1 00:00:03,198 --> 00:00:05,198 Www. SubAdictos. Net 2 00:00:05,199 --> 00:00:07,399 Subttulos a odo por: lovegunll 3 00:00:14,000 --> 00:00:16,000 Computadoras súper rapidas... 4 00:00:16,001 --> 00:00:18,001 y formulas matematicas avanzadas... 5 00:00:18,002 --> 00:00:21,502 ...han quitado - por mucho - el intercambio en el mercado financiero... 6 00:00:21,503 --> 00:00:23,203 ...de los seres humanos. 7 00:00:23,204 --> 00:00:26,204 Algoritmos que parecen tener vida propia. 8 00:00:28,005 --> 00:00:30,705 Algoritmos que secretamente estn esperando el momento... 9 00:00:30,706 --> 00:00:34,506 ...que tu Apple comparta o el dinero de tu pension llegue al mercado. 10 00:00:35,607 --> 00:00:39,107 Los únicos que entienden este sistema en todo... 11 00:00:39,108 --> 00:00:42,608 ...son sus arquitectos: Los desarrolladores de Algoritmos. 12 00:00:42,909 --> 00:00:46,509 Haim Bodak es uno de esos desarrolladores de algoritmos. 13 00:00:46,510 --> 00:00:49,110 Despus de descubrir unos procedimientos extraos... 14 00:00:49,111 --> 00:00:53,911 ...inicio una cruzada personal contra este sistema ilusivo. 15 00:00:55,312 --> 00:00:57,312 Es un paso que va directamente... 16 00:00:57,313 --> 00:01:00,213 contra el ingenioso codigo de silencio de Wall Street... 17 00:01:00,313 --> 00:01:01,913 ...y de ocultamientos. 18 00:01:02,014 --> 00:01:04,214 Esto es lo hay para Usted. 19 00:01:04,815 --> 00:01:07,515 Es como una regla; nunca culpes a otra gente... 20 00:01:07,516 --> 00:01:09,916 nunca culpes al mercado, nunca culpes a otros negociantes... 21 00:01:09,917 --> 00:01:11,617 siempre eres tu; tu codigo... 22 00:01:11,618 --> 00:01:13,518 ĄTu codigo esta incorrecto! 23 00:01:13,519 --> 00:01:15,819 Estas en Wall Street, asumes que has sido estafado... 24 00:01:15,820 --> 00:01:17,820 ...al menos que seas tu quien est haciendo la estafa. 25 00:01:17,821 --> 00:01:21,421 Tu sabes, en Wall Street hablamos de la cultura del secreto. 26 00:01:21,922 --> 00:01:24,322 De buenas a primeras no acudes a la Corte. 27 00:01:25,123 --> 00:01:26,723 Esta es la luz trasera. 28 00:01:26,924 --> 00:01:31,324 Bienvenido a las grietas perversas de nuestro mercado financiero. 29 00:01:31,325 --> 00:01:35,525 El Codigo de Wall Street 30 00:01:35,526 --> 00:01:39,526 Esto se trata solo de el movimiento de un centavo... 31 00:01:39,527 --> 00:01:42,527 ...en las acciones. Eso es todo lo que es. 32 00:01:44,328 --> 00:01:46,828 Como un solo cambio...? 33 00:01:47,629 --> 00:01:49,629 Tu sabes como cambia un precio? 34 00:01:49,630 --> 00:01:51,830 Ah es cuando el juego inicia. 35 00:01:52,431 --> 00:01:54,831 Y cuando ese cambio se presenta... 36 00:01:54,832 --> 00:01:57,732 el mundo se divide en: ganadores... 37 00:01:58,633 --> 00:02:00,233 ...y perdedores. 38 00:02:08,633 --> 00:02:11,534 La maquinaria detras de nuestros mercados financieros... 39 00:02:11,535 --> 00:02:14,135 consistente en modelos matematicos... 40 00:02:14,136 --> 00:02:16,636 centros de datos y kilometros y mas kilometros... 41 00:02:16,637 --> 00:02:18,637 de cables de fibra optica... 42 00:02:18,638 --> 00:02:21,738 esta disfrazada por una complejidad tecnologica... 43 00:02:21,739 --> 00:02:23,139 ...y ocultamiento. 44 00:02:24,740 --> 00:02:26,940 Los edificios de este sistema financiero... 45 00:02:26,941 --> 00:02:29,841 ...son un nuevo criadero de empleados de Wall Street. 46 00:02:29,842 --> 00:02:34,542 Quantos; matematicos y fsicos, quienes son responsables... 47 00:02:34,543 --> 00:02:36,743 ...de una revolucion tecnologica. 48 00:02:37,644 --> 00:02:40,044 Haim Bodak es un Quanto. 49 00:02:40,045 --> 00:02:42,645 Esta especializado en inteligencia artificial... 50 00:02:42,646 --> 00:02:45,646 ...y trabaja para Hall Traiding y Golden Sacks. 51 00:02:45,847 --> 00:02:48,747 Conoce el sistema desde adentro. 52 00:02:48,748 --> 00:02:50,748 Él ayudo a construirlo. 53 00:02:51,149 --> 00:02:53,049 Un da recib una llamada que deca: 54 00:02:53,050 --> 00:02:56,750 "Oye, ponte en contacto con este individuo de nombre Haim Bodak" 55 00:02:56,751 --> 00:03:00,251 "Tiene informacion revolucionaria sobre mercadeo de alta frecuencia" 56 00:03:00,252 --> 00:03:02,552 Mismo tema que tenemos en "La Batalla de Quantos. " 57 00:03:02,553 --> 00:03:04,753 Le dije: "seguro, le llamar y ver que hay. " 58 00:03:08,954 --> 00:03:13,354 El que Haim Bodak haya hablado, fue como abrir la caja de Pandora. 59 00:03:13,355 --> 00:03:17,955 Y l ametrallo en su exposicion con una serie de diapositivas 60 00:03:17,956 --> 00:03:19,256 con informacion... 61 00:03:19,257 --> 00:03:22,257 - que francamente lo escuche de gente en la audiencia- 62 00:03:22,258 --> 00:03:24,758 ...que decan que haba dejado atonitos. 63 00:03:25,859 --> 00:03:28,559 Nadie hablaba de esas cosas hasta que llego Haim Bodak. 64 00:03:28,560 --> 00:03:30,960 O sea, ni siquiera era parte de alguna conversacion. 65 00:03:30,961 --> 00:03:34,561 Y cuando escuch de lo que Haim estaba hablando... 66 00:03:34,762 --> 00:03:37,762 l estaba sealando a comandos que... 67 00:03:37,763 --> 00:03:39,963 Tu sabes? s se utilizan apropiadamente... 68 00:03:39,964 --> 00:03:42,064 ...garantizan tu ganancia. 69 00:03:44,865 --> 00:03:47,465 Haba gente en la audiencia que estaba preocupados de esto... 70 00:03:47,466 --> 00:03:49,466 acobardandose en sus asientos diciendo: 71 00:03:49,467 --> 00:03:51,067 como? quin es este tipo? 72 00:03:51,068 --> 00:03:53,268 Porque nos permite que esa informacion la divulguemos? 73 00:03:53,269 --> 00:03:56,269 Y potencialmente arruinar todas nuestras fantasticas... 74 00:03:56,270 --> 00:04:00,870 ...oportunidades para generar ganancias en el mercado. 75 00:04:04,871 --> 00:04:07,071 De hecho haba muchos rusos. 76 00:04:07,372 --> 00:04:09,572 Y un tipo se me acerco... 77 00:04:10,073 --> 00:04:11,573 y me dice: 78 00:04:11,774 --> 00:04:14,074 "tu sabes? Se lo que estas " 79 00:04:14,575 --> 00:04:18,475 "te apoyo; s necesitas a alguien o alguna ayuda" 80 00:04:20,276 --> 00:04:21,576 "tu sabes" 81 00:04:21,577 --> 00:04:23,277 "Tengo algunos amigos". 82 00:04:23,674 --> 00:04:26,878 Y yo... Estoy en una conferencia de quantos? 83 00:04:26,879 --> 00:04:29,179 Y esas son las reacciones de otras personas. 84 00:04:29,180 --> 00:04:30,680 Y pienso yo mismo: 85 00:04:30,981 --> 00:04:34,581 Mira, son una bola de cerebritos los que hicieron esto. 86 00:04:34,882 --> 00:04:38,582 Yo no voy - no creo- que vaya contra la mafia... 87 00:04:38,583 --> 00:04:39,983 ...o algo parecido. 88 00:04:42,584 --> 00:04:46,784 En 2011, la compaa de Bodak de alta frecuencia: 89 00:04:46,785 --> 00:04:48,985 "Traiding Machines" se hundio. 90 00:04:49,286 --> 00:04:53,286 De acuerdo a Bodak, la razon fue una orden escrita de forma equivocada. 91 00:04:53,287 --> 00:04:56,787 O la manera en que le pidio a la bolsa que ejecutara su compra. 92 00:04:57,788 --> 00:05:00,788 Bien, este no es el montaje que sola tener. 93 00:05:02,789 --> 00:05:03,789 Pero... 94 00:05:05,290 --> 00:05:06,590 ...sera suficiente. 95 00:05:07,391 --> 00:05:09,991 Cuando inauguramos "Traiding Machines"... 96 00:05:11,492 --> 00:05:13,992 sabamos cuales maquinas eran mas rapidas que las de ellos... 97 00:05:13,993 --> 00:05:16,793 sabamos -especficamente - cuales compaas... 98 00:05:17,094 --> 00:05:18,794 ramos mas rapidos que ellos... 99 00:05:18,795 --> 00:05:21,395 y -especficamente - cuales eran mas rapidas que nosotros. 100 00:05:21,596 --> 00:05:24,196 Porque mercadeamos contra esas firmas. 101 00:05:24,397 --> 00:05:27,597 As que eras tan rapido, como los otros que eran rapidos. 102 00:05:27,998 --> 00:05:30,998 No,no. Nosotros ramos mas rapidos. 103 00:05:33,499 --> 00:05:38,199 Manhattan, Nueva York 104 00:05:40,700 --> 00:05:43,400 Puedes tomar un periodo de un segundo... 105 00:05:43,401 --> 00:05:46,001 y es casi, como s fuera toda una vida... 106 00:05:46,202 --> 00:05:49,902 ...de mercadeo, entre estas ordenes que ni siquiera llegas a ver. 107 00:05:51,303 --> 00:05:56,203 Fue Bartt C. Kellermann quin invito a Haim Bodak a contar su historia... 108 00:05:56,204 --> 00:05:58,204 en "La Batalla de los Quantos". 109 00:05:58,205 --> 00:06:00,705 Un evento anual en donde los Quantos discuten... 110 00:06:00,706 --> 00:06:03,206 ...el mercadeo de alta frecuencia, entre otras cosas. 111 00:06:06,307 --> 00:06:08,207 Cuando compras una accion... 112 00:06:08,208 --> 00:06:09,608 lo compras a un precio... 113 00:06:09,609 --> 00:06:12,209 ...entonces la siguiente persona que lo compra tiene que pagar mas. 114 00:06:12,210 --> 00:06:13,910 As ese margen... 115 00:06:14,811 --> 00:06:17,811 es la ventaja que muchos de estas... 