01.013 --> 00:37:02.045 Kam půjdou? Detroit? 00:37:03.086 --> 00:37:05.007 Teď poslouchej, synku, 00:37:06.063 --> 00:37:08.066 nechtěl jsem ti to říct, 00:37:08.066 --> 00:37:12.073 ale tys důvodem, proč jsme sem přišli až z Indiany. 00:37:12.073 --> 00:37:14.096 Poslouchal si samých rozpávačov. 00:37:14.096 --> 00:37:17.067 Teď ti ukážu mužů činu. 00:37:22.017 --> 00:37:26.071 Americká vláda rozjela bailoutem, stimulační balíčky a garance 00:37:26.071 --> 00:37:30.008 ve výši 10.000 miliard dolarů. 00:37:30.008 --> 00:37:32.061 / Přistihl jsem se po stý krát, než se divím, 00:37:32.061 --> 00:37:36.077 jak jsem se to sem do pekla dostal, co to tu do pekla dělám. / 00:37:36.077 --> 00:37:39.072 To je více než celkové náklady americké vlády 00:37:39.072 --> 00:37:43.032 za první světové války, druhé světové války, korejské války, 00:37:43.032 --> 00:37:47.061 vietnamské války, na invazi do Iráku, New Deal, Marshallův plán 00:37:47.061 --> 00:37:49.060 a přistání na Měsíci. 00:37:49.060 --> 00:37:52.074 / ... Velký skok pro lidstvo. / 00:37:52.074 --> 00:37:55.023 Bush nadělal téměř více amerických dluhů 00:37:55.023 --> 00:37:58.006 jako všichni prezidenti před ním dohromady 00:37:58.006 --> 00:38:02.005 od George Washingtona k Billu Clintonovi. 00:38:02.005 --> 00:38:04.078 A Obama vytváří téměř větší dluh 00:38:04.078 --> 00:38:07.038 jako všichni prezidenti před ním, 00:38:07.038 --> 00:38:10.099 včetně George W. Bushe. 00:38:12.052 --> 00:38:16.094 Ale není to jen USA, které stále více vypadá jako domeček z karet. 00:38:16.094 --> 00:38:20.051 Během krize šlo mnoho vlád hluboko do dluhů. 00:38:20.051 --> 00:38:23.030 Odhady říkají, že průměrný dluh nejbohatších států 00:38:23.030 --> 00:38:28.034 do roku 2011 překročí 100% HDP. 00:38:29.044 --> 00:38:33.033 Jedná se o úvěry vzato za současných nízkých úrokových sazeb. 00:38:34.033 --> 00:38:37.016 V případě, že se úrokové sazby zvýší o 1%, 00:38:37.016 --> 00:38:42.008 úrokové platby USA se zvýší o 100 miliard dolarů ročně. 00:38:42.008 --> 00:38:47.001 To je více než roční náklady na válku ve Vietnamu. 00:38:47.001 --> 00:38:49.021 / Někdy je to jen porucha motoru, 00:38:49.021 --> 00:38:51.051 jindy je to smrtící palba. / 00:38:51.051 --> 00:38:55.000 / Pokud má pilot štěstí, střelba ho zabije, 00:38:55.000 --> 00:38:59.006 ale obvykle nemá a on uhoří k smrti, jakož i jeho letadlo. / 00:38:59.006 --> 00:39:02.014 Zní to absurdně myslet si, že i Spojené státy, 00:39:02.014 --> 00:39:05.041 světová ekonomická supervelmoc, může padnout. 00:39:05.041 --> 00:39:09.078 Koneckonců, mají nejvyšší hodnocení od ratingových agentur. 00:39:09.078 --> 00:39:12.036 Jednou z lekcí, kterou se musíme poučit 00:39:12.036 --> 00:39:14.080 z rizikových hypoték, 00:39:14.080 --> 00:39:20.089 je nutnost brát ratingy s velkým odstupem. 00:39:20.089 --> 00:39:25.063 Protože jak jsme to viděli u hypotečních cenných papírech, 00:39:25.063 --> 00:39:31.022 šli od AAA ratingu k brakové hodnotě velmi rychle 00:39:31.022 --> 00:39:34.044 jakmile lidé pochopili skutečný stav věcí. 00:39:34.044 --> 00:39:38.002 Dnes (2010) mají Spojené státy rating AAA, 00:39:38.002 --> 00:39:41.062 ale pokud nezačnou podnikat kroky k ozdravení financí, 00:39:41.062 --> 00:39:44.050 AAA rating ztratí. 