Si vous essayiez d'acheter quelque chose
avec un morceau de papier,
vous auriez probablement des ennuis.
A moins, bien sûr, que ce bout de papier
ne soit un billet de cent dollars.
Mais qu'est-ce qui fait que ce billet
est bien plus intéressant et précieux
que d'autres morceaux de papier ?
Après tout, vous ne pouvez
pas faire grand chose avec.
Vous ne pouvez pas le manger.
Vous ne pouvez rien construire avec.
Et le brûler est d'ailleurs illégal.
Alors en quoi est-il important?
Bien sûr, vous connaissez
sans doute la réponse.
Un billet de cent dollars
est imprimé par le Gouvernement
et désigné comme monnaie officielle,
tandis que les autres morceaux
de papier ne le sont pas.
Mais ça permet juste de les rendre légaux.
En revanche, ce qui donne sa valeur
à un billet de cent dollars,
c'est le nombre, plus ou moins important,
de ces billets en circulation.
A travers l'histoire,
la plupart des monnaies,
le dollar US y compris,
étaient liées à la valeur des marchandises
et leur quantité en circulation
était déterminée selon les réserves
d'or ou d'argent d'un gouvernement.
Mais après que les États-Unis ont
aboli ce système en 1971,
le dollar est devenu
ce qu'on appelle une monnaie fiduciaire,
c'est-à-dire liée à
aucune ressource extérieure
mais reposant plutôt entièrement sur la
politique du gouvernement
pour décider de la quantité
de monnaie à imprimer.
Alors, quel est le pouvoir de notre
gouvernement qui fixe cette politique ?
L'exécutif, le législatif,
ou le judiciaire ?
La réponse a de quoi surprendre :
aucun d'entre eux.
En fait, la politique monétaire
est établie
par un Système de
Réserve Fédérale indépendant,
autrement appelé la FED,
constitué de 12 banques régionales
dans les plus grandes villes du pays.
Son conseil des gouverneurs,
qui est nommé par le Président
et validé par le Sénat,
fait un rapport au Congrès,
et tous les bénéfices de la FED
sont destinés aux trésoreries de l’État.
Mais pour protéger
la FED de l'influence
des vicissitudes de la vie politique,
elle n'est sous le contrôle d'aucun
des pouvoirs du gouvernement.
Alors pourquoi la FED
ne choisit-elle pas simplement
d'imprimer des billets
de cent dollars à l'infini
pour que tout le monde
soit content et riche?
Et bien, parce qu’alors, les billets
n'auraient plus aucune valeur.
Réfléchissez au but de la monnaie,
qui est d'être échangée
contre des biens et des services.
Si le montant total
de monnaie en circulation
augmente plus vite que
la valeur totale des biens et des services
dans l'économie,
alors chaque billet pourra permettre
d'acheter une portion plus petite
de ces choses qu'auparavant.
On appelle ça l'inflation.
D'un autre coté,
si l'apport d'argent reste le même,
tandis que plus de biens
et de services sont produits,
la valeur de chaque dollar augmenterait
dans un processus qu'on appelle déflation.
Alors lequel est le pire?
Trop d'inflation
veut dire que l'argent dans
votre portefeuille aujourd'hui
vaudra moins demain,
vous donnant envie de le dépenser
le plus vite possible.
Donc, bien que ça relancerait le commerce,
ça favoriserait aussi la surconsommation,
ou le stockage de marchandises,
comme la nourriture ou l'essence,
faisant augmenter leur prix,
débouchant sur une pénurie de
consommateurs et plus d'inflation encore.
Mais la déflation donnerait aux gens
l'envie de garder leur argent,
et une baisse de la consommation
réduirait les bénéfices des entreprises,
provoquant plus de chômage
et une réduction
plus importante des dépenses,
poussant l'économie
à se contracter davantage.
La plupart des économistes estiment,
bien qu'un excès d'un coté ou de l'autre
soit dangereux,
qu'une inflation faible et constante
est nécessaire pour
stimuler la croissance économique.
La FED utilise de vastes quantités
de données économiques
pour déterminer quelle quantité
de monnaie doit être en circulation,
y compris les taux d'inflation précédents,
les tendances internationales,
et le taux de chômage.
Comme dans le conte de Boucle d'or,
ils ont besoin de trouver
le parfait équilibre
afin de relancer la croissance
et de maintenir le plein emploi,
sans laisser l'inflation
atteindre des niveaux perturbateurs.
La FED détermine non seulement
combien vaut ce papier
dans votre portefeuille
mais aussi vos chances de trouver
ou de garder ce travail
où vous gagnez cet argent.