116 00:06:18,812 --> 00:06:20,012 HFT... 117 00:06:20,513 --> 00:06:23,213 ...Organizaciones HFT podran aprovechar. 118 00:06:23,214 --> 00:06:24,214 Ahora... 119 00:06:24,215 --> 00:06:27,215 ...es minúsculo en trminos de cantidades. 120 00:06:27,216 --> 00:06:29,216 Pero cuando lo haces millones de veces... 121 00:06:29,817 --> 00:06:33,417 ...crea una tremenda ganancia en un periodo de tiempo. 122 00:06:36,418 --> 00:06:39,518 Hace diez aos estos Quantos escribieron un modelo... 123 00:06:39,519 --> 00:06:42,719 ...lo sacaron al mercado y basicamente se fueron a la playa a relajarse. 124 00:06:42,720 --> 00:06:45,620 Y regresaron al final del da a contar su dinero. 125 00:06:48,021 --> 00:06:50,721 Bodak escribio un algoritmo para "Traiding Machines"... 126 00:06:50,722 --> 00:06:53,922 ...que generara una ganancia garantizada. 127 00:06:53,923 --> 00:06:55,423 Una maquina de dinero... 128 00:06:55,424 --> 00:06:58,524 incluso funciono en el declive financiero de 2008... 129 00:06:58,825 --> 00:07:01,925 pero de pronto - de un da a otro - 130 00:07:01,926 --> 00:07:03,926 ...el algoritmo dejo de funcionar. 131 00:07:05,627 --> 00:07:08,827 Empezaron a verse comportamientos... 132 00:07:08,828 --> 00:07:10,828 en ciertos intercambios... 133 00:07:11,729 --> 00:07:14,529 que... era raro. 134 00:07:15,330 --> 00:07:18,830 Mirabas a este algoritmo y no poda mercadear. 135 00:07:18,831 --> 00:07:21,731 Aunque el precio se mova y trataba de accionarse... 136 00:07:21,732 --> 00:07:24,732 porque no puede mercadear? Nadie poda mercadear con este. 137 00:07:24,733 --> 00:07:26,733 Voy hacia atras y adelante en el tiempo... 138 00:07:26,734 --> 00:07:28,934 preguntando: que codigo cambia? 139 00:07:28,935 --> 00:07:30,735 Son un millon de lneas de codigo. 140 00:07:30,736 --> 00:07:33,336 El patron que vea es completamente... 141 00:07:33,337 --> 00:07:36,837 ...inconsistente con cualquier error que haya visto en ese tema. 142 00:07:37,338 --> 00:07:40,338 Es como una regla; nunca culpes a otra gente... 143 00:07:40,339 --> 00:07:42,439 nunca culpes al mercado, nunca culpes a otros negociantes... 144 00:07:42,440 --> 00:07:44,140 siempre eres tu; tu codigo... 145 00:07:44,141 --> 00:07:46,141 ĄTu codigo esta incorrecto! 146 00:07:47,442 --> 00:07:49,442 Tomo doce meses. 147 00:07:49,443 --> 00:07:51,243 Doce meses desde esa fecha... 148 00:07:51,544 --> 00:07:54,444 ...hasta que me lo explicaron. 149 00:07:54,445 --> 00:07:57,245 Y me fue explicado... Ąpor una persona! 150 00:07:57,646 --> 00:07:59,846 Es por ello que no descubr el problema... 151 00:07:59,847 --> 00:08:01,847 ...y por qu no lo descubr por mucho tiempo. 152 00:08:01,848 --> 00:08:03,848 Mientras yo; me sent ah... 153 00:08:03,849 --> 00:08:06,049 ...tratando de encontrar que hicimos mal. 154 00:08:06,950 --> 00:08:09,650 Tradaing machines Algoritmo HTF 155 00:08:09,651 --> 00:08:11,051 OTROS Algoritmos HTF 156 00:08:11,052 --> 00:08:12,552 BORDE DIRECTO mercadeo 157 00:08:19,253 --> 00:08:20,753 Fui a un... 158 00:08:22,154 --> 00:08:23,754 evento de da festivo... 159 00:08:23,755 --> 00:08:25,955 ...hospedado por esa compaa; y les dije: 160 00:08:25,956 --> 00:08:28,656 "Lo siento, tuve un error electronico. " 161 00:08:29,357 --> 00:08:30,857 Con quin hablabas? 162 00:08:30,858 --> 00:08:32,857 Con un hombre de negocios... 163 00:08:32,859 --> 00:08:37,058 ...cuyo trabajo es alentar el crecimiento de volumen de mercadeo. 164 00:08:37,059 --> 00:08:38,659 Ese es todo su trabajo. 165 00:08:38,961 --> 00:08:40,760 Él me explico... 166 00:08:41,062 --> 00:08:43,861 ...que mi trabajo tena una desventaja sistematica. 167 00:08:44,263 --> 00:08:46,663 Porque yo estaba usando los comandos equivocados. 168 00:08:46,964 --> 00:08:50,664 Aunque no voy a culpar al mercado de la bolsa... 169 00:08:50,665 --> 00:08:53,565 ...que tena una asimetra que finalmente nos destruyo. 170 00:08:53,566 --> 00:08:56,666 Pero s dir que desperdicio un ao de mi vida... 171 00:08:57,367 --> 00:09:00,967 ...buscando algo que poda haber aprendido en una noche de copas. 172 00:09:01,268 --> 00:09:03,268 Cual fue tu primera impresion? 173 00:09:03,269 --> 00:09:05,469 Que fui humillado. 174 00:09:05,470 --> 00:09:07,470 Yo estaba... - tu sabes - 175 00:09:07,971 --> 00:09:10,171 "Como es que no s esto?" 176 00:09:12,872 --> 00:09:17,472 Bodak penso que entenda la tubera de lo mas reciente del mercado financiero. 177 00:09:17,473 --> 00:09:19,973 Pero lo encontro en los codigos sociales... 178 00:09:19,974 --> 00:09:22,674 ...dentro del mundo de mercado de alta frecuencia. 179 00:09:24,475 --> 00:09:28,175 Ciertos vendedores haban encontrado la forma de hacer sus ordenes... 180 00:09:28,176 --> 00:09:29,576 ...saltar con el quanto. 181 00:09:33,277 --> 00:09:35,477 Bodak inicio su carrera con una compaa... 182 00:09:35,478 --> 00:09:38,078 ...pionera en las ventas mas avanzadas. 183 00:09:38,079 --> 00:09:40,579 En Chicago en "Hall Trading". 184 00:09:41,280 --> 00:09:43,480 Tenamos un muy estricto... 185 00:09:45,381 --> 00:09:49,181 ...proceso para calificar al personal que trabajara con nosotros. 186 00:09:49,182 --> 00:09:52,182 As que es muy duro obtener un trabajo en "Hall Trading. " 187 00:09:52,583 --> 00:09:55,283 Blear Hall es un vendedor leyenda. 188 00:09:55,284 --> 00:09:58,484 Un genio matematico. Hall hizo su primera fortuna... 189 00:09:58,485 --> 00:10:00,985 ...con el black jack en los casinos de Las Vegas. 190 00:10:01,586 --> 00:10:04,586 Con ese dinero fundo Hall Trading. 191 00:10:05,987 --> 00:10:07,287 Con sus quantos... 192 00:10:07,288 --> 00:10:10,888 ...se pudo al frente de lo mas reciente en el mercado financiero. 193 00:10:11,489 --> 00:10:15,789 Hasta 1977 cuando acud al Pacific Stock Exchange... 194 00:10:16,290 --> 00:10:19,590 me di cuenta que todo el papel que se encontraba en el suelo... 195 00:10:19,591 --> 00:10:21,591 ...no tena necesidad de existir. 196 00:10:21,592 --> 00:10:23,592 Y pens que un buen programador... 197 00:10:23,593 --> 00:10:27,393 ...podra automatizar todo el proceso en uno o dos aos. 198 00:10:27,394 --> 00:10:30,694 Mi vision, por la direccion a donde iban las cosas... 199 00:10:30,695 --> 00:10:34,695 ...estaba cerca; me adelante unos treinta aos. 200 00:10:34,796 --> 00:10:38,796 Nadie que entraba a Hall Trading estaba buscando un trabajo de Wall Street. 201 00:10:39,197 --> 00:10:43,997 Se unan porque querian estar rodeados por gente muy inteligente. 202 00:10:45,198 --> 00:10:47,598 Y por trabajar en sorprendentes problemas. 203 00:10:47,599 --> 00:10:49,499 No es visto como... 204 00:10:49,500 --> 00:10:51,500 ...un trabajo de Wall Street. 205 00:10:51,501 --> 00:10:53,901 Quiero decir; nunca pensamos en bancos inversores. 206 00:10:53,902 --> 00:10:57,102 Nunca paso eso por mi mente de acuerdo? 207 00:10:58,303 --> 00:11:00,303 Soy mas como: el mundo de google. 208 00:11:00,304 --> 00:11:02,304 No como el de acciones de Goldman. 209 00:11:02,305 --> 00:11:04,305 Aunque... me fue bien en eso. 210 00:11:14,506 --> 00:11:17,906 Nuestra investigacion del origen de la revolucion tecnologica... 211 00:11:17,907 --> 00:11:21,707 que se lleva a cabo en los mercados financieros en las últimas dcadas... 212 00:11:21,708 --> 00:11:25,708 nos dirige hacia - posiblemente - un vendedor leyenda mas grande: 213 00:11:25,709 --> 00:11:27,409 Thomas Peterffy. 214 00:11:31,610 --> 00:11:33,010 Tenemos todo aqu. 215 00:11:33,011 --> 00:11:35,411 Tenemos la bandera americana, y la naturaleza... 216 00:11:39,312 --> 00:11:44,212 A cincuenta minutos de Nueva York, en los das buenos es... 217 00:11:44,713 --> 00:11:45,913 ...es bueno. 218 00:11:46,714 --> 00:11:48,314 A la edad de 21 aos... 219 00:11:48,315 --> 00:11:50,815 Peterffy volo hacia la comunista Hungra. 220 00:11:50,816 --> 00:11:54,116 Fue uno de los primeros de ver las posibilidades... 221 00:11:54,117 --> 00:11:55,917 ...de la modernizacion del comercio. 222 00:11:58,318 --> 00:12:00,718 Con su compaa Interactive Brokers 223 00:12:00,719 --> 00:12:04,419 ...sus empleados hicieron casi 6 billones de dolares. 224 00:12:04,820 --> 00:12:07,020 Nos recibe en "su oficina". 225 00:12:08,121 --> 00:12:10,521 Tuve la primera tableta de mano... 226 00:12:10,522 --> 00:12:14,322 una computadora tipo i pad que hice... 227 00:12:14,323 --> 00:12:16,523 ...en 1983. 228 00:12:22,524 --> 00:12:24,524 Lo usaba la gente que estaba en el piso. 229 00:12:29,125 --> 00:12:32,225 As que... esta se conectaba a una batera. 230 00:12:35,126 --> 00:12:38,126 Y aqu podas visualizar: opciones. 231 00:12:39,027 --> 00:12:42,227 Tu sabes, varias lneas y fechas de expiracion. 232 00:12:42,228 --> 00:12:45,228 Aqu estaban los bits, y aqu las ofertas. 