00:39:44.050 --> 00:39:46.094 Je jen otázkou, kdy a jak rychle. 00:39:48.061 --> 00:39:53.049 V září 2008 bankrot jedné velké investiční banky 00:39:53.049 --> 00:39:56.002 přinesl světovou ekonomiku na kolena. 00:39:56.002 --> 00:39:58.025 Osud Lehman Brothers vyvolal otázku, 00:39:58.025 --> 00:40:00.009 kdo byl dalším v řadě. 00:40:00.009 --> 00:40:03.040 Takže všichni se vyhnuli obchodování s bankami. 00:40:03.040 --> 00:40:07.049 Jak by se svět zachoval, kdyby dalším subjektům na prohlášení bankrotu 00:40:07.049 --> 00:40:08.095 byl stát? 00:40:08.095 --> 00:40:11.090 Kdo by byl dalším na řadě, pokud by se tak stalo? 00:40:14.004 --> 00:40:17.063 Některé domky z karet již začaly padat. 00:40:18.019 --> 00:40:19.045 Toto je Island. 00:40:19.045 --> 00:40:22.093 Až do nedávné doby jeden z nejbohatších států světa. 00:40:22.093 --> 00:40:26.034 Když udeřila krize, islandské banky se zhroutily, 00:40:26.034 --> 00:40:28.036 islandský akciový trh zkolaboval, 00:40:28.036 --> 00:40:31.045 zanechávajíc dluh s malou populací. 00:40:32.006 --> 00:40:37.046 Poprvé za 50 let tato klidná krajina zhlédla nepokoje. 00:40:42.016 --> 00:40:43.022 Toto je Řecko. 00:40:43.022 --> 00:40:45.054 Deficity zde vyrážejí do rekordních výšek, 00:40:45.054 --> 00:40:50.086 státní dluh se blíží 135% HDP. 00:40:50.086 --> 00:40:53.048 Trh požaduje vyšší úrokové sazby pro půjčky Řecka, 00:40:53.048 --> 00:40:56.019 zvyšuje tak tlak na již napjaté ekonomiku. 00:40:56.019 --> 00:41:01.015 Vypadá to, že řecká vláda potřebuje pomoc, aby se zabránilo zhroucení. 00:41:03.032 --> 00:41:04.003 Itálie, 00:41:04.003 --> 00:41:05.039 Španělsko, Portugalsko 00:41:05.039 --> 00:41:06.088 a Velká Británie 00:41:06.088 --> 00:41:10.025 a jiné národy EU s podobnými problémy. 00:41:10.025 --> 00:41:12.085 Jak je na tom moje země, Švédsko? 00:41:12.085 --> 00:41:15.045 Státní finance jsou poměrně robustní, 00:41:15.045 --> 00:41:19.057 náš státní dluh a deficit je nižší než u většiny národů. 00:41:19.057 --> 00:41:23.046 Švédsko je však velmi závislé na světové ekonomice. 00:41:23.046 --> 00:41:26.048 Více než polovina naší prosperity je založena na vývozu. 00:41:26.048 --> 00:41:30.087 Při havárii v jiných zemích dostaneme tvrdý úder. 00:41:30.087 --> 00:41:34.082 A ceny švédských domů vzrostly v době krize 00:41:34.082 --> 00:41:38.086 i přes recesi ai přes rostoucí nezaměstnanosti, 00:41:38.086 --> 00:41:43.020 ale z důvodu nízkých úrokových sazeb a státní hypoteční společnosti, 00:41:43.020 --> 00:41:47.010 SBAB, což usnadňuje získání půjček. 00:41:47.010 --> 00:41:51.049 Švédové nikdy neobstarávali větší dluh v poměru k jejich příjmu. 00:41:51.049 --> 00:41:55.000 Nezní to všechno velmi povědomě? 00:41:56.000 --> 00:41:57.076 Všude máme nové bubliny, 00:41:57.076 --> 00:42:00.082 takže mám dost velkou obavu, co se bude dít. 00:42:00.082 --> 00:42:04.070 Pokud nechceme dojít k prasknutí bubliny, pak ji v první řadě nesmíme nafukovat, 00:42:04.070 --> 00:42:06.030 protože všechny bubliny praskají. 00:42:06.082 --> 00:42:10.096 Kde je dostatek věcí, co se mohou pokazit, některá z nich to zřejmě udělá. 00:42:12.013 --> 00:42:15.714 Otázkou je jen to, jaká jehla tuto bublinu praskne. 