Se provaste a pagare qualcosa
con un pezzo di carta
potreste avere qualche problema
a meno che, naturalmente, il pezzo di carta
sia una banconota da cento dollari.
Ma cos'è che rende quella banconota
tanto interessante e preziosa
più di ogni altro pezzo di carta?
Dopo tutto non c'è molto che si possa fare con essa.
Non si può mangiare.
Non ci si possono costruire cose.
E bruciarla è in realtà illegale.
Cos'ha quindi di così importante?
Probabilmente conoscete la risposta.
Una banconota da cento dollari è stampata dal governo
e designata come moneta ufficiale,
mentre gli altri pezzi di carta non lo sono.
Ma questo è solo quello che la rende legale.
Quello che dà valore ad una banconota da cento dollari, d'altra parte,
è quante ce ne sono in circolazione.
Storicamente, la maggior parte delle valute,
compreso il dollaro americano,
era collegata a beni di valore
e la quantità in circolazione
dipendeva dalle riserve del governo in oro o argento.
Ma dopo che nel 1971 gli Stati Uniti hanno abolito questo sistema
il dollaro è diventato quella che è conosciuta
come moneta a corso legale,
che significa che non è legata a nessuna risorsa esterna
ma che è basata unicamente sulla politica di governo
di decidere quanto denaro stampare.
Qual'è il settore del nostro governo che decide questa politica?
L'esecutivo, il legislativo o il giudiziario?
La risposta sorprendente è: nessuno di questi!
Infatti la politica monetaria è stabilita
da un sistema indipendente detto Federal Reserve,
o la Fed,
costituito da 12 banche regionali
in maggiori città in tutto il paese.
Il suo consiglio dei Governatori
che è deciso dal Presidente
e confermato dal Senato,
riporta al Congresso,
e tutti i profitti della Fed vanno al tesoro degli Stati Uniti.
Ma per tenere la Fed lontana dalle influenze
delle vicissitudini giornaliere della politica,
non è sotto il controllo diretto di alcun settore del governo.
Quindi perché la Fed non decide semplicemente
di stampare un numero infinito di banconote da cento dollari
per rendere tutti ricchi e felici?
Perché allora le banconote non varrebbero più niente.
Pensate allo scopo della moneta
che è quello di essere scambiata con beni e servizi.
Se il valore totale della moneta in circolazione
aumenta più velocemente del valore totale di beni e servizi
nell'economia,
allora ogni singola banconota potrà
comprare rispetto a prima una quantità inferiore di quelle cose.
Questa è chiamata inflazione.
D'altra parte,
se l'offerta di moneta resta la stessa
mentre vengono prodotti più beni e servizi,
il valore di ogni dollaro aumenterebbe
in un processo chiamato deflazione.
Quindi qual'è il peggiore?
Troppa inflazione
significa che i soldi che avete nel portafoglio oggi
varranno meno domani,
facendovi venire voglia di spenderli subito.
Però, mentre questo stimolerebbe gli affari,
incoraggerebbe anche un consumo eccessivo
o l'accumulo di beni, come cibo e carburante,
facendone salire i prezzi
e portando a carenze per i consumatori e ancora più inflazione.
Ma la deflazione porterebbe le persone
a volersi tenere i propri soldi,
e una riduzione nella spesa per consumi
ridurrebbe i profitti ai produttori
conducendo a più disoccupazione
e ad un'ulteriore riduzione della spesa,
causando un restringimento dell'economia.
Quindi molti economisti credono che
laddove troppo di entrambi sia pericoloso,
una leggera ma costante inflazione
sia necessaria per incoraggiare la crescita economica.
La Fed utilizza un gran numero di dati economici
per stabilire quanta moneta dovrebbe essere in circolazione,
compresi la precedente inflazione,
le tendenze a livello internazionale,
e il tasso di disoccupazione.
Come nella storia di Goldilocks
devono usare i numeri giusti
per stimolare la crescita e mantenere occupate le persone
senza che l'inflazione raggiunga livelli dannosi.
La Fed non solo stabilisce quanto vale
quella carta nel vostro portafoglio
ma anche la vostra possibilità di avere o mantenere il lavoro
dove lo guadagnate.