233 00:12:45,229 --> 00:12:47,629 De esa manera nuestra gente en el piso... 234 00:12:47,630 --> 00:12:51,230 ...podan ver en donde se encontraba nuestro el mercado. 235 00:12:51,231 --> 00:12:53,231 Y comprar uno de estos... 236 00:12:55,132 --> 00:12:56,432 ...puntos sensibles al tacto. 237 00:12:56,733 --> 00:12:58,333 Es una pantalla sensible al tacto. 238 00:12:58,334 --> 00:13:01,034 - Es una pantalla sensible al tacto; si. - Y de que ao hablamos? 239 00:13:01,035 --> 00:13:02,035 1983. 240 00:13:02,936 --> 00:13:04,536 Y que usaban los otros? 241 00:13:04,537 --> 00:13:07,637 Los otros usaban... su mente. 242 00:13:12,538 --> 00:13:14,538 Y usted la patento? 243 00:13:14,539 --> 00:13:16,439 No. No creo en las patentes. 244 00:13:16,440 --> 00:13:20,740 Creo que las patentes hacen que la gente se desmotive... 245 00:13:20,741 --> 00:13:22,441 ...a inventar cosas nuevas. 246 00:13:23,442 --> 00:13:26,042 As que los demas le copiaban? 247 00:13:26,043 --> 00:13:27,543 Los otros... si, seguro. 248 00:13:27,844 --> 00:13:30,244 Siempre me copiaron; pero esta bien... 249 00:13:30,245 --> 00:13:32,045 ...eso mueve las cosas hacia adelante. 250 00:13:36,946 --> 00:13:39,746 Podas tener una computadora en el piso en los 1980s... 251 00:13:39,747 --> 00:13:43,547 ...pero no podas directamente conectarte a un campo de precios. 252 00:13:43,548 --> 00:13:45,548 Tena mi computadora en mi oficina... 253 00:13:45,549 --> 00:13:49,149 y yo corra por la puerta al elevador, encenda mi computadora... 254 00:13:49,150 --> 00:13:51,150 regresaba aca abajo, hacia compra-ventas... 255 00:13:51,151 --> 00:13:54,351 y caminar por el piso, regresaba al piso de arriba... 256 00:13:54,352 --> 00:13:56,852 hacia una revision de la computadora, de regreso aca abajo... 257 00:13:56,853 --> 00:14:00,053 ...as que no poda tener realmente oferta de precios de entrada. 258 00:14:00,054 --> 00:14:03,454 La primera vez que tuvimos opciones - entre comillas - en el piso... 259 00:14:03,955 --> 00:14:07,055 en orden de poner el precio S P 500... 260 00:14:07,056 --> 00:14:09,856 tenamos lo que llamabamos un "animador de humanos" 261 00:14:09,857 --> 00:14:13,457 Y esa era la persona que miraba la pantalla... 262 00:14:13,458 --> 00:14:17,058 ...pona el precio hacia arriba y abajo para asegurarse que este era correcto. 263 00:14:17,459 --> 00:14:20,159 Estas son las reglas que los vendedores tenan... 264 00:14:20,160 --> 00:14:24,160 ...para asegurarse que la gente no se adelantara con la automatizacion. 265 00:14:25,161 --> 00:14:28,261 As que, hicimos una estratagema... 266 00:14:28,262 --> 00:14:31,962 para empalmar un cable... 267 00:14:31,963 --> 00:14:35,763 que estaba conectaba al teclado. 268 00:14:35,964 --> 00:14:40,464 Y pusimos dentro teclas clave en la computadora... 269 00:14:40,465 --> 00:14:44,165 ...as que era mas rapida, sin tener que usar el teclado. 270 00:14:44,166 --> 00:14:47,366 Sin necesidad de tener gente sentada tecleando. 271 00:14:47,367 --> 00:14:50,367 As que el supervisor llego y... 272 00:14:50,368 --> 00:14:53,168 ...y lo vio; y nos dice: "no pueden hacer eso" 273 00:14:53,169 --> 00:14:54,969 Le dije: porque no? 274 00:14:54,970 --> 00:14:57,470 Porque, revisa las reglas... 275 00:14:57,471 --> 00:15:01,571 ...dice que todo debe venir enviado del teclado. 276 00:15:01,972 --> 00:15:04,872 As decidimos construir... 277 00:15:09,873 --> 00:15:12,273 encima del teclado... que tena unos pistones. 278 00:15:12,274 --> 00:15:13,674 Con dedos de goma... 279 00:15:13,675 --> 00:15:17,575 iban de arriba y abajo, y tecleaban. 280 00:15:18,676 --> 00:15:21,676 El único problema era que era muy largo. 281 00:15:21,677 --> 00:15:23,677 As que se tecleaba de esta manera: 282 00:15:27,078 --> 00:15:30,878 La siguiente ocasion que vine a ver a este individuo... 283 00:15:30,879 --> 00:15:34,879 l estaba con este ruido loco... 284 00:15:36,280 --> 00:15:38,080 ...como s estuviera volando. 285 00:15:38,081 --> 00:15:40,081 Y l no saba que hacer. 286 00:15:42,282 --> 00:15:44,282 Dijo: busquen a un valiente. 287 00:15:44,483 --> 00:15:47,983 Se largo; y nunca supimos mas de l. 288 00:15:51,484 --> 00:15:54,484 En los 1990s las instituciones de Wall Street... 289 00:15:54,485 --> 00:15:58,085 ...se dieron cuenta que estaban muy atrasados en evolucion tecnologica. 290 00:16:00,486 --> 00:16:02,186 Cerca de terminar el siglo... 291 00:16:03,187 --> 00:16:06,187 Blair Hall vende su compaa - incluidos sus empleados - 292 00:16:06,388 --> 00:16:10,988 ...a Invesment Bank Golden Sacks, por medio billon de dolares. 293 00:16:13,189 --> 00:16:16,989 El haber sido comprado por Golden fue como ponerme en su puerta trasera. 294 00:16:16,990 --> 00:16:19,790 Hacamos bromas de eso a menudo en Hall. 295 00:16:20,791 --> 00:16:21,991 A todos... 296 00:16:23,292 --> 00:16:25,892 ...hacan pruebas de personalidad. 297 00:16:29,693 --> 00:16:32,293 Y el tipo de personalidad que obtuve... 298 00:16:32,294 --> 00:16:35,794 ...fue basicamente: "eres un cientfico loco" 299 00:16:40,595 --> 00:16:42,795 As que, tal vez fue un periodo de nueve meses... 300 00:16:42,796 --> 00:16:44,796 que la gente estuvo preocupada... 301 00:16:44,797 --> 00:16:47,997 ...de que yo estaba - tu sabes - trabajando en un banco. 302 00:16:48,398 --> 00:16:50,998 Pase buena parte de mi vida... 303 00:16:50,999 --> 00:16:52,099 en mi niez... 304 00:16:52,100 --> 00:16:55,700 ...rodeado de fiscos en laboratorios de fsicos. 305 00:16:55,701 --> 00:16:58,301 A donde seguiste a Say cuando tu te fuiste a...? 306 00:16:59,102 --> 00:17:03,302 No creo que l haya sido despedido en Goldman,. de hecho. 307 00:17:03,503 --> 00:17:05,903 La gente en ese mundo tenan que... 308 00:17:06,204 --> 00:17:07,404 - tu sabes - 309 00:17:07,405 --> 00:17:09,005 eran una excepcion... 310 00:17:09,006 --> 00:17:10,006 conoc... 311 00:17:10,007 --> 00:17:11,406 recuerdo esas... 312 00:17:11,907 --> 00:17:14,108 fiestas; de pequeo nos juntabamos... 313 00:17:14,108 --> 00:17:16,108 yo tena ocho aos y... 314 00:17:16,109 --> 00:17:19,810 "este individuo quiere saber el precio y aquel tambin... " 315 00:17:19,810 --> 00:17:22,310 "... ven aca y estrecha la mano de ambos. " 316 00:17:24,512 --> 00:17:25,912 Esta gente crea... 317 00:17:26,012 --> 00:17:29,213 - y tenga en cuenta que algunos crearon bombas atomicas - 318 00:17:30,314 --> 00:17:34,614 Esta gente crea que la ciencia hara un mundo mejor. 319 00:17:35,115 --> 00:17:37,515 Y la manera de hacer un mundo mejor... 320 00:17:37,516 --> 00:17:41,816 ...era entender, crear y descubrir. 321 00:17:42,617 --> 00:17:44,717 Y yo digo que la gente de ese mundo... 322 00:17:44,718 --> 00:17:47,918 mirara al mundo de las grandes finanzas y dira: 323 00:17:48,119 --> 00:17:50,519 "S eres tan inteligente, porque haras eso?" 324 00:17:50,520 --> 00:17:53,520 "El hacer mas dinero que la otra persona... " 325 00:17:53,521 --> 00:17:55,921 "Realmente eso define a un genio?" 326 00:17:59,322 --> 00:18:03,122 El poder colectivo del cerebro de los genios fisicomatematicos... 327 00:18:03,123 --> 00:18:05,523 que han decidido trabajar en las finanzas... 328 00:18:05,524 --> 00:18:09,124 ha llevado a 70% del comercio ahora a ser de último minuto... 329 00:18:09,125 --> 00:18:13,025 ...y 50% se lleva a cabo en milisegundos. 330 00:18:13,026 --> 00:18:16,926 Lo que es llamado comercio de alta frecuencia o "HFT". 331 00:18:16,927 --> 00:18:19,927 El comercio de alta frecuencia no tiene nada que ver con la economa. 332 00:18:19,928 --> 00:18:22,628 Tiene que ver en entender como opera un sistema... 333 00:18:22,829 --> 00:18:24,329 ...como este falla. 334 00:18:24,330 --> 00:18:25,930 Como hacerlo fallar... 335 00:18:25,931 --> 00:18:28,131 ...como hacerlo fallar en tu favor. 336 00:18:28,132 --> 00:18:31,132 Hacerlo fallar a tu favor sin ser detectado. 337 00:18:34,033 --> 00:18:36,033 Eric y su compaa: Nanix... 338 00:18:36,034 --> 00:18:38,034 ...venden datos financieros. 339 00:18:38,435 --> 00:18:40,035 Por curiosidad... 340 00:18:40,036 --> 00:18:44,036 ...investigo sus patrones anormales en los flujos de datos financieros. 341 00:18:45,037 --> 00:18:48,237 Él conoce lo que sucede en los mercados financieros... 342 00:18:48,238 --> 00:18:50,138 ...dentro de un milisegundo. 343 00:18:53,939 --> 00:18:55,539 Bueno, Eric a donde nos llevas? 344 00:18:55,540 --> 00:18:59,740 Te llevo al edificio de CME en Aurora; Illinois. 345 00:19:01,441 --> 00:19:03,441 Pero no ver el centro de Chicago. 346 00:19:03,442 --> 00:19:06,642 El centro de Chicago es tanto como el centro de Nueva York. 347 00:19:07,443 --> 00:19:09,843 De acuerdo? Se trata del Centro de Datos... 