00:42:16.070 --> 00:42:20.070 Budou to nové úvěrové ztráty bank, které braly za velkých rizik 00:42:20.070 --> 00:42:24.039 s vědomím, že vláda je považuje za příliš velké, aby je nechala padnout? 00:42:25.072 --> 00:42:31.013 Nebo klesající ceny akcií, když porostou úrokové sazby a steroidy vyprchají? 00:42:32.003 --> 00:42:35.054 Bude to přehřátí čínské ekonomiky? 00:42:35.054 --> 00:42:39.060 Nebo to bude kolaps důvěry v americký dolar? 00:42:44.029 --> 00:42:47.030 Pokud ztratíme důvěru našich zahraničních věřitelů, 00:42:47.030 --> 00:42:49.017 a my to nesmíme dopustit, 00:42:49.017 --> 00:42:50.083 ale pokud by se to stalo, 00:42:50.083 --> 00:42:53.037 pak nastane dramatický pokles amerického dolaru, 00:42:53.037 --> 00:42:55.055 dramatický nárůst úrokových sazeb, 00:42:55.055 --> 00:42:58.057 silné tankování inflace, 00:42:58.057 --> 00:43:03.040 velmi, velmi hluboká recese a možná i deprese, 00:43:03.040 --> 00:43:07.007 kterou by bylo cítit na celém světě. 00:43:07.007 --> 00:43:10.072 Nesmíme to dopustit. 00:43:12.018 --> 00:43:13.861 Když nejbližší bublina praskne, 00:43:13.861 --> 00:43:17.022 nemůžete použít stejné záchranná opatření. 00:43:17.089 --> 00:43:21.053 Nemůžete snížit úrokové sazby, pokud jsou již na dně. 00:43:25.083 --> 00:43:28.027 Nemůžete stimulovat ekonomiku za vypůjčené peníze, 00:43:28.027 --> 00:43:32.010 pokud nadměrný státní dluh je příčinou krize. 00:43:33.084 --> 00:43:36.028 Vlády by mohly zachránit banky, 00:43:36.028 --> 00:43:39.053 ale kdo může zachránit vlády? 00:43:41.000 --> 00:43:43.085 Nakonec, bude to účet na celém světě, 00:43:43.085 --> 00:43:45.029 který bude třeba zaplatit. 00:43:45.029 --> 00:43:48.029 A čím déle to trvá, tím vyšší jeho cena bude. 00:43:49.080 --> 00:43:52.039 Víte, toto je opravdu morální otázka. 00:43:52.039 --> 00:43:56.040 Myslím, že vám mohu dát mnoho velkých a špatných čísel. 00:43:56.040 --> 00:43:59.020 Víte, když mluvíte o desítkách bilionech dolarů, 00:43:59.020 --> 00:44:01.003 je to jen těžko představitelné. 00:44:01.003 --> 00:44:03.044 Musíte tomu dát tvář. 00:44:03.044 --> 00:44:07.044 A já jsem si do toho představil moje děti a moje vnoučata. 00:44:07.044 --> 00:44:09.098 Je to jejich budoucnost, kterou dáváme jako zálohu. 00:44:10.055 --> 00:44:13.071 Když lidem říkáme, že to bude záchranná bublina 00:44:13.071 --> 00:44:17.019 a vidí růst světových akciových trhů až o 50 nebo 60%, 00:44:17.019 --> 00:44:20.010 nechtějí věřit, je to další bublina. 00:44:20.010 --> 00:44:22.063 Chtějí vykročit zpět ke stolu, 00:44:22.063 --> 00:44:26.090 hodit kostkou a pokusit se vyhrát s rukou 00:44:26.090 --> 00:44:29.090 na kole štěstí, které roztočila Wall Street. 00:44:29.090 --> 00:44:33.060 Lidé stále nechtějí věřit, že to nejhorší teprve přijde. 00:44:37.017 --> 00:44:41.021 Je snadné považovat tyto prognózy za příliš pochmurné, 00:44:41.021 --> 00:44:45.045 ale to je přesně to, co tito lidé v poslední době mluvili. 00:44:45.045 --> 00:44:49.082 Když tito experti předpovídali finanční krizi roku 2008, 00:44:49.082 --> 00:44:52.063 byly v médiích vysmátí. 00:45:19.015 --> 00:45:22.032 Můžeme to udělat. Ale musíme to udělat brzy, 00:45:22.032 --> 00:45:27.050 protože hodiny tikají a čas nepracuje v náš prospěch. 00:45:34.056 --> 00:45:40.901 / Natočeno podle knihy "Finanční fiasko" od Johana Norberg /