348 00:19:09,844 --> 00:19:12,044 ...es en donde estan las maquinas. 349 00:19:12,445 --> 00:19:15,845 Creo el edificio a la izquierda es el Centro de Datos de CME... 350 00:19:15,846 --> 00:19:16,846 ...si lo es. 351 00:19:16,847 --> 00:19:18,447 Se ve inmenso. 352 00:19:18,448 --> 00:19:21,348 Es inmenso. Aqu es en donde billones de dolares... 353 00:19:21,349 --> 00:19:24,149 ...son transitados diario en los mercados. 354 00:19:25,350 --> 00:19:27,450 Cuando envas ordenes de compra-venta... 355 00:19:27,551 --> 00:19:29,351 ...aqu es en donde termina. 356 00:19:30,352 --> 00:19:32,952 Que se supone que son esas enormes antenas? 357 00:19:32,953 --> 00:19:35,653 As es como se comunican con Nueva York mas rapido. 358 00:19:36,854 --> 00:19:39,954 S pudieras subir esa torre - no lo aconsejo - 359 00:19:39,955 --> 00:19:44,055 pero si pudieras; y miraras directo hacia donde esa parabolica apunta... 360 00:19:44,456 --> 00:19:48,056 - y s tuvieras un telescopio - podras ver la siguiente. 361 00:19:49,257 --> 00:19:52,657 Pero pens que con eso se necesita menos fibra optica. 362 00:19:53,258 --> 00:19:54,958 Menos cable de fibra optica. 363 00:19:55,859 --> 00:19:57,659 Esto es mas directo. 364 00:19:57,660 --> 00:20:00,260 As que; en la velocidad de la luz se trata de distancia. 365 00:20:02,361 --> 00:20:03,561 De hecho... 366 00:20:03,562 --> 00:20:07,362 ...la luz viaja mas rapido en el aire que en la fibra. 367 00:20:21,563 --> 00:20:23,463 Tu sabes, un nanosegundo mas rapido. 368 00:20:23,464 --> 00:20:26,564 Un reloj de ciclo mas rapido, es todo lo que necesitas. 369 00:20:27,165 --> 00:20:29,665 Necesitas ser mas rapido que... 370 00:20:29,666 --> 00:20:30,966 ...otras personas. 371 00:20:31,968 --> 00:20:34,168 Hay un gran pico en la parte lateral... 372 00:20:34,469 --> 00:20:36,269 ...en esta estacion de luz. 373 00:20:36,270 --> 00:20:39,570 Hay varias cosas que puede causar interferencia. 374 00:20:39,871 --> 00:20:41,571 Como el efecto refractario... 375 00:20:43,172 --> 00:20:45,472 o un cambio en las condiciones atmosfricas... 376 00:20:47,473 --> 00:20:49,373 ...o globos de nios que se eleven. 377 00:20:52,974 --> 00:20:54,974 La compaa de Bodak - Trading Machines - 378 00:20:54,975 --> 00:20:58,775 ...tambin hizo dinero con su ultra-rapido comercio. 379 00:20:58,976 --> 00:20:59,976 S... 380 00:21:01,577 --> 00:21:04,277 fue de verdad un pelea equilibrada... 381 00:21:04,978 --> 00:21:07,078 y yo perd bien... 382 00:21:07,479 --> 00:21:12,079 me hubiera vencido a m mismo; hubiera sanado mis heridas. 383 00:21:12,080 --> 00:21:14,280 De hecho me hubiera sido humilde con la situacion. 384 00:21:15,881 --> 00:21:17,081 Yo saba... 385 00:21:17,882 --> 00:21:20,682 - en mi critica propia - en que haba metido la pata... 386 00:21:20,683 --> 00:21:22,483 ...y porque me sucedio. 387 00:21:23,484 --> 00:21:26,684 La compaa HTF de Haim Bodak - Trading Machines - 388 00:21:26,685 --> 00:21:30,085 ...cierra por su bien en enero del 2011. 389 00:21:31,086 --> 00:21:33,086 Escuch de Trading Machines... 390 00:21:33,987 --> 00:21:35,887 pero no saba nada de Haim... 391 00:21:35,888 --> 00:21:39,088 pens "bueno, esta bien podra... conocerlo" 392 00:21:39,090 --> 00:21:41,790 As que, arreglamos una reunion... pronto. 393 00:21:41,791 --> 00:21:43,091 Esto fue... 394 00:21:43,092 --> 00:21:47,392 ...unos meses despus que Trading Machines basicamente cerrara. 395 00:21:48,093 --> 00:21:50,493 No fue coincidencia que Bodak... 396 00:21:50,494 --> 00:21:52,844 empezara a hablar con Scott Paterson... 397 00:21:52,879 --> 00:21:55,194 ...un periodista del Wall Street Journal. 398 00:21:55,195 --> 00:21:59,395 Patterson ha seguido el comercio de alta frecuencia de cerca por aos. 399 00:22:00,296 --> 00:22:01,796 Sin saber el uno del otro... 400 00:22:01,797 --> 00:22:05,397 Bodak and Patterson haban estado investigando el conflicto... 401 00:22:05,398 --> 00:22:08,798 de inters entre la industria HFT y los intercambios... 402 00:22:08,799 --> 00:22:10,699 ...ya por buen tiempo. 403 00:22:14,000 --> 00:22:16,700 Nos reunimos en un Star Bucks en Manhattan. 404 00:22:17,201 --> 00:22:19,701 Y recuerdo distintivamente... 405 00:22:20,102 --> 00:22:22,702 que cerca del fin de nuestra conversacion... 406 00:22:23,603 --> 00:22:25,403 Haim dijo algo... 407 00:22:25,404 --> 00:22:26,404 sobre... 408 00:22:27,105 --> 00:22:30,405 ...que haba algo en el mercado amaado. 409 00:22:31,706 --> 00:22:34,006 Y crea que eso en parte fue responsable... 410 00:22:34,007 --> 00:22:36,207 ...por lo que le paso a Trading Machines. 411 00:22:36,608 --> 00:22:39,408 De hecho tena un organigrama completa... 412 00:22:39,709 --> 00:22:42,109 con cada jefe de contabilidad... 413 00:22:42,210 --> 00:22:44,710 a uno de los principales HFT detras de m... 414 00:22:45,811 --> 00:22:47,211 y otras... 415 00:22:47,512 --> 00:22:49,512 - tu sabes - cosas, que eran... 416 00:22:49,813 --> 00:22:51,813 ...parte de mi inteligencia de negocios. 417 00:22:53,414 --> 00:22:55,814 Y l haba trabajado mucho en eso. 418 00:22:56,115 --> 00:22:58,115 Pero estaba todo muy vago. 419 00:22:58,116 --> 00:23:00,116 As que le diste una pila de documentos. 420 00:23:00,117 --> 00:23:02,117 Bueno, l llegara a mas viejo. 421 00:23:02,318 --> 00:23:05,418 Le dije: "debes decirme de que se trata esto. " 422 00:23:06,219 --> 00:23:07,219 Porque... 423 00:23:07,220 --> 00:23:10,220 demasiadas veces en mi carrera he hablado con gente... 424 00:23:10,321 --> 00:23:12,321 que dicen que saben de algo... 425 00:23:12,322 --> 00:23:16,522 que es potencialmente ilegal, amaado u otra cosa... 426 00:23:17,623 --> 00:23:20,223 pero nunca realmente... 427 00:23:20,724 --> 00:23:24,224 ...llego mas alla, de algo que es de veras grande. 428 00:23:30,125 --> 00:23:32,725 Recuerdo la primera entrevista que tuvimos... 429 00:23:33,026 --> 00:23:34,326 ...en su casa. 430 00:23:34,527 --> 00:23:37,727 Nos sentamos; creo que eran como las 10:30 am 431 00:23:39,628 --> 00:23:42,828 Despus procedimos a hablar unas 7 horas... 432 00:23:42,829 --> 00:23:44,229 ...sin parar. 433 00:23:44,230 --> 00:23:48,130 Él no comio nada; creo que yo tom un vaso de agua. 434 00:23:49,631 --> 00:23:53,631 Solo me relaje, escuch a Haim y tom notas. 435 00:23:53,932 --> 00:23:57,432 Por tanto tiempo que a mi computadora se le acabo la batera. 436 00:23:57,433 --> 00:23:59,533 Tuve que comenzar a tomar notas a mano. 437 00:23:59,834 --> 00:24:02,334 Porque justamente; todo salio. 438 00:24:02,435 --> 00:24:06,335 Tratar de explicar metaforicamente... 439 00:24:07,136 --> 00:24:09,236 ...es realmente un circo. 440 00:24:09,237 --> 00:24:11,337 As que har algo de comedia... 441 00:24:11,338 --> 00:24:12,738 sobre lo que pasa, pero... 442 00:24:13,239 --> 00:24:15,339 ...tristemente no este el caso. 443 00:24:15,540 --> 00:24:18,640 Vamos a tener un foro de conciertos... 444 00:24:18,641 --> 00:24:20,641 ...digamos que son los de Metallica. 445 00:24:20,642 --> 00:24:23,042 O sea; me gusta la música metalera. 446 00:24:23,043 --> 00:24:26,443 As que, Metallica tocara en este foro. 447 00:24:26,844 --> 00:24:29,444 La taquilla abre a las 6 pm 448 00:24:29,445 --> 00:24:32,245 As que voy a estar de pie en la fila. 449 00:24:33,146 --> 00:24:34,846 Despus de un tiempo... 450 00:24:34,847 --> 00:24:36,847 otras personas llegan detras de m... 451 00:24:36,848 --> 00:24:38,548 y sin pasar mucho tiempo... 452 00:24:38,549 --> 00:24:42,349 ...al final de la lnea estan estos revendedores. 453 00:24:44,250 --> 00:24:46,250 Se alinean conmigo tambin. 454 00:24:47,651 --> 00:24:51,751 Puedo verlos porque todos visten la misma camiseta. 455 00:24:52,152 --> 00:24:56,452 Tambin tienen una relacion cercana con la caja. 456 00:24:56,453 --> 00:24:58,153 Tu sabes, con los del foro. 457 00:24:58,154 --> 00:25:00,254 Cual es esa relacion? 458 00:25:04,555 --> 00:25:06,155 Tal vez uno de ellos... 459 00:25:06,156 --> 00:25:10,956 ...trae una cantidad significativa de volumen a esto. 460 00:25:10,957 --> 00:25:13,757 Y que significa esto? Compra muchos boletos. 461 00:25:14,058 --> 00:25:16,758 Claro que vende esos boletos a los clientes. 462 00:25:16,759 --> 00:25:18,759 Uno tipo trae mucho volumen. 463 00:25:18,760 --> 00:25:23,160 Otro tipo - uno de los revendedores - de hecho es dueo del 10% del foro. 464 00:25:23,961 --> 00:25:25,161 De acuerdo? 465 00:25:26,162 --> 00:25:27,562 Un tercer individuo... 466 00:25:28,363 --> 00:25:32,263 no trae mucho volumen, no es exitoso en este foro... 467 00:25:32,264 --> 00:25:34,464 pero es muy exitoso en otro foro y... 468 00:25:34,465 --> 00:25:39,265 ...tiene un panel C en este foro. 469 00:25:39,266 --> 00:25:42,666 As que hay una relacion muy cercana... 470 00:25:43,467 --> 00:25:45,067 entre estos revendedores... 471 00:25:45,268 --> 00:25:46,768 ...y el foro. 472 00:25:47,869 --> 00:25:49,869 Revendiendo boletos de Metallica. 473 00:25:50,470 --> 00:25:53,870 Cuando la casilla abra, voy a... 474 00:25:54,071 --> 00:25:55,271 ecualizar eso... 475 00:25:55,272 --> 00:25:57,472 hacia un... en el momento... 476 00:25:57,473 --> 00:26:02,373 cuando - en la bolsa - el precio pueda cambiar. 477 00:26:02,374 --> 00:26:06,374 A las 6 pm esto es lo que voy a presenciar. 478 00:26:06,875 --> 00:26:10,775 Cada uno de estos individuos... 479 00:26:10,776 --> 00:26:15,276 va a literalmente - inmediatamente en un pico de segundo - 480 00:26:15,277 --> 00:26:16,677 ...los tele transportan. 481 00:26:17,078 --> 00:26:18,078 de acuerdo? 482 00:26:18,079 --> 00:26:21,179 Todos ellos estan aqu; enfrente de m. 483 00:26:21,880 --> 00:26:24,080 Como sucedio eso? - le pregunto a una persona - 484 00:26:24,081 --> 00:26:25,381 y me dice: 485 00:26:25,582 --> 00:26:27,282 "Son muy rapidos" 486 00:26:27,583 --> 00:26:30,283 No. Se tele transporto; este tipo estaba atras de m. 487 00:26:30,284 --> 00:26:31,984 Como llego a ponerse enfrente de m? 488 00:26:31,985 --> 00:26:34,785 En realidad no hay ninguna diferencia entre el tipo de orden... 489 00:26:34,786 --> 00:26:37,486 ...y ser el tipo que viste camiseta. 490 00:26:37,487 --> 00:26:40,487 Solo pones un pequeo codigo en tu orden... 491 00:26:40,488 --> 00:26:44,088 ...y dices: "Oye; no me trates mal, por favor" 492 00:26:49,989 --> 00:26:52,089 Como se contacto con Haim Bodak? 493 00:26:52,090 --> 00:26:55,290 Lo conoc en la casa de Blair. Me invito a cenar... 494 00:26:55,291 --> 00:26:57,091 ...y as es como lo conoc. 495 00:26:57,092 --> 00:26:59,292 Que piensas de l como persona? 496 00:26:59,293 --> 00:27:02,393 Es estupendo. Entiende de codigos, as que... 497 00:27:02,394 --> 00:27:04,594 ...ya platicabamos bien en menos de diez minutos. 498 00:27:05,195 --> 00:27:07,195 Cuando te conto su historia... 499 00:27:07,196 --> 00:27:11,596 Habas tambin notado algo en los datos que obtenas? 500 00:27:11,597 --> 00:27:12,597 No. 501 00:27:12,598 --> 00:27:13,998 No hay manera... 502 00:27:13,999 --> 00:27:15,299 No sabemos... 503 00:27:16,300 --> 00:27:19,500 quien ejecuta con una cotizacion, al menos que... 504 00:27:19,501 --> 00:27:21,901 No sabemos quien esta detras de cada una. 505 00:27:21,902 --> 00:27:24,602 Resive sabra quin esta detras de sus ejecuciones... 506 00:27:24,603 --> 00:27:26,003 ...por ejemplo. 507 00:27:27,204 --> 00:27:29,104 Y l sabe en que intercambio se encuentra? 508 00:27:29,105 --> 00:27:30,405 Él vera... 509 00:27:30,406 --> 00:27:32,306 porque sera yo el que... 510 00:27:32,307 --> 00:27:33,307 el primero... 511 00:27:33,308 --> 00:27:35,908 ...de hecho s sera el siguiente en ser atendido. 512 00:27:35,909 --> 00:27:37,609 Pero no lo fue. 513 00:27:37,910 --> 00:27:39,610 Y no hay manera de ver eso. 514 00:27:39,911 --> 00:27:41,311 No. Una vez que se me dijo... 515 00:27:41,312 --> 00:27:44,112 ...que era muy facil de imaginarse el resto y llenar todos los espacios. 516 00:27:44,113 --> 00:27:48,813 Pero s tu no sabes que hay revendedores alla afuera... 517 00:27:48,814 --> 00:27:51,014 quienes van a usar ordenes de compra especiales... 518 00:27:51,015 --> 00:27:53,815 para ponerse adelante de ti en la fila y luego compraran todos los boletos... 519 00:27:53,816 --> 00:27:56,216 ...y despus se los revenderan a los que estan en la fila. 520 00:27:56,217 --> 00:28:01,017 S no lo sabes eso es una cantidad significativa de las ventas... 521 00:28:01,018 --> 00:28:03,718 que se presenta en las compra-ventas, y s no conoces el mecanismo... 522 00:28:03,719 --> 00:28:05,519 ...por el cual se lleva a cabo. 523 00:28:05,520 --> 00:28:06,520 Es... 524 00:28:06,521 --> 00:28:09,221 Tu sabes; te crees el precio que te ponen. 525 00:28:09,222 --> 00:28:10,922 Entonces, quien planeo esto? 526 00:28:10,923 --> 00:28:12,723 No es una persona de negocios... 527 00:28:12,924 --> 00:28:16,924 ...quien diseo estas caractersticas. 528 00:28:17,025 --> 00:28:18,725 Solo unas pocas personas... 529 00:28:18,925 --> 00:28:23,125 alla afuera, tienen la capacidad tcnica... 530 00:28:23,126 --> 00:28:25,126 ...de disear estas caractersticas. 531 00:28:27,327 --> 00:28:29,227 Tu sabes; menos de diez. 532 00:28:29,528 --> 00:28:30,528 Diez? 533 00:28:30,529 --> 00:28:32,229 Menos de diez; en verdad... 534 00:28:32,230 --> 00:28:33,530 Y los conoces? 535 00:28:34,231 --> 00:28:35,631 No personalmente. 536 00:28:36,332 --> 00:28:38,132 Conozco a muchos personalmente... 537 00:28:38,133 --> 00:28:39,533 ...pero no a todos personalmente. 538 00:28:42,133 --> 00:28:44,133 Estoy muy familiarizado con su trabajo. 539 00:28:46,134 --> 00:28:48,334 Cuales eran los algoritmos que estabas haciendo... 540 00:28:48,335 --> 00:28:50,535 ...en Citadele? Cual era su funcion? 541 00:28:50,536 --> 00:28:52,436 No puedo hablar de eso. 542 00:28:53,037 --> 00:28:55,237 Estoy aterrado de tener que ver abogados. 543 00:28:56,938 --> 00:28:59,338 David Lah era un vendedor y analista 544 00:28:59,339 --> 00:29:02,839 ...en compaas importantes de HFT establecidas en Citadel. 545 00:29:05,040 --> 00:29:07,040 Se le pidio testificar como experto... 546 00:29:07,041 --> 00:29:10,641 ...en las reuniones del Comit del Senado sobre HFT. 547 00:29:12,242 --> 00:29:13,442 As como Bodak... 548 00:29:13,443 --> 00:29:15,443 l es uno de los pocos trabajadores... 549 00:29:15,444 --> 00:29:18,144 ...que se han animado a hablar de sus experiencias. 550 00:29:20,245 --> 00:29:23,045 As que, en la cima tienes al comercio HFT, 551 00:29:23,046 --> 00:29:25,846 ...a los dueos de buros de comercio, y los grandes bancos. 552 00:29:25,847 --> 00:29:27,447 Ese es el principal... 553 00:29:29,448 --> 00:29:33,248 esa es la parte a la que todos intentan servir... 554 00:29:33,249 --> 00:29:34,649 ...o ser parte de ellos. 555 00:29:35,350 --> 00:29:37,650 Abajo de ellos tienes a los cambista. 556 00:29:37,651 --> 00:29:39,651 Y todo el modelo de los cambista... 557 00:29:39,652 --> 00:29:42,152 ahora mueve volumen... 558 00:29:42,153 --> 00:29:46,353 as que ahora los cambista trabajan duro... 559 00:29:46,354 --> 00:29:51,054 para cortejar al HFT para atraerlos hacia sus compaas y as atraer volumen. 560 00:29:51,755 --> 00:29:54,755 Y el corredor de bolsa son lo que dan las ordenes a los cambistas... 561 00:29:54,756 --> 00:29:57,356 y ellos hacen dinero de las comisiones... 562 00:29:57,357 --> 00:29:59,457 de sus compradores... 563 00:29:59,558 --> 00:30:01,758 as que al fondo esta el comprador... 564 00:30:01,759 --> 00:30:04,559 ...los compradores de los fondos de pension y fondos de inversion. 565 00:30:04,860 --> 00:30:06,260 Estan los inversionistas... 566 00:30:06,261 --> 00:30:10,061 son los que - de hecho - estan ah porque creen... 567 00:30:10,062 --> 00:30:12,062 una compaa tiene buenos prospectos... 568 00:30:12,063 --> 00:30:13,663 ...o buenos fundamentos. 569 00:30:13,664 --> 00:30:17,364 Entonces la cantidad de dinero que se hace por todas estas capas 570 00:30:17,365 --> 00:30:18,765 es lo que causa... 571 00:30:18,766 --> 00:30:21,166 Efectivamente; eso ocasiona el comercio. 572 00:30:21,667 --> 00:30:24,467 Cuando un fondo de inversion, o tu fondo de pension... 573 00:30:24,468 --> 00:30:26,468 hace una orden de compra grande en el mercado... 574 00:30:26,469 --> 00:30:29,469 Como se le llama a eso en la jerga de los vendedores? 575 00:30:30,970 --> 00:30:32,570 Es el dinero tonto. 576 00:30:35,171 --> 00:30:36,971 es la fruta colgante... 577 00:30:37,972 --> 00:30:39,972 ...o sea; eso es la cena. 578 00:30:41,973 --> 00:30:43,673 Es el pan y la mantequilla. 579 00:30:43,674 --> 00:30:46,974 Es todo lo que hacen los buscadores; tratar de detectar ese momento. 580 00:30:47,275 --> 00:30:51,175 Es calcular cuando las instituciones venderan y compraran. 581 00:30:51,376 --> 00:30:54,676 Solo estan esperando cuando mi dinero de la pension llegara... 582 00:30:54,677 --> 00:30:57,377 Y solo le echan un ojo a la cima. 583 00:30:57,778 --> 00:30:59,578 Muerte por miles de cortes... 584 00:31:00,479 --> 00:31:02,779 solo tomas una parte... 585 00:31:02,780 --> 00:31:05,780 ...mientras esa orden de compra viaje a travs del sistema. 586 00:31:08,281 --> 00:31:10,481 Quieres estar en el otro lado de esa venta. 587 00:31:10,682 --> 00:31:12,682 Alla es en donde haras dinero. 588 00:31:17,983 --> 00:31:20,383 Es as es como ha sido por mucho tiempo. 589 00:31:20,384 --> 00:31:22,384 Y creo que la mayora de la gente se ha acostumbrado a eso... 590 00:31:22,385 --> 00:31:24,085 ...y no lo cuestionan. 591 00:31:24,086 --> 00:31:27,186 Y asumen que los estafaron; es como... 592 00:31:27,187 --> 00:31:29,387 s estas en Wall Street asumes que te estan estafando... 593 00:31:29,388 --> 00:31:31,188 ...al menos que seas tu quien hace la estafa. 594 00:31:31,189 --> 00:31:35,389 Lo basico del dinero de la gente que esta en los fondos de pensiones... 595 00:31:35,390 --> 00:31:37,090 y en cuentas de inversion... 596 00:31:37,091 --> 00:31:41,191 ...no entienden lo que esta sucediendo. 597 00:31:41,192 --> 00:31:44,292 S entendieran que es su dinero... 598 00:31:44,293 --> 00:31:47,293 que basicamente los bancos estan... 599 00:31:47,294 --> 00:31:50,294 tomandolo de ellos y reportandolo como ganancias... 600 00:31:50,295 --> 00:31:52,595 ...entonces haran algo. 601 00:31:52,596 --> 00:31:54,496 El problema es... 602 00:31:54,497 --> 00:31:57,697 ...que es demasiado complicado para ellos para que lo entiendan. 603 00:31:57,698 --> 00:32:00,398 Tu sabes, fue como una comedia para m. 604 00:32:00,399 --> 00:32:03,499 ...cuando el problema de ordenes de venta se presento. 605 00:32:03,500 --> 00:32:07,100 Y fue claro cuantas personas... 606 00:32:08,201 --> 00:32:11,501 desconocen que estas ventas... 607 00:32:11,502 --> 00:32:13,302 ...ofertaron de forma especial. 608 00:32:13,303 --> 00:32:16,703 Hablamos de un - probablemente - 90% de las finanzas... 609 00:32:16,704 --> 00:32:19,904 ...desconoce como funciona la bolsa de valores de EEUU. 610 00:32:34,505 --> 00:32:38,405 Las compra-ventas originalmente eran del corredor de bolsa 611 00:32:38,406 --> 00:32:41,106 ...y ellos traeran nuevas compaas para mercadear. 612 00:32:41,107 --> 00:32:45,807 En el intercambio, con la esperanza que los corredores de bolsa puedan mercadear 613 00:32:45,808 --> 00:32:49,108 esas acciones de las compaas a sus clientes... 614 00:32:49,109 --> 00:32:51,809 ...y obtener una comision por hacer esa venta. 615 00:32:51,810 --> 00:32:54,610 Y esas compaas creceran, seran exitosas... 616 00:32:54,611 --> 00:32:56,511 ...y todo mundo estara feliz. 617 00:32:56,612 --> 00:32:59,212 Lo que cambia - por cierto - en todos este esquema... 618 00:32:59,213 --> 00:33:03,713 es que estas ventas han sido ahora tomadas... 619 00:33:03,714 --> 00:33:07,614 - en gran medida - por inversores; compaas privadas de acciones. 620 00:33:07,615 --> 00:33:10,615 No necesariamente interesadas en... 621 00:33:10,616 --> 00:33:14,716 ...hacer crecer a compaas pequeas y hacerlas públicas. 622 00:33:14,717 --> 00:33:18,317 Pero en cambio, solo generar un ingreso mensual. 623 00:33:19,418 --> 00:33:22,918 El comercio de alta frecuencia provee una comision... 624 00:33:22,919 --> 00:33:24,419 ...por cada transaccion realizada. 625 00:33:24,420 --> 00:33:26,220 As que entre mas exitoso... 626 00:33:26,221 --> 00:33:28,421 y mas frecuentemente alguien venda... 627 00:33:28,422 --> 00:33:30,422 las comisiones generadas de eso... 628 00:33:30,423 --> 00:33:33,723 ...regresaron para dar intercambios con beneficios. 629 00:33:33,724 --> 00:33:36,124 Estas compaas HFT se nutren de la complejidad. 630 00:33:36,125 --> 00:33:37,125 Porque... 631 00:33:37,126 --> 00:33:39,526 ellos comprenden a un alto nivel... 632 00:33:39,527 --> 00:33:41,527 ellos comprenden - porque ese el negocio - 633 00:33:41,528 --> 00:33:43,128 es estudiar la estructura del dinero... 634 00:33:43,129 --> 00:33:47,229 ...el entender la eficiencia la estructura de mercado, y explotarlo. 635 00:33:48,430 --> 00:33:50,430 Los intercambios han cambiado... 636 00:33:50,631 --> 00:33:54,231 de lugares en donde las compaas atraan a los inversores... 637 00:33:54,232 --> 00:33:55,732 a centros de datos... 638 00:33:55,733 --> 00:33:57,733 en donde se realizan guerras con algoritmos... 639 00:33:57,734 --> 00:34:01,434 ...que comercian entre ellos a la velocidad de la luz. 640 00:34:01,935 --> 00:34:03,635 Un mundo oculto... 641 00:34:03,636 --> 00:34:05,636 ...en donde en una sorpresiva implosion: 642 00:34:05,637 --> 00:34:09,036 La infame 2010 - la cada repentina - 643 00:34:09,038 --> 00:34:13,638 862 billones de dolares se evaporaron... 644 00:34:13,639 --> 00:34:16,938 ...en minutos en los mercados de bolsa de EEUU. 645 00:34:18,741 --> 00:34:21,741 ĄVaya! ĄCasi 1000 puntos! 646 00:34:21,742 --> 00:34:24,542 ĄA esto le llamamos una capitulacion! 647 00:34:24,543 --> 00:34:26,743 ĄProbablemente detendran el comercio! 648 00:34:26,744 --> 00:34:28,744 ĄNo podemos detener las ventas! 649 00:34:28,745 --> 00:34:31,945 La cada repentina fue un evento para m que... 650 00:34:32,346 --> 00:34:36,146 ...fue definidor. No haba manera de ignorarlo. 651 00:34:36,147 --> 00:34:40,347 Yo estaba en el piso de HFT; las cosas estaban muy normales. 652 00:34:40,348 --> 00:34:43,348 O sea normal; el mercado solo estaba abajo 1.5 % 653 00:34:43,349 --> 00:34:45,649 Las discusiones en la TV se incrementaron. 654 00:34:45,650 --> 00:34:48,250 Y cada vez que mostraban las fuertes discusiones... 655 00:34:48,251 --> 00:34:49,851 ...el mercado caa un poco. 656 00:34:52,452 --> 00:34:54,252 Recuerdo ver hacia arriba... 657 00:34:54,453 --> 00:34:56,453 - y como cualquier piso de mercadeo - NBC esta sintonizado... 658 00:34:56,654 --> 00:35:00,854 y vi que el Dow Jones haba bajado ... 100 puntos. 659 00:35:00,855 --> 00:35:04,555 Y dije: "bien, sigue trabajando" 660 00:35:04,556 --> 00:35:06,556 Un minuto mas tarde mir hacia arriba... 661 00:35:06,557 --> 00:35:08,757 ...y bajo otros 100 puntos. 662 00:35:08,758 --> 00:35:12,758 Me levant de mi escritorio, camin hacia Ventas a Futuro... 663 00:35:12,759 --> 00:35:16,059 ...y estaba todo revuelto; no saban que suceda. 664 00:35:16,060 --> 00:35:19,460 Tenan cantidades enormes de ordenes de compra... 665 00:35:19,461 --> 00:35:20,861 ...todo se volva loco. 666 00:35:20,862 --> 00:35:23,262 El mercado comenzo a caer otros 100 puntos. 667 00:35:23,263 --> 00:35:25,963 Y el Director de la compaa llega corriendo al piso... 668 00:35:25,964 --> 00:35:28,564 gritando: "Ąsaquen todo, saquen todo!" 669 00:35:28,565 --> 00:35:32,065 As que empezaron a presionar botones; apagando todo. 670 00:35:33,766 --> 00:35:37,366 Y todos nos reunimos alrededor de dos pantallas. 671 00:35:37,367 --> 00:35:40,567 Y mirabamos en una pantalla a el libro... 672 00:35:40,568 --> 00:35:42,568 ...son las Ventas a Futuro. 673 00:35:42,569 --> 00:35:45,869 En ellas tienes a personas que quieren comprar... 674 00:35:45,870 --> 00:35:48,770 y grupos de personas que quieren vender - es el mercado - 675 00:35:49,071 --> 00:35:52,771 y mientras mirabamos la pantalla, las ordenes de venta comenzaron... 676 00:35:52,772 --> 00:35:55,672 comenzaron a desaparecer, ordenes que eran canceladas... 677 00:35:55,673 --> 00:35:59,473 entonces comenzaron a desaparecer mas, hasta salir de la pantalla. 678 00:35:59,774 --> 00:36:01,474 Y despus ya no haba mas. 679 00:36:01,475 --> 00:36:03,875 No haba nada. No hubo mercado... 680 00:36:03,876 --> 00:36:07,676 ...por un momento, por segundos; ya no haba mercado. 681 00:36:07,677 --> 00:36:11,077 Y todos estabamos sentados ah, mirando a oblivion... 682 00:36:11,078 --> 00:36:13,578 ...no tienes ninguna idea de que sucedera. 683 00:36:13,579 --> 00:36:16,879 Pensaba que algo terrible acababa de ocurrir. 684 00:36:16,880 --> 00:36:20,680 Algo horrible sin descripcion acababa de suceder. 685 00:36:20,681 --> 00:36:24,481 El mercado haba muerto. - Le hable a mi vendedor... 686 00:36:24,482 --> 00:36:25,982 le dije: "que sucede?" 687 00:36:25,983 --> 00:36:29,083 y el tipo me contesta: "Ąno sabemos!" 688 00:36:29,084 --> 00:36:31,184 As que le pregunte "que estan haciendo?" 689 00:36:31,185 --> 00:36:34,385 "Estas ampliando tu mercado?" Me contesta: "si, si. " 690 00:36:34,686 --> 00:36:37,886 Bueno, es todo lo que podemos hacer. 691 00:36:37,887 --> 00:36:40,087 Esperemos hasta que se detenga. 692 00:36:41,788 --> 00:36:44,988 O sea, se tiene un sentimiento de vaco... preocupacion. 693 00:36:45,089 --> 00:36:47,189 No sabes si esta llegando el fin del mundo... 694 00:36:47,190 --> 00:36:48,890 ...o que es lo que esta sucediendo. 695 00:36:48,891 --> 00:36:51,991 Incluso el 9/11 no tuvo ese tipo de impacto. 696 00:36:52,692 --> 00:36:54,092 Asi que; tu solo... 697 00:36:54,193 --> 00:36:57,193 las cosas empezaron a regresar a la normalidad... 698 00:36:57,194 --> 00:36:59,194 el mercado se recupero y revotando de nuevo... 699 00:36:59,195 --> 00:37:01,195 ...y todo mundo solo continuo adelante. 700 00:37:01,496 --> 00:37:03,096 Para m, no lo s. 701 00:37:03,697 --> 00:37:05,497 Eso me cambio. 702 00:37:05,498 --> 00:37:09,998 Mirando hacia ese da; perd la fe en el capitalismo. 703 00:37:09,999 --> 00:37:13,299 O al menos lo que habamos construido para que fuera capitalismo. 704 00:37:14,200 --> 00:37:17,400 Y ya no volvera a confiar; perd la confianza. 705 00:37:19,701 --> 00:37:22,201 Mi amigo tiene un doctorado en Ciencias del Clima de Harvard. 706 00:37:22,202 --> 00:37:23,902 Y ah estaba trabajando. 707 00:37:23,903 --> 00:37:27,203 Haba uno con doctorado en Biomecanica sentado a mi lado. 708 00:37:27,704 --> 00:37:30,204 Un diseador de semiconductores; al otro lado. 709 00:37:30,205 --> 00:37:33,805 Detras de m estaba uno con master en matematicas de MIT. 710 00:37:34,806 --> 00:37:38,306 Esta personas emplean su gran poder... 711 00:37:38,307 --> 00:37:42,307 ...en dedicarlo a hacer centavos en un sistema de HFT. 712 00:37:43,308 --> 00:37:45,608 Y no poda en verdad... 713 00:37:45,909 --> 00:37:48,009 ...no poda justificar mas eso. 714 00:37:48,010 --> 00:37:50,010 Porque, ellos deberan estar... 715 00:37:50,311 --> 00:37:54,511 ...deberan estar curando el cancer, o el calentamiento global. 716 00:37:54,512 --> 00:37:56,912 En cambio aqu estan; haciendo una fortuna. 717 00:37:56,913 --> 00:38:00,313 Y estamos haciendo el mercado un mejor lugar? 718 00:38:00,314 --> 00:38:02,514 O damos eficiencia, o estabilidad? 719 00:38:02,515 --> 00:38:05,215 O sea; ese da me mostraron que no lo estamos haciendo. 720 00:38:27,516 --> 00:38:29,216 Nueve dolares, amigos ... 9 dolares. 721 00:38:29,417 --> 00:38:31,017 Un dolar y nuevo dolares. 722 00:38:31,118 --> 00:38:32,418 Nueve dolares. 723 00:38:44,019 --> 00:38:46,219 Haba apoyo de UF y demas. 724 00:38:48,720 --> 00:38:52,020 - Y se fue hacia otras lneas de velocidad. - Esto es malo, es cuando sabes... 725 00:38:52,021 --> 00:38:54,021 - un respaldo ah, creo. - Si; es cuando sabes... 726 00:38:54,022 --> 00:38:55,422 ...que hay que detenerse. 727 00:38:55,423 --> 00:38:59,523 Todo el da hemos tenido esto, y esta salida a estado... 728 00:39:00,124 --> 00:39:03,624 - para ser exactos - maximo pago, unos 200 dolares... 729 00:39:03,625 --> 00:39:05,825 ...ha subido - tu sabes - 4.71 justo ahora. 730 00:39:05,826 --> 00:39:07,326 Cuantos contratos? 731 00:39:13,327 --> 00:39:15,327 Se rebalancea... as que. 732 00:39:15,328 --> 00:39:18,028 - Hay varias bajando. - Si; lo haran. 733 00:39:18,029 --> 00:39:20,529 - Son las opciones de venta verdad? - Lo haran; pon esas opciones. 734 00:39:20,530 --> 00:39:22,330 - Pregunta segura verdad? 735 00:39:27,416 --> 00:39:29,716 ĄEl mercado ha cerrado, oye! 736 00:39:30,717 --> 00:39:33,417 Acabo de comprar Facebook, y lo obtuve de madrugada. 737 00:39:33,418 --> 00:39:34,618 ĄQue idiota! 738 00:39:36,019 --> 00:39:38,219 Que hierva? 739 00:39:39,720 --> 00:39:42,820 Bien; algunos 5 mil contratos de madrugada... 740 00:39:43,221 --> 00:39:45,421 - Ą... de Facebook! - Chico que haces? 741 00:39:45,422 --> 00:39:48,222 Amigo, eran las tres de la maana. 742 00:39:48,523 --> 00:39:52,123 Asi que; esencialmente manejamos los Fondos Hedge desde aqu. 743 00:39:52,124 --> 00:39:55,224 Manejamos una comunidad de vendedores. 744 00:39:55,225 --> 00:39:56,925 Iniciamos con nada. 745 00:39:57,426 --> 00:39:59,826 Yo soy de Los Ángeles. 746 00:40:00,127 --> 00:40:03,127 Nuestro jefe de vendedores es de Boston. 747 00:40:03,128 --> 00:40:04,928 Decidimos venir aqu... 748 00:40:05,129 --> 00:40:07,129 ...e intentar ganar por nosotros mismos. 749 00:40:07,330 --> 00:40:09,830 Él es Brian Wainer... 750 00:40:11,031 --> 00:40:14,231 ...es un ex vendedor de Trading Machines. 751 00:40:15,032 --> 00:40:17,832 Que era manejado por este individuo aqu. 752 00:40:18,633 --> 00:40:19,733 Haim Bodak... 753 00:40:19,734 --> 00:40:22,734 ...alias "el comerciante de brazos de algoritmo" 754 00:40:22,735 --> 00:40:24,235 ...as lo llamamos aqu. 755 00:40:24,736 --> 00:40:27,336 Él nos ensea micro-estructuras... 756 00:40:27,337 --> 00:40:30,437 ...y nosotros la usamos para ser mejores vendedores. 757 00:40:30,638 --> 00:40:34,038 Lo que hago es verificar que ellos le den duro a las maquinas. 758 00:40:34,239 --> 00:40:36,039 Lo cual ellos lo pueden hacer. 759 00:40:36,040 --> 00:40:39,440 Mismo que me fascina, tomando en cuenta lo que he visto en este negocio. 760 00:40:40,541 --> 00:40:42,341 Junto con sus amigos... 761 00:40:42,342 --> 00:40:45,542 Peter Yan rento un local en el centro de Manhattan... 762 00:40:45,543 --> 00:40:47,643 ...para iniciar un Fondo Hedge. 763 00:40:47,644 --> 00:40:50,244 Recientemente comenzaron a trabajar con Haim Bodak... 764 00:40:50,445 --> 00:40:52,245 para desarrollar un algoritmo... 765 00:40:52,246 --> 00:40:55,346 ...que simule el elusivo comportamiento de los datos de venta. 766 00:40:57,847 --> 00:41:01,547 Charlie vive aqu; esto era originalmente un estudio. 767 00:41:01,548 --> 00:41:04,148 Ahora lo ha convertido en una fuerza tormenta de jungla. 768 00:41:06,349 --> 00:41:08,049 Y l vive muy bien. 769 00:41:08,050 --> 00:41:11,150 Tiene su aire acondicionado propio y bao; que esta súper. 770 00:41:11,151 --> 00:41:13,051 Onon, nuestro mejor vendedor. 771 00:41:13,052 --> 00:41:15,252 Él tiene una recamara gigante. 772 00:41:15,253 --> 00:41:17,053 Aunque esta es la remara maestra. 773 00:41:19,854 --> 00:41:22,154 Obviamente hay todo aqu. 774 00:41:22,455 --> 00:41:25,855 Es una recamara grande; es quien paga mas renta. 775 00:41:26,056 --> 00:41:30,856 As que casi todo el tiempo; despus vender y estar cansado... 776 00:41:30,857 --> 00:41:34,057 solo caemos en el sofa, y es como... 777 00:41:34,058 --> 00:41:36,058 ...porque siempre estamos mirandonos la cara. 778 00:41:36,059 --> 00:41:38,859 Este es el lugar donde nos relajamos; tambin aqu duermo. 779 00:41:38,860 --> 00:41:41,760 Esa es mi colcha, justo ah. 780 00:41:43,861 --> 00:41:45,361 Tal vez lo limpiar un poco. 781 00:41:45,362 --> 00:41:47,362 En donde se queda Haim a dormir? 782 00:41:48,063 --> 00:41:50,363 Cuando Haim se queda a dormir, lo hace justo ah. 783 00:41:56,864 --> 00:41:59,064 De hecho chateamos en Twitter... 784 00:41:59,065 --> 00:42:01,065 hablamos con l por telfono... 785 00:42:01,066 --> 00:42:03,066 ...y pareca un genio por telfono. 786 00:42:03,067 --> 00:42:06,767 Cuando entro aqu la primera vez; le pedimos que entrara. 787 00:42:06,768 --> 00:42:08,768 Ven a ver las operaciones - te encantaran - 788 00:42:08,769 --> 00:42:10,469 Tal vez hagamos negocio. 789 00:42:10,470 --> 00:42:11,670 Él entra... 790 00:42:11,671 --> 00:42:16,771 ...a toda velocidad en un traje que ni siquiera le queda. 791 00:42:16,972 --> 00:42:19,472 Y todos: "Haim como te va?" 792 00:42:19,473 --> 00:42:21,273 Y Onon tena una lista... 793 00:42:21,274 --> 00:42:23,974 ...como "preguntas para Haim Bodak" 794 00:42:23,975 --> 00:42:26,375 Y le digo: "Bien, se las haremos" 795 00:42:27,176 --> 00:42:28,876 Inmediatamente nos dimos cuenta... 796 00:42:28,877 --> 00:42:31,977 ...Haim Bodak te aguijonea; se llama "ponerse Haim" 797 00:42:31,978 --> 00:42:35,978 Él simplemente sigue adelante; es soltar al genio. 798 00:42:42,579 --> 00:42:44,279 Es muy respetado... 799 00:42:44,680 --> 00:42:46,380 tiene mucha experiencia 800 00:42:46,381 --> 00:42:48,481 tiene antecedentes impresionantes... 801 00:42:49,082 --> 00:42:53,682 pero aleja eso el hecho que era un vendedor de HFT... 802 00:42:54,183 --> 00:42:56,183 ...y sus sistemas fallaron. 803 00:42:56,984 --> 00:43:00,184 Creo que eso forma parte de como lo mira la industria. 804 00:43:00,385 --> 00:43:02,885 Lo ven como que no tiene credibilidad. 805 00:43:02,886 --> 00:43:06,286 Y que si esta pasando; o no pasara de nuevo. 806 00:43:07,687 --> 00:43:09,887 Pero nunca los hechos que lo soporten. 807 00:43:10,788 --> 00:43:13,388 Despus de hablar al periodista Scott Paterson... 808 00:43:13,389 --> 00:43:18,089 ...quien mas tarde publico los hallazgos de Bodak en su libro: Dark Pools. 809 00:43:18,090 --> 00:43:22,090 Bodak decidio acudir al regulador de la bolsa de valores EEUU: 810 00:43:22,091 --> 00:43:24,791 La S.E.C. (Comision de Seguridad e Intercambio) 811 00:43:24,992 --> 00:43:28,392 En Wall Street hablamos de la cultura del secreto. 812 00:43:28,993 --> 00:43:30,993 De buenas a primeras no acudes a la S.E.C. 813 00:43:30,994 --> 00:43:32,694 Y les hablas de... 814 00:43:34,395 --> 00:43:35,595 - tu sabes - 815 00:43:35,695 --> 00:43:38,495 los asuntos internos de Wall Street... 816 00:43:38,496 --> 00:43:40,596 y como las cosas realmente se ofertan. 817 00:43:41,097 --> 00:43:43,197 Eres un orgulloso s haces eso. 818 00:43:44,898 --> 00:43:46,898 Y pensaba - tu sabes - 819 00:43:46,899 --> 00:43:48,599 ...esto tiene que desaparecer. 820 00:43:48,600 --> 00:43:51,800 Alguien acaba de abrir la boca, desaparecera pronto. 821 00:43:53,201 --> 00:43:55,401 Son una pocas lneas de codigo que salen... 822 00:43:55,402 --> 00:43:57,102 ...de la oficina principal. 823 00:43:57,103 --> 00:43:58,703 Todo es artificial. 824 00:43:59,004 --> 00:44:02,604 La queja de Bodak a tomado por sorpresa al regulador del mercado: 825 00:44:02,605 --> 00:44:04,005 La S.E.C. 826 00:44:04,006 --> 00:44:07,206 La investigacion ha continuado por dos aos. 827 00:44:07,507 --> 00:44:10,507 La S.E.C. no ha querido comentar sus avances. 828 00:44:10,708 --> 00:44:13,108 La S.E.C. no ha tomado acciones. 829 00:44:13,109 --> 00:44:15,109 Y ya pasaron un par de aos. 830 00:44:15,410 --> 00:44:18,110 Y ellos ciertamente han mostrado que... 831 00:44:18,111 --> 00:44:20,111 la inclinacion para encontrar intercambios... 832 00:44:20,112 --> 00:44:23,812 para asegurarse que las cosas se hacen como debe ser. 833 00:44:23,913 --> 00:44:25,113 Asi que... 834 00:44:25,114 --> 00:44:29,714 O no hay nada; o es tan complejo que les ha tomado aos. 835 00:44:30,315 --> 00:44:35,115 Bueno, no hay duda que la sofisticacion de las compaas de bolsa... 836 00:44:35,116 --> 00:44:38,516 ...superan por mucho lo sofisticado de la S.E.C. 837 00:44:40,217 --> 00:44:43,317 Creo que estas son personas muy inteligentes... 838 00:44:43,318 --> 00:44:45,318 y pueden ir a la A.C.C. 839 00:44:45,319 --> 00:44:48,319 y explicar porque quieren una orden de venta? 840 00:44:48,320 --> 00:44:51,620 porque es útil para el resto del mercado... 841 00:44:51,621 --> 00:44:53,221 ...y sonar tan convincente? 842 00:44:53,222 --> 00:44:56,922 Y hacer de lado esta parte de la casa a quienes permitiran... 843 00:44:56,923 --> 00:44:59,723 - tu sabes - tomar millones en ganancias... 844 00:44:59,724 --> 00:45:01,724 a diario, garantizandoles... 845 00:45:02,225 --> 00:45:04,425 ...y que puedan dar garanta a la economa. 846 00:45:04,426 --> 00:45:09,026 Creo que las compaas de mercado estan usando las reglas a su conveniencia. 847 00:45:09,827 --> 00:45:12,027 En el hecho que de creamos algunas reglas... 848 00:45:12,028 --> 00:45:14,128 ...que no deberan haber sido creadas. 849 00:45:14,129 --> 00:45:17,429 Y creamos unas ordenes de compra que ahora son revisadas seriamente... 850 00:45:17,430 --> 00:45:18,730 ...por la A.C.C. 851 00:45:18,731 --> 00:45:22,131 No creo que puedas criticar las compaas de HFT 852 00:45:22,132 --> 00:45:24,132 ...que solo han jugado protegidos por las reglas. 853 00:45:24,133 --> 00:45:27,133 Podemos realmente esperar que los reguladores financieros... 854 00:45:27,134 --> 00:45:30,734 ...puedan seguir el paso con las últimos avances tecnologicos? 855 00:45:30,735 --> 00:45:35,635 La Cada Repentina fue seguida por otros problemas tcnicos cliques. 856 00:45:35,636 --> 00:45:39,136 Como los problemas computacionales durante el IPO de Facebook. 857 00:45:39,837 --> 00:45:41,537 La cada de Twitter. Cuando la gente creyo... 858 00:45:41,538 --> 00:45:43,538 ...que la Casa Blanca haba sido bombardeada. 859 00:45:43,539 --> 00:45:47,939 O el momento que Goldman Sacks perdio tanto como 100 millones de dolares... 860 00:45:47,940 --> 00:45:52,440 ...en 17 minutos, debido a un algoritmo erroneo. 861 00:45:52,741 --> 00:45:56,441 En un mundo que es desarrollado en silencio y secreto... 862 00:45:56,442 --> 00:45:58,842 nadie parece comprender que es lo que sucede... 863 00:45:58,843 --> 00:46:01,343 ...ya ni mencionar el poderlo controlar. 864 00:46:01,344 --> 00:46:05,944 Los mercados - intermediarios - entre la industria con todas estas compaas... 865 00:46:05,945 --> 00:46:09,845 con todos estos complicados y complejos sistemas tecnologicos... 866 00:46:09,846 --> 00:46:11,246 y como interactúan. 867 00:46:12,147 --> 00:46:14,047 Hacen a todo el sistema... 868 00:46:14,448 --> 00:46:19,148 de intercambios, HFT, vendedores y la interaccion entre la tecnologa... 869 00:46:19,149 --> 00:46:20,949 ...hacen un sistema complejo. 870 00:46:20,950 --> 00:46:24,750 Por ejemplo, la Cada Rapida es un ejemplo perfecto. 871 00:46:24,751 --> 00:46:28,951 No hay una causa-efecto a la que puedas sealar. 872 00:46:28,952 --> 00:46:32,752 "Que causo la Cada Rapida?" es una pregunta sin sentido. 873 00:46:33,253 --> 00:46:36,753 No tiene sentido en el contexto de un sistema complejo. 874 00:46:37,154 --> 00:46:41,154 Y s pudieras repetir la misma secuencia de eventos idnticos... 875 00:46:41,155 --> 00:46:44,655 ...no hay garanta de que producira una Cada Rapida de nuevo. 876 00:46:44,656 --> 00:46:46,856 Esa es la naturaleza de un sistema complejo. 877 00:46:56,257 --> 00:46:59,057 Es correcto remarcar que muchos de los de adentro... 878 00:46:59,058 --> 00:47:00,858 ...no comprenden el mercado? 879 00:47:00,859 --> 00:47:03,159 No creo que alguien entienda lo esta sucediendo. 880 00:47:03,460 --> 00:47:07,460 Creo que esa es otra caracterstica de los sistemas complejos... 881 00:47:07,461 --> 00:47:09,761 estan como mas alla de la comprension humana... 882 00:47:10,162 --> 00:47:11,862 ...en un alto grado. 883 00:47:11,863 --> 00:47:13,363 Porque tu no sabes. 884 00:47:13,364 --> 00:47:17,064 Tu sabes muy bien que estan haciendo tus algoritmos... 885 00:47:17,065 --> 00:47:18,965 ...y lo que tu tecnologa esta haciendo. 886 00:47:18,966 --> 00:47:20,566 Pero una vez que eso comienza a interactuar... 887 00:47:20,567 --> 00:47:22,367 con todos los sistemas de alla afuera... 888 00:47:22,368 --> 00:47:25,568 ...es muy difcil saber que va a resultar de eso. 889 00:47:41,869 --> 00:47:43,869 Que dijo tu padre cuando... 890 00:47:43,870 --> 00:47:47,870 ...hablas de que fuiste un soplon despus de lo que te paso? 891 00:47:48,071 --> 00:47:52,771 Él mas consistente con los valores con lo que se me educo... 892 00:47:52,772 --> 00:47:55,972 No te menciono "te lo dije"? 893 00:47:58,773 --> 00:48:02,973 Creo que fue consistente con su vision de como opera lo financiero. 894 00:48:05,474 --> 00:48:07,974 Cuando sales en la pagina principal de un periodico... 895 00:48:07,975 --> 00:48:10,175 ...creo que se supone que debes guardar copias. 896 00:48:10,276 --> 00:48:12,576 Aqu al fondo: 897 00:48:13,277 --> 00:48:15,377 "Para vendedores de mercado súper rapidos:" 898 00:48:15,378 --> 00:48:18,078 "Una manera de ponerse adelante de la lnea" 899 00:48:20,179 --> 00:48:23,579 Mira, una cosa sobre la cultura en Wall Street... 900 00:48:23,580 --> 00:48:24,780 es que es... 901 00:48:24,781 --> 00:48:28,481 ...no creo que la gente se d cuenta lo orientado que esta hacia el miedo. 902 00:48:28,482 --> 00:48:31,482 Hay toda esta gente en Wall Street que piensan... 903 00:48:31,483 --> 00:48:32,983 que son... 904 00:48:33,884 --> 00:48:35,084 tan fuertes... 905 00:48:35,285 --> 00:48:36,485 con la voluntad... 906 00:48:36,786 --> 00:48:38,486 y tan merecedores... 907 00:48:39,587 --> 00:48:41,987 pero s lo ves en el da a da... 908 00:48:42,388 --> 00:48:43,588 - tu sabes - 909 00:48:43,789 --> 00:48:45,589 el da a da en la vida... 910 00:48:45,624 --> 00:48:47,390 ...es miedo constante. 911 00:48:48,691 --> 00:48:50,891 A ti te dara miedo s... 912 00:48:50,892 --> 00:48:53,992 estuvieras "tocando la música equivocada"... 913 00:48:54,193 --> 00:48:58,293 ...cuando entras al estacionamiento de tu cochera. 914 00:48:58,294 --> 00:48:59,294 Literalmente? 915 00:48:59,295 --> 00:49:02,295 Si. Hay tanto miedo... 916 00:49:02,296 --> 00:49:04,696 a un nivel tan alto... 917 00:49:04,697 --> 00:49:06,697 ...especialmente en el mundo de inversiones. 918 00:49:06,698 --> 00:49:10,898 Lo que hice es la cosa mas asustadiza que ellos pueden manejar. 919 00:49:11,599 --> 00:49:15,699 La idea de estar en estrs financiero... 920 00:49:15,900 --> 00:49:19,600 la idea de tener una reputacion solida... 921 00:49:19,601 --> 00:49:21,001 que sea rechazada... 922 00:49:21,802 --> 00:49:23,602 ...es su peor pesadilla. 923 00:49:38,203 --> 00:49:40,203 Hay regla del pulgar? 924 00:49:40,204 --> 00:49:42,704 No lo muestres en el primer lunes O algo as? 925 00:49:42,706 --> 00:49:45,306 La única regla es: "No ests seguro en un martes" 926 00:49:45,607 --> 00:49:46,607 Si. 927 00:49:46,608 --> 00:49:48,308 Un vendedor de bolsa... 928 00:49:49,009 --> 00:49:50,509 ...me dijo eso. 929 00:49:50,810 --> 00:49:54,110 La dificultad no esta realmente en prohibir... 930 00:49:54,111 --> 00:49:57,511 en justificarse - o sea - eso de hecho ha pasado. 931 00:49:57,512 --> 00:50:00,212 La dificultad esta en: "que sigue. " 932 00:50:00,213 --> 00:50:02,113 A donde vamos a partir de ah. 933 00:50:03,113 --> 00:50:05,113 Www. SubAdictos. Net 934 00:50:05,114 --> 00:50:07,614 Subttulos a odo por: lovegunll